编辑：义乌收购库存-义乌库存收购_收购库存-义   浏览：   添加时间：2021-04-20 05:09

　　

 
　　（广东省普宁市占陇加工区振如大厦）刊行人声明
　　本招股意向书择要的目标仅为向公家提供有关本次刊行的扼要环境，并不包罗招股意向书全文的各部门内容。招股意向书全文同时刊载于巨潮资讯网站。投资者在做出认购抉择之前，应细心阅读招股意向书全文，并以其作为投资抉择的依据。

　　投资者若对招股意向书及其择要存在任何疑问，应咨询本身的股票经纪人、状师、管帐师或其他专业参谋。

　　刊行人及全体董事、监事、高级打点职员理睬招股意向书及其择要不存在卖弄记实、误导性告诉或重大漏掉，并对招股意向书及其择要的真实性、精确性、完备性包袱个体和连带的法令责任。

　　公司认真人和主管管帐事变的认真人、管帐机构认真人担保招股意向书及其择要中财政管帐资料真实、完备。

　　中国证监会、其他当局部分对本次刊行所作的任何抉择或意见，均不表白其对刊行人股票的代价可能投资者的收益做出实质性判定可能担保。任何与之相反的声明均属卖弄不实告诉。

　　释 义
　　本招股意向书中，除非还有声名，下列词汇具有如下寄义：
　　
　　高乐股份、刊行人、公司、本公司 指 广东高乐玩具股份有限公司
　　
　　本次刊行 指 本公司本次拟刊行人民币平凡股（A股）3,800万股的举动
　　
　　中国证监会 指 中国证券监视打点委员会
　　
　　《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
　　
　　《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
　　
　　保荐人、主承销商 指 安全证券有限责任公司
　　
　　刊行人状师 指 安徽承义状师事宜所
　　
　　深圳鹏城 指 深圳市鹏城管帐师事宜全部限公司
　　
　　振兴公司 指 普宁市振兴制造厂有限公司，系刊行人前身
　　
　　杨氏家属 指 公司现实节制人杨氏家属，成员包罗杨镇欣老师、杨镇凯老师、杨镇裕老师、杨广城老师、杨旭恩老师及杨楚丽密斯、杨康华密斯
　　
　　香港广东高乐 指 香港广东高乐玩具股份有限公司，系刊行人全资子公司
　　
　　香港兴昌 指 香港兴昌塑胶五金厂有限公司，系刊行人第一大股东
　　
　　新鸿辉实业、新鸿辉 指 普宁市新鸿辉实业投资有限公司，系刊行人股东
　　
　　新南华实业、新南华 指 普宁市新南华实业投资有限公司，系刊行人股东
　　
　　普宁园林文化 指 普宁市园林文化用品有限公司，系刊行人股东
　　
　　香港高乐国际 指 高乐国际（香港）有限公司，原高乐玩具厂有限公司，系本公司股东支属所节制的企业
　　
　　Lucky Trading Limited 指 系本公司股东支属所节制的企业
　　
　　宝乐玩具 指 普宁市宝乐塑胶玩具成品厂，系公司原提倡人
　　
　　TOY"R"US认证 指 Toys"R"Us是专业玩具零售业的率领者，在环球创办了1500家市肆。其对供货商举办认证，通过认证的供货商才有资格向其供货。

　　
　　ICTI 指 《国际玩具协会贸易举动守则》，首要对玩具企业工场办法、环保、康健及安详、职工福利、食堂处事、医疗办法、消防办法等社会责任划定。

　　
　　3C 指 国度质检总局对内销的童车类、电玩具类、塑胶玩具类、弹射玩具类、娃娃类和金属类玩具等6大类玩具产物实验3C认证的制度。

　　
　　ROHS 指 指关于在电子电气装备中限定行使某些有害物质指令（ The Restriction of the Use of Certain Hazardous Substances in Electrical and Electronic Equipment），其焦点内容包罗：2006 年7月1 日后新投放欧盟市场的电子和电气产物的零件中铅、汞、镉、六价铬、多溴联苯和多溴联苯醚6 种有害物质含量不得高出限值
　　
　　OEM 指 英文Original Equipment Manufacturer 的缩写，原始装备制造商，指一家厂家按照另一家厂商的要求，为其出产产物和产物配件，亦称为贴牌出产
　　
　　章程 指 广东高乐玩具股份有限公司章程
　　
　　股东大会 指 广东高乐玩具股份有限公司股东大会
　　
　　董事会 指 广东高乐玩具股份有限公司董事会
　　
　　监事会 指 广东高乐玩具股份有限公司监事会
　　
　　陈诉期、近三年一期 指 2006年、2007年、2008年及2009年1-6月
　　
　　元 指 人民币元
　　
　　
　　
　　
　　第一节 重大事项提醒
　　1、公司本次刊行前总股本11,000万股，本次拟刊行不高出3,800万股畅通股，刊行后总股本不高出14,800万股，均为畅通股。公司全体股东理睬：自高乐股份股票上市之日起三十六个月内，不转让可能委托他人打点本公司持有的刊行人股份，也不由高乐股份回购本公司持有的股份。

　　持有公司股份的高级打点职员杨广城其它理睬：在前述限期届满后，在任职时代每年转让的刊行人股份不高出本人所持有的高乐股份总数的25%，在去职后半年内，不转让所持有的高乐股份。去职六个月后的十二个月内通过证券买卖营业所挂牌买卖营业出售本公司股票数目占其所持有本公司股票总数（包罗有限售前提和无穷售前提的股份）的比例不高出50%。

　　2、2008年1月27日，公司召开了2008年第一次姑且股东大会，通过了《关于公司初次果真刊行人民币平凡股（A股）的议案》，抉择公司在本次股票刊行乐成后,早年年度的未分派利润及刊行昔时实现的利润由公司股票刊行后新老股东共享。

　　3、本公司出格提示投资者存眷"风险身分"中下列风险：
　　产物质量风险
　　本公司建有全面的产物质量监控系统，能实时针对西欧环保各项新礼貌做出调解，多年来公司质量监控系统获得精采运行，公司产物质量不变，面临欧盟、美国不绝进级的尺度，公司产物均顺遂通过。但尽量采纳了精采的应对法子，该等环保礼貌给本公司带来的策划风险如故存在，本公司出口到西欧地域的产物有也许在个案抽检时被鉴定不切合新礼貌的要求，导致退货、有偿烧毁等，从而影响本公司产物出口到西欧地域。

　　汇率颠簸风险
　　本公司大部门产物出口，结算首要接纳美元。人民币汇率颠簸会给公司带来以下影响：一是汇兑损益，本公司自接管订单、采购原辅料、出产到出口，整个营业周期达半年，因此人民币汇率颠簸会导致本公司呈现汇兑损益，陈诉期人民币汇率颠簸造成的汇兑丧失别离为147.48万元、479.85万元、504.65万元和16.20万元，占当期净利润比例别离为7.22%、16.06%、10.07%、0.51%；二是出口产物的价值竞争力，若人民币汇率颠簸，公司产物在国际市场的性价比上风将会改变，从而影响本公司的策划业绩。

　　固然从2008年下半年以来，人民币汇率逐渐不变，但假如将来人民币短期大幅升值将给公司的策划业绩带来倒霉的影响。

　　现实节制人节制风险
　　制止本招股意向书签定日，本公司总股本11,000万股，公司现实节制人杨氏家属直接或间接持有本公司股份10,067.20万股，占刊行前总股本91.52%。本次刊行3,800万股后，杨氏家属直接或间接持有本公司68.01%的股份，仍为本公司现实节制人。

　　尽量公司拟定了《股东大集会会议事法则》、《董事集会会议事法则》、《监事集会会议事法则》、《重大策划决定措施法则》、《对外包牵制度》、《关联买卖营业法则》等法则，成立了独立董事事变制度、累积投票制度，现实节制人也作出倒霉用着实际节制人职位侵害本公司好处、停止同业竞争等理睬，但现实节制人仍可依附其节制职位对本公司出产策划带来必然的影响。

　　第二节 本次刊行轮廓
　　
　　股票种类： 人民币平凡股（A 股）；
　　
　　股票面值： 人民币1.00 元；
　　
　　刊行股数： 不高出3,800万股，占刊行后总股本比例不高出25.68%；
　　
　　刊行价值： 通过向询价工具询价确定刊行价值；
　　
　　刊行市盈率： 【 】倍（每股收益凭证2008年经审计的扣除很是常性损益前后孰低的净利润除以本次刊行后的总股本14,800万股计较）；
　　【 】倍（每股收益凭证2008年经审计的扣除很是常性损益前后孰低的净利润除以本次刊行前的总股本11,000万股计较）；
　　
　　刊行前每股净资产： 1.75元/股（按经审计的2008年12月31日净资产除以本次刊行前的总股本11,000万股计较）；
　　
　　刊行后每股净资产： 【 】元/股（在经审计后的2008年12月31日净资产的基本上思量本次刊行召募资金净额的影响）；
　　
　　刊行市净率： 【 】倍（按询价后确定的每股刊行价值除以刊行后每股净资产确定）；
　　
　　刊行方法： 接纳网下向询价工具配售与网上向社会公家投资者订价刊行相团结的方法；
　　
　　刊行工具： 切合伙格的询价工具和在深圳证券买卖营业所开户的境内天然人、法人等投资者（国度法令、礼貌榨取购置者除外）；
　　
　　承销方法： 余额包销；
　　
　　估量召募资金总额： 【 】万元；
　　
　　估量召募资金净额： 【 】万元；
　　
　　刊行用度概算： 审计费：【 】万元
　　状师费：【 】万元
　　
　　
　　
　　
　　第三节 刊行人根基环境
　　一、刊行人轮廓
　　
　　公司名称 广东高乐玩具股份有限公司
　　
　　英文名称： Goldlok Toys Holdings (GuangDong) Co.,Ltd
　　
　　注册成本： 11,000万元
　　
　　法定代表人： 杨镇欣（又名杨笏迎）
　　
　　设立日期： 2002年2月7日
　　
　　公司住所： 广东省普宁市占陇加工区振如大厦
　　
　　邮政编码： 515321
　　
　　电 话： 0663-2348056
　　
　　传 真： 0663-2348055
　　
　　互联网址：
　　
　　电子信箱： info@goldloktoys.com
　　
　　
　　
　　
　　二、刊行人汗青沿革
　　（一）刊行人的设立方法及刊行人的提倡人
　　2001年11月6日，香港兴昌、宝乐玩具、杨其新老师、杨其安老师及杨广城老师5名股东召开股东会，决策以振兴公司经评估后的玩具出产、制造及贩卖的整体策划性净资产，以提倡设立方法整体改制设立股份有限公司。股份公司股本总额为7,889万股，每股面值1元人民币。个中：香港兴昌持有4,395万股，占总股本的55.71%；杨广城老师持有2,000万股，占总股本的25.36%；杨其新老师持有816万股，占总股本的10.35%；杨其安老师持有578万股，占总股本的7.32%；宝乐玩具持有100万股，占总股本的1.26%。2001年9月1日，普宁市天元管帐师事宜全部限公司出具了普天元会师成本验字[2001]第99号《验资陈诉》。

　　公司提倡工钱全体股东，详细股权布局如下：
　　
　　提倡人名称 认购股数（万股） 认购比例
　　
　　香港兴昌 4,395 55.71%
　　
　　杨广城 2,000 25.36%
　　
　　杨其新 816 10.35%
　　
　　杨其安 578 7.32%
　　
　　宝乐玩具 100 1.26%
　　
　　合 计 7,889 100%
　　
　　
　　
　　
　　振兴公司在整体改制为股份有限公司时经验了由外商独资→中外合伙→股份有限公司的进程。振兴公司之以是在改制设立股份有限公司时先改观为中外合伙企业，其缘故起因是按照其时有用的《公司法》划定，股份公司提倡人不低于五人，而振兴公司系外商独资企业，必要将股东由一人改观为五人，由此导致香港兴昌通过股权转让等方法，将振兴公司由外商独资企业改观为中外合伙企业，同时按照资产评估功效而调解振兴公司的财政基本，并在此基本大将振兴公司转制为股份有限公司。股份公司在治理工商挂号设立时以普宁市天元管帐师事宜全部限公司出具的普天元会师成本验字[2001]第99号《验资陈诉》取代了股份公司设立时的《验资陈诉》，股份公司设立时未另行治理验资手续，不切合《公司法》和其他部分规章的划定。2008年1月2日，深圳鹏城出具（2008）深鹏所股专字038号《关于广东高乐玩具股份有限公司截至2007年12月31日注册成本验证环境的复核意见》，验证股份公司的注册成本均已到位，不存在出资不实气象。

　　香港兴昌和宝乐玩具均为依法设立并正当存续的企业法人，天然人杨广城、杨其新、杨其安均具有完全民事举动手段，但除宝乐玩具在中国境内有住所外，别的4名提倡人住所均在香港出格行政区，不切合其时《公司法》"须有过半数的提倡人在中国境内有住所"之划定。针对上述不合规举动，高乐股份已于2005年12月通过实验股权转让与定向增资举办了调解和类型。从此刊行人股东已到达半数以上在中国境内有住所。

　　以上不类型举动今朝均已消除，不组成对本次刊行上市的障碍。

　　高乐股份除提倡人住所和验资措施有瑕疵外，均切合其时法令、礼貌和类型性文件的要求，其设立获得了有权部分的核准；提倡人住所和验资措施的瑕疵，已通过过后补正予以完美，未对股份公司的设立和有用存续造成障碍性影响。

　　（二）公司改制设立前后首要提倡人拥有的首要资产和现实从事的首要营业
　　公司改制设立前后，首要提倡人拥有的首要资产与现实从奇迹务未产生变革。除持有本公司外，公司股东香港兴昌塑胶五金厂有限公司不持有其他公司股份，策划投资和房产租赁营业。

　　（三）公司改制设立前后营业及资产演变
　　1、刊行人系由振兴公司整体改制设立，承继了有限公司的全部资产、欠债及营业，拥有完备独立的出产策划所需的资产；2、刊行人创立时拥有的首要资产为与玩具开拓计划、出产和贩卖相干的策划性资产，所有为承继有限公司的整体资产，包罗土地、厂房、呆板装备、钱币资金、应收账款、商标、专利等；3、刊行人创立时现实从事的首要营业为开拓、计划、出产策划各式玩具。

　　三、刊行人股本环境
　　（一）本次拟刊行的股份及刊行前后公司的股本布局
　　公司本次拟果真刊行人民币平凡股A股的数目不高出3,800万股，刊行前后公司的股本布局变革如下：
　　
　　股 东 刊行前 刊行后 锁定限定及限期
　　
　　股数
　　（万股） 比例（%） 股数
　　（万股） 比例（%）
　　
　　香港兴昌 4,611.00 41.92 4,611.00 31.16 自上市起锁定36个月
　　
　　杨广城 3,178.00 28.89 3,178.00 21.47
　　
　　新鸿辉实业 3,000.00 27.27 3,000.00 20.27
　　
　　新南华实业 111.00 1.01 111.00 0.75
　　
　　普宁园林文化 100.00 0.91 100.00 0.67
　　
　　社会公家股东 - - 3,800.00 25.68 -
　　
　　合
　　计 11,000.00 100.00 14,800.00 100.00 -
　　
　　
　　
　　
　　（二）前十名股东
　　
　　股 东 持股数（万股） 刊行后持股比例（%） 股份性子
　　
　　香港兴昌 4,611.00 31.16 外资股
　　
　　杨广城 3,178.00 21.47 外资股
　　
　　新鸿辉实业 3,000.00 20.27 境内法人股
　　
　　新南华实业 111.00 0.75 境内法人股
　　
　　普宁园林文化 100.00 0.67 境内法人股
　　
　　合 计 11,000.00 74.32
　　
　　
　　
　　
　　（三）国有股份及计谋投资者环境
　　今朝公司股份中无国有股份，股东中不存在计谋投资者。

　　（四）本次刊行前各股东间的关联相关
　　香港兴昌股东杨镇欣老师、新南华实业股东杨镇凯老师、香港兴昌股东杨镇裕老师为兄弟相关；杨镇欣老师与杨其安老师和杨其新老师为父子相关；杨镇凯老师与本公司天然人股东、董事会秘书杨广城老师为父子相关；新鸿辉实业股东杨旭恩与杨镇欣老师、杨镇凯老师、杨镇裕老师系叔侄相关；杨旭恩老师与普宁园林文化股东杨楚丽密斯和杨康华密斯系兄妹相关。

　　（五）刊行人股东所持股份的畅通限定和自愿锁定股份的理睬
　　刊行人股东香港兴昌、杨广城老师、新鸿辉实业、新南华实业、普宁园林文化理睬如下："自高乐股份股票上市之日起三十六个月内，不转让可能委托他人打点本人持有的高乐股份股份，也不由高乐股份回购本人持有的股份。在前述限期届满后，在任职时代每年转让的刊行人股份不高出本人所持有的高乐股份股份总数的25%，在去职后半年内，不转让所持有的高乐股份股份。去职六个月后的十二个月内通过证券买卖营业所挂牌买卖营业出售本公司股票数目占其所持有本公司股票总数（包罗有限售前提和无穷售前提的股份）的比例不高出50%"。

　　四、刊行人营业环境
　　（一）策划范畴和首要产物
　　本公司的策划范畴为：开拓、计划、出产策划各式玩具、儿童用品。本公司现首要出产面临儿童的以塑胶为首要材质的种种电子、电动玩具。

　　公司出产的首要玩具产物为：电动火车、线控仿真飞机、呆板人、电动车、女仔玩具、磁性进修写字板等系列产物。

　　（二）首要产物的首要用途
　　
　　产物种别 产物首要成果和特点 相宜斲丧群
　　
　　电动火车 以电池提供动力，可提高、退却、配有车灯、仿真火车身 3-8岁儿童
　　
　　线控仿真飞机 仿真声音、闪灯、提高、转弯、昂首、仿真螺旋桨动弹、机翼伸开、紧缩 3-8岁儿童
　　
　　呆板人 电动、无线遥控提高、退却、回身、四肢可勾当 5岁以上
　　
　　电动车 提高、退却、转弯、加快 3岁以上
　　
　　女仔玩具 灯光、仿真各类家务声音 3岁以上
　　
　　磁性进修写字板 磁粉显色、擦写无污染，可语音提醒 3岁以上
　　
　　
　　
　　
　　（三）策划模式及市场环境
　　1、采购模式
　　本公司首要出产六个系列产物，用料较量牢靠，每年按照上年耗损环境与下年接单环境拟定采购打算，按采购打算公司选择供给商，从供货数目、时刻、价值、质量等较量上确定供货商，采购打算每月按照接单环境举办转动修订。

　　2、出产模式
　　本公司按工艺特征属于加工－装配型出产范例，同时属于打算出产模式，具有局限集约经济上风。每年按照上年贩卖环境和下年接单环境拟定下年度贩卖打算，按照贩卖打算布置出产打算，每月的出产打算按照上月出产贩卖环境和下月贩卖打算作恰当调解，根基做到按打算平衡出产。

　　3、贩卖模式
　　公司拥有自营收支口权，出口营业首要采纳自营出口方法，同时有少量通过海内商业公司间接出口。

　　公司为经销商买断贩卖模式，知名客户有沃尔玛、欧尚、家乐福、TESCO等大的超市和玩具反斗城玩具连锁专卖店。

　　4、按产物分类的贩卖收入环境
　　单元：万元
　　
　　产物名称 2009年1-6月 2008年 2007年 2006年
　　
　　电动火车 2,070.64 4,564.33 2,950.09 2,373.09
　　
　　线控仿真飞机 2,143.12 4,026.95 4,722.69 1,617.73
　　
　　呆板人 1,489.16 2,029.81 1,030.89 1,620.93
　　
　　电动车 2,687.65 4,957.66 5,702.90 3,376.22
　　
　　女仔玩具 3,105.68 9,417.67 5,860.97 5,198.10
　　
　　磁性进修写字板 2,284.41 2,661.08 1,905.11 3,535.65
　　
　　其他 290.63 1,358.24 792.93 611.16
　　
　　OEM 271.89 356.67 908.87 547.97
　　
　　合计 14,343.18 29,372.41 23,874.45 18,880.84
　　
　　
　　
　　
　　5、按地域分类的贩卖收入环境
　　单元：万元
　　
　　地域 2009年1-6月 2008年 2007年 2006年
　　
　　美国 1,995.31 5,406.47 5,896.63 4,898.38
　　
　　拉美 2,480.57 4,651.37 3,832.54 2,978.80
　　
　　欧盟 6,131.02 10,765.21 7,285.32 5,585.25
　　
　　亚洲（除香港） 1,504.91 3,477.81 3,177.49 1,988.32
　　
　　香港 236.73 981.14 1,263.63 1,446.85
　　
　　其他 1,793.98 3,847.53 2,122.30 1,895.40
　　
　　海内 200.66 242.87 296.53 87.84
　　
　　合计 14,343.18 29,372.41 23,874.45 18,880.84
　　
　　
　　
　　
　　（四）首要原原料
　　所需首要原原料为塑胶料，零配件首要为马达、电线、电池等，包装原料有彩盒、吸塑、纸箱等。上述原料在海内市场都有富裕的供给，部门质料从韩国、香港入口。公司原原料采购中塑胶较大，以下为陈诉期原原料、塑胶料采购环境：
　　单元：万元
　　
　　项目 2009年1-6月 2008年度 2007年度 2006年度
　　
　　塑胶 5,513.48 12,461.65 10,412.78 6,681.92
　　
　　原原料采购总额 8,427.91 17,428.38 16,370.36 12,500.00
　　
　　塑胶占原原料总额的比例（%） 65.42 71.50 63.61 53.46
　　
　　
　　
　　
　　（五）刊行人行业竞争环境及市园职位
　　行业竞争环境
　　玩具的降生与成长，是陪伴着社会成长而成长的。科技的前进也使玩具的成长加速了步骤，玩具出产现已是轻家产的重要构成部门，是接纳各类新原料、新工艺、新技能，综合性强，多学科运用的行业，是永久的向阳财富。

　　1、天下玩具行业竞争名堂
　　玩具是传统财富，跟着经济的成长，出产技能程度和斲丧程度都在不绝进步，跟着玩具产物布局调解节拍的加速，智能性玩具所占比重正迅猛增添，同时，玩具合用范畴也在不绝扩大，成人玩具正展露头角，且远景乐观。2005年天下玩具市场贩卖额已高达1,000亿美元，并保持着年均约6%的增添势头。

　　因为玩具行业属于劳动麋集型财富，受质料、燃料和人工用度等身分的影响，西西欧日等经济发家国度举办财富布局调解和计谋转移，把出产环节向成长中国度转移，本国首要通过品牌、计划、渠道来节制。相反，以中国为代表的成长中国度因为在出产传统、人才、资源和劳动力等方面具有较量上风，玩具行业获得敏捷成长，但其竞争首要齐集在中低档产物上或为海外知名厂商贴牌，今朝环球75%的玩具来自中国。

　　2、海内市场竞争名堂
　　依附多年的成长履历和劳动本钱等上风，中国今朝已经成为环球最大的玩具出产国和出口国。我国玩具产物行销100多个国度和地域，玩具已成为我国出口五大支柱商品之一。2002年以来，我国玩具出口量值已经持续攀升5年，年均匀增幅18%，增添势头精采。而广东省玩具出口量、产值位居世界第一，占有中国玩具出产约70%。

　　然而中国并不是一个玩具出产强国，缺乏局限大的玩具出产商，缺乏玩具开拓人才，缺乏品牌效应是最大的题目。行业局限小而散，齐集化和组织化水平较低，且这些玩具根基上是以OEM的情势进入国际市场的。因此，进步中国玩具财富的出产工艺，主动霸占天下玩具财富的制高点，晋升中国玩具财富的焦点竞争力，打造中国玩具的自有品牌是中国玩具行业的当务之急。

　　广东玩具首要出产地区有珠三角地域和粤东地域，珠三角地域首要以贴牌为主，直接导致了今朝我国玩具产物出口"一高三低"，即出口量高、产物技能含量低、品牌附加值低、经济效益低的征象，造成迩来玩具大幅召回并引致大局限倒闭征象；另一方面，粤东地域玩具首要靠自主品牌对外贩卖，少数上风厂商已经慢慢挣脱了OEM贴牌策划，形成了技能和品牌上风，在各自细分市场上居于相对上风职位。

　　公司市园职位
　　本公司依托多年外洋市场品牌和营销渠道的建树，使"GOLDLOK"品牌连年来得到国际市场的普及承认，并成为中国自主品牌出口的领先企业之一。

　　（六）公司竞争上风
　　1、行业职位突出，市场占据率高
　　广东玩具协会提供数据表现，本公司今朝是海内最大的电动火车、线控仿真飞机、磁性进修写字板、呆板人玩具出口企业，并为行业内海内自主品牌玩具第三名，自主品牌出口电子电动玩具第二名。电动火车、线控仿真飞机、磁性进修写字板在西欧市场占据率处于领先职位。

　　2、技能开拓上风
　　公司研发中心拥有78名研发技强职员，在海内偕行业位居火线，并在香港子公司专设研发中心分支机构；公司在玩具产物布局和成果计划方面拥有诸多专利和非专利技能，这些技能在产物上的精采运用使公司产物的科技性、成果性更强，在同类产物竞争中处于上风职位。同时，公司是玩具行业为数不多的国度级高新技能企业。

　　3、产物质量上风
　　公司2002年通过ISO9000(2000年版)换领认证，2006年通过国际玩具协会ICTI玩具企业工场认证，系通过该认证的第二家企业。公司全部产物均通过ROHS认证，还通过国际上最大的玩具连锁专卖店TOYS"R"US的产物认证，品牌知名度和荣誉得到庞大的晋升。多年来，公司产物质量不变，由广东省进出境检讨检疫局揭晓"出口产物质量容许证书"。

　　4、包围环球的贩卖收集上风
　　本公司贩卖收集普遍欧洲、美国、拉美、亚洲等地区，客户300余家，涵盖玩具专卖连锁店、超市、百货市肆、玩具零售商等终端渠道和商业批发商等。多地区、多渠道、知名的贩卖收集使公司的产物能敏捷向各个市场渗出；多条理的贩卖收集，又能实时向研发计划部分反馈差异地区、差异斲丧群体的斲丧倾向与偏好，使公司产物研发计划的针对性和潮水性上风明显，产物推出易受起劲回应。

　　5、财富集群上风
　　今朝环球75%的玩具由中国出产，中国70%的玩具由广东出产，而电子电动玩具又首要齐集在公司地址地粤东地域。粤东地域拥有最完备的玩具财富配套系统，公司玩具出产所需的各类外部资源一切，具备其他国度和地域无法相比的整体竞争手段。

　　6、不绝进步的"议价"手段
　　议价手段是公司产物研发计划手段、品牌影响力、产物质量、贸易诺言及客户基本等综合竞争气力的外在示意。因为公司客户齐集度较低，且尽也许开辟更多的贩卖渠道，注重选择与中小批发商和玩具零售商相助，因而把握贩卖渠道的主动权。另外，公司首要通过创新计划、增进新成果、产物规格系列化、改进产物品格以及进步包装程度来当令提价，以"小改款"实现"新价值"，不绝进步公司的议价手段。

　　五、与公司营业相干的首要资产权属
　　（一）首要牢靠资产及无形资产
　　1、土地行使权
　　截至本招股意向书签定日，公司共拥有4宗土地，总面积76,021.40平方米，均系通过出让所得，此4宗土地均为公司借钱提供抵押包管。

　　2、衡宇构筑物
　　截至本招股意向书签定日，公司已得到9处房产的《房地产证》，总面积35,390.40平方米，产权明了，此9处房产均为公司借钱提供抵押包管。

　　（二）常识产权及非专利技能
　　1、注册商标
　　（1）海内注册商标
　　公司拥有在中国注册的注册商标2 件，正在申请注册的商标21 件，均在本公司名下。个中行使范畴涉及玩具的（第28 类）注册商标3件，其他为掩护性注册商标。

　　（2）海外注册商标
　　本公司拥有在香港出格行政区、欧盟和美国的注册商标各1件，种别为28类的"GOLDLOK及图形"。

　　2、专利技能
　　（1）公司拥有的专利
　　今朝，公司拥有专利技能 39项，个中外面计划专利26项，前25项系向公司副董事长杨镇凯老师无偿受让取得；另拥有适用新型专利13项。

　　（2）公司正在申请的专利
　　今朝，公司向国度常识产权局正在申请的专利技能19项，个中18项为外面计划专利，1项为发现专利，均为本公司自行研发。

　　六、同业竞争与关联买卖营业
　　（一）本公司不存在同业竞争环境
　　本公司全部股东和现实节制人除持有本公司股权，参加本公司策划打点外，未从事与本公司策划营业沟通或相似的营业，所节制的其他企业也未从事与本公司策划营业沟通或相似的营业，与本公司不存在同业竞争。

　　（二）常常性关联买卖营业
　　陈诉期内无常常性关联买卖营业。

　　（三）偶发性关联买卖营业环境
　　1、贩卖
　　本公司陈诉期内产生的关联贩卖为与香港高乐国际之间产生的零散的贩卖玩具买卖营业，两边按市场价值订价。2006年开始公司开始类型关联买卖营业，不再与香港高乐玩具厂产生买卖营业，相干营业由本公司自行贩卖，香港高乐玩具厂已无营业产生。近三年一期贩卖环境如下：
　　单元：万元
　　
　　买卖营业内容 关联方名称 2009年1-6月 2008年度 2007年度 2006年度
　　
　　玩具 香港高乐国际 - - - 165.50
　　
　　占同类买卖营业的比例 - - - 0.88%
　　
　　
　　
　　
　　2、收购香港广东高乐玩具股份有限公司股权
　　2006年12月8日，本公司与杨镇欣老师、杨其新老师、杨其安老师签署《收购条约书》，约定由本公司收购其持有的香港广东高乐玩具股份有限公司的所有股权，转让价值为港币200万元，等值人民币1,993,048.48元（以港币兑人民币汇率1：0.9965计较）。2006年12月28日，广东省对外商业经济相助厅出具关于许诺广东高乐玩具股份有限公司收购香港广东高乐玩具股份有限公司的复函（粤外经贸合函[2006]341号），赞成上述股权转让举动。2007年2月1日，本公司付出了上述股权转让款。

　　3、专利权无偿行使及转让
　　2008年1月16日，本公司与杨镇凯老师签订了《专利无偿转让条约》，约定杨镇凯老师将拥有的25项外面计划专利所有无偿转让给本公司，并约定在转让条约签署前及转让条约具名见效后至专利局挂号通告之日，杨镇凯老师容许本公司无偿行使该等外面计划专利。今朝，本公司已于2008年3月14日取得25项专利挂号簿副本。

　　（四）本次召募资金运用涉及的关联买卖营业
　　本次召募资金运用不涉及关联买卖营业。

　　（五）本公司独立董事对关联买卖营业的核查意见
　　本公司独立董事以为："公司与各关联方产生的关联买卖营业，均严酷遵守了相干法令礼貌、《章程》的划定，买卖营业公正公道，订价公允，推行了法定的核准措施，不存在侵害公司和股东好处的举动。"
　　七、董事、监事、高级打点职员与焦点技强职员
　　
　　姓 名 职 务 出生年份 扼要经验 兼职环境 薪酬环境
　　（万元/年） 直接持有公司股份的数目（万股）
　　
　　杨镇欣 老师 董事长 1939 具备富厚的玩具行业出产策划的履历，1973年创建香港兴昌塑胶五金厂有限公司，1989年建设振兴制造厂 香港兴昌董事、香港高乐国际董事、Lucky Trading Limited董事 - -
　　
　　杨镇凯 老师 副董事长兼副总司理 1947 1989年作为首要首创人建设振兴制造厂 新南华实业董事长 12 -
　　
　　杨旭恩 老师 董事兼总司理 1964 现任广东省玩具行业协会第十九届副会长，广东省第十一届人大代表 新鸿辉实业董事长、普宁市华南学校董事长 12 －
　　
　　杨广城 老师 董事兼副总司理、董事会秘书 1981 英国留学，研究生学历。在本公司认真贩卖及证券事宜事变 － 25 3178.00
　　
　　杨锡洪 老师 董事 1964 1989年插手本公司 新南华实业董事 8.4 －
　　
　　陈丰昌 老师 董事 1964 高级工程师。曾任中国科学院广州能源研究所尝试室主任，中国玩具尺度化委员会成员 － 8.4 －
　　
　　陈强深 老师 董事 1946 曾任普宁市宝乐玩具司理 － - －
　　
　　刘名启 老师 独立董事 1944 曾任海南省三亚市市委书记、市长，海南省副省长，国务院港澳办副主任，中央人民当局驻澳门联结办副主任，中国南边航空团体公司党组书记、副总司理，中国南边航空股份公司党委书记、副董事长 － 3（补助） －
　　
　　庄耀名 老师 独立董事 1968 高级经济师，高级管帐师。现任广东成长银行普宁支行副行长 － 3（补助） -
　　
　　杨大行 老师 独立董事 1943 高级工程师，曾任广东省轻纺家产厅副厅长，广东省轻工团体公司董事长、党委书记，广东省轻家产协会理事长、会长，广东省玩具协会会长。现任广东省第九届政协委员，中国轻家产连系会副会长和广东省玩具协会名望会长 － 3（补助） －
　　
　　王俊亮 老师 独立董事 1957 状师，现任汕头市仲裁委员会仲裁人，广东海马状师事宜所主任 － 3（补助） -
　　
　　杨镇通 老师 监事 1947 1989年插手本公司，此刻本公司出产部事变 － 8.4 -
　　
　　陈丰荣 老师 监事 1961 1989年插手本公司，此刻本公司后勤部事变 － 8.4 -
　　
　　陈淑芳 密斯 监事 1975 1996年插手本公司，此刻本公司贩卖部事变 － 8.4 －
　　
　　方雁葵 老师 财政总监 1971 管帐专业中级职称。曾任中包收支口汕头公司财政副司理、汕头市金生汽车有限公司财政司理、汕头市蜂星通信器械有限公司财政总监。2006年至今，任本公司财政总监 － 8.4 －
　　
　　陈 伟 老师 焦点技强职员 1966 1990年进入本公司，精于产物、模具、装备开拓及建造打点，1996年至今接受工程部主管 － 7.5 －
　　
　　
　　
　　
　　八、首要股东及现实节制人
　　1、第一大股东香港兴昌
　　香港兴昌持有4,395万股，占公司设立时股本的55.71%，后本公司经增资扩股，今朝香港兴昌持有4,611万股，占本公司股本的41.92%。本公司于1973年2月23日在香港设立，英文名：HING CHEONG PLASTIC & METAL WORKS LIMITED. 地点：香港九龙荃湾马角街2-6号华兴家产大厦3楼。香港兴昌已刊行股份6,000股，每股面值100元港币，股东别离为杨镇欣老师、杨镇裕（又名杨笏充）老师和杨镇凯老师，出资比例别离为89.5%、5.5%和5%。香港兴昌今朝首要营业为投资及房产租赁，在设立本公司前后，香港兴昌营业未产生变革。

　　今朝，香港兴昌除持有本公司的股份外，不持有其他公司股份。截至2008年12月31日，香港兴昌资产总额为4,016.46万港元，全部者权益为1,356.58万港元，2008年度净利润为513.37万港元。截至2009年6月30日，香港兴昌资产总额为4,016.54万港元，全部者权益为2,400.33万港元，2008年度净利润为1,043.74万港元（经香港李伟明管帐师行审计）。

　　2、现实节制人
　　本公司股东股权布局中，杨镇欣老师、杨镇凯老师、杨镇裕老师、杨其新老师、杨其安老师、杨广城老师、杨旭恩老师及杨楚丽密斯、杨康华密斯为统一家属成员（以下称"杨氏家属"）。刊行前，杨氏家属直接或间接持有本公司91.52%的股权，本次刊行后直接或间接持有本公司68.01%的股权，从而成为本公司的现实节制人。

　　
　　杨镇欣 老师 又名杨笏迎，1939年生，高中学历，身份证号码：E0417××（×），香港永世居留权。

　　
　　杨镇裕 老师 又名杨笏充，1936年生，大学学历，身份证号码：A3557××（×），香港永世居留权。

　　
　　杨镇凯 老师 1947年生，高中学历，身份证号码：44052747032××××。

　　
　　杨广城 老师 1981年生，研究生学历，身份证号码：P7017××（×），香港永世居留权。

　　
　　杨旭恩 老师 1964年生，高中学历，身份证号码：44052719640725××××。

　　
　　杨楚丽 密斯 1969年生，高中学历，身份证号码：440527690815×××。

　　
　　杨康华 密斯 1968年生，高中学历，身份证号码：440527680920×××。

　　
　　
　　
　　
　　九、扼要财政管帐信息
　　2006年12月28日，经本公司股东会决策通过，本公司以香港广东高乐玩具2006年12月8日净资产200万港币为依据，付出转让款200万港币。2007年2月1日，本公司付出了上述股权转让款。股权转让后，本公司持有香港广东高乐玩具100%股权。本公司已凭证权益结正当对统一节制下企业归并取得的子公司举办归并，视同香港广东高乐一向受本公司节制，由此在2006年度、2007年度可比财政报表中追溯归并了香港广东高乐玩具财政报表。

　　（一）归并资产欠债表
　　单元：元
　　
　　资 产 2009.6.30 2008.12.31 2007.12.31 2006.12.31
　　
　　活动资产：
　　
　　钱币资金 38,493,125.48 45,327,244.85 42,874,452.52 36,937,898.61
　　
　　买卖营业性金融资产 - - - -
　　
　　应收单据 - - - -
　　
　　应收账款 89,993,495.45 79,901,068.27 57,664,303.09 39,573,190.36
　　
　　预付金钱 5,939,908.18 3,893,193.90 7,559,724.31 20,862,383.84
　　
　　应收利钱 - - - -
　　
　　应收股利 - - - -
　　
　　其他应收款 4,895,105.91 3,689,247.84 305,431.03 3,689,740.08
　　
　　存货 27,590,797.64 20,409,040.92 21,709,062.35 13,641,509.75
　　
　　一年内到期
　　的非活动资产 - - - -
　　
　　其他活动资产 - - - -
　　
　　活动资产合计 166,912,432.66 153,219,795.78 130,112,973.30 114,704,722.64
　　
　　 　
　　
　　非活动资产： 　
　　
　　可供出售金融资产 - - - -
　　
　　持有至到期投资 - - - -
　　
　　恒久应收款 - - - -
　　
　　恒久股权投资 - - - -
　　
　　投资性房地产 - - - -
　　
　　牢靠资产 60,702,912.15 62,213,376.82 65,688,874.88 61,299,223.42
　　
　　在建工程 17,080,483.86 9,836,135.84 925,741.50 628,344.08
　　
　　工程物资 - - - 88,750.52
　　
　　牢靠资产整理 - - - -
　　
　　出产性生物资产 - - - -
　　
　　无形资产 34,147,732.92 34,501,146.84 1,259,978.65 1,290,839.17
　　
　　开拓支出 - - - -
　　
　　商誉 - - - -
　　
　　恒久待摊用度 - - - -
　　
　　递延所得税资产 202,693.90 176,508.10 309,928.93 137,526.61
　　
　　其他非活动资产 - - - -
　　
　　非活动资产合计 112,133,822.83 106,727,167.60 68,184,523.96 63,444,683.80
　　
　　 　
　　
　　资产总计 279,046,255.49 259,946,963.38 198,297,497.26 178,149,406.44
　　
　　
　　
　　
　　归并资产欠债表（续）
　　单元：元
　　
　　欠债及股东权益 2009.6.30 2008.12.31 2007.12.31 2006.12.31
　　
　　活动欠债：
　　
　　短期借钱 65,580,000.00 61,279,697.57 34,900,000.00 25,000,000.00
　　
　　买卖营业性金融欠债 - - - -
　　
　　应付单据 - - - -
　　
　　应付账款 6,567,395.54 6,249,532.17 5,294,221.21 882,050.98
　　
　　预收金钱 - - - -
　　
　　应付职工薪酬 1,231,599.35 915,108.77 676,235.31 595,067.52
　　
　　应交税费 2,010,653.45 -1,855,099.71 811,863.17 1,060,174.06
　　
　　应付股利 - - - -
　　
　　其他应付款 774,188.74 491,516.73 291,967.53 32,522.14
　　
　　一年内到期
　　的非活动欠债 - - - -
　　
　　其他活动欠债 - - - -
　　
　　活动欠债合计 76,163,837.08 67,080,755.53 41,974,287.22 27,569,814.70
　　
　　非活动欠债： 　
　　
　　恒久借钱 - - - -
　　
　　应付债券 - - - -
　　
　　恒久应付款 - - - -
　　
　　估量欠债 - - - -
　　
　　递延所得税欠债 - - - -
　　
　　其他非活动欠债 400,000.00 400,000.00 400,000.00 400,000.00
　　
　　非活动欠债合计 400,000.00 400,000.00 400,000.00 400,000.00
　　
　　欠债合计 76,563,837.08 67,480,755.53 42,374,287.22 27,969,814.70
　　
　　股东权益： 　
　　
　　股本 110,000,000.00 110,000,000.00 110,000,000.00 110,000,000.00
　　
　　成本公积 11,511,094.22 11,511,094.22 11,511,094.22 13,504,142.70
　　
　　减：库存股 - - - -
　　
　　盈余公积 11,195,666.12 11,195,666.12 6,408,592.73 3,441,997.59
　　
　　未分派利润 70,058,741.98 60,041,850.57 28,175,078.27 23,270,452.83
　　
　　外币报表折算差额 -283,083.91 -282,403.06 -171,555.18 -37,001.38
　　
　　归属于母公司股东权益 202,482,418.41 192,466,207.85 155,923,210.04 150,179,591.74
　　
　　少数股东权益 - - - -
　　
　　股东权益合计 202,482,418.41 192,466,207.85 155,923,210.04 150,179,591.74
　　
　　 　
　　
　　欠债和股东权益总计 279,046,255.49 259,946,963.38 198,297,497.26 178,149,406.44
　　
　　
　　保荐人（主承销商）
　　
　　（广东省深圳市福田区金田路大中华国际买卖营业广场8层）
　　（二）归并利润表
　　单元：元
　　■
　　（三）归并现金流量表
　　单元：元
　　■
　　十、打点层对近三年一期公司红利状况及财政状况说明
　　（一）红利手段说明
　　陈诉期内公司策划业绩保持较快增添，业务收入由2006年18,880.84万元增至2008年29,372.41万元；业务利润由2006年2,380.42万元增至2008年5,462.35万元；净利润由2006年2,040.44万元增至2008年4,207.39万元。2009年1-6月公司策划业绩一连增添，实现业务收入14,343.18万元，业务利润3,686.67万元，净利润3,201.69万元。且公司业务收入的产物布局、地区布局及季候性布局公道妥当。

　　本公司打点层以为，按照今朝的策划模式，本公司在将来几年内可以保持红利手段的一连性与不变性，但以下几个身分对确保公司久远不变成长将发生重要影响：
　　国际市场需求及国际商业情形
　　连年来，国际玩具市场不绝增添，国际玩具市场的增添为公司带来一连的玩具产物需求。在此时期，公司精确掌握了国际玩具市场需求变革，通过完美营销渠道，加大新产物的研发计划，促进了公司产物贩卖收入的增添。同时公司加大亚洲、拉丁美洲等地区的市场开拓力度，贩卖地域越发多元化，加强了公司抗风险的手段。

　　公司产物开拓计划手段及质量的节制手段
　　公司玩具产物自有品牌的焦点竞争力在于公司拥有布局成果计划上风，计划出的产物具有新奇性、意见意义性、奇异性以及安详性特点。公司连年通过引进计划开拓职员和装备、活着界玩具中心香港设立研发机构等法子增强了公司的产物开拓计划手段。同时公司承袭质量是企业生命的宗旨，通过参加欧盟、美国等地域的产物质量认证，强化对产物质量的节制，担保了公司将来的红利手段不变性和持续性，确保了公司的久远不变成长。

　　（二）财政状况说明
　　资产状况说明
　　公司资产连年来一连增添，2006年尾、2007年尾、2008年尾、2009年6月末资产别离为17,814.94万元、19,829.75万元、26,006.46万元、27,904.63万元。2007年尾、2008年尾、2009年6月末资产别离比上年增添11.31%、31.15%、7.30%。首要是因为公司贩卖扩大和出产基地扩建，资产局限随之有所增添。

　　截至2009年6月30日，公司的资产布局中活动资产和非活动资产比例别离为59.82%、40.18%，陈诉期内资产布局较不变。

　　公司打点层以为：本公司资产活动性强，布局公道，整体资产精良，与公司现阶段成长状况相顺应。资产减值筹备计提切合伙产现实状况，减值筹备计提足额、公道。

　　偿债手段说明
　　陈诉期内，公司资产欠债率别离为15.86%、22.93%、25.93%、27.56%，逐年上升，首要在于股东起先股本投资较大，根基满意了公司出产策划的资金需求，跟着公司出产局限进一步扩大，公司自有资金已有不敷，需向银行借钱增补活动资金周转行使。跟着召募资金投资项目标实验，公司资产欠债率将有所降落，成本布局将进一步优化，财政杠杆浸染才将充实浮现；公司活动比率和速动比率较高，首要是与公司出口企业的营业性子相顺应，跟着贩卖局限扩大，应收金钱对应增添，同时按照订单布置出产、贩卖，期末储存的产制品较少；陈诉期内公司息税折旧摊销前利润及利钱保障倍数均较高，表白公司红利手段和短期偿债手段加强，可足额送还借钱利钱，为在召募资金到位前公司扩张所需新增资金奠基了精采的基本。

　　公司打点层以为：公司一贯承袭妥当的财政政策，资产欠债率与公司今朝现实出产策划环境匹配，欠债程度公道，资产活动性较高，具有较强的偿债手段。

　　现金流量说明
　　陈诉期内公司策划勾当发生的现金流量净额累计为12,452.79万元，现金流状况精采。2007年跟着公司贩卖局限扩大及下半年贩卖出口推迟，导致年尾贩卖占款、存货有所上升，别离增进1,809万元、807万元，策划勾当现金流量净额降落为1,883万元。2008年公司的贩卖一连上升，策划勾当现金流量净额进一步增进。公司今朝策划勾当发生的现金流量净额切合公司出产策划增添较快的近况。

　　公司2006年、2008年、2009年1-6月投资勾当发生的现金流量净额为负数，首要系跟着营业局限的扩张，公司增进了成个性支出，包罗更新模具、购置土地、呆板装备等，个中2008年以来公司开始购置土地、新建厂房。上述投资性支出可以担保公司新产物的研发，出产手段晋升，加强公司红利手段，为公司此后的一连成长奠基坚硬的基本。

　　按照公司陈诉期及今朝的营业策划和现金流量状况，本公司打点层以为公司现金流量状况正常，可以或许满意公司正常运营及送还债务的现金需求。

　　（三）打点层对将来趋势的说明
　　质量节制的影响
　　因为今朝西欧及其他地域越来越存眷玩具产物的质量和安详尺度，并针对产物的质量节制拟定了多项尺度，形成了各国玩具市场进入的绿色和安详壁垒，我国也于2007年6月开始实验玩具产物的3C认证，从而进步了玩具行业的门槛，一批技能程度低、局限小的企业将被裁减，而本公司将依附多年的技能气力、完美的质量节制系统进一步进步公司在国际玩具市场中的份额。

　　召募资金的影响
　　公司本次初次果真刊行并上市乐成后，将启动电子电动玩具建树项目和新建研发中心项目，电子电动玩具建树项目达产后将晋升公司的出产手段，优化产物布局，加强公司红利手段。新建研发中心项目将晋升公司新产物的研发手段，进步产物的品格，确保产物安详检测达标。估量将来几年，本公司财政状况、红利手段将跟着募投项目标不绝投产而获得一连改进。

　　人民币升值对公司财政状况的影响
　　本公司玩具产物贩卖首要面临国际市场，陈诉期内国际市场的贩卖金额别离为18,793.00万元、23,577.92万元、29,129.54 万元、14,343.18万元。因为公司结算钱币首要为美元，跟着人民币升值，汇兑丧失逐渐增进。陈诉期公司的汇兑丧失别离为147.48万元、479.85万元、504.65万元、16.20万元。按照公司的成长打算，将来公司将拓展环球营销市场，国际市场的贩卖将一连上升，为了镌汰人民币升值给公司财政状况带来的影响，公司拟采纳以下几个方面法子：
　　1、成立出口产物的价值、汇率联动
　　2、实时结汇
　　3、接纳人民币结算回避汇率变换风险
　　出口退税、所得税政策对公司红利手段的影响
　　陈诉期公司应收出口退税金额、占业务利润的比例及出口退税率变换的敏感性说明如下：
　　单元：万元
　　■
　　陈诉期内公司产物出口退税率在11%至15%间颠簸，但对公司利润的影响逐年低落，其首要缘故起因在于公司作为拥有自主品牌、自主研发计划、自有营销渠道的企业，有较强的产物订价权、本钱转嫁手段，同时连年来不绝增进高附加值产物的比重，综合毛利率逐年进步，从而低落了出口退税政策变换带来的影响。

　　陈诉期公司享受的企业所得税优惠为：2006年、2007年公司认定为出口型出产企业，企业所得税税率为12%；2009年3月，公司被认定为高新技能企业，企业所得税税率为15%，优惠期由2008年1月1日至2010年12月31日。

　　假设陈诉期均接纳25%的企业所得税税率，上述税收优惠对公司净利润的影响如下：
　　单元：万元
　　■
　　公司以为：企业所得税税收优惠固然给公司的利润晋升带来必然的孝顺，但在将来所享受的政策是一连和不变的，不存在对将来策划业绩带来倒霉影响。同时，陈诉期所得税税收优惠金额占净利润比例逐年低落也表白税收优惠对公司净利润的影响在变小，公司利润晋升首要照旧依赖出产策划得到。

　　十一、公司利润分派环境
　　（一）股利分派政策
　　《章程》对付股利分派政策做出了相干划定。

　　公司股东依照其所持有的股份份额得到股利和其他情势的好处分派。公司的利润分派采纳现金或股票方法分派股利。

　　股利分派方案由公司董事会制定，由股东大会表决并以平凡决策的方法通过。公司股东大会对利润分派方案作出决策后，公司董事会须在股东大会召开后2个月内完成股利（或股份）的派发事项。

　　公司交纳所得税后的利润按下列次序举办分派：补充早年年度累计吃亏；提取法定公积金10%；提取恣意公积金；付出股东股利。

　　公司法定公积金累计达公司注册成本的50%以上的，可以不再提取；提取法定公积金后，是否提取恣意公积金由股东大会抉择；公司不在补充公司吃亏和提取法定公积金之前向股东分派利润，股东大会违背划定，在公司补充吃亏和提取法定公积金之前向股东分派利润的，股东必需将违背划定分派的利润退还公司。公司持有的本公司股份不得分派利润。

　　公司切合利润分派前提的，该当举办年度利润分派。利润分派可以采纳派发明金或股票的情势，个中派发明金不少于昔时累计可分派利润的5%。公司董事会按照现实策划环境，可以举办中期现金分派。非因出格事由（如公司举办重大资产重组等），公司不举办除年度和中期分派以外其他时代的利润分派。公司利润分派不得高出累计可分派利润的范畴。

　　（二）公司近三年利润分派环境
　　2006年度本公司利润分派方案：向全体股东每10股派送现金股利人民币2元，合计派送现金人民币2,200万元，本次利润分派方案已实验；
　　2007年度本公司利润分派方案：向全体股东每10股派送现金股利人民币1元，合计派送现金人民币1,100万元，本次利润分派方案已实验。

　　2008年度本公司利润分派方案：向全体股东每10股派送现金股利人民币2元，合计派送现金人民币2,200万元，本次利润分派方案已实验。

　　（三）刊行前滚存利润的分派布置
　　2008年度第一次姑且股东大会审议通过了本公司刊行前滚存利润的分派布置：公司在本次股票刊行乐成后,早年年度的未分派利润及刊行昔时实现的利润由公司股票刊行后新老股东共享。公司估量将在本次果真刊行股票并上市后的第一个红利年度内派发股利。

　　十二、刊行人控股子公司及其根基环境
　　截至2007年12月31日，本公司仅有香港广东高乐玩具一家控股子公司，无其他参股子公司。香港广东高乐玩具于2006年8月14日创立，注册及策划地点为香港九龙尖沙嘴东部科学馆道14号新文华中心B座7楼701-706室，，首要从事商品（玩具等）贩卖，注册成本200万港币，贸易挂号证号码为37090286-000-08-08-5。截至2008年12月31日，香港广东高乐的总资产203.36万元，净资产172.22万元。2008年度收入605.56万元，净利润-21.69万元。截至2009年6月30日，香港广东高乐的总资产205.34万元，净资产172.21万元。2009年1-6月收入364.27万元，净利润0.06万元。（上述数据经深圳鹏城管帐师事宜所审计）
　　第四节 召募资金运用
　　公司本次拟向社会果真刊行股票不高出3,800万股，若乐成刊行，所召募资金拟用于建树以下项目：
　　■
　　公司本次召募资金拟投资项目总投资额为人民币23,442万元，包罗牢靠资产投资和配套铺底活动资金，所有环绕主业举办，并着重扩大现有的出产局限，加大新产物开拓力度，进一步加强公司在电子电动玩具市场的研发计划及市场上风，加强公司的焦点竞争力。按照策划成长必要，在充实的市场观测及产物研究的基本上，公司将按轻重缓急的次序布置项目资金。

　　上述项目经本公司第二届董事会第九次集会会媾和第三届董事会第二次集会会议以及2008年1月27日召开的2008年度第一次姑且股东大会和2009年2月21日召开的2008年度股东大会审议通过。假如现实召募资金不敷以完成上述投资打算，不敷部门公司将自筹办理；若现实召募资金高出项目所需资金，超出部门将用于增补活动资金。

　　第五节 风险身分和其他重要事项
　　一、风险身分
　　（一）产物质量风险
　　本公司建有全面的产物质量监控系统，能实时针对西欧环保各项新礼貌做出调解，多年来公司产物质量不变，面临欧盟、美国不绝升高的尺度，公司产物顺遂通过这些国度的相干认证和检测。尽量采纳了应对法子，该等环保礼貌给本公司带来的策划风险如故存在，从而影响本公司产物出口到西欧地域。

　　（二）原原料价值颠簸的风险
　　本公司玩具产物按材质分类属于塑胶玩具，原原料首要行使各类塑胶料，连年来，因为石化产物价值颠簸强烈，本公司采购的塑胶料价值随之变换。塑胶料价值上升，将增进本钱、低落利润；塑胶料价值降落，将低落本钱、增进利润。固然本公司通过进步产物的议价手段、开拓附加值更高的新产物、调解产物布局等本领低落原原料颠簸对公司利润的影响，以公道担保公司的红利程度。但将来原原料价值如大幅颠簸，仍将影响公司的策划业绩。

　　（三）依靠国际市场风险
　　公司所有产物出口，但国际商颐魅政策多变，市场准入门槛不绝举高。假现在后国度和地域商业壁垒和行业尺度进一步变革，将对公司对欧盟和美国的产物出口发生必然的影响。

　　（四）市场竞争风险
　　我国玩具出产企业浩瀚，市场齐集度较低，行业内竞争剧烈。小企业广泛以低价贩卖得到保留，造成近况出口量年年增添，效益却菲薄的行业排场。固然本公司的自主品牌产物这些年在市场占据率上不绝晋升、自我创新手段不绝加强，但海内偕行的低价保留计策也许会影响本公司产物的出口。将对本公司的策划业绩带来负面影响。

　　（五）汇率颠簸风险
　　本公司大部门产物出口，结算首要接纳美元。汇率颠簸对公司的影响首要示意在两个方面。一是汇兑损益，本公司自接管订单、采购原辅料、出产到出口，整个营业周期达半年，因此人民币升值或贬值会导致本公司呈现汇兑损益，陈诉期汇兑丧失别离为147.48万元、479.85万元、504.65万元和和16.20万元，占当期净利润比例别离为7.22%、16.06%、11.99%和0.51%；二是出口产物的价值竞争力，若人民币升值或贬值，公司产物在国际市场的性价比上风将会改变，从而影响本公司的策划业绩。

　　固然从2008年下半年以来，人民币汇率逐渐不变，但假如将来人民币短期大幅升值将给公司的策划业绩带来倒霉的影响。

　　（六）本次刊行导致净资产收益率降落风险
　　本公司2008年度扣除很是常性损益的加权均匀净资产收益率为26.80%，本次刊行乐成后，将导致公司净资产大幅增添，固然本次召募资金投资项目均颠末科学论证，预期效益精采，但本次召募资金投资的新项目从建树达到产必要一段时刻，因此，本公司存在因净资产增添较大而导致净资产收益率降落的风险。

　　（七）现实节制人节制风险
　　制止本招股意向书签定日，本公司总股本11,000万股，公司现实节制人杨氏家属直接间接持有本公司股份10,067.20万股，占刊行前总股本91.52%。本次刊行3,800万股后，杨氏家属直接间接接持有本公司68.01%的股份，仍为本公司现实节制人。尽量公司拟定了一系列法则，成立了独立董事事变制度、累积投票制度，现实节制人也做出倒霉用着实际节制人职位侵害本公司好处、停止同业竞争等理睬，但现实节制人仍可依附其节制职位对本公司出产策划带来必然的影响。

　　（八）人力资源风险
　　本公司在多年的成长中，已蕴蓄了必然的打点履历并作育出了一批具有富丰富践履历的研发计划技能、贩卖、打点人才，但与公司成长的要求对比，今朝高级人才比例如故偏低。另外，公司也面对市场竞争加剧引致的人力资源本钱上升的题目，也许影响公司的打点绩效、研究开拓手段和市场开辟手段。

　　（九）税收政策变革风险
　　（1）按照财务部、国度税务总局相干划定，陈诉期公司出口玩具的增值税退税率变换如下：
　　■
　　陈诉期公司应收出口退税金额、占业务利润的比例及出口退税率变换的敏感性说明如下：
　　单元：万元
　　■
　　因此，固然出口退税率变换对公司利润的影响逐年低落，但假如将来玩具出口退税率低落将对公司的红利发生倒霉的影响。

　　（2）陈诉期公司享受的企业所得税优惠为：2006年、2007年公司认定为出口型出产企业，企业所得税税率为12%；2009年3月，公司被认定为高新技能企业，企业所得税税率为15%，优惠期由2008年1月1日至2010年12月31日。假如优惠期满，公司无法取得相干的优惠政策，将对公司的业绩发生倒霉的影响。

　　因此，公司存在税收优惠政策产生变换的风险。

　　（十）召募资金投资项目风险
　　本次召募资金投向首要项目为电子电动玩具出产建树项目，公司在项目立项前举办了细致的市场观测，估量产物的市场远景异常辽阔，项目收益环境精采；项目标实验将进一步加强公司的竞争力，调解产物布局，晋升产物档次，加强公司的红利手段和担保公司的一连不变成长。但因为召募资金项目投产后公司产物的产能大幅进步，短期存在市场开辟不敷、市场价值降落从而达不到项目估量收益程度的风险。

　　二、其他重要事项
　　本公司无其他必要披露的重大事项。

　　第六节 本次刊行各方当事人和刊行时刻布置
　　一、本次刊行各方当事人
　　■
　　二、本次刊行的有关重要日期
　　■
　　第七节 备查文件
　　1、招股意向书全文、备查文件和附件可到刊行人及保荐人（主承销商）的法定住所查阅。查阅时刻：每周一至周五上午9:00～11:30，下战书2:00～5:00。

　　2、招股意向书全文可以通过深圳证券买卖营业所网站查阅。深圳证券买卖营业所网址：htpp://www.szse.com.cn。

　　■
　　
　　项 目 2009年1-6月 2008年度 2007年度 2006年度
　　
　　一、业务总收入 143,431,796.76 293,724,075.23 238,744,488.75 188,808,397.11
　　
　　减：业务本钱 93,651,887.10 210,379,313.62 182,609,856.11 156,642,975.35
　　
　　业务税金及附加 - - - -
　　
　　贩卖用度 2,965,312.12 5,840,616.29 4,605,524.43 1,649,410.53
　　
　　打点用度 7,500,462.43 13,365,464.80 10,145,481.82 3,575,509.92
　　
　　财政用度 2,273,513.81 9,572,039.05 7,079,205.37 2,963,479.81
　　
　　资产减值丧失 173,932.71 -56,875.88 99,285.87 172,822.82
　　
　　加：公允代价变换收益 - - - -
　　
　　投资收益 - - - -
　　
　　个中：春联营企业和
　　合营企业的投资收益 - - - -
　　
　　二、业务利润 36,866,688.59 54,623,517.35 34,205,135.15 23,804,198.68
　　
　　加：业务外收入 830,000.00 2,000,000.00 - -
　　
　　减：业务外支出 1,000.00 289,869.93 421,862.73 543,635.44
　　
　　个中：非活动资产处理丧失 - 412,062.73 542,473.56
　　
　　三、利润总额 37,695,688.59 56,333,647.42 33,783,272.42 23,260,563.24
　　
　　减：所得税用度 5,678,797.18 8,679,801.73 3,912,037.90 2,856,152.48
　　
　　四、净利润 32,016,891.41 47,653,845.69 29,871,234.52 20,404,410.76
　　
　　个中：统一节制下被归并
　　方在归并前实现的净利润 - - -560.60 -30,378.55
　　
　　归属于母公司全部者的净利润 32,016,891.41 47,653,845.69 29,871,234.52 20,404,410.76
　　
　　少数股东损益 - - - -
　　
　　五、每股收益：
　　
　　（一）根基每股收益 0.29 0.43 0.27 0.19
　　
　　（二）稀释每股收益 0.29 0.43 0.27 0.19
　　
　　六、其他综合收益 - - - -
　　
　　七、综合收益总额 32,016,891.41 47,653,845.69 29,871,234.52 20,404,410.76
　　
　　
　　
　　
　　
　　项目 2009年1-6月 2008年度 2007 年度 2006年度
　　
　　一、策划勾当发生的现金流量： 　
　　
　　贩卖商品、提供劳务收到的现金 133,325,416.17 267,017,269.12 215,621,165.28 182,080,735.32
　　
　　收到的税费返还 10,697,587.94 8,800,000.00 12,350,000.00 7,800,000.00
　　
　　收到其他与策划勾当有关的现金 915,874.99 2,074,139.28 2,120,684.43 544,465.80
　　
　　策划勾当现金流入小计 144,938,879.10 277,891,408.40 230,091,849.71 190,425,201.12
　　
　　购置商品、接管劳务付出的现金 98,215,781.96 192,577,046.67 185,664,343.17 139,556,863.44
　　
　　付出给职工以及为职工付出的现金 8,866,469.21 15,942,465.09 13,874,600.99 10,570,638.83
　　
　　付出的各项税费 5,451,003.24 11,924,100.18 4,160,547.00 3,701,146.83
　　
　　付出其他与策划勾当有关的现金 5,326,725.91 11,609,406.25 7,557,954.96 3,820,397.61
　　
　　策划勾当现金流出小计 117,859,980.32 232,053,018.19 211,257,446.12 157,649,046.71
　　
　　策划勾当发生的现金流量净额 27,078,898.78 45,838,390.21 18,834,403.59 32,776,154.41
　　
　　二、投资勾当发生的现金流量：
　　
　　收回投资所收到的现金 - - -
　　
　　处理牢靠资产、无形资产和其他
　　恒久资产收回的现金净额 - 1,963,730.00 -
　　
　　收到其他与投资勾当有关的现金 - 19,000,000.00 15,879,287.00
　　
　　投资勾当现金流入小计 - 20,963,730.00 15,879,287.00
　　
　　购建牢靠资产、无形资产和其他
　　恒久资产付出的现金 14,076,448.67 54,246,717.36 17,365,347.95 26,488,287.26
　　
　　投资付出的现金 - - -
　　
　　取得子公司及其他业务单元付出的现金净额 - 1,993,048.48 -
　　
　　投资勾当现金流出小计 14,076,448.67 54,246,717.36 19,358,396.43 26,488,287.26
　　
　　投资勾当发生的现金流量净额 -14,076,448.67 -54,246,717.36 1,605,333.57 -10,609,000.26
　　
　　三、筹资勾当发生的现金流量：
　　
　　接收投资收到的现金 - - 2,046,680.00
　　
　　取得借钱收到的现金 71,380,000.00 81,179,679.57 34,900,000.00 25,000,000.00
　　
　　收到其他与筹资勾当有关的现金 - - -
　　
　　筹资勾当现金流入小计 71,380,000.00 81,179,679.57 34,900,000.00 27,046,680.00
　　
　　送还债务付出的现金 67,079,697.57 54,800,000.00 25,000,000.00 15,000,000.00
　　
　　分派股利、利润或偿付利钱付出的现金 24,136,483.54 15,369,932.98 24,276,394.38 1,514,235.25
　　
　　付出的其他与筹资勾当有关的现金 - - -
　　
　　筹资勾当现金流出小计 91,216,181.11 70,169,932.98 49,276,394.38 16,514,235.25
　　
　　筹资勾当发生的现金流量净额 -19,836,181.11 11,009,746.59 -14,376,394.38 10,532,444.75
　　
　　四、汇率变换对现金的影响 -388.37 -148,627.11 -126,788.87 -34,857.79
　　
　　五、现金及现金等价物净增进额 -6,834,119.37 2,452,792.33 5,936,553.91 32,664,741.11
　　
　　加：期初现金及现金等价物余额 45,327,244.85 42,874,452.52 36,937,898.61 4,273,157.50
　　
　　期末现金及现金等价物余额 38,493,125.48 45,327,244.85 42,874,452.52 36,937,898.61
　　
　　
　　
　　
　　
　　项目 2009年1-6月 2008年 2007年 2006年
　　
　　应收出口退税金额 835.67 1,064.88 1,089.93 682.23
　　
　　应收出口退税占业务利润比例 22.67% 19.49% 31.86% 28.66%
　　
　　出口退税率低落1%对业务利润的影响金额 -137.37 -290.24 -227.60 -186.73
　　
　　出口退税率低落1%对业务利润的影响比例 3.73% 5.31% 6.65% 7.84%
　　
　　
　　
　　
　　
　　项目 2009年1-6月 2008年 2007年 2006年
　　
　　税收优惠金额 380.33 569.76 442.48 258.99
　　
　　净利润 3,201.69 4,765.38 2,987.12 2,040.44
　　
　　占净利润比例 11.88% 11.96% 14.81% 12.69%
　　
　　
　　
　　
　　
　　序号 项目名称 投资金额（万元） 建树期 项目许诺环境
　　
　　1 电子电动玩具出产建树项目 19,741 1年 揭市发改投[2008]33号
　　
　　2 新建研发中心项目 3,701 1年 揭市发改投[2008]34号
　　
　　 合 计 23,442 - -
　　
　　
　　
　　
　　
　　时刻 合用的玩具出口退税率
　　
　　2007年7月1日前 13%
　　
　　2007年7月1日至2008年10月31日 11%
　　
　　2008年11月1日至2009年5月31日 14%
　　
　　2009年6月1日往后 15%
　　
　　
　　
　　
　　
　　项目 2009年1-6月 2008年 2007年 2006年
　　
　　应收出口退税金额 835.67 1,064.88 1,089.93 682.23
　　
　　业务利润 3,686.67 5,462.35 3,420.51 2,380.42
　　
　　应收出口退税占业务利润比例 22.67% 19.49% 31.86% 28.66%
　　
　　出口退税率低落1%对业务利润的影响金额 -137.37 -290.24 -227.60 -186.73
　　
　　出口退税率低落1%对业务利润的影响比例 3.73% 5.31% 6.65% 7.84%
　　
　　
　　
　　
　　
　　名
　　称 住
　　所 接洽电话 传
　　真 接洽人姓名
　　
　　广东高乐玩具股份有限公司 广东省普宁市占陇加工区振如大厦 0663-2348056 0663-2348055 杨广城
　　陈锡廷
　　
　　安全证券有限责任公司 深圳市福田区金田南路大中华国际买卖营业广场8楼 0755-82404851 0755-82434614 赵 锋
　　程宁伟
　　
　　安徽承义状师事宜所 安徽省合肥市濉溪路278号财产广场15层 0551-5609015 0551-5608051 鲍金桥
　　司 慧
　　
　　深圳市鹏城管帐师事宜全部限公司 深圳市华富路1004号南光大厦七楼西座 0755-82207928 0755-82237546 李海林
　　巩启春
　　
　　安徽国信资产评估有限责任公司 安徽省合肥市益民街28号文采大厦七楼 0551-2650041 0551-2650041 牛传亮
　　马 进
　　
　　中国证券挂号结算有限责任公司深圳分公司 广东省深圳市深南中路1093 号中信大厦18 楼 0755-2593000 0755-25988122 －
　　
　　
　　
　　
　　
　　询价推介时刻： 2010年1月13日-2010年1月15日
　　
　　订价通告登载日期： 2010年1月19日
　　
　　申购日期和缴款日期： 2010年1月20日
　　
　　估量股票上市日期： 刊行完成后尽快布置在深圳买卖营业所上市
　　
　　
　　
　　

　 中财网

锛

相关资讯