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[收购]顺络电子:拟收购东莞信柏结构陶瓷股份有限公司股权所涉及的东莞信柏结构陶瓷股份有限公司股东所有权益评估项目资产评..

时刻：2017年04月07日 20:32:36 中财网

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深圳顺络电子股份有限公司拟收购

东莞信柏结构陶瓷股份有限公司股权所涉及的

东莞信柏结构陶瓷股份有限公司

股东所有权益评估项目

资产评估陈诉

中水致远评报字[2017]第090003号

























中中水水致致远远资资产产评评估估有有限限公公司司

二二ＯＯ一一七七年年三三月月十十七七日日






目 录
资产评估师声明 .................................................................................................................- 2 -
摘 要 ..................................................................................................................................- 3 -
正 文 ..................................................................................................................................- 5 -
一、委托方、被评估单位和委托方以外的其他评估陈诉使用者 ..........................- 5 -
二、评估目的 .................................................................................................................... - 11 -
三、评估器材和评估领域 .............................................................................................. - 12 -
四、代价范例及界说 ....................................................................................................... - 17 -
五、评估基准日 ............................................................................................................... - 17 -
六、评估依据 .................................................................................................................... - 17 -
七、评估要领 .................................................................................................................... - 20 -
八、资产基本法中种种资产和负债的详细评估要领应用 ..................................... - 21 -
九、收益法的详细评估要领应用 ................................................................................. - 27 -
十、评估措施实行历程和情形 ..................................................................................... - 30 -
十一、评估假设 ............................................................................................................... - 31 -
十二、评估结论 ............................................................................................................... - 33 -
十三、出格事项声名 ....................................................................................................... - 35 -
十四、评估陈诉使用限制 .............................................................................................. - 36 -
十五、评估陈诉日 ........................................................................................................... - 37 -
资产评估陈诉附件 ........................................................................................................... - 39 - 


资产评估师声明

一、我们在执行本资产评估业务中，遵循了相关法令礼貌和资产评估准则，恪
守独立、客观和合理的原则；按照我们在执业历程中网络的资料，评估陈诉告诉的
内容是客观的，并对评估结论公道性包袱相应的法令责任。


二、评估器材涉及的资产、负债清单由委托方、被评估单位申报并经其签章确
认；所提供资料的真实性、正当性、完整性，正确领略和适当使用评估陈诉是委托
方和相关当事方的责任。


三、我们与评估陈诉中的评估器材没有现存可能预期的好处干系；与相关当事
方没有现存可能预期的好处干系，对相关当事方不存在任何成见。


四、我们已对评估陈诉中的评估器材及其所涉及资产举办现场观测；我们已对
评估器材及其所涉及资产的法令权属状况给以须要的存眷，对评估器材及其所涉及
资产的法令权属资料举办了查对，并对已经发明的问题举办了如实披露，但本陈诉
不能作为权属证明文件。


五、本陈诉评估结论系本评估机构和评估专业职员遵守国度有关法令、礼貌和
资产评估准则，对评估器材在评估基准日市场代价举办说明、估算并揭晓的专业估
值意见；但本陈诉的评估结论不应当被以为是对评估器材可实现价值的担保。我们
出具的评估陈诉中的说明、判断和结论受评估陈诉中假设和限定前提的影响，评估
陈诉使用者该当充实思量评估陈诉中载明的假设、限制前说起出格事项声名等对评
估结论的影响。







深圳顺络电子股份有限公司拟收购

东莞信柏结构陶瓷股份有限公司股权所涉及的

东莞信柏结构陶瓷股份有限公司

股东所有权益评估项目

资产评估陈诉

中水致远评报字[2017]第090003号



摘 要

深圳顺络电子股份有限公司拟收购东莞信柏结构陶瓷股份有限公司股权，需对
涉及的东莞信柏结构陶瓷股份有限公司股东所有权益举办评估。中水致远资产评估
有限公司接管深圳顺络电子股份有限公司的委托，对上述经济行为所涉及的东莞信
柏结构陶瓷股份有限公司股东所有权益在评估基准日的市场代价举办了评估。现将
本资产评估陈诉的首要内容摘要如下：

一、评估目的：深圳顺络电子股份有限公司拟收购东莞信柏结构陶瓷股份有限
公司股权，中水致远资产评估有限公司接管深圳顺络电子股份有限公司的委托，对
上述经济行为所涉及的东莞信柏结构陶瓷股份有限公司股东所有权益举办了评估，
作为该经济行为的代价参考。制止评估陈诉出具日，本次经济行为已经深圳顺络电
子股份有限公司核准推进。


二、评估器材和领域：评估器材为东莞信柏结构陶瓷股份有限公司股东所有权
益。评估领域为东莞信柏结构陶瓷股份有限公司于评估基准日经审计后的所有资产
和负债。于评估基准日2016年12月31日经瑞华管帐师事宜所（非凡平凡合资）深
圳分所审计后企业的资产总额账面值14,224.68万元，负债总额账面值为4,027.58万
元，股东所有权益账面值为10,197.11万元。


三、代价范例及其界说：本陈诉评估结论的代价范例为市场代价。


市场代价是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强制的情形下，
评估器材在评估基准日举办正常公一买卖业务的代价预计数额。


四、评估基准日：2016年12月31日。


五、评估要领：评估要领回收收益法和资产基本法。



六、评估结论：

经评估，于评估基准日2016年12月31日，东莞信柏结构陶瓷股份有限公司股
东所有权益代价为52,797.00万元人民币，金额大写：人民币伍亿贰仟柒佰玖拾柒万
元整。


七、评估陈诉使用有效期：按照有关规定，本陈诉结论有效使用期为一年，即
自2016年12月31日至2017年12月30日时代有效。


八、在使用本评估结论时，提请陈诉使用者存眷评估陈诉正文所披露的出格事
项，并在操作本陈诉自行决定时给以充实思量。


以上内容摘自评估陈诉正文，欲相识本评估项目的具体情形和公道领略评估结
论，该当阅读评估陈诉正文。













深圳顺络电子股份有限公司拟收购

东莞信柏结构陶瓷股份有限公司股权所涉及的

东莞信柏结构陶瓷股份有限公司

股东所有权益评估项目

资产评估陈诉

中水致远评报字[2017]第090003号

正 文

深圳顺络电子股份有限公司：

中水致远资产评估有限公司接管深圳顺络电子股份有限公司的委托，按照有关
法令、礼貌和资产评估准则、资产评估原则，回收收益法和资产基本法评估要领，
根据须要的评估措施，对深圳顺络电子股份有限公司拟收购东莞信柏结构陶瓷股份
有限公司股权之经济行为所涉及的东莞信柏结构陶瓷股份有限公司股东所有权益在
2016年12月31日的市场代价举办了评估。


现将资产评估情形陈诉如下：

一、委托方、被评估单位和委托方以外的其他评估陈诉使用者

（一）委托方轮廓

公司名称：深圳顺络电子股份有限公司（以下或简称“顺络电子”）

住 所：深圳市宝安区观澜街道豪富苑家产区顺络观澜家产园

注册成本：75547.4814 万元人民币

公司范例：股份有限公司(台港澳与境内合伙、上市)

股票买卖业务代码：002138

法定代表人：袁金钰

创立日期：2000年09月08日

策划限期：自2000年09月08日起至2055年09月21日止

策划领域：研发、计划、出产、销售新型电子元器件；提供技能方案计划和技
术转让、咨询处事，销售自产产物。



股东及持股比例：

制止2016年9月30日，顺络电子前十大畅通股东及持股比譬喻下：

序
号

机构或基金名称

持有数量
(万股)

占畅通股
比例(%)

股份范例

1

金倡投资有限公司

8872

13.18

畅通A股

2

深圳市恒顺通电子科技开发有限公司

6552

9.74

畅通A股

3

袁金钰

2158.23

3.21

畅通A股

4

中国工商银行股份有限公司-汇添富民营活力殽杂型
证券投资基金

1749.97

2.6

畅通A股

5

世界社保基金四零六组合

1431.47

2.13

畅通A股

6

中国国际金融股份有限公司

1378.19

2.05

畅通A股

7

世界社保基金六零一组合

1039.99

1.55

畅通A股

8

上海浦东成长银行股份有限公司-嘉实优质企业股票
型开放式证券投资基金

1009.11

1.5

畅通A股

9

交通银行股份有限公司-国泰金鹰增长殽杂型证券投
资基金

734.1

1.09

畅通A股

10

中国工商银行-广发计策优选殽杂型证券投资基金

635.16

0.94

畅通A股



（二）被评估单位轮廓

1、企业根基情形

企业名称：东莞信柏结构陶瓷股份有限公司（以下或简称：信柏陶瓷）

统一社会信用代码：91441900666506040U

住 所：东莞市塘厦镇石潭埔塘清西路28号

注册成本：6080.00万元人民币

公司范例：股份有限公司(非上市、天然人投资或控股)

法定代表人：陈暖辉

创立日期 ：2007年9月13日

营业限期：2007年9月13日至2061年10月08日

策划领域：研发、出产和销售高机能陶瓷质料及成品、结构陶瓷、耐火质料、
磨料磨具、石英坩埚。


（三）被评估单位基准日股东及股权结构

制止2016年12月31日，信柏陶瓷股东及持股比譬喻下：

序号

股东

认缴出资额（万元）

实缴出资额（万元）

股权比例（%）

1

陈暖辉

3,500.00

3,500.00

57.56%

2

深圳顺络电子股份有限公司

1,500.00

1,500.00

24.67%




序号

股东

认缴出资额（万元）

实缴出资额（万元）

股权比例（%）

3

深圳顺明投资有限公司

650.00

650.00

10.69%

4

深圳顺恒投资有限公司

150.00

150.00

2.47%

5

TOKYO WELD CO.,LTD

280.00

280.00

4.61%

合计

6,080.00

6,080.00

100.00



（四）被评估单位汗青沿革

1. 公司设立


信柏陶瓷的前身为东莞南玻陶瓷科技有限公司，系经中国南玻团体股份有限公
司一人出资于2007年9月13日设立，初始注册成本为人民币5,000.00万元，出资形
式为货币出资。该出资业经东莞市华联管帐师事宜所出具编号为华联验字[2007]E186
号《验资陈诉》验证。


公司设立时，出资各方出资金额及持股比譬喻下：

序号

股东

出资额（万元）

持股比例（%）

1

中国南玻团体股份有限公司

5,000.00

100.00

合计

5,000.00

100.00



2. 第一次股权转让


2010年12月31日，经信柏陶瓷股东会通过决策，中国南玻团体股份有限公司
将其持有信柏陶瓷100%的股权以人民币64,118,343.76元转让给天然人杨柏桓。


股权变换后，出资方出资金额及持股比譬喻下：

序号

股东

出资额（万元）

持股比例（%）

1

杨柏桓

5,000.00

100.00

合计

5,000.00

100.00



3. 第二次股权转让


2011年6月30日，杨柏桓与华锋成长有限公司、金锐投资有限公司签订中外合
资策划章程，由杨柏桓别离向华锋成长有限公司、金锐投资有限公司转让其持有东
莞南玻陶瓷科技有限公司16.5%与13.5%的股权，买卖业务作价别离为人民币989.59万元、
人民币809.67万元。


股权转让完成后，出资方出资金额及持股比譬喻下：

序号

股东

出资额（万元）

持股比例（%）

1

杨柏桓

3,500.00

70.00%




序号

股东

出资额（万元）

持股比例（%）

2

华锋成长有限公司

825.00

16.50%

3

金锐投资有限公司

675.00

13.50%

合 计

5,000.00

100.00



4. 第一次增资


2012年7月，公司增加注册成本人民币5,000.00万元至5,500.00万元，增加的注
册成本由新股东认缴，个中深圳顺明投资有限公司认缴出资400.00万元，深圳顺恒
投资有限公司认缴出资100.00万元，每份出资额作价1.2元。上述增资于2012年7
月13日取得东莞市对外贸易经济相助局东外经贸资【2012】1019号《关于合伙企业
增补条约之一和增补章程之一的批复》，相关工商挂号手续于2012年9月完成。2012
年8月27日，深圳鸿信连系管帐师事宜所（平凡合资）出具编号为深泓信会验字
[2012]123号《验资陈诉》，对该笔新增注册成本及实劳绩本举办了审验确认。


增资完成后，出资方出资金额及持股比譬喻下：

序号

股东

出资额（万元）

持股比例（%）

1

杨柏桓

3,500.00

63.64%

2

华锋成长有限公司

825.00

15.00%

3

金锐投资有限公司

675.00

12.27%

4

深圳顺明投资有限公司

400.00

7.27%

5

深圳顺恒投资有限公司

100.00

1.82%

合 计

5,500.00

100.00



5. 第二次增资


按照公司2012年5月8日增补章程之二，董事会决策在投资总额稳定的基本上
抉择追加注册成本人民币280.00万元，由新增股东“TOKYO WELD CO.,LTD”全额认缴，
每份出资额作价2.75元。2013年5月7日，东莞华利连系管帐师事宜所（平凡合资）
出具编号为华利验字[2012]第0977号《验资陈诉》，对截至至2013年1月23日该笔新
增注册成本及实劳绩本情形举办了审验确认。


增资完成后,出资方出资金额及持股比譬喻下：

序号

股东

出资额（万元）

持股比例（%）

1

杨柏桓

3,500.00

60.55%




序号

股东

出资额（万元）

持股比例（%）

2

华锋成长有限公司

825.00

14.27%

3

金锐投资有限公司

675.00

11.68%

4

深圳顺明投资有限公司

400.00

6.92%

5

深圳顺恒投资有限公司

100.00

1.73%

6

TOKYO WELD CO.,LTD

280.00

4.84%

合 计

5,780.00

100.00



6. 第三次股权转让


2013年8月，华锋成长有限公司、金锐投资有限公司别离与深圳顺络电子股份
有限公司签订股权转让协议，将其持有公司的14.27%、11.68%股权以人民币1,197.41
万元、979.70万元转让给深圳顺络电子股份有限公司。


股权转让完成后，出资方出资金额及持股比譬喻下：

序号

股东

出资额（万元）

持股比例（%）

1

杨柏桓

3,500.00

60.55%

2

深圳顺络电子股份有限公司

1,500.00

25.95%

3

深圳顺明投资有限公司

400.00

6.92%

4

深圳顺恒投资有限公司

100.00

1.73%

5

TOKYO WELD CO.,LTD

280.00

4.84%

合计

5,780.00

100.00



7. 公司名称变换


2014年1月8日，公司召开董事会，决策公司名称变换事件。2014年2月，东
莞南玻陶瓷科技有限公司名称变换为东莞信柏结构陶瓷有限公司。


8. 第四次股权转让


2014年12月，杨柏桓将其持有公司60.55%的股权（共计3,500.00万元人民币）
作价人民币4,200.00万元转让给新股东陈暖辉。


股权转让完成后，出资方出资金额及持股比譬喻下：

序号

股东

认缴出资额（万元）

持股比例（%）

1

陈暖辉

3,500.00

60.55%

2

深圳顺络电子股份有限公司

1,500.00

25.95%




序号

股东

认缴出资额（万元）

持股比例（%）

3

深圳顺明投资有限公司

400.00

6.92%

4

深圳顺恒投资有限公司

100.00

1.73%

5

TOKYO WELD CO.,LTD

280.00

4.84%

合计

5,780.00

100.00



9. 整体变换股份公司


2015年6月8日，经公司股东会决策通过，同意将公司范例变换为股份有限公
司。以审计后的净资产值按1：0.85的比例折股，折合为5,780.00万股，注册成本为
5,780.00万元。公司名称变换为东莞信柏结构陶瓷股份有限公司，并于2015年11月
11日获领股份公司营业执照。


10. 第三次增资


2016年6月1日，经股东会决策通过，增加注册成本人民币300.00万元，总股
本变至6,080万股，由深圳顺明投资有限公司以1元/股价值认缴250万股，由深圳顺
恒投资有限公司以1元/股的价值认缴50万股。增资完成后，出资方出资金额及持股
比譬喻下：

序号

股东

出资额（万元）

持股比例（%）

1

陈暖辉

3,500.00

57.56%

2

深圳顺络电子股份有限公司

1,500.00

24.67%

3

深圳顺明投资有限公司

650.00

10.69%

4

深圳顺恒投资有限公司

150.00

2.47%

5

TOKYO WELD CO.,LTD

280.00

4.61%

合计

6,080.00

100.00



截至评估基准日，上述股权结构未变换。


（五）被评估单位截至评估基准日和前三年首要策划状况

1、首要策划业务

信柏陶瓷是一家研发、计划、出产、销售新型电子元器件；提供技能方案计划
和技能转让、咨询处事，销售自产产物的高新技能企业。


2、首要策划状况

按照经审计后的财务报表，截至评估基准日，信柏陶瓷资产总额账面值
14,224.68万元，负债总额账面值为4,027.58万元，净资产账面值为10,197.11万元。

2016年度实现营业收入17,265.70万元，净利润3,484.95万元。



评估基准日及汗青两年的财务状况和策划业绩轮廓表

金额单位：人民币万元

项 目

2016年12月31日

2015年12月31日

2014年12月31日

总资产

14,224.68

10,718.53

10,577.07

负债

4,027.58

4,006.37

3,771.53

净资产

10,197.11

6,712.16

6,805.54

项 目

2016年度

2015年度

2014年度

营业收入

17,265.70

9,493.13

7,007.49

营业利润

3,917.83

-221.72

7.33

利润总额

3,922.27

-94.64

-113.07

净利润

3,484.95

-93.38

-249.40



个中，2014、2015、2016年度财务报表均经瑞华管帐师事宜所（非凡平凡合资）
深圳分所审计，并别离出具编号为“瑞华深圳审字[2015]48280004号”、“瑞华深圳审字
[2016]48280004号”、“瑞华深圳审字[2017] 48280004号”无保存意见的审计陈诉。


（六）委托方、业务约定书约定的其他评估陈诉使用者

本评估陈诉的使用者为委托方、被评估单位及相关证券禁锢机构。


除国度法令礼貌还有规定外，任何未经评估机构和委托方确认的机构或小我私家不
能由于获得评估陈诉而成为评估陈诉使用者。


（七）委托方与被评估单位之间的干系

委托方拟收购被评估单位股权，截至评估基准日，委托方持有被评估单位24.67%
的股权。


二、评估目的

深圳顺络电子股份有限公司拟收购东莞信柏结构陶瓷股份有限公司股权，中水
致远资产评估有限公司接管深圳顺络电子股份有限公司的委托，对上述经济行为所
涉及东莞信柏结构陶瓷股份有限公司的股东所有权益的市场代价举办了评估，作为
该经济行为的代价参考。制止评估陈诉出具日，本次经济行为已经深圳顺络电子股
份有限公司核准推进。



三、评估器材和评估领域

（一）评估器材

本项目评估器材为东莞信柏结构陶瓷股份有限公司股东所有权益。


（二）资产基本法评估领域内资产和负债根基情形

本项目评估领域为审计后的东莞信柏结构陶瓷股份有限公司于评估基准日的全
部资产和负债。于评估基准日2016年12月31日经瑞华管帐师事宜所（非凡平凡合
伙）深圳分所审计后企业的资产总额账面值10,191.11万元。2016年度实现营业收入
17,265.70万元，净利润3,484.95万元。


评估领域内的资产包罗活动资产和非活动资产，个中活动资产包罗货币资金、
应收单据、应收账款、预付账款、其他应收款、存货、其他活动资产；非活动资产
包罗耐久股权投资、牢靠资产、在建工程、无形资产、递延所得税资产、其他非流
动资产。


评估领域内的负债所有为活动负债，包罗应付账款、预收账款、应付职工薪酬、
应交税费、其他应付款。


以上委托评估器材和评估领域与经济行为涉及的评估器材和评估领域一致。


（三）评估领域内首要资产的法令权属状况、经济状况和物理状况

1、货币资金账面代价1,277.38万元，包罗现金、银行存款。


2、应收单据账面代价456.67万元，首要为收到的银行承兑汇票。


3、应收账款账面净额3,465.83万元，首要为企业应收的货款。


4、预付账款账面代价265.16万元，首要为预付的采购货款等。


5、其他应收款账面净额332.09万元，核算的内容为员工备用金、项目代垫款、履
约保函借钱等。


6、存货账面代价2,408.57万元，包罗质料采购、在途物资、原质料、委托加工物
资、在产物、产制品和包装物及低值易耗品。质料采购、在途物资、原质料首要为
镐粉、纤维素、氧化铌、TPE原料、氧化锆粉、树脂金刚石砂轮、螺母、板簧、电镀
砂轮、带丝电镀磨棒等出产用的主材和辅材；在产物首要为正在出产的陶瓷刀、刀
坯、磨介、结构件、注塑件、磁芯等；产制品首要为制品套刀、结构件、磨介、磁
芯、智能穿着系列等；包装物及低值易耗品首要为PE胶袋、纸套、珍珠棉等。存货
的特点是数量多、品种多，首要漫衍于东莞市塘厦镇石潭埔塘清西路28号厂区的存
货库房内。



7、牢靠资产账面净额合计3,668.52万元，首要包罗呆板装备、车辆和电子装备。

个中：车辆共计3辆（个中金杯小客车已报废），首要为叉车；呆板装备共计690台，
为企业出产所需的双面研磨机、抛光机、磨床、注塑机、镌刻机等，维护使用状态
正常；电子装备共计139台（套），为企业为满足一样平常策划需要购置的计较机、打印机、
空调等装备。申报的装备类实物资产漫衍在东莞市塘厦镇厂区及办公区内。


8、企业首要的在建工程是厂房零星装修、维护工程、未付完全款装备等。申报
的装备类实物资产漫衍在东莞市塘厦镇石潭埔塘清西路28号厂区内。


9、信柏陶瓷本次评估申报的其他无形资产包罗账面记录的和未记录的无形资产，
为外购软件、专利、商标权，共计54项。详细情形如下：

1)账面记录的无形资产，为1项外购软件，入账原值13.21万元，账面代价11.01万
元，首要为企业购买的ERP软件。


2)账面未记录的无形资产，共54项常识产权，详细包罗已取得专利权证书的专权
21项（个中发现专利5项、适用新型专利14项、外观计划专利2项）、尚未取得专利权
证书但已进入受理、现实检察或公然阶段的专利权31项（个中发现专利30项、适用新
型1项）、商标2项；专利权权力人均为信柏陶瓷，商标权挂号权力工钱深圳信柏结构
陶瓷有限公司（以下简称“深圳信柏”），深圳信柏最初为信柏陶瓷的全资子公司，但
该子公司已于2016年11月28日被整体转让出去，信柏陶瓷正在申请以上2项商标权权
利人变换，今朝尚未变换。


10、递延所得税资产账面代价33.36万元，为计提幻魅账筹备等引起的递延所
得税资产。


（四）企业申报的账面记录可能未记录的无形资产范例、数量、法令权属状况

信柏陶瓷本次评估申报的其他无形资产包罗账面记录的和未记录的无形资产，
为外购软件、专利权、商标权，共计54项。详细情形如下：

1、账面记录的无形资产，为1项外购软件，入账原值13.21万元，账面代价11.01
万元，首要为企业购买的ERP软件。


2、账面未记录的无形资产，收购库存棉衣，共54项常识产权，详细包罗已取得专利权证书的专
权21项（个中发现专利5项、适用新型专利14项、外观计划专利2项）、尚未取得
专利权证书但已进入受理、现实检察或公然阶段的专利权31项（个中发现专利30
项、适用新型1项）、商标2项；专利权权力人均为信柏陶瓷，商标权挂号权力工钱


深圳信柏结构陶瓷有限公司（以下简称“深圳信柏”），深圳信柏最初为信柏陶瓷的全
资子公司，但该子公司已于2016年11月28日被整体转让出去，信柏陶瓷正在申请
以上2项商标权权力人变换，今朝尚未变换。


账面未记录无形资产明细如下：

序
号

内容或名称

专利范例

证书编号

状态

取得日期

技能种别

1

一种钇掺杂的
AZO靶材及其制
备要领

发现专利

ZL200910108040.7

已授权

2012/9/26

陶瓷新质料核
心技能

2

刀具

适用新型

ZL201320288724.1

已授权

2013/12/11

陶瓷刀项目核
心技能

3

陶瓷刀

外观计划

ZL201330183967.4

已授权

2014/1/8

陶瓷刀项目核
心技能

4

陶瓷刀（A01）

外观计划

ZL201330321122.7

已授权

2014/1/8

陶瓷刀项目核
心技能

5

氧化钇不变氧化
锆造粒粉的制备
要领

发现专利

201410332229.5

已授权

2016/5/25

陶瓷新质料核
心技能

6

陶瓷刀片开刃装
置

适用新型

ZL201420426666.9

已授权

2014/11/26

陶瓷刀项目核
心技能

7

陶瓷刀片开刃装
置

发现专利

ZL201410370782.8

已授权

2016/12/1

陶瓷刀项目核
心技能

8

开齿装置

适用新型

ZL201420461005.X

已授权

2014/12/24

陶瓷刀项目核
心技能

9

开齿装置和开齿
要领

发现专利

201410400114.5

已授权

2016/8/17

陶瓷刀项目核
心技能

10

一种陶瓷成品自
动成型装置

适用新型

ZL201420541636.2

已授权

2015/1/28

陶瓷刀项目核
心技能

11

一种陶瓷成品自
动成型装置

发现专利

201410482268.3

申请中

现实检察
2015-02-04

陶瓷刀项目核
心技能

12

陶瓷成品制备装
置

适用新型

ZL201420546616.4

已授权

2015/1/7

氧化锆干压成
型核心技能

13

陶瓷成品制备装
置及陶瓷成品制
备要领

发现专利

201410487506.X

已授权

2016/8/24

氧化锆干压成
型核心技能

14

一种陶瓷螺纹加
工刀具及陶瓷螺
纹加工要领

发现专利

201410482270.0

申请中

现实检察
2015-04-01

陶瓷加工核心
技能

15

一种陶瓷螺纹加
工刀具

适用新型

ZL201420542103.6

已授权

2015/3/11

陶瓷加工核心
技能

16

一种陶瓷阀球加
工装置

适用新型

ZL201420730301.5

已授权

2015/5/6

陶瓷加工核心
技能

17

中心带孔的陶瓷
阀球的加工要领
及陶瓷球阀加工
装置

发现专利

201410689646.5

申请中

现实检察
2015-04-22

陶瓷加工核心
技能




序
号

内容或名称

专利范例

证书编号

状态

取得日期

技能种别

18

一种陶瓷件加工
抛光要领及陶瓷
件抛光装置

发现专利

201410689762.7

申请中

现实检察
2015-04-01

氧化锆手机背
板制造核心技
术

19

一种陶瓷件抛光
装置

适用新型

ZL201420718841.1

已授权

2015/5/6

氧化锆手机背
板制造核心技
术

20

氧化锆陶瓷外貌
处理赏罚要领

发现专利

201510020130.6

申请中

现实检察
2015-06-10

氧化锆手机背
板制造核心技
术

21

圆刀片加工装置

适用新型

ZL201520046804.5

已授权

2015/7/29

陶瓷刀项目核
心技能

22

氧化锆中氯含量
检测要领

发现专利

201510063197.8

受理

现实检察
2015-07-01

陶瓷新质料核
心技能

23

氧化锆超薄片抛
光装置

适用新型

ZL201520369794.9

已授权

2015/9/30

陶瓷指纹片关
键技能技能研
究

24

氧化锆超薄片抛
光装置以及抛光
要领

发现专利

201510293653.8

受理

现实检察
2015-09-23

陶瓷指纹片关
键技能技能研
究

25

陶瓷刀片检测装
置

适用新型

ZL201520369792.X

已授权

2015/9/16

陶瓷刀项目核
心技能

26

陶瓷刮胡刀及其
建造要领

发现专利

201510617412.4

受理

现实检察
2016-03-16

陶瓷刀项目核
心技能

27

陶瓷刨刀刀头及
其建造要领

发现专利

201510644548.4

申请中

现实检察
2016-01-13

陶瓷加工核心
技能

28

陶瓷刨刀刀头

适用新型

ZL201520775773.7

已授权

2016/1/27

陶瓷加工核心
技能

29

陶瓷球阀

适用新型

201520820139.0

已授权

2016/3/2

陶瓷加工核心
技能

30

氧化锆多孔陶瓷
填料制备要领

发现专利

201510830822.7

受理

现实检察
2016/05/11

氧化锆流延成
型核心技能

31

氧化锆多孔陶瓷
套牵制备要领

发现专利

201510830664.5

受理

现实检察
2016/03/23

氧化锆流延成
型核心技能

32

氧化锆多孔陶瓷
工艺品制备要领

发现专利

201510830582.0

受理

现实检察
2016/03/23

氧化锆流延成
型核心技能

33

氧化锆多孔陶瓷
多孔板制备要领

发现专利

201510830584.X

受理

现实检察
2016/03/23

氧化锆流延成
型核心技能

34

基于凝胶注模工
艺的氧化锆陶瓷
刀具制备要领

发现专利

201510864248.7

受理

现实检察
2016/05/18

氧化锆手机背
板制造核心技
术

35

基于凝胶注模工
艺的氧化锆陶瓷
工艺品制备要领

发现专利

201510864223.7

受理

现实检察
2016/03/23

氧化锆手机背
板制造核心技
术

36

基于凝胶注模工
艺的氧化锆陶瓷
轴承制备要领

发现专利

201510864221.8

受理

现实检察
2016/03/23

氧化锆手机背
板制造核心技
术




序
号

内容或名称

专利范例

证书编号

状态

取得日期

技能种别

37

二氧化锆球磨介
质的制备要领

发现专利

201510869405.3

受理

现实检察
2016/03/23

氧化锆干压成
型核心技能

38

基于凝胶注模体
系的二氧化锆球
磨介质的制备方
法

发现专利

201510869425.0

受理

现实检察
2016/03/30

氧化锆干压成
型核心技能

39

基于水基凝胶体
系的二氧化锆球
磨介质的制备方
法

发现专利

201510870570.0

受理

现实检察
2016/03/23

氧化锆干压成
型核心技能

40

抗菌陶瓷刀的加
工要领

发现专利

201510939984.4

受理

现实检察
2016/05/18

陶瓷刀项目核
心技能

41

氧化钇不变的氧
化锆粉体的制备
要领

发现专利

201510946404.4

受理

现实检察
2016/05/18

陶瓷新质料核
心技能

42

氧化锆陶瓷造粒
粉的制备要领

发现专利

201510940026.9

受理

现实检察
2016/03/30

陶瓷新质料核
心技能

43

陶瓷刀具的制备
要领

发现专利

201510939983.X

受理

现实检察
2016/05/18

陶瓷刀项目核
心技能

44

氧化锆陶瓷成品
的成型要领

发现专利

201510940021.6

受理

现实检察
2016/05/11

氧化锆注塑成
型核心技能

45

陶瓷表壳的制备
要领

发现专利

201510939982.5

受理

现实检察
2016-05-11

氧化锆注塑成
型核心技能

46

手机外壳的制备
要领

发现专利

201510940002.3

受理

现实检察
2016/06/01

氧化锆流延成
型核心技能

47

氧化锆陶瓷薄片
制备要领

发现专利

201510981527.1

受理

现实检察
2016/06/01

氧化锆流延成
型核心技能

48

氧化锆陶瓷衬垫
制备要领

发现专利

201510981501.7

受理

现实检察
2016/05/04

氧化锆流延成
型核心技能

49

氧化锆陶瓷基片
制备要领

发现专利

201510981743.6

受理

现实检察
2016/06/15

氧化锆流延成
型核心技能

50

陶瓷指纹片预处
理要领以及陶瓷
指纹片的制备方
法

发现专利

201610877004.7

受理

2016/9/30

陶瓷指纹片关
键技能技能研
究

51

陶瓷指纹片的预
处理赏罚装置

适用新型

201621099461.X

受理

2016/9/30

陶瓷指纹片关
键技能技能研
究

52

陶瓷调理球阀

适用新型

ZL200720122306.X

已授权

2008/7/23

陶瓷加工核心
技能

53



注册商标

第10710986号

待变换

2013/6/7

陶瓷刀

54



注册商标

第10711067号

待变换

2013/6/7

陶瓷刀






（五）评估领域内表外资产的范例、数量

除上述企业申报的无账面值无形资产外，评估领域内无其他表外资产。


（六）引用其他机构出具的陈诉结论所涉及的资产范例、数量和账面金额（或
者评估值）

本次评估陈诉中基准日各项资产及负债账面值系瑞华管帐师事宜所（非凡平凡
合资）深圳分所出具的无保存意见《审计陈诉》（陈诉号: 瑞华深圳审字[2017]48280004
号）的审计功效。除此之外，本陈诉未引用其他机构陈诉内容。


四、代价范例及界说

按照本次评估目的，代价范例确定为市场代价。


市场代价是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强制的情形下，评
估器材在评估基准日举办正常公一买卖业务的代价预计数额。


选择市场代价作为本次评估的代价范例，是遵照代价范例与评估目的相一致的原
则，并充实思量市场前提和评估器材自身前提等身分，在本评估机构接管委托方评
估委托时所明晰的评估结论代价范例。


五、评估基准日

本项目评估基准日是2016年12月31日。该评估基准日是由委托方与相关中介机构
接头确定的。


选择该评估基准日的来由是：

（一）该评估基准日，切合相关经济行为的需要，有利于评估目的的实现。


（二）该评估基准日为被评估单位管帐月末报表日，便于评估机构充实操作企业
现有的财务资料，有利于评估事变的完成。


六、评估依据

本次资产评估遵循的评估依据首要包罗经济行为依据、法令礼貌依据、评估
准则依据、资产权属依据，及评定估算时回收的取价依据和其他参考资料等，具
体如下：


（一）经济行为依据

深圳顺络电子股份有限公司《关于现金收购东莞信柏结构陶瓷股份有限公司的
买卖业务意向框架协议》

（二）法令礼貌依据

1. 《中华人民共和国资产评估法》（2016年12月1日起施行）；
2. 《中华人民共和国公司法》（2013年12月28日第十二届世界人民代表大会
常务委员会第六次集会会议修订）；
3. 《中华人民共和国证券法》（2014年8月31日第十二届世界人民代表大会
常务委员会第十次集会会议修订）；
4. 《中华人民共和国企业所得税法》（2007年3月16日第十届世界人民代表
大会第五次集会会议通过）；
5. 《中华人民共和国增值税暂行条例实行细则》(财政部、国度税务总局令第
50号)；
6. 《企业管帐准则》和其他相关管帐制度；
7. 《天真车逼迫报废标准规定》（商务部、发改委、公安部、环境掩护部令2012
年第12号）；
8. 《中华人民共和国专利法》（2008年12月27日第十一届世界人民代表大会
常务委员会第六次集会会议通过）；
9. 其他相关法令、礼貌、关照文件等。

（三） 评估准则依据


1. 《资产评估准则—根基准则》（财企【2004】20号）；

2. 《资产评估职业道德准则—根基准则》（财企【2004】20号）；

3. 《资产评估准则—评估陈诉》（中评协【2007】189号）；

4. 《资产评估准则—评估措施》（中评协【2007】189号）；

5. 《资产评估准则—呆板装备》（中评协【2007】189号）；

6. 《资产评估代价范例指导意见》（中评协【2007】189号）；

7. 《资产评估准则—企业代价》（中评协【2011】227号）；

8. 《资产评估准则—无形资产》（中评协【2008】217号）；


9.《专利资产评估指导意见》（中评协【2008】217号）；

10.《企业国有资产评估陈诉指南》（中评协【2008】218号）；

11.《评估机构业务质量节制指南》（中评协【2010]】214号）；

12.《资产评估职业道德准则—独立性》（中评协【2012】248号）；

13.《注册资产评估师存眷评估器材法令权属指导意见》（会协【2003】18号）；

14.《关于修改评估陈诉等准则中有关签章条款的关照》（中评协[2011]230号）。


（四）资产权属依据

1. 企业法人营业执照；
2. 企业出资证明文件（公司章程、验资陈诉等）；
3. 重要资产购置条约或凭据；
4. 车辆行驶证、专利证书等；
5. 被投资单位企业法人营业执照和章程；
6. 其他与企业资产的取得、使用等有关的条约、管帐凭据、管帐报表及其余
资料。



（五）取价依据

1. 国度宏观经济、行业、地区市场及企业统计说明数据；
2. 评估基准日及前3年的财务报表及财务明细账；
3. 企业提供的财务打点、产物出产、原质料采购、市场销售等策划的资料；
4. 企业收入、本钱、用度说明及预测资料;
5. 企业牢靠资产折旧计概要领；
6. 企业将来年度的成长筹划、投资项目及所需资金的资料；
7. 企业的财务管帐核算制度；
8. 企业职工人为福利政策及将来年度人为总额变革情形；
9. 企业提供的部分条约、协议等；
10. 企业所处行业职位及市场竞争说明资料；
11. 现行的国度和处所税收政策和规定；
12. 基准日近期国债收益率、同类上市公司有关指标；
13. Wind资讯提供的A股上市公司的有关资料；
14. 2016年版《机电产物报价手册》；
15. 评估职员观测相识到的其他资料。












（六） 其余参考资料
1. 企业提供的资产清单和评估申报表；
2. 被评估单位汗青年度审计陈诉及评估基准日报表；
3. 《资产评估常用数据与参数手册》；
4. 评估职员举办的市场观测资料；
5. 评估职员现场勘测及询证的相关资料；
6. 企业相关部门及职员提供的相关质料；
7. 有关部门颁布的统计资料和技能标准资料，以及评估机构网络的有关宏观经
济、行业说明和市场资料以及其他有关资料。





七、评估要领

（一）评估要领的选择

按照本项目的评估目的，评估领域涉及企业的所有资产及负债。按照《资产评
估准则——根基准则》和《资产评估准则—企业代价》等有关评估准则规定，资产评
估的根基评估要领可以选择市场法、收益法和资产基本法（本钱法）。


市场法是指将评估器材与可比上市公司可能可比买卖业务案例举办较量，确定评估
器材代价的评估要领。市场法中常用的两种要领是上市公司较量法和买卖业务案例较量
法。思量到我国今朝的产权市场成长状况和被评估企业的特定情形以及市场信息条
件的限制，我们很难在市场上找到与此次被评估企业相类似的参照物及买卖业务情形。

因此，本次评估未回收市场法举办评估。


企业代价评估中的收益法，是指将预期收益成本化可能折现，确定评估器材价
值的评估要领。本次评估以评估器材一连策划为假设条件，企业打点层对企业将来
策划举办了说明和预测，具备回收收益法举办评估的根基前提,可以回收收益法举办
评估。


资产基本法，是指以被评估企业评估基准日的资产负债表为基本，公道评估企业
表内及表外各项资产、负债代价，确定评估器材代价的评估要领。本项目对委估范
围内的所有资产及负债的资料网络完整，相宜回收资产基本法举办评估。


因此，本项目回收收益法和资产基本法两种要领举办评估。


（二）评估结论确定的要领

在回收两种评估要领别离形成各自评估功效的基本上，在对两种评估要领详细


应用历程中所使用资料的完整性、数据靠得住性，以及评估功效的公道性等方面举办
综合说明的基本上，选用个中一种要领的评估功效作为本陈诉的最终评估结论。


八、资产基本法中种种资产和负债的详细评估要领应用

（一）关于活动资产的评估

1、货币资金：包罗现金、银行存款。


对付现金，评估职员将企业填报的现金评估明细表与现金日记账、总账、报表
举办查对，并举办实土地址，并体例“库存现金盘货表”，经核实，账实相符。现金为
人民币现金，以清审核实后的账面值确定其评估值

对付银行存款，评估职员将企业填报的银行存款清查评估申报表与银行日记账、
总账和管帐报表举办查对，并向相关银行发出函证，按照询证回函和企业提供的银
行对账单对银行存款情形举办核实。银行存款币种为人民币、美元、欧元，对人民
币存款以清审核实后的账面值确定其评估值，对外币银行存款，以清审核实后的外
币金额乘以评估基准日外币汇率确定其评估值。


2、应收单据

评估职员通过查阅相关条约、协议和原始凭据，在核实应收单据的产生时刻、
账面余额、收款人、出票人、付款人、承兑人的基本上对账龄说明和变现可行性进
行判断。通过核查，评估职员以为企业单据变现手段强，产生幻魅账的大概性很小，
以核实后账面值为评估值。


3、应收账款和其他应收款

对应收账款、其他应收款的评估，评估职员通过查阅账簿、报表，在核实业务
内容和账龄说明的基本上，对大额金钱举办了函证，并相识其产生时刻、欠款形成
原因及单位清欠情形、欠债人资金、信用、策划打点状况，在详细说明后对各项应
收款收回的大概性举办判断。评估职员通过考核相关账簿及原始凭据，发明没有出
现债务人休业、倒闭、衰亡、失落或其他不行抗力而导致的幻魅账，可是不能担保未
来不产生幻魅账丧失。再加上思量到这些金钱并不能在评估基准日一次收回，而详细
收回的时刻又具有不确定性，由于资金有时刻代价也需要思量，因而资产评估需要
思量评估风险丧失。评估职员以为本次管帐计提的幻魅账筹备金额与评估风险丧失金
额基内情当。以应收款合计减去评估风险丧失后的金额确定评估值。幻魅账筹备按评
估有关规定评估为零。





4、预付账款

对预付账款的评估，评估职员查阅并网络了相关质料采购条约或供货协议，了
解了评估基准日至评估现场功课日时代已接管的处事和收到的货品情形。预付账款
大都为连年产生，未发明呈现债务人休业、倒闭、衰亡、失落或其他不行抗力而导
致的幻魅账。对客户诺言较好的金钱均能收回相应的资产或得到相应的权力的项目按
照账面值确认。


5、存货

（1）质料采购、在途物资、原质料

对付近期购入的质料采购、在途物资、原质料，周转较快，随用随购买，其账
面价值与市场价基内情符，按核实后的账面值确定评估值。


（2）包装物及低值易耗品

在清审核实的基本上，核拭魅账面值，包装物及低值易耗品周转较快，随用随购
买，其账面价值与市场价基内情符，按核实后的账面值确定评估值。


（3）产制品

在清审核实的基本上，按照企业提供资料及评估职员观测，评估职员对库存商
品按一般销售产物举办评估，同时按照被评估单位的财务、销售情形以及评估职员
的专业判断，确定净利润折减率为50%。其评估值计较公式为：

库存商谈论估值=该产物不含税销售单价×[1-销售用度/销售收入-销售税金及附
加/销售收入-所得税额/销售收入－净利润×净利润折减率]×该产物库存数量

（4）在产物

企业在产物包罗人工费、质料费、辅料费等用度，在相识在产物内容的基本上，
评估职员对本钱的核算和归集举办了核实，对管帐部门在产物的本钱资料举办说明，
该企颐魅整天职摊、归集根基正确，质料及用度价值改观不大，在产物以其账面代价
确认评估代价。


（5）委托加工物资

在清审核实的基本上，按照企业提供的明细账、进出库资料及记账凭据资料，
由于该企业委托加工物资为近期购入，周转较快，随用随购买，其账面价值与市场
价基内情符，按核实后的账面值确定评估值。


6、其他活动资产

对付其他活动资产，评估职员向财务部门相识其他活动资产形成的原因、业务


内容等，并考核了相关账薄及原始凭据，磨练了相关条约。经核实无误，按核实后
的账面值确定评估值。


（二）关于耐久股权投资的评估

评估职员起首对耐久投资形成的原因、账面值和现实状况举办了取证核实，并查
阅被投资企颐魅章程和有关管帐记录等，以确定耐久投资的真实性和完整性，并在此
基本上对被投资单位举办评估。


本次被投资单位中，评估职员网络并考核了被投资单位永州信柏科技有限公司的
营业执照、章程、验资陈诉、股权转让协议、财务报表等资料；并对被投资单位永
州信柏科技有限公司的股东所有权益代价举办了整体评估，再乘以持股比例计较长
期股权投资评估值：

耐久投资评估值=被投资单位整体净资产×持股比例

（三）关于装备类资产的评估

按照本次评估目的，根据一连使用原则，以市场价值为依据，团结委估装备的特
点和网络资料情形，首要回收重置本钱法举办评估。


评估值=重置全价×成新率

1.重置全价简直定

（1）呆板装备的重置全价

呆板装备的重置全价由装备购置价（不含税）、运杂费、安装调试费、装备基本
费、工程建树其他用度及资金本钱等部分组成。


①装备购置价

首要通过向出产厂家询价、查询企业近期购置装备的条约和发票、查阅同类装备
近期报价资料，确定其不含税装备价。


本次评估装备购置价值回收不含税购置价。


②运杂费

装备运杂费是指从产地到装备安装现场的运输用度。运杂费率以装备购置价为基
础，按照出产厂家与装备安装地址地的间隔差别，按差别运杂费率计取。如供货条
件约定由供货商认真运输和安装时，则不计运杂费。


③安装调试费

按照装备的特点、重量、安装难易程度，以装备购置价为基本，按差别安装费率
计取。对无须安装的装备，不思量安装调试费。





④装备基本费

评估职员参考差别专业性质的出产装备按差别行业规定的取费标精确定，可能调
查相识企业装备现实装备基本用度水平确定。


⑤工程前期及其他用度

前期及其他用度首要取费项目有建树单位打点费、工程建树监理费、勘测计划费、
工程招标署理费、环境影响咨询费等。参照国度、处所及行业有关收费规定。


⑥资金本钱：资金本钱的计较基本为装备购置价、运杂费、安装调试费和工程建
设其他用度，按照公道建树工期和基准日执行的贷款利率计较确定。


公道建树工期依据该工程的工程量的巨细、建树项目相关规定以及行业老例确
定。贷款利率按照评估基准日中国人民银行发布的贷款利率确定，资金按匀称投入
思量，即：

资金本钱=(装备购置价值+运杂费+安装调试费+基本费+工程建树其他用度)×贷款
利率×建树工期×1/2

对工程建树期不高出半年的，不思量资金本钱。


本次评估中较简单的装备，无需思量装备基本费、工程建树其他用度及资金本钱。


(2)车辆重置全价

按照当地车辆市场信息及《网上车市》、《汽车之家》、《平静洋汽车网》等近期车
辆市场价值资料，收购库存包，确定本评估基准日的运输车辆价值，《中华人民共和国车辆购置税
暂行条例》及相关文件计入车辆购置税、新车上户牌照手续费等，确定其重置全价：

重置全价=现行不含税购置价+车辆购置税+新车上户牌照手续费等

(3)电子装备重置全价

按照当地市场信息及《电子产物价值商情》等近期市场价值资料，确定评估基准
日的电子装备重置全价，一般出产厂家提供免费运输及安装：

重置全价=购置价（不含税）

部分呆板装备、车辆、电子装备直接回收其市场价值举办评估取值。


2.成新率简直定

(1)呆板装备的成新率

代价量较大装备的成新率，回收年限法与现场勘测法，别离测算理论成新率和勘
察成新率，并按40%，60%比例加权求和确定其成新率，即：

成新率=理论成新率×40%+现场勘测成新率×60%


①理论成新率简直定

按照装备的原始制造质量、已使用年限、使用频率和强度、一样平常维护保养等情形，
参照同类装备的经济使用年限，依据现场勘测装备的现实技能状况，判断其尚可使
用年限，并进而确定其成新率。计较公式如下：

成新率=（1-已使用年限/经济使用年限）×100%

或

成新率=尚可使用年限／（现实已使用年限+尚可使用年限）×100%

②现场勘测成新率

勘测成新率是将装备按成果（或代价）分成多少部分，别离举办勘测判定，再将
装备各部分的现场勘查成新率与其按成果（或代价）所占整台装备的权重，加权求
和，确定整台装备的勘测成新率。


③综合成新率

将理论成新率和现场勘测成新率按40%，60%比例加权求和确定委估装备的成新
率，即

成新率=理论成新率×40%+现场勘测成新率×60%

直接按二手市场价值确定评估值的装备，不再计较成新率。


(2)运输车辆成新率简直定

对付运输车辆，按商务部、发改委、公安部、环境掩护部令2012年第12号《天真
车逼迫报废标准规定》的有关规定，按以下要领确定成新率，即：

车辆年限成新率＝（尚可使用年限/规定使用年限）×100%

尚可使用年限＝规定使用年限－已经使用的年限

行驶里程成新率＝(规定行驶里程－已行驶里程／规定行驶里程) ×100%

理论成新率＝Min(使用年限成新率，行驶里程成新率)

理论成新率按使用年限成新率与行驶里程成新率孰低确定。


同时对待估车辆各构成部分举办须要的勘测判定，若勘测判定功效与按上述要领
确定的成新率相差较大，则举办恰当的调解，确定最终成新率。若两者功效相当，
则不再举办调解。


(3)电子装备和一般装备的成新率

回收年限法确定电子装备和一般装备的成新率。



成新率=(1－已使用年限/经济使用年限) ×100%

或成新率=尚可使用年限/(已使用年限+尚可使用年限) ×100%

直接按二手市场价值确定评估值的装备，不再计较成新率

3.评估值简直定

评估值=重置全价×综合成新率

（四）关于在建工程的评估

委估在建工程-土建工程为信柏陶瓷零星装修改革项目，在建工程-装备安装工程
为信柏陶瓷新购未付完金钱装备。评估职员相识评估基准日在建工程近况、付款情
况、将来打算，网络相关资料及文件，根据账面值确定评估值。


（五）关于无形资产的评估

纳入本次评估领域的无形资产为其他无形资产。种种资产的评估要领如下：

1、软件类无形资产的评估，对付企业外购的应用软件，查询沟通软件的现行市
场价值来确定评估值；对付未进级的软件以进级后软件的价值扣除进级费后确定评
估值。


2、对技能类无形资产的评估，最常用的要领为收益现值法。因为技能的开发本
身就是对将来的投资，其代价最终是用将来的回报来浮现的。收益现值法的要害是
要界定委估专利所发生的将来收益，这凡是是回收分成收益法来举办的。分成收益
法应用中，警惕国际贸易中的分成基数与分成率的匹配干系，有两种详细的计较方
法，即净收益分成法和销售收入分成法。本次评估经综合说明抉择对信柏陶瓷的技
术回收销售收入分成法来举办对评估器材的评估值的计较。


本次评估中的分成收益法，即起首预测委估专利出产的技能产物在将来技能的经
济年限内各年的销售收入；然后再乘以恰当的委估专利在销售收入中的技能分成率；
再用恰当的资金机遇本钱（即折现率）对每年的分成收入举办折现，得出的现值之
和即为委托评估技能的评估现值，其根基计较公式为：


..
.
.
.
niiirKRP1)1(

个中： P —— 无形资产评估值

K —— 无形资产销售收入分成率

Ri—— 技能产物第i期的销售收入

n—— 收益限期

r —— 折现率


3、对付商标专用权的评估，由于委估商标申请时刻较短，仅用于信柏陶瓷所生
产产物的标识，其商标对公司盈利手段孝敬不大，本次评估对商标专用权回收重置
本钱法举办评估。商标评估代价计较公式如下：

商标权评估值=商标形成本钱+商标申请本钱（或续展本钱）+商标权维护本钱+
利润+相关税费

（六）关于递延所得税资产的评估

递延所得税资产首要是由于企业按管帐制度要求计提的和按税礼貌定答允抵扣
的丧失筹备及其他资产减值筹备差别而形成的可抵扣临时性差额。本次评估是在审
计后的账面代价基本上，对企业计提的幻魅账筹备、存货减价筹备、牢靠资产减值准
备的形成、计较的公道性和正确性举办了调审核实。对付由于幻魅账筹备、牢靠资产
减值筹备形成的按其账面代价确以为评估值。对付由于存货减价筹备形成的，已按
现行时价评估存货代价，对付发保留货评估未减值的，按0值确以为评估值。


（七）其他非活动资产评估

其他非活动资产首要为审计调解的应付装备款期末负数重分类和预付账款设
备款重分类。评估职员通过查阅账簿、报表，经核实，产生额真实、精确，以账面
值确定评估值。


（八）关于负债的评估

企业申报的负债所有为活动负债，包罗应付账款、预收账款、应付职工薪酬、
应交税费、其他应付款。按照企业提供的各项目明细表，对各项负债举办核实后，
确定各笔债务是否是公司基准日现实包袱的，债权人是否存在来确定评估值。


九、收益法的详细评估要领应用

回收收益法评估，要求评估的企业代价内涵与应用的收益范例以及折现率的口
径一致。


（一） 关于收益口径——企业自由现金流量






本次回收的收益范例为企业自由现金流量。企业自由现金流量指的是归属于包
括股东和付息债权人在内的全部投资者的现金流量，其计较公式为：

企业自由现金流量＝税后净利润＋折旧与摊销＋利钱用度(扣除税务影响后)－
成个性支出－净营运资金改观


（二） 关于折现率






本次回收企业的加权均匀成本本钱(WACC)作为企业自由现金流量的折现率。

企业的资金来历有多少种，如股东投资、债券、银行贷款、融资租赁和留存收益
等。债权人和股东将资金投入某一特定企业，都祈望其投资的机遇本钱获得补偿。

加权均匀成本本钱是指以某种筹资方法所筹措的成本占成本总额的比重为权重，
对各类筹资方法得到的个别成本本钱举办加权均匀所获得的成本本钱。WACC的
计较公式为：


..RdTDEEDWACC.....
.
..
.
.
....
.
..
.
.
.1/11Re/11

个中： E：为评估器材方针股本权益代价；

D：为评估器材方针债务成本代价；

Re：为股东权益成本本钱；

Rd：为借入成本本钱；

T：为公司合用的企业所得税税率。


个中股东权益成本本钱回劳绩本资产定价模子(CAPM)计较确定：


......)(fmefeRRRR

个中：Rf——无风险酬金率；

βe——企业的风险系数；

Rm——市场祈望收益率；

α—— 企业特定风险调解系数。


（三） 关于收益期






本次评估回收永续年期作为收益期。个中，第一阶段为2017年1月1日至2021
年12月31日，共计5年，在此阶段按照信柏陶瓷的策划情形，收益状况处于变革中；
第二阶段为2022年1月1日至永续策划，在此阶段信柏陶瓷均按保持2021年预测的
不变收益水平思量。


（四） 收益法的评预计较公式






本次回收的收益法的计较公式为：

OEBRRARAPnniii..
.
.
.
...
)1()1(1


式中：P ——为企业股东所有权益代价评估值；

Ai —— 企业近期处于收益改观期的第i年的企业自由现金流量；

A —— 企业收益稳按期的一连而不变的年企业自由现金流量；

R —— 折现率；

n ——企业收益改观期预测年限；

B —— 企业评估基准日付息债务和股东负债的现值；

OE——企业评估基准日非策划性、溢余资产与负债总和的现值。


溢余资产代价：

溢余资产是指评估基准日高出企业出产策划所需，评估基准日后企业自由现金
流量预测不涉及的资产。本次评估首要回收本钱法对溢余资产举办评估。


非策划性资产、负债代价：

非策划性资产、负债是指与被评估单位出产策划无关的，评估基准日后企业自
由现金流量预测不涉及的资产与负债。本次评估首要回收本钱法、市场法对上述资
产举办评估。


（五）关于评估途径

针对评估器材的组织架构，本次评估回收的评估途径为：

1．将信柏陶瓷的整体资产分别为收益法测算领域内策划资产、付息债务和股东
负债、溢余资产；

2．回收收益法对收益法测算领域内权益资产举办评估；

3．收益法测算领域以外的权益资产为溢余资产。溢余资产首要包罗：

(1) 溢余现金；

(2) 闲置资产或非策划性资产；

(3) 资产将来缔造净收益的可预测性不好而不能对其纳入收益法测算领域的企业
资产。


4．对溢余资产别离回收如下要领举办评估：

(1) 溢余现金按测算的溢余现金金额评估；

(2) 闲置实物资产、非策划性或出租实物资产按本钱法或市场法评估。


5．收益法测算领域以外的负债为溢余负债，首要长短企业一样平常策划发生的或马
上需要送还的负债，溢余负债经确认后按其账面值评估。



6．将信柏陶瓷收益法测算领域内权益资产的收益法评估值，减去付息债务，加
上溢余资产及负债评估值，从而得出该公司的股东所有权益代价的收益法评估功效。


十、评估措施实行历程和情形

本次评估措施实行历程先容如下：

（一）明晰评估业务根基事项

由我公司业务认真人与委托方代表商谈明晰委托方、被评估单位和委托方以外
的其他评估陈诉使用者；评估目的；评估器材和评估领域；代价范例；评估基准日；
评估陈诉使用限制；评估陈诉提交时刻及方法；评估处事费总额、付出时刻和方法；
委托方与资产评估师事变配合和协助等其他需要明晰的重要事项。


（二）签订业务约定书

按照评估业务详细情形，我公司对自身专业胜任手段、独立性和业务风险举办
综合说明和评价，并由评估机构抉择承接该评估业务。


（三）体例评估打算

我公司承接该评估业务后，当即组织资产评估师体例了评估打算。评估打算包
括评估的详细步调、时刻进度、职员布置和技能方案等内容。


（四）现场观测

按照评估业务详细情形，我们对评估器材举办了恰当的现场观测。包罗：

1、要求委托方和被评估单位提供涉及评估器材和评估领域的具体资料；

2、要求委托方可能被评估单位对其提供的评估明细表及相关证明质料以具名、
盖印可能其他方法举办确认；

3、资产评估师通过询问、函证、查对、监盘、勘查、搜查等方法举办观测，获
取评估业务需要的基本资料，相识评估器材近况，存眷评估器材法令权属；

4、对无法可能不宜对评估领域内全部资产、负债等有关内容举办逐项观测的，
按照重要程度回收抽查等方法举办观测。


（五）网络评估资料

我们按照评估业务详细情形网络评估资料，并按照评估业务需要和评估业务实
施历程中的情形变革及时增补网络评估资料。这些资料包罗：

1、直接从市场等渠道独立获取的资料，从委托方、被评估单位等相关当事方获
取的资料，以及从当局部门、种种专业机构和其他相关部门获取的资料；


2、查询记录、询价功效、搜查记录、行业资讯、说明资料、判定陈诉、专业报
告及当局文件等形式；

3、资产评估师按照评估业务详细情形对网络的评估资料举办须要说明、归纳和
清算，形成的资料。


（六）评定估算

1、资产基本法评估的首要事变，按资产种别举办价值查询和市场询价的基本上，
选择符合的测算要领，估算种种资产及负债的评估值，并举办汇总说明，起源确定
资产基本法的评估功效。


2、收益法评估的首要事变，对同类行业及公司的相关数据举办网络、筛选、分
析、测算，并与被评估企业的相关数据举办比拟、说明，在深入研究企业出产策划
的各个方面的基本上，成立计较模子，举办评估测算，并重复举办批改，起源确定
收益法的评估功效。


3、对资产基本法和收益法的起源评估功效举办较量、说明、增补、修改、完善，
在综合说明代价影响身分的基本上，公道选用个中一种评估要领的评估功效确定本
次资产评估事变的最终评估结论。


（七）体例和提交评估陈诉

在上述事变的基本上，草拟资产评估陈诉书初稿。我公司内部对评估陈诉初稿
和事变稿本举办初审后，与委托方就评估陈诉有关内容举办了须要相同。在全面考
虑有关意见后，对评估陈诉举办须要的调解、修改和完善，然后从头按我公司内部
资产评估陈诉考核制度和措施对陈诉举办了当真考核后，由中水致远资产评估有限
公司出具正式评估陈诉向委托方提交。


十一、评估假设

（一）一般假设

1、买卖业务假设：假定全部待评估资产已经处在买卖业务历程中，评估师按照待评估资
产的买卖业务前提等模拟市场举办估价。


2、公然市场假设：公然市场假设是对资产拟进入的市场的前提以及资产在这样
的市场前提下接管何种影响的一种假定。公然市场是指充实发家与完善的市场前提，
是指一个有自愿的买方和卖方的竞争性市场，在这个市场上，买方和卖方的职位平


等，都有获取足够市场信息的机遇和时刻，交易双方的买卖业务都是在自愿的、理智的、
非逼迫性或不受限制的前提下举办。


3、资产一连使用假设：一连使用假设是对资产拟进入市场的前提以及资产在这
样的市场前提下的资产状态的一种假定。起首被评估资产正处于使用状态，其次假
定处于使用状态的资产还将继续使用下去。在一连使用假设前提下，没有思量资产
用途转换可能最佳操作前提，其评估功效的使用领域受到限制。


4、企业一连策划假设：假设被评估单位将来收益期策划业务领域不产生重大变
动，以评估基准日存在的状态一连策划。


（二）非凡假设

1、本次评估假设评估基准日外部经济环境稳定，国度现行的宏观经济不产生重
大变革。


2、企业所处的社会经济环境以及所执行的税赋、税率等政策无重大变革。


3、企业将来的策划打点班子尽职，并继续保持现有的策划打点模式。


4、本次评估的各项资产均以评估基准日的现实存量为条件，有关资产的现行市
价以评估基准日的国内有效价值为依据。


5、假设评估基准日后被评估单位回收的管帐政策和编写本评估陈诉时所回收的
管帐政策在重要方面保持一致。


6、假设评估基准日后被评估单位在现有打点方法和打点水平的基本上，策划范
围、方法与今朝保持一致。


7、假设被评估单位提供的基本资料和财务资料真实、精确、完整。


8、假设该公司预测期及永续期内可以或许保持满足高新技能企业认定的各项前提，
企业可以或许享受15%的所得税税率政策。


（三）评估限制前提

1、本评估功效是依据本次评估目的，以公然市场为假设条件而估算的评估器材
的市场代价，没有思量非凡的买卖业务方法大概追加或镌汰支付的价值等对其评估代价
的影响，也未思量宏观经济环境产生变革以及遇有天然力和其余不行抗力对资产价
格的影响。


2、评估陈诉中所回收的评估基准日已在陈诉前文明晰，我们对代价的估算是根
据评估基准日企业地址地货币购买力做出的。





3、评估陈诉在陈诉前文明晰的评估目的下，仅供委托方和陈诉所明晰的其他使
用者使用，评估陈诉的全部权归委托方全部。但按法令和礼貌规定提供评估打点机
构或有关主管部门的除外。


本陈诉评估功效在以上假设和限制前提下得出，当上述评估假设和限制前提发
生较大变革时，评估功效无效。


十二、评估结论

按照国度有关资产评估的规定，本着独立、合理、科学和客观的原则及须要的
评估措施，对东莞信柏结构陶瓷股份有限公司的股东所有权益的市场代价举办了评
估。按照以上评估事变，得出如下评估结论：

（一）资产基本法评估功效

经资产基本法评估，信柏陶瓷总资产账面代价为14,224.68万元，评估代价为
15,737.09万元，增值额为1,512.40万元，增值率为10.63%；总负债账面代价为4,027.58
万元，评估代价为4,027.58万元；净资产账面代价为10,197.11万元，评估代价为
11,709.51万元，回收库存牛津布，增值额为1,512.40万元，增值率为14.83%。详细见评估功效汇总表：

资产评估功效汇总表


评估基准日：2016年12月31日

单位：人民币万元

项 目

账面代价

评估代价

增减值

增减率％

A

B

C=B-A

D=C/A×100%

活动资产合计

1

8,282.97

8,486.30

203.33

2.45

非活动资产合计

2

5,941.71

7,250.79

1,309.07

22.03

个中: 耐久股权投资

3

425.00

616.85

191.85

45.14

投资性房地产

4

-

-

-



牢靠资产

5

3,668.52

3,644.65

-23.86

-0.65

在建工程

6

1,786.13

1,786.13

-

-

无形资产

7

11.01

1,157.85

1,146.84

10,418.69

个中:无形资产-地皮使用权

8

-

-

-



其他非活动资产

9

51.06

17.70

-33.36

-65.34

资产总计

10

14,224.68

15,737.09

1,512.40

10.63




项 目

账面代价

评估代价

增减值

增减率％



A

B

C=B-A

D=C/A×100%

活动负债

11

4,027.58

4,027.58

-

-

非活动负债

12

-

-

-



负债总计

13

4,027.58

4,027.58

-

-

净 资 产

14

10,197.11

11,709.51

1,512.40

14.83



（二）收益现值法评估功效

经评估，于评估基准日2016年12月31日，用收益法评估的东莞信柏结构陶瓷
股份有限公司股东所有权益代价为52,797.00万元人民币，金额大写：人民币伍亿贰
仟柒佰玖拾柒万元整。


（三）两种要领评估功效说明

从以上功效可以看出，收益法和资产基本法评估功效相对股东所有权益都存在
差别程度的增值，个中收益法的评估功效比资产基本法的评估功效高41,087.49万元，
跨越幅度350.89%。说明两种评估要领的基本与代价构成，可知：

资产基本法是以企业在评估基准日客观存在的资产和负债为基本逐一举办评估
取值后得出的评估功效。信柏陶瓷属于化学原料和化学制造业成果陶瓷细分行业企
业，该行业存在庞大的市场潜力，且公司有着二十年的技能积累及销售渠道，有着
较完备的研发队伍，资产基本法评估测算时，对企业出产策划起要害浸染的人力资
源、研发手段、销售渠道、客户资源、企业拥有的品牌等身分的代价则无法浮现，
不能浮现出信柏陶瓷日后的收益手段，其定价一定无法反应企业代价的真实状况。

相对付收益法而言，资产基本法的角度和途径是间接的，在举办企业代价评估时容
易忽略各项资产搜集后的综合赢利手段和综合代价效应。


信柏陶瓷2016年取得了发作性增长，究其原因系得益于其智妙手机陶瓷指纹盖
片及智妙手机陶瓷结构件对收益的孝敬。据旭日产研统计，2016年上半年环球宣布
的智妙手机共27款，使用了指纹辨认技能的多达20款，占比74%。而生物技能在
智妙手机的运用方面，指纹辨认更是因其便利性高、不变好等特性成为了应用最广
泛的技能。今朝，指纹辨认早已不限于手机解锁，还普及应用于手机付出、应用程
序开启、文件加密、一键快拨等。跟着手机成果的多样化，以及对安详性、便利性
的要求越来越高，指纹辨认成果可应用的场景还将越来越多。据IDC守旧预测，全
球智妙手机在2019年出货量将达19.5亿部。同时，由于5G商用可期，陶瓷后盖有


望成为新宠。今朝我国已经顺遂完成5G要害技能验证阶段，有望在2020年实现商
用。跟着陶瓷后盖的工艺逐渐成熟，以及局限效应显现，其价值将具备与玻璃后盖
竞争的优势，将来陶瓷后盖的市场远景将很是广阔。据美国市场调研机构 Grand View
Research 预测，2015年环球先进陶瓷市场局限为567亿美元，将来几年里，多个终
端行业的需求量增长将对先进陶瓷行业带来正面影响，估量到2024年，环球先进陶
瓷市场局限将达1346美元，2015-2024年复合增速约为10%。


收益法是驻足于判断资产赢利手段的角度，将被评估企业预期收益成本化或折
现，以评价评估器材的代价，浮现收益预测的思绪。收益法的评估功效浮现了无法
在资产基本法浮现的企业所拥有的人力资源、销售渠道、客户资源、打点团队和能
力的代价，对较量而言，收益法的评估功效更为公道。


综上所述，我们以为收益法的评估功效更为公道，更能客观反应信柏陶瓷的市
场代价，因此本陈诉回收收益法的评估功效作为最终评估功效。


（四）评估结论

经评估，于评估基准日2016年12月31日，信柏陶瓷股东所有权益代价为
52,797.00万元人民币，金额大写：人民币伍亿贰仟柒佰玖拾柒万元整。


十三、出格事项声名

陈诉使用者在使用本评估陈诉时，应存眷以下出格事项对评估结论大概发生的
影响，在依据本陈诉自行决定时给以充实思量。


（一）本评估结论是反应评估器材在本次评估目的和评估假设条件下，按照公
开市场原则确定的市场代价，没有思量非凡买卖业务、国度宏观经济政策产生不行预见
的重大变革以及遇有天然力和其他不行抗力对评估结论的影响。


（二）对企业存在的大概影响资产评估值的瑕疵事项，在企业委托时未作非凡
声名而评估职员已推行评估措施，仍无法获知的情形下，评估机构及评估职员不承
担相关责任。


（三）由东莞信柏结构陶瓷股份有限公司提供的与评估相关的行为文件、营业
执照、产权证明文件、财务报表、管帐凭据等评估所需资料，是体例本陈诉的基本。

委托方和相关当事人该当对所提供资料的真实性、正当性和完整性包袱责任。





（四）评估职员对委估领域内的资产产权举办了须要的核实事变，对所发明的
资产产权存在的问题给以尽大概的充实披露，本次评估未发明存在产权争议事项，
但评估陈诉是对评估器材揭晓专业估值意见，不具有产权证明的法令属性，因此，
本陈诉不能作为产权证明文件。


（五）资产产权瑕疵需要披露的情形

制止评估基准日，被评估单位申报在用的两项商标权，其商标权力工钱深圳信
柏，信柏陶瓷与深圳信柏已签订无偿转让商标权协议，信柏陶瓷今朝正在申请产权
变换，商标权明细如下：

序
号

内容或名称

专利/权力范例

证书编号

取得日期

权力人

1



注册商标

第10710986号

2013/6/7

深圳信柏

2



注册商标

第10711067号

2013/6/7

深圳信柏



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本次评估假设上述商标权力人能顺遂变换，未思量该商标权不能正常变换对评
估值的影响。


（六）评估基准日后，若资产数量及作价标准产生变革，对评估结论造成影响
时，不能直接使用本评估结论，须对评估结论举办调解或从头评估。评估机构对评
估基准日后的资产、负债以及市场情形的变革不包袱当何责任，亦没有义务就评估
基准日后产生的事项或情形批改评估陈诉。


（七）评估结论是中水致远资产评估有限公司出具的，受本机构评估职员的执业
水平和手段的影响。


评估陈诉使用者应留意以上的出格事项对评估结论所发生的影响。


十四、评估陈诉使用限制

（一）本评估陈诉只能用于评估陈诉载明的评估目的和用途，不得用于本评估
目的之外的其他经济行为。


（二）本陈诉需经本评估机构及两名资产评估师具名、盖印，评估陈诉的所有
可能部分内容被摘抄、引用可能披露于公然媒体，需评估机构审阅相关内容，法令、
礼貌规定以及相关当事方还有约定的除外。





（三）本陈诉书评估功效自评估基准日起算有效使用限期为一年，即自2016
年12月31日至2017年12月30日时代使用有效。当评估目的在评估基准日后的一
年内实现时，评估功效可以作为本评估目的的参考依据，高出一年，需从头举办资
产评估。


（四）本陈诉的使用权归委托方和本陈诉明晰的其他陈诉人，未经委托方许可，
我公司不得随意向他人公然。


（五）除国度与相关经济行为有关的法令、礼貌规定以及相关当事方还有约定
的外，本评估陈诉的所有可能部分内容被摘抄、引用可能披露于公然媒体，需经得
本评估机构和具名评估师的书面同意。


十五、评估陈诉日

本陈诉书形成时刻为：2017年3月17日。





（本页无正文，为具名盖印页）



























评估机构法定代表人：蒋建英







资产评估师：李辉







资产评估师：李巨林







中水致远资产评估有限公司



二Ｏ一七年三月十七日






资产评估陈诉附件



1. 经济行为文件复印件；
2. 委托方及被评估单位营业执照（复印件）；
3. 评估基准日审计陈诉；
4. 部分资产权属证明文件（复印件）；
5. 被评估单位专利证书、商标注册证（复印件）；
6. 委托方及被评估单位理睬函；
7. 资产评估师理睬函；
8. 资产评估机构企业法人营业执照（复印件）；
9. 资产评估机构资产评估资格证书（复印件）；
10. 资产评估机构证券资格证书（复印件）；
11. 具名资产评估师资格证书（复印件）；
12. 评估业务约定书相关页。







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