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冀中能源股份有限公司拟收购股权事件
涉及的山西冀中能源团体矿业有限责任公司
股东所有权益代价项目
资产评估陈诉
中铭评报字[2011]第 10038 号
中铭国际资产评估（北京）有限责任公司
Zhong Ming （Bei jing）Assets Appraisal International Co.,Ltd
二○逐一年九月一日 
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股东所有权益代价项目·资产评估陈诉
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总 目 录
第一册 冀中能源股份有限公司拟收购股权事件涉及的山西冀中能源
团体矿业有限责任公司股东所有权益代价项目.资产评估陈诉
（含备查文件）
第二册 冀中能源股份有限公司拟收购股权事件涉及的山西冀中能源
团体矿业有限责任公司股东所有权益代价项目.资产评估声名
第三册 冀中能源股份有限公司拟收购股权事件涉及的山西冀中能源
团体矿业有限责任公司股东所有权益代价项目.评估明细表

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本册目次
注册资产评估师声明 ............................................................................................................................. 1
资产评估陈诉择要 ................................................................................................................................ 2
资产评估陈诉正文 ............................................................................................................................... 12
一、委托方、被评估单元和委托方以外的其他评估陈诉行使者轮廓 ............................................ 12
二、评估目标 ...................................................................................................................................... 18
三、评估工具和评估范畴 ................................................................................................................... 19
四、代价范例及其界说 ....................................................................................................................... 21
五、评估基准日 .................................................................................................................................. 27
六、评估依据 ...................................................................................................................................... 28
七、评估要领 ...................................................................................................................................... 32
八、评估措施实验进程和环境 ........................................................................................................... 43
九、评估假设 ...................................................................................................................................... 44
十、评估结论 ...................................................................................................................................... 46
十二、评估陈诉行使限定声名 ........................................................................................................... 54
十三、评估陈诉日 ............................................................................................................................... 55
评估陈诉附件 ...................................................................................................................................... 56

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注册资产评估师声明
一、我们在执行本资产评估营业中，遵循相干法令礼貌和资产评估准则，固守
独立、客观和合理的原则；按照我们在执业进程中网络的资料，评估陈诉告诉的内
容是客观的，并对评估结论公道性包袱响应的法令责任。

二、评估工具涉及的资产、欠债清单由委托方、被评估单元申报并经其签章确
认；所提供资料的真实性、正当性、完备性，适当行使评估陈诉是委托方和相干当
事方的责任。

三、我们与评估陈诉中的评估工具没有现存可能预期的好处相关；与相干当事
方没有现存可能预期的好处相关，对相干当事方不存在成见。

四、我们已对评估陈诉中的评估工具及其所涉及资产举办现场观测；我们已对
评估工具及其所涉及资产的法令权属状况给以须要的存眷，对评估工具及其所涉及
资产的法令权属资料举办了磨练，但无法对评估工具的法令权属真实性做任何情势
的担保。并对已经发明的题目在评估陈诉的重要事项中举办了如实披露，且已提请
委托方及相干当事方完美产权以满意出具评估陈诉的要求。

五、我们出具的评估陈诉中的说明、判定和结论受评估陈诉中假设和限制前提
的限定，评估陈诉行使者该当充实思量评估陈诉中载明的假设、限制前提、出格事
项声名及其对评估结论的影响。

六、注册资产评估师执行资产评估营业的目标是对评估工具代价举办估算并发
表专业意见，并不包袱相干当事人决定的责任。评估结论不应当被以为是对评估对
象可实现价值的担保。

七、我们在评估进程中没有思量未来也许包袱的抵押、包管事件，以及非凡交
易方法也许追加支付的价值对评估结论的影响，也未思量国度宏观经济政策产生变
化以及遇有天然力和其他不行抗力对评估结论的影响。我们对评估基准日后有关资
产代价产生的变革不认真任。

八、我们对在已实验的评估进程中不能获悉的评估工具和相干当事方也许存在
的瑕疵事项对评估结论的影响，亦不包袱责任。


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冀中能源股份有限公司拟收购股权事件
涉及的山西冀中能源团体矿业有限责任公司
股东所有权益代价项目
资产评估陈诉择要
中铭评报字[2011]第 10038 号
冀中能源股份有限公司:
中铭国际资产评估（北京）有限责任公司接管贵公司的委托，按照有关法令、
礼貌和资产评估准则、资产评估原则，别离接纳资产基本法、收益法，凭证须要的
评估措施，对冀中能源股份有限公司拟实验股权收购事件涉及的山西冀中能源团体
矿业有限责任公司的股东所有权益在 2011 年 6 月 30 日的市场代价举办了评估。现将
评估陈诉首要内容择要如下：
一、经济举动：按照冀中能源团体有限责任公司出具的《关于山西冀中能源集
团矿业有限责任公司股权转让的抉择》，为办理与冀中能源股份有限公司的同业竞
争，经研究抉择拟将团体公司持有的山西冀中能源团体矿业有限责任公司 80%股权
转让给冀中能源股份有限公司。

二、评估目标：确定山西冀中能源团体矿业有限责任公司的股东所有权益评估
基准日的市场代价，为冀中能源股份有限公司拟实验股权收购事件提供参考意见。

三、评估工具：股东所有权益市场代价。

四、评估范畴：为山西冀中能源团体矿业有限责任公司的所有资产及欠债。

五、代价范例：市场代价。

六、评估基准：2011 年 6 月 30 日，统统取价尺度均为评估基准日有用的价值标
准。

七、评估要领：资产基本法、收益法。

八、评估结论：经实验评估措施后，于评估基准日，委估企业股东所有权益在
一连策划的假设条件下的市场代价如下：
评估前资产账面代价合计为 259,634.33 万元，欠债账面代价合计为 62,724.80 万元，
净资产账面代价合计为 196,909.53 万元；评估后资产评估代价合计为 280,801.77 万元，
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欠债评估代价合计为 62,724.80 万元，净资产评估代价合计为 218,076.97 万元，净资产
评估代价较账面代价评估增值 21,167.44 万元，增值率为 10.75%。评估结论见下表：
资产评估功效汇总表
被评估单元：山西冀中能源团体矿业有限责任公司 金额单元：人民币万元
项 目
账面代价 评估代价 增减额 增值率（%）
A B C = A -B D = C / A×100%
活动资产 1 28,850.58 28,850.58 - -
非活动资产 2 230,783.75 251,951.19 21,167.44 9.17
个中： 恒久股权投资 3 229,591.58 250,716.37 21,124.79 9.20
牢靠资产 4 1,192.17 1,234.82 42.65 3.58
资产总计 5 259,634.33 280,801.77 21,167.44 8.15
活动欠债 6 62,724.80 62,724.80 - -
非活动欠债 7 - - - -
欠债合计 8 62,724.80 62,724.80 - -
净 资 产 9 196,909.53 218,076.97 21,167.44 10.75
评估结论具体环境详见资产基本法评估明细表。

九、出格事项：评估陈诉行使者应存眷下述出格事项对评估结论的影响。

（一）产权瑕疵
1．山西金晖新科建材有限公司因所占土地为孝义金晖煤焦化工有限公司的，其
地上自建衡宇构筑物无法治理衡宇全部权证，但全部权属其公司全部，被评估单元
已经就此作出理睬，理睬不存在产权纠纷，无证构筑物明细见山西金晖新科建材有
限公司评估清册。

2．山西金晖万峰煤矿有限公司、山西凯川煤业有限公司、山西方山瑞隆煤业有
限公司、山西金晖隆泰煤业有限公司、山西吕梁离石金晖荣泰煤业有限公司五家公
司因处于基建期，其地上自建衡宇构筑物尚未治理衡宇全部权证，但全部权属其公
司全部，被评估单元已经就此作出理睬，理睬不存在产权纠纷。无证构筑物明细见
山西金晖新科建材有限公司评估清册。

3．孝义市金晖煤焦有限公司部门衡宇构筑物尚未治理衡宇全部权证，但全部权
属其公司全部，被评估单元已经就此作出理睬，理睬不存在产权纠纷，无证构筑物
明细见孝义市金晖煤焦有限公司评估清册。

4．山西金晖铁路运输有限公司所占土地为租赁，其地上自建衡宇构筑物无法办
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理衡宇全部权证，但全部权属其公司全部，被评估单元已经就此作出理睬，理睬不
存在产权纠纷，无证构筑物明细见山西金晖铁路运输有限公司评估清册。

5．被评估单元涉及部门车辆的行驶证上所载全部工钱小我私人或非资产占据方，存
在产权瑕疵，现实为被评估单元全部，被评估单元已经就此作出理睬，理睬不存在
产权纠纷，明细环境见各被评估单元评估清册。

6．本次评估土地行使权共四宗，今朝均只有土地出让条约，土地行使权证正在
治理中。

7．山西金晖万峰煤矿有限公司、山西凯川煤业有限公司、山西方山瑞隆煤业有
限公司、山西金晖隆泰煤业有限公司、山西吕梁离石金晖荣泰煤业有限公司五家公
司因处于基建期，纳入评估范畴的在建工程均取得矿井改革建树的地质陈诉、起源
计划、安详专篇、山西省煤炭家产厅出具的吞并重组整合矿井开工建树的批复。

对上述衡宇、车辆、土地行使权，被评估单元理睬：上述资产行使正常，产权
为被评估单元全部，假如上属资产呈现产权题目，与承做本次资产评估的机构无关。

（二）未决事项、或有事项、法令纠纷等不确定身分
1．采矿权抵押环境
公司
名称
采矿容许证号
是否存在权力
限定
预抵押事项
资源价款
缴纳环境
万峰
煤矿
C140000200911
1220045583
预抵押于中百姓
生银行股份有限
公司太原分行及
中原银行股份有
限 公 司 太 原 分
行，待前提成熟
时 办 理 抵 押 登
记；原件存放于
中百姓生银行股
份有限公司太原
分行。

1、抵押权人：中百姓生银行股份有限公
司太原分行
抵押人：万峰煤矿公司
抵押条约：公担抵字第 2008 年抵字 032
号
借钱人：金晖煤焦化
借钱金额：人民币叁亿元整，
还款日期：最后一期还款时刻为 2013 年
3 月 12 日
借钱条约：公借贷字第 2008 贷 086 号
2、抵押权人：中原银行股份有限公司太
原分行
抵押人：万峰煤矿公司
抵押约定：在借钱协议中出格约定抵押条
款
借钱人：金晖煤焦化
借钱金额：3 笔共计人民币柒仟万元
还款日期：最后一笔还款时刻为 2014 年
1 月 15 日
借钱条约：
编 号 分 别 为 ： TY101021070010 、
TY101021070011、TY101021070013
所有缴纳
完毕 
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瑞隆
煤业
C140000200911
1220045302
预抵押于民生金
融租赁股份有限
公司，待前提成
熟时治理抵押登
记；原件于该银
行存放。

抵押权人：民生金融租赁股份有限公司
抵押人：瑞隆煤业
抵押条约：——
承租人：孝义煤焦
借钱金额：2 笔共计人民币伍亿元整
还款日期：分 20 期送还，最后一期还款
时刻为 2015 年 3 月 15 日
融资租赁条约：
MSFL-2010-045-S-HZ-001
MSFL-2010-045-S-HZ-002
尚欠
57,309,800 元
荣泰
煤业
C140000200911
1220044652
预抵押于太原市
贸易银行双塔西
街支行，待前提
成熟时治理抵押
挂号；原件于该
银行存放。

抵押权人：晋商银行股份有限公司太原
双塔西街支行
抵押人：荣泰煤业
借钱人：金晖煤焦化、孝义煤焦
借钱金额：3 笔共计人民币肆亿伍仟万元
整
还款日期：最后一笔还款时刻为 2012 年
7 月
借钱条约：（0508）晋银借字（2010）第
04 号、（0508）晋银借字（2010）
第 010 号、（0508）晋银借字
（2011）第 002 号
所有缴纳
完毕
凯川
煤业
C140000200911
1220045101
预抵押约定效力
待定
抵押权人：上海浦东成长银行股份有限公
司太原分行
抵押人：凯川煤业
抵押约定：在借钱条约中出格约定抵押事
宜，该抵押约定尚需经凯川煤业另一股东
惠山实业及着实际节制人冯礼青追加同
意，且凯川煤业确认后方可见效。

借钱人：金晖煤焦化
借钱金额：人民币壹亿元整
还款日期：2012 年 1 月 31 日
借钱条约：68082011280013 之《活动资
金借钱条约》
尚欠
26,192,000 元
隆泰
煤业
C140000200912
1220050900
无 无
尚欠
75,768,400
元
合 计
共计欠缴 159，
270，200 元
2．截至 2011 年 6 月 30 日孝义市金晖煤焦有限公司在晋商银行双塔西街支行借
款 15000 万元，山西金晖煤焦化工有限公司在晋商银行双塔西街支行借钱 30000 万元，
均以山西吕梁离石金晖荣泰煤业有限公司采矿权容许证为抵押物，采矿权容许证编
号为 C1400002009111220044652；
3．截至 2011 年 6 月 30 日孝义市金晖煤焦有限公司在深圳成长银行天津滨海支
行借钱 14000 万元，以其存货为抵押物；
4．截至 2011 年 6 月 30 日山西金晖煤焦化工有限公司在中中原银行太原分行借
款 11000 万元，在民生银行太原分行借钱 20000 万元，以山西金晖万峰煤矿有限公司
采矿权容许证为抵押物，采矿权容许证编号为 C1400002009111220045583； 
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5．截至 2011 年 6 月 30 日孝义市金晖煤焦有限公司在国度开拓银行山西省分行
借钱 1150 万元，以本公司牢靠资产一期焦炉作为抵押物；
6．融资租赁款为孝义市金晖煤焦有限公司将自有牢靠资产在民生金融租赁股份
有限公司治理售后融资租赁欠付的租赁款。租赁期自 2010 年 6 月 15 起日至 2015 年 6
月 15 日止，共计 60 个月；租金共计 579,018,107.60 元，每季度付出一次，共计 20 个
还租期。融资租赁条约以山西方山瑞隆煤业有限公司采矿权证为抵押物，采矿权许
可证编号为 C1400002009111220045302。

7．对外包管事项
序号 包管主体 贷款主体 贷款日期 到期日 金额
1 孝义金晖 山西大土河焦化有限责任公司 2011.02.09 2011.08.09 100,000,000.00
2 孝义金晖 山西东义煤电铝团体有限公司 2010.09.20 2011.09.18 50,000,000.00
3 孝义金晖 山西东义煤电铝团体有限公司 2011.02.17 2012.02.16 25,000,000.00
4 孝义金晖 山西文峰焦化科技有限公司 2010.08.16 2011.08.15 15,000,000.00
5 孝义金晖 山西文峰焦化科技有限公司 2011.01.20 2012.01.19 20,000,000.00
6 孝义金晖 山西文峰焦化科技有限公司 2011.04.15 2012.04.15 25,800,000.00
7 孝义金晖 山西文峰焦化科技有限公司 2010.08.11 2011.08.10 15,000,000.00
8 孝义金晖 山西文峰焦化科技有限公司 2010.07.15 2011.07.14 15,000,000.00
9 孝义金晖 山西楼俊矿业团体有限公司 2010.12.02 2011.12.02 200,000,000.00
10 孝义金晖 山西汾西正晖煤业有限责任公司 2010.08.30 2015.08.28 391,520,000.00
11 山西金晖 山西大土河永娜煤业有限公司 2010.06.10 2012.06.10 300,000,000.00
12 山西金晖 山西大土河焦化有限责任公司 2011.05.31 2012.05.30 250,000,000.00
13 山西金晖 山西大土河焦化有限责任公司 2010.07.22 2011.07.21 350,000,000.00
14 山西金晖 山西大土河焦化有限责任公司 2010.08.24 2011.08.23 200,000,000.00
15 山西金晖 山西大土河焦化有限责任公司 2010.07.02 2015.07.15 250,000,000.00
16 山西金晖 山西大土河焦化有限责任公司 2010.07.02 2015.07.15 250,000,000.00
17 山西金晖 山西大土河焦化有限责任公司 2010.12.30 2014.01.15 200,000,000.00
18 山西金晖 山西大土河焦化有限责任公司 2011.01.18 2014.02.15 200,000,000.00
19 山西金晖 山西大土河焦化有限责任公司 2010.02.25 2013.02.22 200,000,000.00
20 山西金晖 山西大土河焦化有限责任公司 2010.10.08 2011.10.08 500,000,000.00
21 山西金晖 山西大土河焦化有限责任公司 2010.11.04 2011.11.03 100,000,000.00
22 山西金晖 山西东义煤电铝团体有限公司 2010.08.02 2011.08.01 25,000,000.00
23 山西金晖 天津东义镁成品股份有限公司 2010.11.23 2013.12.15 30,000,000.00
24 山西金晖 山西潞宝团体天地精煤有限公司 2011.05.27 2011.11.26 45,000,000.00 
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25 山西金晖 山西潞宝团体天地精煤有限公司 2010.11.12 2011.11.11 40,000,000.00
26 山西金晖 山西汾西正晖煤业有限责任公司 2010.08.02 2015.08.01 220,000,000.00
27 山西金晖 山西潞安环能煤焦化工有限责任公司 2011.05.06 2011.11.05 45,000,000.00
28 山西金晖 山西潞安环能煤焦化工有限责任公司 2011.06.24 2012.06.24 50,000,000.00
29 山西金晖 山西潞宝团体焦化有限公司 2011.06.20 2012.06.19 50,000,000.00
合计 4,162,320,000.00
注：上述对外包管中除山西楼俊矿业团体有限公司、山西汾西正晖煤业有限责
任公司两家外，所有为互保。

本次评估未思量以上相干抵押及包管对评估功效的影响。

（三）重大期后事项
未发明山西冀中能源团体矿业有限责任公司纳入评估范畴的资产、欠债存在重
大期后事项。

（四）其他必要声名的重要事项
1．勘测受限
（1）评估师在未对各类装备在评估基准日时的技能参数和机能做技能检测，评
估师在假定产权持有者提供的有关技能资料和运行记录是真实有用的条件下，在未
借助任何检测仪器的前提下，通过实地勘测作出判定。

（2）评估师未对各类建、修建物、井巷工程的潜伏工程及内部布局（非肉眼所
能调查的部门）做技能检测，评估师在假定产权持有者提供的有关工程资料是真实
有用的条件下，在未借助任何检测仪器的前提下，通过实地勘测作出的判定。

（3）孝义市金晖煤焦有限公司的部门产制品存放在天津，但因为受客观环境的
限定，本次评估未能到存放地举办现场勘测，由引也许发生的影响，特提示陈诉使
用人留意。

2．本评估结论中应交税费的评估值是按照核实后的账面值确定的。应交税费应
以税务构造的税务清理为准。

3．本评估结论未思量评估值增减也许发生的纳税任务变革。

4．按照山西冀中能源团体矿业有限责任公司与山西金晖煤焦化工有限公司原股
东山西金晖能源有限公司签署的《合伙相助条约书》第二公约定，山西冀中能源集
团矿业有限责任公司享有山西金晖隆泰煤业有限公司和山西方山金晖凯川煤业有限
公司 51%股权所代表的分红、收益、权益和权利等《公司法》所划定的股东应享有的
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所有权力。

5．按照山西冀中能源团体矿业有限责任公司与山西富顺能源有限公司原股东梁
玉岐签订的《股权转让协议》约定，山西冀中能源团体矿业有限责任公司享有山西
富顺能源有限公司 100%的股权，截至报表日，梁玉岐持有的山西富顺能源有限公司
2.5%股权系其代本公司持有，梁玉岐不享有山西富顺能源有限公司任何股东权力和收
益。

6．孝义市金晖煤焦有限公司存货中原料采购、在库周转原料账面值 6,729,355.71
元，未能提供明细数据，查无实物资产，评估为零，明细如下：
序号 名称 金额 备注
一 原料采购
1 办公用品 2,471,236.05 无实物
2 其他原料 165,733.49 无实物
3 劳保用品 1,146,557.93 无实物
4 福利品 805,823.80 无实物
5 工业（桌椅板凳等） 719,830.78 无实物
6 其他 21,056.00 无实物
二 在库周转原料
1 劳保用品 229,390.53 无实物
2 福利品 93,810.40 无实物
3 牢靠工业 449,058.70 无实物
4 一样平常物资 292,093.00 无实物
5 低值易耗 280,751.28 无实物
7 电脑耗才 54,013.75 无实物
合计 6,729,355.71
7．按照晋煤重组办发[2009]118 号《关于长治市山西汾西正新煤焦有限公司贾郭
煤矿等 3 处煤矿企业吞并重组整合方案的批复》，山西金晖隆泰煤业有限公司由原“沁
源万峰铁水煤矿有限公司”、“山西晓利煤业有限公司”和封锁矿井“山西中兴煤业有限
公司”重组整合而成，2009 年山西金晖煤焦化工有限公司与原沁源万峰铁水煤矿、山
西晓利煤业有限公司之股东签署《协议书》，约定将各方持有股权的上述两煤矿合
并整合为一个新煤矿，山西金晖煤焦化工有限公司占整合后新公司之 71%的股权；
张俊萍等五个股东占 29%。今朝已经取得采矿容许证、吞并重组整合矿井开工建树
的批复、公司名称许诺关照书，成立了完美的法人管理布局，工商注册挂号事变尚
未完成。

按照山西省煤矿整合办作出晋煤重组办发[2009]25 号《关于吕梁市离石区煤矿企
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业吞并重组整合方案（部门）的批复》，许诺山西金晖煤焦化工有限公司重组整合“山
西离石南沟煤业有限公司”及“山西吕梁万峰荣泰煤业有限公司”为一处煤矿，整合后矿
井名称为“山西吕梁离石金晖荣泰煤业有限公司”。今朝已经取得采矿容许证、吞并重
组整合矿井开工建树的批复、公司名称许诺关照书，成立了完美的法人管理布局，
工商注册挂号事变尚未完成。

制止评估基准日，山西金晖煤焦化工有限公司对山西吕梁离石金晖荣泰煤业有
限公司、山西金晖隆泰煤业有限公司投资 912,477,662.43 元，因上述缘故起因，山西金晖
煤焦化工有限公司暂在其他活动资产挂账；思量上述金钱现实为投资性子，且二个
单元也在本次评估范畴内，本次评估按恒久股权投资举办评估。

8．2011 年 3 月 6 日，山西冀中能源团体矿业有限责任公司与山西金晖煤焦化工
有限公司原股东李生贵签定了《对山西方山金晖凯川煤业有限公司增层和扩界资源
举办赔偿的增补协议》，约定：李生贵继承申办凯川煤业新增资源的核准手续和矿
业权证，担保新增资源的环境为：新增下组煤 8#、9#和 10#，新增资源储量约 3240
万吨；新增扩界资源 2 平方公里，约 3000 万吨；山西冀中能源团体矿业有限责任公
司拟向李生贵付出的新增资源赔偿款人民币 2.77 亿元。

因为李生贵尚未治理完毕新增资源的核准手续和矿业权证，山西冀中能源团体
矿业有限责任公司尚未开始付款，本次评估范畴不包罗此项内容。

9．截至 2011 年 6 月纳入评估范畴的山西金晖万峰煤矿有限公司另有部门高硫煤
资源未举办采矿权价款处理，因为山西省尚无高硫煤资源处理尺度，公司未对此项
欠债举办估量，未来也许必要交纳采矿权价款，本次评估范畴不包罗此项内容。

10．2010 年 11 月，山西冀中能源团体矿业有限责任公司与山西金晖能源有限公
司签定《相助备忘录》，约定山西金晖能源有限公司担保将山西金晖煤焦化工有限
公司所持相助范畴以外其他 20 家公司的股权（见下表）剥离至山西金晖煤焦化工有
限公司以外第三人，并担保包袱与该 20 家公司有关的统统事件（包括但不限于该些
公司策划、利润及吃亏、追加投资等），与山西冀中能源团体矿业有限责任公司及
股权转让后之山西金晖煤焦化工有限公司无关；李生贵对山西金晖能源有限公司履
行该备忘录包袱连带担保责任。为此，山西金晖煤焦化工有限公司该当独霸有的下
列公司的股权所有转让给第三人，从而剥离出两边的买卖营业范畴。今朝，财政剥离工
作已所有完成，但按照山西冀中能源团体矿业有限责任公司出具的《山西金晖非合
作公司股权剥离环境声名》，另有 9 家企业股权的法令协媾和工商改观事变正在进
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行之中，详细股权剥离环境见下表：
序号 公司名称
金晖煤焦化持股比例
或享有出资权比例
是否完成剥离
1 孝义市万峰矿业有限公司 98.75% 已经完成
2 山西拓隆商业有限公司 80% 已经完成
3 山西海德拍卖有限公司 80% 已经完成
4 山西金晖房地产开拓有限公司 80% 已经完成
5 新疆兆丰能源股份有限公司 80% 已经完成
6 山西森瑞统配煤炭贩卖有限公司 30% 已经完成
7 山西荣盛国际煤电新能源成长有限公司 20% 已经完成
8 三甲融泰商业成长有限公司 16.45% 已经完成
9 山西连系煤焦股份有限公司 4.54% 已经完成
10 山西焦炭团体国际商业有限公司 1.5% 已经完成
11 北京鸿镁廿壹科技有限公司 51% 已经完成
12 陕西金晖春德煤化工股份有限公司 73% 正在治理中
13 山西金凡能源有限公司 70% 正在治理中
14 吕梁孝义汇通村镇银行股份有限公司 10% 正在治理中
15 山西汾西正晖煤业有限责任公司 49% 按照上述《剥离环境声名》，该
6 家煤业公司股权剥离皆须取得
山西汾西矿业团体赞成，因其审
批措施繁多，今朝尚未能实时办
理。

16 山西汾西正升煤业有限责任公司 49%
17 山西汾西正宏煤业有限责任公司（筹） 49%
18 山西汾西正佳煤业有限责任公司（筹） 49%
19 山西汾西矿业团体金临煤业有限责任公司（筹） 49%
20 山西汾西矿业团体金凯煤业有限责任公司（筹） 49%
上述已完成剥离的 11 家僧人未完成剥离的 9 家公司均不在本次评估范畴之内。

11．按照资产评估营业约定书的约定，土地行使权和采矿权由山西华诚地产评
估有限公司、北京经纬资产评估有限责任公司举办评估，本机构只认真汇总评估结
果，不包袱由此带来的任何责任。

12．本次评估未思量通货膨胀身分对评估工具代价的影响。

13．本次评估未思量控股权对评估代价的影响。

十、陈诉行使有用期：本评估陈诉的行使有用期原则上为自评估基准日起一年，
即从 2011 年 6 月 30 日起至 2012 年 6 月 29 日的限期内有用。

十一、评估陈诉日 
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冀中能源股份有限公司拟收购股权事件
涉及的山西冀中能源团体矿业有限责任公司
股东所有权益代价项目
资产评估陈诉正文
中铭评报字[2011]第 10038 号
冀中能源股份有限公司：
中铭国际资产评估（北京）有限责任公司接管贵公司的委托，按照有关法令、
礼貌和资产评估准则、资产评估原则，别离接纳资产基本法、收益法，凭证须要的
评估措施，对冀中能源股份有限公司拟实验收购股权事件涉及的山西冀中能源团体
矿业有限责任公司股东所有权益在 2011 年 6 月 30 日的市场代价举办了评估。现将资
产评估环境陈诉如下：
一、委托方、被评估单元和委托方以外的其他评估陈诉行使者轮廓
本次资产评估项目标委托方为冀中能源股份有限公司，被评估单元为山西冀中
能源团体矿业有限责任公司，委托方以外的其他评估陈诉行使者为国度法令、礼貌
划定的评估陈诉行使者。

（一）委托方轮廓
1．注册挂号环境
名 称：冀中能源股份有限公司（以下简称“冀中能源股份公司”）
注 册 号： 130000000009735
法定代表人：王社平
注册地点：河北省邢台市中兴西大街 191 号
注册成本：贰拾叁亿壹仟贰佰捌拾捌万肆仟贰佰零肆元
实劳绩本：贰拾叁亿壹仟贰佰捌拾捌万肆仟贰佰零肆元
公司范例：股份有限公司（上市）
策划限期：1999 年 8 月 26 日至 2029 年 8 月 26 日
2．汗青沿革
冀中能源股份有限公司（原名河北金牛能源股份有限公司），是经国度经贸委
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国经贸企改[1998]571 号文核准，由冀中能源邢台矿业团体有限责任公司独家提倡，
于 1999 年 8 月 26 日以召募方法设立的股份有限公司，业务执照号 1300001001301，注
册成本 42,500 万元。个中国有法人股 32,500 万股，社会公家畅通股 10,000 万股。社
会公家股于 1999 年 9 月 9 日在深圳证券买卖营业所挂牌上市（股票号：000937）。 2004
年 8 月刊行可转换公司债券 700,000,000 元，2005 年可转换公司债券转为股本 87,959,173
股，2006 年可转换公司债券转为股本 3,575,867 股，2007 年可转换公司债券转为股本
971,587 股；2008 年 3 月可转换公司债券转为股本 40,682 股；可转换公司债券已于 2008
年 3 月 11 日遏制转股，已按可转换公司债券面值加计昔时利钱即 101.28 元/张，赎回
了在赎回日之前尚未转股的 380 张可转换公司债券，2008 年 3 月 18 日，通过股东托
管券商直接将赎回金钱划入了可转换公司债券持有人的资金账户，可转换公司债券
响应注销并于 2008 年 3 月 19 日摘牌。 按照 2004 年股东大会决策，本公司实验成本
公积转增股本的方案，详细为每 10 股转增 6 股，现实转增股本 270,405,224 股；2005
年实验股权分置改良，详细对价方案为：方案实验股权挂号日（即 2005 年 6 月 24 日）
挂号在册的畅通股股东每持有 10 股畅通股将得到国有法人股付出的 2.5 股股份对价。

国有法人股本次股权分置共付出对价 65,799,732 股，付出对价后，国有法人股调换流
通权，变为限售畅通股。2007 年 7 月 5 日，有限售前提畅通股 39,159,946 股已扫除限
售可上市畅通，2008 年 12 月 29 日，有限售前提畅通股 415,040,322 股已扫除限售可
上市畅通。2008 年 9 月 24 日，业务执照注册号改观为 130000000009735 1/1，注册资
本改观为 787,952,533 元。按照 2009 年第一次姑且股东大会决策，并经 2009 年 7 月 29
日中国证券监视打点委员会《关于许诺河北金牛能源股份有限公司向冀中能源峰峰
团体有限公司等刊行股份购置资产的批复》（证监容许[2009]707 号）文件，许诺公
司向冀中能源峰峰团体有限公司刊行 229,670,366 股、向冀中能源邯郸矿业团体有限
公司 93,558,477 股、向冀中能源张家口矿业团体有限公司刊行 45,260,726 股购置相干
资产，并于 2009 年 12 月 8 日完成相干证券挂号手续，本次刊行股份挂号完成后，公
司总股本为 1,156,442,102 股。2010 年 4 月 29 日，公司完成了响应的工商改观手续，
注册成本改观为 1,156,442,102 元。 按照公司 2010 年第一次姑且股东大会决策，公司
名称由河北金牛能源股份有限公司改观为“中能源股份有限公司”，2010 年 1 月 12
日治理完成改名的工商改观挂号手续。按照公司 2010 年年度股东大会审议通过了《公
司 2010 年度利润分派方案》，以 2010 年度末总股本 1,156,442,102 股为基数，向全体
股东按每 10 股送 6 股派现金盈利 5 元（含税），共计分派利润 1,272,086,312 元；同
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时以成本公积转增股本，以 2010 年度末总股本 1,156,442,102 股为基数，向全体股东
按每 10 股转增 4 股，共计转增 462,576,840 股。2011 年 6 月 9 日，公司完成了响应的
工商改观手续，注册成本改观为 2,312,884,204.00 元。

3．策划营业范畴：煤炭批发（资格证有用期至 2013 年 7 月 1 日）；本企业自产
水泥、无碱玻璃纤维及成品的贩卖；衡宇及装备租赁；钢材及装备配件、五金电料
的经销；货品和技能的收支口营业（国度限定或榨取的除外）；二氯乙烷的批发、
零售（票面，伤害化学品容许证有用期至 2011 年 8 月 1 日）；以下限有天资的分支
机构策划：煤炭开采；水泥用石灰岩、水泥配料用砂岩露天开采；水泥、无碱玻璃
纤维及成品、电力、蒸汽的出产；集会会议、婚庆礼节及保洁洗衣处事；日用杂品、服
装、鲜花礼物、预包装食物零售；正餐（含凉菜）、住宿处事；污水处理赏罚及处理赏罚后
中水的贩卖。

4．首要策划业绩
2010 年冀中能源股份公司圆满完成重大资产重组，实现了邢台、峰峰、邯郸、
张家口四个矿区和谐成长。业务收入按行业种别分别，煤炭占 81.72%，化工占 13.13%，
建材占 3.22%，电力占 1.09%。煤炭营业方面：出产原煤 3,102.07 万吨，出产精煤 1,774.47
万吨（外购煤入洗 991.02 万吨，自产煤入洗 2,203.75 万吨）；非煤营业方面：出产焦
炭 99.65 万吨，出产甲醇 18.80 万吨，出产玻纤原丝 6.24 万吨，出产水泥 273.24 万吨，
出产水泥熟料 187.77 万吨，发电 13.08 亿千瓦时，出产 PVC 树脂 13.5 万吨。2010 年
公司实现业务收入 3,028,916.14 万元，同比增添 49.61%；整年实现业务利润 303,877.54
万元，同比增添 32.16%；实现归属于上市公司股东的净利润 239,616.38 万元，同比增
长 43.19%。

（二）被评估单元轮廓：
1．注册挂号环境
名 称：山西冀中能源团体矿业有限责任公司（以下简称“山西冀中能源集
团”）
注 册 号：140000110108765
公司地点：太原市小店区长风街 132 号 1 幢长风大厦写字楼二十层
法定代表人：刘立功
注册成本：壹拾伍亿元整
实劳绩本：壹拾伍亿元整 
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公司范例：一人有限责任公司（内资法人独资）
策划限期：2009 年 12 月 31 日至 2011 年 12 月 31 日
策划范畴：一样平常策划项目：能源行业投资、打点；煤炭科研、矿井计划和建树
的技能处事；矿山装备租赁；种种商品的收支口营业；化工产物（除伤害品）、煤
成品、钢材、建材、不锈钢成品、铝合金成品、构筑防水原料、管道、阀门、机电
产物、环保装备、金属原料、五金轴承、工程机器装备及配件的贩卖。

2．汗青沿革
山西冀中能源团体是在冀中能源团体有限责任公司起劲实践“走出去”成长战
略，做大做强的配景下，于 2009 年 12 月 31 日经河北省国资委核准，在山西省工商
行政打点局挂号注册，由冀中能源团体有限责任公司全资出资设立的团体公司。

3．公司产权和策划打点布局
（1）公司产权布局
山西冀中能源团体公司产权布局如下：
山西冀中能源团体矿业有限责任公司
山西金晖煤焦化工有限公司 51% 山西富顺能源有限公司 97.5%
孝
义
市
金
晖
煤
焦
有
限
公
司
100%
山
西
金
晖
物
流
仓
储
有
限
公
司
100%
山
西
金
晖
铁
路
运
输
有
限
公
司
100%
山
西
金
晖
新
科
建
材
有
限
公
司
100%
山
西
金
晖
隆
泰
煤
业
有
限
公
司
77%
山
西
方
山
金
晖
凯
川
煤
业
有
限
公
司
51%
山
西
方
山
金
晖
瑞
隆
煤
业
有
限
公
司
100%
山
西
吕
梁
离
石
金
晖
荣
泰
煤
业
有
限
公
司
100%
山
西
金
晖
万
峰
煤
矿
有
限
公
司
100%

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（2）组织架构
山西冀中能源团体矿业有限责任公司
党委会 董事会 监事会
司理层
组
织
部
党
群
工
作
部
安
全
监
察
部
机
电
部
经
营
部
综
合
工
作
部
生
产
技
术
部
邢
台
分
公
司
4．策划营业范畴
今朝主营能源行业投资、打点；煤成品、机电产物、五金轴承、工程机器装备
及配件的贩卖。

5．首要策划业绩
环绕冀中能源团体“跨入天下 500 强”的计谋方针，山西冀中能源团体总体成长
思绪是：以煤为主，多元幅射，开放海涵，裂变成长。即：打造裂变成长模式，树
立强势成长冀中能源形象；打造安详高效矿井，树立科技冀中能源形象；打造低碳
运行矿山，树立生态冀中能源形象；打造调和小康矿区，树立调和冀中能源形象。

2010 年公司本部业务收入 1285 万元，利润总额-2992 万元。

2010 年 11 月，山西冀中能源团体已乐成控股山西金晖煤焦化工有限公司，首要
控股部属 5 个矿井，井田面积共计 39.349km2，地质储量共 3.29 亿吨，煤种为焦煤、
瘦煤，总核准出产手段 510 万吨/年；首要控股所辖孝义市金晖煤焦有限公司，年产
优质冶金焦 120 万吨，年产焦油 5 万吨，粗苯 1 万吨，硫磺 800 吨。其它尚有 2×6MW
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自备煤矸石发电厂一座，年入洗手段 120 万吨洗煤厂一座。

2010 年 06 月股权并购山西富顺能源有限公司，首要包袱山西冀中能源团体内的
自产可控煤炭的贩卖和团体外煤炭产物及其他产物商业勾当。2010 年后半年实现销
售收入 3.58 亿元，贩卖利润 349 万元。

代管山西冀中能源青龙煤业有限公司，青龙煤业位于阳曲县城东约 6 km，行政
区属太原市阳曲县，煤炭地质资源量 1.64 亿吨，可采储量 5494 万吨，煤种以主焦煤
为主，伴有少量肥煤。2007 年 1 月山西省煤炭家产局以晋煤行发[2007] 111 号文核准
矿井局限为 90 万吨/年，采矿容许证号为 1400000721006，矿井尚未建树。

几年内，山西冀中能源团体将在山西建树数个 300－500 万吨的出产地区，打造
总体手段 2000 万吨以上的煤炭基地。在开拓进程中，山西冀中能源团体公司将把冀
中能源的上风齐集示意出来，僵持资源开拓与能源节省并重，经济建树与情形掩护
并重，企业成长与社会责任并重，最大限度地进步资源回收操作率，最大限度地减
少情形影响，最大限度地回报各级当局、造福内地公众，最大限度地为冀中能源集
团的做大、做强做出孝顺。

6．近三年来企业的资产、欠债和策划环境
制止 2011 年 6 月 30 日，山西冀中能源团体资产总额 259,634.33 万元，总欠债账
面代价 62,724.80 万元，净资产账面代价 196,909.53 万元，2011 年 1-6 月实现贩卖收入
0 万元，利润总额--1,134.11 万元。

山西冀中能源团体 2009 年 12 月 31 日至 2011 年 6 月 30 日的资产状况：
财政状况表
金额单元：人民币万元
项目 2009 年 12 月 31 日 2010年 12 月 31 日 2011年 6 月 30 日
活动资产 20,000.00 148,209.13 28,850.58
非活动资产 631.42 230,783.75
资产总额 20,000.00 148,840.55 259,634.33
活动欠债 2,069.19 62,724.80
非活动欠债
欠债总额 2,069.19 62,724.80 
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项目 2009 年 12 月 31 日 2010年 12 月 31 日 2011年 6 月 30 日
活动资产 20,000.00 148,209.13 28,850.58
非活动资产 631.42 230,783.75
净资产 20,000.00 146,771.36 196,909.54
资产欠债率 1.39% 24.16%
活动比率 71.63 45.99%
策划状况表
金额单元：万元人民币
2010 年财政状况和策划状况已经中磊管帐师事宜所河北分所审计，并出具了中
磊冀审字（2011）第 059 号无保存意见审计陈诉；2011 年 6 月 30 日财政状况和策划
状况已经中磊管帐师事宜所审计，并出具了中磊专审字[2011]第 10011 号无保存意见
审计陈诉。

（三）委托方和被评估单元之间的相关
委托方与被评估单元之间的相关是同受冀中能源团体有限责任公司节制下的关
联方相关。

二、评估目标
确定山西冀中能源团体矿业有限责任公司的股东所有权益评估基准日的市场价
项目 2009 年度 2010年度 2011年 1-6 月
一、业务收入 37,075.24
减:业务本钱 36,719.93
业务税金及附加 6.57
贩卖用度 11.18
打点用度 2,785.08 1,400.96
财政用度 -601.61 -273.63
资产减值丧失 1,354.29 6.77
二、业务利润 -3,200.20 -1,134.09
加：业务外收入
减：业务外支出 5,900.00 0.02
三、利润总额 -3,200.79 -1,134.11
减：所得税用度 27.85
四、净利润 -3,228.64 -1,134.11
五、净资产收益率 -0.023 -0.01 
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值，为冀中能源股份有限公司拟实验股权收购事件提供参考意见。

该经济举动已于 2011 年 7 月 10 日获冀中能源团体有限责任公司出具的《关于山
西冀中能源团体矿业有限责任公司股权转让的抉择》文件的核准。

三、评估工具和评估范畴
（一）评估工具和评估范畴
评估工具为山西冀中能源团体的股东所有权益代价，涉及的评估范畴为山西冀
中能源团体申报的于评估基准日的经专项审计后的资产和欠债，总资产账面代价
259,634.33 万元，总欠债账面代价 62,724.80 万元，净资产账面代价 196,909.53 万元。

详细的资产、欠债项目内容以山西冀中能源团体按照专项审计后的所有资产、欠债
数据为基本填报的评估申报表为准，凡列入申报表内并颠末冀中能源股份公司和山
西冀中能源团体确认的资产、欠债项目均在本次评估范畴内。种种委估资产、欠债
在评估基准日的账面代价如下表：
金额单元：人民币元
科目名称 账面代价 占资产比例% 科目名称 账面代价 占欠债比例%
活动资产合计 288,505,840.73 0.1111 活动欠债合计 627,247,966.62 1.0000
钱币资金 213,770,685.15 0.0823 应付账款 3,275,163.00 0.0052
应收账款 167,695.07 0.0001 应付职工薪酬 6,517,402.60 0.0104
预付金钱 9,587,482.00 0.0037 应交税费 313,672.56 0.0005
其他应收款 64,979,978.51 0.0250 其他应付款 617,141,728.46 0.9839
非活动资产合计 2,307,837,486.09 0.8889 欠债总计 627,247,966.62 1.0000
恒久股权投资 2,295,915,800.00 0.8843
牢靠资产 11,921,686.09 0.0046
资产总计 2,596,343,326.82 1.0000 净资产 1,969,095,360.20
以上数据业经中磊管帐师事宜所举办审计，并出具了中磊专审字[2011]第 10011
号无保存意见审计陈诉。

（二）企业申报的账面记录可能未记录的无形资产范例、数目、法令权属状况
山西冀中能源团体账面没有无形资产，其子公司、孙公司涉及无形资产见评估
陈诉恒久股权投资先容。

（三）企业申报的表外资产的范例、数目
无
（四）引用其他机构出具的陈诉结论所涉及的资产范例、数目和账面金额（或
者评估值） 
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按照资产评估营业约定书的约定，涉及土地行使权四宗由山西华诚地产评估有
限公司举办评估，并出具了晋华土评报字[2011]第044、045、046、047号《土地估价报
告》。均接纳本钱迫近法和市场较量法评估，总评估值为9,993.54万元，本评估陈诉
书只认真将土地行使权评估功效汇入评估功效明细表中。

按照资产评估营业约定书的约定，涉及采矿权五宗由北京经纬资产评估有限责
任公司举办评估，并出具了经纬评报字（2011）第221、222、223、224、225号《采矿
权估价陈诉》。均接纳折现现金流量法评估，总评估值为564,158.10万元，本评估报
告书只认真将采矿权评估功效汇入评估功效明细表中。

经核实，委托评估的资产、欠债范畴与经济举动涉及的资产、欠债范畴同等。

未发明被评估企业拥有账面未记录的无形资产。

（五）恒久股权投资环境
轮廓：纳入本次评估范畴内的恒久股权投资账面值为 2,295,915,800.00 元，首要
包罗：山西富顺能源有限公司、山西金晖煤焦化工有限公司二家被投资单元。评估
基准日经审计后的帐面净值 2,295,915,800.00 元。具体投资环境见下表：
单元：人民币元
序号 被投资单元名称 投资日期 协议投资限期 持股比例 账面代价
1 山西富顺能源有限公司 2010-6-30 10 年 97.50% 20,000,000.00
2 山西金晖煤焦化工有限公司 2010-11-15 无 51.00% 2,275,915,800.00
合计 2,295,915,800.00
（1）山西富顺能源有限公司为山西冀中能源团体有限公司的子公司，注册成本
贰仟万元，首要包袱山西冀中能源团体内的自产可控煤炭的贩卖和团体外煤炭产物
及其他产物商业勾当。业务范畴包罗：原煤、精煤、铁矿石、铝矾土、化工产物（不
含伤害品）、构筑原料、五金交电等。2010年7月认定为增值税一样平常纳税人，今朝主
营营业为煤炭商业，团体内首要客户为冀中能源营销分公司，主营营业为精煤，运
输方法为铁运；团体外首要客户为山东魏桥纺织团体、邯郸热电股份公司、河北聚
诚商贸有限公司等，主营营业为原煤，运输方法为汽运。团体内首要供给商为井陉
矿业团体运销分公司，团体外供给商已相助有宣化华东煤焦有限公司、山西能源产
业团体晋城分公司。至评估基准日，审计后资产总额 17,001.53万元，欠债总额
15,401.81万元，净资产1,599.72万元。

（2）山西金晖煤焦化工有限公司（以下简称“山西金晖公司”） 
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山西金晖公司是在其子公司孝义市金晖煤焦有限公司的基本上成长创立的，成
立于2001年5月，至2010年11月山西冀中能源团体控股山西金晖煤焦化工有限公司，
由山西冀中能源团体持有山西金晖公司及其全资控股的9个子公司51%的股权（包罗5
个煤矿、孝义金晖、物流、运输和建材公司），山西金晖能源有限公司持有49%的股
权。注册成本人民币50000.00万元，注册地点：太原市府西街69号山西国际商业中心
东塔楼15层，法定代表人：刘立功，策划范畴：煤炭洗选，焦炭冶炼（仅限于孝义
市），批发零售化工产物（除伤害品外），铝凡土加工、经销焦炭、金属原料（除
贵稀金属）、构筑原料、五金交电、机电产物。

山西金晖公司自己为投资打点型公司，下设九家子公司，首要策划为五大板块，
原煤开采及洗选，焦炭冶炼、焦炭副产物的提炼，铁路运输、口岸仓储，具备完备
煤焦化出产系统，财富链上风突出，形成必然局限的轮回经济，涉及采煤、洗煤、
炼焦、化产、发电、建材等规模。至评估基准日，审计后资产总额 508,313.55 万元，
欠债总额 487,159.95 万元，净资产 21,153.60 万元。

山西金晖公司恒久股权投资如下表：
序号 被投资单元名称 投资日期 持股比例 账面代价
1 孝义市金晖煤焦有限公司 1995 年 8 月 100.00% 570,000,000.00
2 山西金晖物流仓储有限公司 2004 年 6 月 100.00% 20,000,000.00
3 山西金晖铁路运输有限公司 2010 年 3 月 100.00% 203,000,000.00
4 山西金晖新科建材有限公司 2009 年 4 月 100.00% 55,000,000.00
5 山西金晖万峰煤矿有限公司 2008 年 4 月 100.00% 344,560,000.00
6 山西方山金晖凯川煤业有限公司 2009 年 8 月 51.00% 259,269,707.67
7 山西方山金晖瑞隆煤业有限公司 2009 年 7 月 100.00% 20,000,000.00
8 山西金晖隆泰煤业有限公司 2009 年 12 月 71.00%
9 山西吕梁离石金晖荣泰煤业有限公司 2009 年 7 月 100.00%
合 计 1,471,829,707.67
控股子公司根基环境：
①孝义市金晖煤焦有限公司（以下简称“孝义金晖公司”）：
孝义金晖公司创立于 1995 年 8 月，经山西省孝义市工商行政打点局核准注册，
公司注册号：141181000007243，注册成本人民币伍亿柒仟万元整，由山西金晖公司
100%出资，公司住所：山西省吕梁孝义市南梧桐；法定代表人：刘立功；公司策划
范畴包罗：焦炭制造、洗选精煤、经销煤焦。出口本企业自产的焦炭、化工产物、
（国度组织统陆续系策划的企口商品除外）；入口本企业出产、科研所需的原辅材
料、机器装备、仪器仪表及零配件（国度实施审定公司策划的入口商品除外）。 
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孝义金晖公司建设于 1995 年，是一家集精煤洗选、焦炭制造、经销煤焦、出口
商业为一体大型煤焦化民营企业，公司资产总额 37.8 亿元。2008 年 12 月 10 日，孝
义市人民当局以孝政土(征)字(2008)6 号《关于出让国有建树用地行使权的关照》，同
意将位于梧桐镇南梧桐村 2008—8A 地块的国有建树用地行使权以挂牌方法出让给孝
义市金晖煤焦有限公司行使，出让土地面积 282930 ㎡，土地用途为家产用地，出让
价款为 4200 万元，出让年限为 50 年。

孝义金晖公司建有具备先辈炼焦工艺的 JNK43-98D 型焦炉四座及配套的煤气，化
产回收净化体系，可年产焦炭 120 万吨，煤焦油 5 万余吨，粗苯 10000 余吨，硫饼 800
余吨；建成接纳无压三产物重介洗煤技能、年入洗原煤 240 万吨的洗煤厂一座以及两
座年产 60 万吨精煤的跳汰式洗煤厂；拥有自备煤矸石发电厂一座，年发电量 1.76Gwh。

至评估基准日，经审计后资产总额 365,850.38 万元，欠债总额 355,692.47 万元，
净资产 10,157.91 万元。

②山西金晖物流仓储有限公司（以下简称“物流公司”）：
物流公司创立于 2004 年 6 月，注册成本人民币贰仟万元，由山西金晖公司 100%
出资，注册号：140000100102378，法定代表人：杨少军，公司住所：孝义市新义东街
77 号；首要策划范畴为客栈存储，货品配送，货品包装，钢材加工，物流计划，汽
车租赁，物流装备开拓、策划，物流中介、装卸、集装箱中转，批发零售五金交电、
构筑原料、汽车配件。物流公司自创立以来一向未策划。

至评估基准日，经审计后的资产总额为 2,062.37 万元，欠债总额为 0.09 万元，净
资产为 2,062.28 万元。

③山西金晖铁路运输有限公司（以下简称“运输公司”）：
运输公司创立于 2010 年 3 月，注册成本人民币叁佰万元，由山西金晖公司 100%
出资，注册号：141181000011397，公司住所：山西省吕梁孝义市梧桐家产园区；法定
代表人：李生贵；公司范例：有限责任公司；策划范畴：代发运焦炭、铝矾土、生
铁（法令礼貌 榨取策划的不得策划，需获审批未经核准前不得策划，容许策划项目
在容许有用期内策划）。

2000 年 8 月 3 日，孝义市打算委员会作出孝计字(2000)72 号《关于赞成金晖煤焦
有限公司建树煤焦铁路专用线的批复》，赞成孝义煤焦新建一条煤焦铁路专用线。

2000 年 10 月 9 日，北京铁路局临汾铁路分局下发临铁分师（2000）334 号《关于孝
义市金晖煤焦有限公司新建煤焦专用线的复函》，原则赞成在孝南站接轨，建筑煤
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焦专用线。2008 年 4 月 1 日，太原铁路局下发太铁师函(2008)162 号《关于对山西金
晖煤焦化工有限公司专用线改革的复函》，对铁路专用线改革事件作出了批复。2009
年 5 月 13 日，孝义市成长和改良局作出孝发改字(2009)100 号《关于许诺山西金晖煤
焦化工有限公司铁路专用线工程的关照》，许诺建树铁路专用线工程项目。该关照
载明，许诺项目名称：山西金晖煤焦化工有限公司铁路专用线工程；建树地点：梧
桐镇东王屯村；建树局限：年发运手段 1000 万吨；建树工期一年。工程于 2009 年
11 月 22 日开通运营，改建专用线可满意万吨列车一次性整车装发，审定年发运量为
1000 万吨以上。另外为办理非凡产物的运输题目，充实验展铁路运输的上风，现正
筹办建树 2 条化工专用线，其有用长为 1050 米。改建专用线接纳地区连锁，电气化
集申节制。南部与介西正线接轨，北部与孝南站意会，形成了“整列装车、直进直
出”的运输方法。专用线现形成“5 台 8 线”的局限，站台合计总面积为 143760 m2。

为有用节制货品装卸质量和服从，现配备有安装电子秤的装载机 23 台，动态轨遣衡
3 台，与一级汾介公路相连的 2Km 长、20m 宽的 4 车道相油路一条。该专用线同时
可满意 8 列车的装卸功课，镌汰了调车功课，进步了运输服从，同时可为孝南站分
流车辆，减轻了孝南站的功课压力。可以或许为我省中部地域的煤炭、焦炭、化工产最
提供物流配送，使运输公司成为吕梁、晋中地域重要时货品集散地、新型物流港，
太原铁路局的计谋装车点。至评估基准日年总发运手段达 300 万吨。2008 年 12 月 10
日，孝义市人民当局作出孝政土(征)字(2008)7 号《关于出让国有建树用地行使权的通
知》，许诺将位于梧桐镇西王屯村 2008—8C 地块国有建树用地行使权以挂牌方法出
让给金晖煤焦化行使，出让土地面积 40574 ㎡，土地用途为家产用地，出让价款 610
万 元 ， 出 让 年 限 50 年 。 至 评 估 基 准 日 ， 经 审 计 后 的 资 产 总 额 为
29,598.53 万元，欠债总额为 10,802.54 万元，净资产为 18,795.99 万元。

④山西金晖新科建材有限公司（以下简称“建材公司”）：
建材公司创立于 2009 年 4 月，注册成本人民币伍佰万元整，山西金晖煤焦化工
有限公司持股 100%。公司注册号：141181000008416；住所：山西吕梁孝义市梧桐焦
化家产园区；法定代表人：李生贵；公司策划范畴包罗：出产、经销粉煤灰制成的
蒸压砖和煤矸石制成的烧结砖。按照财税字[2001]第 198 号《财务部、国度税务在于
部门资源综合操作其他产物增值税政策题目的关照》划定，建材公司出产新型墙体
原料，切合减免税前提，免征增值税。

至评估基准日，经审计后的资产总额为 8,391.40 万元，欠债总额为 3,640.13 万元，
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净资产为 4,751.27 万元。

⑤山西金晖万峰煤矿有限公司（以下简称“万峰煤矿”）：
整合前万峰煤矿创立于 2008 年 4 月 30 日，注册成本 34456 万元，法定代表人：
宋素红；住所：孝义市下栅乡王马村；经山西省工商行政打点局挂号，公司注册号：
140000115994839；策划范畴：煤炭建树相干处事（不得从事煤炭出产）。万峰煤矿整
合后主体为山西金晖公司，截至今朝万峰煤矿已取得开工批复，正在举办整合后工
商注册挂号。

2009 年 11 月 29 日，万峰煤矿自山西省疆域资源厅取得换发的采矿容许证，证号
为 C1400002009111220045583。该公司井田面积 16.1463 平方公里，煤种主焦煤，保有
储量 20659 万吨，计划可采储量 12169.34 万吨，赋存前提中等，计划出产手段 120 万
吨/年。

至评估基今日煤矿已完成总投资的 80%，完成井巷工程量的 90%，土建工程已经
根基完成。今朝永世变电所及双回路供电、场表里阶梯、办公楼、矿综合楼、矿井
水处理赏罚站均已建成，矿井各出产体系处于在建阶段。

至评估基准日，经审计后的资产总额为 100,518.96 万元，欠债总额为 67,138.40 万
元，净资产为 33,380.56 万元。

⑥山西方山金晖凯川煤业有限公司（以下简称“凯川煤矿”）：
凯川煤矿创立于 2003 年 3 月 17 日，注册成本 3000 万元，法定代表人：张广湖，
住所：方山县大武镇下庄村；经山西省工商行政打点局挂号，公司注册号：
140000105991430；策划范畴：该矿筹建项目相干处事（不得从事煤炭出产策划）。凯
川煤矿系 2009 年 8 月 6 日经山西省煤矿企业吞并重组整合事变率领组办公室《关于
吕梁市方山县煤矿企业吞并重组整合方案的批复》（晋煤重组办发[2009]10 号）核准，
由山西金晖煤焦化工有限公司作为重组整合主体企业将原山西凯川煤业有限公司重
组整合，凯川煤业井田面积 3.621 平方公里，煤种主焦煤，保有储量 1806 万吨，计划
可采储量 1260.2 万吨，赋存前提较好，计划出产手段 90 万吨/年。已领取采矿容许证，
证号为：C1400002009111220045101。

2011 年 1 月 24 日，方山县疆域资源局与凯川煤业签署编号为 1423302010025《国
有建树用地行使权出让条约》，凯川煤业作为受让方受让取得位于大武镇下庄村宗
地面积为 14793 平方米国有建树用地行使权，宗地编号为 2010-25，宗地用途为采矿
用地，土地交付限期为 2011 年 1 月 24 日，行使年限为 50 年，自土地交付之日起算，
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土地行使权出让价款为人民币 147 万元。

2011 年 2 月 28 日，方山县疆域资源局出具《土地行使证明》，赞成名称改观后
的凯川煤业继承行使位于方山县大武镇下庄村占地面积 14793 平方米的土地，相干土
地行使证正在治理中。

矿井接纳斜一竖井开辟，主立井接纳箕斗晋升，回风接纳专用立井，斜井举动下
料，中央并列式透风。首要基本办法、办公办法、井巷工程、阶梯建树、家产广场
已根基建完，3.5 万伏变电站及专线已落成 90%。

至评估基准日，经审计后的资产总额为 55,066.28 万元，欠债总额为 14,411.27 万
元，净资产为 40,655.01 万元。

⑦山西方山金晖瑞隆煤业有限公司（以下简称“瑞隆煤矿”）：
瑞隆煤矿创立于 2009 年 7 月，法定代表人：侯德宝，注册成本：人民币贰仟万
元整，公司住所：方山县峪口镇曹家山村，策划范畴：该矿筹建项目相干处事（不
得从事出产策划），一样平常策划项目：煤炭洗选。

2009 年 11 月 26 日，瑞隆煤业自山西省疆域资源厅取得换发的采矿容许证，证号
为 C1400002009111220045302。瑞隆煤业井田面积 6.0333 平方公里，首要煤种：30%焦
煤，70%瘦煤，保有储量 2970.30 万吨，计划可采储量 1633.84 万吨，计划出产手段 120
万吨/年。

2009 年 8 月 27 日，山西省煤矿整合办作出晋煤重组办发[2009]25 号《关于吕梁
市离石区煤矿企业吞并重组整合方案（部门）的批复》，核准赞成金晖煤焦化作为
重组整合主体企颐魅整合原山西方山华盛源煤业有限公司（单保矿井），整合后公司
名称为“山西方山金晖瑞隆煤业有限公司”，产能由 45 万吨/年增进至 120 万吨/年。

瑞隆煤矿项目接纳立井开辟，双回路供电，中央排列式透风体系的矿井采掘生
产工艺。矿井主立井、副立井、回风立井井筒工程已落成；主、副井绞车和井架安
装已经完毕，综采车间、主副井绞车房、配电室、原煤筒仓、皮带走廊支架、综合
楼、变电所、35KV 变电所线路、综合楼等配套工程已落成。井下二期工程已经开工。

副井井筒设备即将落成；两个高山川池根基落成；矿区回填形阶梯落成，家产广场
绿化正在建树中。

至评估基准日，经审计后的资产总额为 104,783.74 万元，欠债总额为 85,857.32
万元，净资产为 18,926.42 万元。

⑧山西金晖隆泰煤业有限公司（以下简称“隆泰煤矿”）： 
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隆泰煤矿 2009 年 12 月治理企业名称预许诺关照书，已领取采矿容许证，证号为：
C1400002009121220050900。该公司井田面积 7.6663 平方公里，煤种主焦煤，保有储量
5710 万吨，计划可采储量 3375.65 万吨，赋存前提较好，计划出产手段 90 万吨/年。

隆泰煤矿系经山西省煤矿企业吞并重组整合事变率领组办公室《关于长治市山
西汾西正新煤焦有限公司贾郭煤矿等 3 处煤矿企业吞并重组整合方案的批复》（晋
煤重组办发[2009]118 号）核准，由山西金晖煤焦化工有限公司作为重组整合主体企
业将原沁源万峰铁水沟煤矿有限公司和原山西晓利煤业有限公司，两处煤矿整合为
一处，矿井手段增进至 90 万吨/年，原晓利煤业属封锁矿井。截至评估基准日尚未取
得改名后的业务执照。

隆泰煤矿矿井概算投资 41117.31 万元，2011 年 4 月 8 日开工，现主井、副井、
风井正在建树，还没有形成体系。地面构筑已完成办公楼、职工宿舍建树、家产广
场等。

至评估基准日，经审计后的资产总额为 129,502.55 万元，欠债总额为 65,088.05 万
元，净资产为 64,414.50 万元。

⑨山西吕梁离石金晖荣泰煤业有限公司（以下简称“荣泰煤矿”）：
荣泰煤矿（尚处于名称预许诺阶段）系由金晖煤焦化整合而成，该公司今朝已
取得开工批复，正在举办工商注册。

已领取采矿容许证，证号为：C1400002009111220044652。该公司井田面积 5.8817
平方公里，煤种主焦煤，保有储量 1772 万吨，计划可采储量 1232.9 万吨，赋存前提
较好，计划出产手段 90 万吨/年。

荣泰煤矿系 2009 年 8 月 27 日经山西省煤矿企业吞并重组整合事变率领组办公室
《关于吕梁市离石区煤矿企业吞并重组整合方案（部门）的批复》（晋煤重组办发
[2009]25 号核准），由山西金晖煤焦化工有限公司作为重组整合主体企业将原山西吕
梁万峰荣泰煤业有限公司及山西离石南沟煤业有限公司两处煤矿整合为一处，矿井
手段增进至 90 万吨/年，矿区面积增进至 5.8817 平方公里。

荣泰煤矿为基建矿井，开辟方法为立井开辟，主立井担负原煤晋升使命，兼进
风井及安详出口，副立井担负矿井提矸、上下原料、装备和人使命，同时作为矿井
的一个进风井；回风立井担负矿井的回风使命，兼另一个安详出口。三个井筒现已
建成，井下运输大巷、轨道大巷、回风大巷与主副井意会。地面部门土建工程已完
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成，其他工程均未形成。

至评估基准日，经审计后的资产总额为 78,247.27 万元，欠债总额为 58,233.37 万
元，净资产为 20,013.90 万元。

四、代价范例及其界说
（一）代价范例
本次评估的接纳的代价范例为市场代价。

（二）代价范例界说
市场代价是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强制的环境下，
评估工具在评估基准日举办正常公正买卖营业的代价预计数额。

（三）选择代价范例的来由。

接纳市场代价范例的来由是市场代价范例与其他代价范例对比，更能反应买卖营业
两边的公正性和公道性，使评估功效能满意本次评估目标之必要。

五、评估基准日
（一）按照资产评估营业约定书之约定，本次评估的基准日为 2011 年 6 月 30 日。

（二）评估基准日简直定，是委托方、被评估单元按照以下详细环境协商择定
的：
1．该评估基准日与管帐报表的时刻同等，为操作管帐信息提供利便。

2．评估基准日与评估日期较靠近，镌汰实物量的调解事变，增进市场价值的询
价和资信观测的精确度、透明度。

3．本评估基准日最洪流平地告竣了与评估目标的实现日的靠近，有利于担保评
估功效有用地处事于评估目标。

（三）本次评估事变中所接纳的价值尺度均为评估基准日有用的价值尺度。

所选定的评估基准日邻近时代，国际和海内市场未产生重大颠簸，种种商品、
出产资料和劳务价值根基不变，人民币对外币的市场汇率在正常颠簸范畴之内，因
而，评估基准日的选取不会使评估功效因种种市场价值时点的差异受到实质性的影
响。本次评估中与评估基准日有关的首要费率为：
中国人民银行贷款利率 6 个月及以下 5.85%/年
1 年期 6.31%/年
3 年期 6.40%/年 
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国度外汇总局发布的美元与人民币汇率中间价 647.16
六、评估依据
（一）举动依据
1．冀中能源团体有限责任公司出具的《关于山西冀中能源团体矿业有限责任公
司股权转让的抉择》；
2．冀中能源股份公司与本公司签署的《资产评估营业约定书》。

（二）法令依据
1．《中华人民共和国公司法》（中华人民共和国主席令第 42 号）；
2．《国有资产评估打点步伐》（国务院令第 91 号）；
3．《国有资产评估打点步伐施行细则》（国资办发[1992]36 号）；
4．《财务部关于改良国有资产评估行政打点方法增强资产评估监视打点事变谊
见的关照》（国办发[2001]102 号）；
5．《国有资产评估打点多少题目的划定》（财务部第 14 下令）；
6．《国有资产评估项目存案打点步伐》（财企字[2001]802 号）；
7．《企业国有资产监视打点暂行条例》（国务院第378下令）；
8．《企业国有产权转让打点暂行步伐》（国务院国有资产监视打点委员会、财
政部令第3号）；
9．《企业国有资产评估打点暂行步伐》（国务院国有资产监视打点委员会令第
12 号）；
10．《关于增强企业国有资产评估打点事变有关题目的关照》（国资委产权
[2006]274 号）；
11．《中华人民共和京城市房地产打点法》（中华人民共和国主席令第 29 号）；
12．《都市房地产转让打点划定》（建树部令第 96 号）；
13．《中华人民共和国土地打点法》（中华人民共和国主席令第 28 号）；
14．《中华人民共和国土地打点法实验条例》（国务院第 256 下令）；
15．《中华人民共和国城镇国有土地行使权出让和转让暂行条例》（国务院第
55 下令）；
16．《关于宣布实验的关照》（疆域资发[2006] 307
号）；
17．《调解新增建树用地土地有偿行使费政策等题目的关照》（财务部 疆域资
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源部 中国人民银行财综[2006]48 号）；
18．《中华人民共和国矿产资源法》（中华人民共和国主席令第 74 号）；
19．《矿产资源开采挂号打点步伐》（中华人民共和国国务院令第 241 号）；
20．《探矿权采矿权转让打点步伐》（国务院 1998 年第 242 下令）；
21．《矿业权出让转让打点暂行划定》（疆域资源部疆域资[2000]309 号文）；
22．《探矿权采矿权评估打点暂行步伐》（国务院令第 242 号）；
23．《矿业权评估指南》(2006 修订)――矿业权评估收益途径评估要领和参数；
24．《固体矿产资源/储量分类》（GB/T17766－1999）；
25．《矿产储量挂号统计打点暂行步伐》（疆域资源部）；
26．《矿产资源储量评审认定步伐》（疆域资发〔1999〕205 号）；
27．其他有关法令礼貌。

（三）准则依据
1．《资产评估准则—根基准则》（财企[2004]20 号）；
2．《资产评估职业道德准则—根基准则》（财企[2004]20 号）；
3．《注册资产评估师存眷评估工具法令权属指导意见》（会协[2003]18 号）；
4．《资产评估准则—营业约定书》（中评协[2007]189 号）；
5．《资产评估准则—评估措施》（中评协[2007]189 号）；
6．《资产评估准则—事变稿本》（中评协[2007]189 号）；
7．《资产评估代价范例指导意见》（中评协[2007]189 号）；
8．《资产评估准则—评估陈诉》（中评协[2007]189 号）；
9．《资产评估准则—呆板装备》（中评协[2007]189 号）；
10．《资产评估准则——不动产》（中评协[2007]189 号）；
11．《资产评估准则—无形资产》中评协[2008]217 号；
12．《企业代价评估指导意见（试行）》（中评协［2004］134 号）；
13．《企业国有资产评估陈诉指南》（中评协［2004］218 号）；
14．《企业管帐准则—根基准则》、详细准则、管帐准则应用指南息争释等（财
政部 2006 年颁布）；
15．《矿业权评估技能根基准则》；
16．《矿业权评估措施准则》；
17．《矿业权评估营业约定书类型》； 
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18．《矿业权评估陈诉体例类型》；
19．《收益途径评估方礼貌范》；
20．《本钱途径评估方礼貌范》；
21．《矿业权价款评估应用指南》；
22．《确定评估基准日指导意见》。

（四）权属依据
1．《国有资产产权挂号证书》；
2．《中华人民共和国衡宇全部权证》及相干产权声名；
3．《中华人民共和国国有土地行使证》（可能土地行使权出让条约）；
4．《中华人民共和国无邪车行驶证》及相干产权声名；
5．矿井改革建树的地质陈诉、起源计划、安详专篇、山西省煤炭家产厅出具的
吞并重组整合矿井开工建树的批复；
6．《采矿容许证》；
7．存货、重大装备购买发票；
8．有关产权转让条约；
9．其他权属证明文件等。

（五）取价依据
1．《关于世界实验增值税转型改良多少题目的关照》（财税[2008]170 号）；
2．《中国人民银行贷款利率表》2011 年 4 月 6 日起执行；
3．评估基准日国度外汇打点局发布的人民币对首要国度外币的外汇牌价中间
价；
4．中华人民共和国建树部揭晓《世界同一构筑安装工程工期定额》；
5．《山西省建树工程概算定额》（2003 年）；
6．《山西省构筑工程投资估算指标》（2003 年）；
7．《山西省构筑工程计价依据—构筑工程耗损量定额价目汇总表》（2005 年）；
8．《山西省构筑工程计价依据—装饰装修耗损量定额价目汇总表》（2005 年）；
9．《山西省构筑工程计价依据—安装工程耗损量定额价目汇总表》（2005 年）；
10．《山西省构筑工程计价依据—建树工程用度定额》（2005 年）；
11．《山西省工程建树尺度定额信息》（2010 年）；
12．《关于调解山西省建树工程计价依据中人工单价的关照》（晋建标字[2008]115
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号）
13．《关于宣布煤炭建树工程工程量清单项目及计较法则、种种工程耗损量定
额和工程造价打点有关划定的关照》（中煤建协字[2007]第 90 号）；
14．《煤炭建树井巷工程耗损量定额》（2007 基价）；
15．《煤炭建树井巷工程概算定额》（2007 基价）；
16．《煤炭建树井巷工程帮助费基本定额》（2007 基价）；
17．《煤炭建树井巷工程帮助费综合定额》（2007 基价）；
18．《煤炭建树非凡凿井工程耗损量定额》（2007 基价）；
19．《煤炭建树非凡凿井工程综合定额》（2007 基价）；
20．《煤炭建树机电安装工程耗损量定额》（2007 基价）；
21．《煤炭建树地面构筑工程耗损量定额》（2007 基价）；
22．《煤炭建树工程施工机器台班用度定额》（2007 基价）；
23．《煤炭建树地面构筑工程概算指标》（2007 基价）；
24．《煤炭家产建树给排水、采暖、透风工程概算指标》（2007 基价）；
25．《煤炭建树机电安装工程概算指标》（2007 基价）；
26．《煤炭建树工程用度定额及造价打点有关划定》（2007 基价）；
27．《煤炭建树安装工程造价价差调解步伐》（2007 基价）；
28．《国度计委、建树关于宣布工程勘测计划收费打点划定的关照》（计价值
[2002]10 号）；
29．《建树工程监理与相干处事收费打点划定》（发改价值[2007]670 号）；
30．被评估企业提供的矿井首要工程响应图纸、预结算资料；
31．被评估企业提供的衡宇构筑物及井巷工程资产清查评估明细表；
32．《衡宇完损品级评定尺度》（城住安(1984)第 678 号）；
33．《工程勘测计划收费打点划定》（计价值[2002]第 10 号）；
34．《 建树工程监理与相干处事收费打点划定》（发改价值[2007]670 号；
35．《招标署理处事收费打点暂行步伐》（计价值[2002]1980 号）；
36．《根基建树财政打点划定》（财建[2002]394 号）；
37．《关于印发牢靠资产投资项目概算体例多少划定的关照》（冶金体系）；
38．《城镇土地估价规程》（中华人民共和国国度尺度 GB/T18508—2001）；
39．《中国统计年鉴》分行业家产品出厂价值指数（国度统计局）； 
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40．《2011 机电产物报价手册》机器家产出书社；
41．《关于宣布（汽车报废尺度）的关照》（国经贸[1997]456 号）；
42．《关于调解汽车报废尺度多少划定的关照》（国经贸资源[2000]1202 号文）；
43．《中华人民共和国车辆购买税暂行条例》（国务院令[2000]294 号）；
44．内地机电产物、汽车、电脑市场行情；
45．《世界资产评估价值信息》；
46．《2008 最新资产评估常用数据与参数手册》；
47．评估职员查询的市场价值信息及向首要装备制造厂商询价资料。

（六）其他参考依据
1．被评估企业提供的种种《资产清查评估申报明细表》；
2．中磊管帐师事宜全部限责任公司出具的中磊专审字[2011]第 10011 号无保存意
见审计陈诉；
3．北京经纬采矿权事宜所出具的经纬评报字（2011）第 221、222、223、224、
225 号《采矿权估价陈诉》，山西华诚地产评估有限公司出具的晋华土评报字[2011]
第 044、045、046、047 号《土地估价陈诉》；
4．被评估单元提供的前三年审计陈诉和企业积年策划数据；
5．被评估单元提供的 2008 年-2011 年 6 月财政策划方面的资料以及有关协议、
条约书、发票等财政资料；
6．被评估单元提供的企业将来红利猜测及相干资料；
7．评估职员从 wind 资讯网网络到的上市公司信息；
8．委托方、被评估单元撰写的《关于举办资产评估有关事项的声名》；
9．委托方及被评估单元理睬函；
10．委托方提供的相干首要构筑物的工程图纸资料和施工决算资料；
11．非凡装备的安检陈诉；
12．评估职员现场清稽核实记录、现场勘测所网络到的资料，以及评估进程中
参数数据选取所网络到的相干资料；。

13．被评估企业提供的其他有关资料。

七、评估要领
（一）评估要领的选择
企业代价评估的根基要领包罗资产基本法、收益法和市场法。要按照评估工具、
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评估目标、代价范例、资料网络环境等相干前提，说明三种根基要领的合用性，恰
当选择一种或多种资产评估根基要领。

按照本次评估的资产特征，以及因为我国今朝市场化、信息化水平尚不高，难
于网络到足够的同类企业产权买卖营业案例，不宜接纳市场法；因此本次评估确定首要
接纳资产基本法和收益法举办评估。

纳入本次评估范畴的企业合用评估要领说明：
（二）评估要领先容
1．资产基本法
企业代价评估中的资产基本法即本钱法，是指在公道评估企业各项资产代价和
欠债的基本上确定评估工具代价的评估思绪。即将组成企业的各类要素资产的评估
值加总减去欠债评估值求得企业股东权益（净资产）代价的要领。根基公式如下：
净资产评估值＝各单项资产评估值之和－欠债评估值之和
（1）活动资产详细评估要领
1）对付钱币资金的评估，评估职员通过对申报单元评估现场事变日库存现金进
行监盘并倒推至评估基准日的要领确定评估，对付银行存款以银行对账单和银行存
款余额调理表举办试算均衡，查对无误后，以经核实后的账面代价确认评估代价。

序号 本次被评估单元名称 选用的评估要领 选用缘故起因
1 山西冀中能源团体矿业有限责任公司 资产基本法、收益法 投资打点型公司
2 山西富顺能源有限公司 资产基本法、收益法 商业类公司
3 山西金晖煤焦化工有限公司 资产基本法 子公司、投资打点型公司
4 孝义市金晖煤焦有限公司 资产基本法、收益法 正常出产策划
5 山西金晖物流仓储有限公司 资产基本法 设立未策划
6 山西金晖铁路运输有限公司 收益法 太原铁路局批复“铁路专用线”
7 山西金晖新科建材有限公司 资产基本法、收益法 正常出产策划
8 山西金晖万峰煤矿有限公司 资产基本法
基建矿井，无汗青数据，
将来收益不确定
9 山西方山金晖凯川煤业有限公司 资产基本法
10 山西方山金晖瑞隆煤业有限公司 资产基本法
11 山西金晖隆泰煤业有限公司 资产基本法
12 山西吕梁离石金晖荣泰煤业有限公司 资产基本法 
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2）买卖营业性金融资产
买卖营业性基金以评估基准日基金的收盘价值乘以持稀有目得出买卖营业性金融资产的
评估代价。

3）应收单据在相识金钱形成缘故起因、内容、性子的基本长举办实盘，以实存数确
定评估值。

4）各类应收金钱在核实无误的基本上，按照每笔金钱也许收回的数额确定评估
值。对付有充实来由信托全都能收回的，按所有应收款额计较评估值；对付很也许
收不回部门金钱的，在难以确定收不回金钱的数额时，按财政上计较幻魅账筹备的方
法，预计出这部门金钱，接纳账龄比例计较估量幻魅账丧失，再从这部门应收账款总
额中扣除获得评估值；对付切合有关打点制度划定应予核销的或有确凿证据表白无
法收回的，按零值计较；各类环境计较出的评估值汇总即得出应收金钱的评估值。

幻魅账筹备评估值为零。

5）各类预付账款按照所能收回的响应货品形成资产或权力的代价确定评估值。

对付可以或许收回响应货品的，按核实后的账面值为评估值；对付有确凿证据收不回相
应货品，也不能形成响应资产或权益的预付货款，其评估值为零。

6）应收利钱在查对借钱本金、利率、限期的基本上，以核实后的账面值为评估
值。

7）存货
①原料采购、原原料、在库周转原料：对付库存时刻短、活动性强、市场价值
变革不大的原原料，以核实后的账面代价确定评估值；对付库存时刻长、活动性差、
市场价值变革大的原原料按照清稽核实后的数目乘以现行市场购置价，再加上公道
的运杂费、消费、验收清算入库费及其余公道用度，得出各项资产的评估值；对其
中因失效、变质、残损、报废、无用、裁减的原原料，在举办判断的基本上，通过
说明计较，扣除响应贬值额（保存变现净值）后，确定评估值。

②产制品：一样平常以其完全本钱为基本，按照该产物市场贩卖环境优劣抉择是否
加上恰当的利润，或是要低于本钱。对付异常脱销的产物，按照其出厂贩卖价值减
去贩卖用度、所有税金确定评估值；对付正常贩卖的产物，按照其出厂贩卖价值减
去贩卖用度、所有税金和恰当数额的税后净利润确定评估值；对付始末能贩卖出去
的产物，按照其出厂贩卖价值减去贩卖用度、所有税金和税后净利润确定评估值；
对付滞销、积存、贬价贩卖产物，按照其可收回净收益确定评估值。 
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③在产物：可直接对外贩卖的廉价半制品参照产制品的评估要领举办评估；对
出产环节逗留时刻短且料、工、费核算要领公道，个中的原原料价值靠近基准日的
市场价，按核实后账面值确定评估值；对付能将在产物折算成约当产量计较的，按
折算后的产制品，参照产制品的评估要领举办评估；对因出产产物的技能前进及产
品布局调解等环境，导致部门产物的在产物不具备继承行使的前提，按可变现值确
定评估值。

④在库周转原料接纳本钱法。将同种在库周转原料的现行购买价加上公道的其
他用度得出重置代价，再按照现实状况确定综合成新率，相乘后得出评估值。

8）其他活动资产
其他活动资产在核实无误的基本上，按照每笔金钱也许收回的数额确定评估值。

对付有充实来由信托全都能收回的，按所有应收款额计较评估值；对付很也许收不
回部门金钱的，在难以确定收不回金钱的数额时，按财政上计较幻魅账筹备的要领，
预计出这部门金钱，接纳账龄比例计较估量幻魅账丧失，再从这部门应收账款总额中
扣除获得评估值。

（2）非活动资产详细评估要领
1）恒久股权投资
对付绝对控股和相对控股的各级法人单元，接纳资产基本法、收益法举办整体评
估，接纳相宜的评估功效再按照投资比例乘以股权投资单元净资产评估值确定恒久
股权投资评估值。

2）牢靠资产
①衡宇类资产评估要领
衡宇构筑物接纳本钱法举办评估（不含土地行使权代价），即在一连行使的前
提下，以从头制作该项资产的现行市值为基本确定重置本钱，同时通过现场勘测和
综合技能说明晰定成新率，据此计较评估值，计较公式如下。

评估值＝重置代价×成新率
重置代价＝建安工程造价＋前期用度及其余用度＋资金本钱
A．重置本钱
a．建安工程造价简直定
决算调解法
有决算资料的建安工程造价接纳决算调解法。将委托评估范畴内的衡宇构筑物
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按布局范例分类，选择每种布局范例中的一项或两项有代表性的构筑物，依据其竣
工图纸、完工决算书、完工决算资料和工程验收陈诉原料等资料，审定其首要工程
量，并按照现行预算定额确定造价，其他工程量及造价按照其与现行预算定额的水
平差别予以调解，计较出其评估基准日定额直接费，然后再套用现行定额用度尺度
计较出建安工程造价。

类比推算法
无决算资料的建安工程造价接纳类比推算法。将其他同类布局情势的构筑物与
该类构筑物重置建安工程造价对较量，调解其与该构筑物布局、装修、配套专业标
准等差别对建安工程造价的影响身分，确定其他各同类布局构筑物重置建安工程造
价。

b．前期及其他用度简直定
前期及其他用度由当局政策性收费和建树单元打点性本钱支出两部门构成。政
府政策性收费是指处所当局为社会根基建树打点而收取的各项规费，一样平常以工程结
算造价的百分比或单元构筑面积费率向建树单元收取，如招投标费，质量监视打点
费等。建树单元打点性本钱支出，是建树单元必需支出的工程造价以外的本钱用度，
如打点职员人为等支出。

衡宇前期用度和其他税费表
序
号
项 目 计较基本
取费比
例％
元/m2 文件号
1 工程监理费 建安工程费 0.9 发改价值[2007]670 号
2 预结算编审费 建安工程费 0.2 计价值（2002）1980 号
3 建树单元打点费 建安工程费 0.5 财建[2002]394 号
4 工程计划费 建安工程费 2.46 计价值[2002]10 号
5 招投标打点费 建安工程费 0.05 计价值（2002）1980 号
6 可行性研究费 建安工程费 0.4 计价值[1999]1283 号
7 情形影响评价费 建安工程费 0.05 计委、环保局(2002)125 号
8 勘测计划费 建安工程费 0.53 计价值（2002）10 号
9 工程保险费 建安工程费 0.4 参考机器计[1995]1041 文
10 建树工程姑且办法费 0.8 参考机器计（1995）1041 号文
小计 6.29
1 都市基本办法配套费 构筑面积 30 山西省政发〔2007〕32 号
小计 30
c．资金本钱简直定
对付工程造价较大的、建树期在三个月以上的项目计较其资金本钱，别离按评
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估基准日中国人民银行发布的半年、一年、三年期贷款利率别离为：4.86%，5.31%，
5.40%计较，资金投入方法凭证匀称投入思量。

d．重置本钱简直定：
重置本钱＝建安工程造价＋前期及其他用度＋资金本钱
重置单价＝重置代价÷构筑面积
B．成新率简直定
接纳理论成新率和现场勘测成新率相团结的要领综合确定成新率。权重别离为
40%和 60%。

a．理论成新率简直定
已行使年限
理论成新率＝[1－ ———————×（1－残值率）]×100%
耐用年限
b．现场勘测成新率简直定
完损品级的测定，起首将影响衡宇成新环境的首要身分分为三部门 12 类。个中：
布局部门分五类：基本、非承重体、承重布局、屋面、楼地面；装修部门分五类：
外墙面、内墙面、门窗、顶棚、装饰；装备部门分两类：电照明、水卫。通过构筑
物造价中上述 12 类各占比重，确定差异布局形成构筑各身分的尺度分值，再按照现
场勘测的现实状况，确定各部门评估齐备分值。按照此分值确定完损品级。

c．综合成新率简直定
综合成新率＝理论成新率×40%＋现场勘测成新率×60%
C．评估值简直定
评估值＝重置代价×综合成新率
②装备类资产评估要领
依据评估目标，本次装备类资产评估接纳本钱法，即在一连行使的条件下，以
从头购买该项资产的现行市值为基本确定重置本钱，同时通过现场勘测和综合技能
说明晰定成新率，据此计较评估值。其计较公式为：
评估值＝装备重置本钱×综合成新率
或评估值＝重置代价－实体性贬值－成果性贬值－经济性贬值
A．重置本钱简直定
不必要安装的呆板装备
重置代价＝市场现价 
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必要安装的呆板装备
重置本钱＝装备购买价＋运杂费＋安装调试费＋资金本钱。

a．装备购买价简直定：向装备出产厂家、贩卖单元扣问装备现行市场价值信息，
团结评估职员举办二手装备的市场调研和网络现价资料，确定装备的购买价值。

b．运杂费及安装费简直定：按照资产详细环境及特点，运杂费思量运输的行业
计费尺度、安装费按行业概算指标中划定的费率计较。

c．基本费简直定：按照装备的详细环境，无装备基本的不思量该项用度；小设
备的基本用度含在装备安装费中一并思量；其他装备凭证现实环境思量基本费率。

d．其他用度确定：按照资产详细环境思量该项用度。

e．资金本钱简直定：资金本钱为正常建树工期内工程占用资金的资金本钱。资
金本钱费率为评估基准日正在执行的中国人民银行贷款利率。按工程公道的建树工
期，整个建树工期内资金匀称投入计较。

对不需安装的及安装周期短的装备不思量资金本钱。

f．非标装备或难以询价的装备
在市场探求沟通或具有可比性的参照物、调解差异身分，确定重置代价。

g．廉价装备
廉价装备依据企业原装备的计划、加人为料计较所需首要原料实耗量，查近期
的原料市场价，接纳接纳《非标装备的综合估算步伐》估算非标装备的重置本钱。

h．市场寻不到参照物的装备
对少数询不到价的单台装备，在说明核实其账面原值组成的基本上，首要采纳
物价指数法调解获得重置代价。

r．车辆
按照委估资产地址地汽车买卖营业市场现行贩卖价值，加上国度同一划定的车辆购
置附加税、验车及牌照等用度确定重置本钱；或二手车市场价值确定重置本钱。

重置代价=购买价＋车辆购买税＋牌照费（上述价值中不含车辆行使时代的其他
各类用度）。

B． 综合成新率简直定
对一样平常小型装备，举办一样平常性勘测，其综合成新率按照装备的事变情形、现场
勘测状况，团结其经济寿命年限来确定。

对重要装备，通过现场重点勘测，相识其事变情形、现有技能状况、近期技能
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资料、有关补缀记录和运行记录等资料，作呈现场勘测状况评分值（满分 100 分），
即确定现场勘测成新率，该项权重 60%。再团结其理论成新率，该项权重 40%，接纳
加权均匀法来确定其综合成新率。即：
综合成新率＝理论成新率×40%＋技能判断成新率×60%
车辆的成新率，按照国度汽车报废尺度的相干划定及现实施驶里程和现场勘查
的环境综合评定。

综合成新率＝理论成新率×40%＋技能判断成新率×60%
个中：理论成新率＝min（年限法成新率，里程法成新率）
即理论成新率取年限法成新率与里程法成新率孰低者。

对付超期服役且能根基正常行使的装备，按照《资产评估操纵类型意见（试行）》
的划定，其成新率按不低于 15%确定。

③井巷工程
井巷工程评估值=工程造价×成新率
A．井巷工程造价=直接工程定额费+帮助工程定额费+技能法子费+企业打点费+
利润+组织法子费+价差调解+相干规费+税金
直接定额费：分差异工程种别、掘进断面、倾角（度）、支护情势、煤岩种别、
支护厚度别离举办选取响应定额指标，对差别部门按定额的声名和行使原则举办相
应调解。

帮助定额费：按开辟方法及施工一、二、三、四期施工区巷道、井筒长度、巷
道总长度、施工期的涌水量、掘进断面差异，别离选取响应帮助费定额指标，对差
异部门按各项定额的声名和行使原则举办调解。

取费依据：依据中国煤炭建树协会《关于宣布煤炭建树工程工程量清单项目及
计较法则、种种工程耗损量定额和工程造价打点有关确定的关照》（中煤建协字[2007]
第 90 号及《煤炭建树工程用度定额及造价打点有关划定》团结矿井现实建树施工的
环境计取，本次井巷工程取费费率计较依据如下表：
井巷工程取费费率表
用度构成
工程种别及取费费率（%）
立井井筒及硐室 一样平常支护 金属支架支护 井下铺轨工程
企业打点费 取温顺期（4 月） 11.85 15.44 8.62 2.29 
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取温顺期（5 月） 12.07 15.71 8.78 2.33
利润 7.26 7.26 7.26 3.4
组织
法子
费
情形掩护费 0.19 0.19 0.19 0.04
文明施工费 0.38 0.38 0.38 0.07
安详施工经费 1.96 1.96 1.96 0.35
临 时 设 施 费
（二类地域）
一期 2.92 3.78 0.78
二、三期 1.9 1.06 0.39
尾工期 0.13
其余组织法子费（二类） 1.97 1.97 1.97 0.39
组织法子费小计 5.45 8.21 3.59 1.76
相干
规费
社会保障费 7.785 7.785 7.785 7.785
程排污费 0.03 0.03 0.03 0.03
住房公积金 0.68 0.68 0.68 0.68
伤害功课不测保险 0.22 0.22 0.22 0.22
定额测定费 0.2 0.2 0.2 0.2
规费小计 8.915 8.915 8.915 8.915
税金
市区 3.41 3.41 3.41 3.41
县城或镇 3.35 3.35 3.35 3.35
其余地域 3.22 3.22 3.22 3.22
技能法子费的取定：依据《煤炭建树工程用度定额及造价打点有关划定》（2007
基价）及煤炭建树凿井法子工程费概算指标中的相干划定，按照矿井投产时巷道总
工程量、家产广场的环境按立井开辟的井筒净直径、井筒深度、冻结深度、表土深
度和斜井开辟的井筒斜长等前提选取响应定额指标，并按定额指标的行使原则，结
合矿井建树的现实环境举办响应调解计较后计取。

价差调解：按照首要原料耗损量及评估基准日时的人工人为、原料价值、机器
用度比拟《煤炭建树井巷工程概算定额》（2007 基价）、《煤炭建树井巷工程帮助
费综合定额》（2007 基价）中的定额指标举办计较调解。

B．井下巷道成新率简直定：
a.年限法成新率
煤矿的井巷工程预地面建（构）筑物差异，是一种非凡的修建物，它附着于煤
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炭资源，跟着煤炭资源开采的镌汰，期经济寿命响应收缩，与矿井所开采的煤炭储
量细密相干，当煤炭资源开采完毕，期经济寿命竣事。

井巷工程的成新率与其出产手段及可采储量有着亲近的相关，在计较成新率时
起首按井田范畴内的可采储量思量储量备用系数、矿井审定的出产手段计较其尚可
处事年限，然后分级别、分程度、分煤层、分采区别离确定尚可处事年限。

尚可处事年限=井田可开采储量/储量备用系数/矿井现实出产手段。

年限法成新率（%）=尚可处事年限/（已处事年限+尚可处事年限）×100%
b.现场勘测成新率：
井下工程因受围岩性子、地质结构等地质前提影响，不行预见身分多，施工条
件伟大，巷道的不变性与其所处的位置、岩层性子和地质前提亲近相干。按矿井开
拓体系分别，井下巷道可分为开辟巷道、筹备巷道、回采巷道，种种巷道的处事年
限由其所对应的开辟煤量、筹备煤量、回采煤量抉择。因此，在成新率确定前评估
职员起首查阅地质陈诉、矿井计划资料，相识井下种种巷道的影响；并向现场工程
技强职员相识巷道的支护状况和维修环境，磨练维修记录、维修时刻及维修方法；
评估职员按照现场勘测功课表网络的现场记录资料，对井巷工程行使维护以及地质
变革影响引起的巷道变形、冒顶、地鼓、淋水的巨细等征象的轻重水平，综合说明
确定现场勘测成新率。

c.综合成新率
按照年限法成新率，团结现场勘测法成新率，最后以权重法确定综合成新率。

由于井巷工程受矿藏资源的限定，若资源枯竭，固然井巷工程还在，但也无再操作
代价，因此按可采储量测算的年限法成新率应占较大比重，年限法成新率与现场勘
察法成新率的权重比例为 6:4，详细计较公式如下：
综合成新率=年限法成新率×60%+现场勘测成新率×40%
3）在建工程
通过核其实建工程项目标合规性文件、已付出工程款和应付（未付）工程款情
况及条约等相干资料，并现场勘稽核其实建工程的形象进度。工程范畴包罗土建工
程、井巷工程、装备购买和安装、待摊工程支出等，至评估基准日工程用度归集在
在建工程，在建工程以核实无误后账面代价确认评估值。

4）工程物资
与外购原原料评估要领同等。 
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5）无形资产
①土地行使权
土地行使权共 4 宗，只取得土地出让条约，国有土地行使证正在治理之中。

个中：山西金晖煤焦化工有限公司土地面积 66667 平方米，山西金晖铁路运输有
限公司土地面积 40574 平方米，孝义市金晖煤焦有限公司土地面积 282930 平方米；
上述三块土地均位于孝义市梧桐镇，山西方山凯川煤业有了公司土地面积 14793 平方
米，位于方山县大武镇下庄村。

对这 4 宗土地行使权的评估，由委托方委托山西华诚地产评估有限公司举办估
价，并出具了晋华土评报字[2011]第 044、045、046、047 号《土地估价陈诉》。本评
估陈诉书将土地行使权评估功效汇入评估功效明细表中。

②采矿权
采矿权共 5 宗，均已经治理采矿权容许证，由委托方委托北京经纬资产评估有
限责任公司举办估价，并出具了经纬评报字（2011）第 221、222、223、224、225 号
《采矿权估价陈诉》。本评估陈诉书将采矿权评估功效汇入评估功效明细表中。

6）递延所得税资产包罗估量欠债影响的递延所得税、确认幻魅账筹备影响的递延
所得税、确认存货减价筹备影响的递延所得税资产等，以经核实的账面值作为评估
值。

（3）活动欠债详细评估要领
对评估范畴内的活动欠债，以中磊管帐师事宜所河北分所提供的核定后的金额
为基本，对各项欠债举办核实，判定各笔债务是否是委估单元基准日现实包袱的，
债权人是否存在，以评估基准日现实必要付出的欠债额来确定评估值。

（四）非活动欠债详细评估要领
非活动欠债为恒久借钱，以中磊管帐师事宜所河北分所提供的核定后的金额为
基本，对恒久欠债举办核实，判定各笔债务是否是委估单元基准日现实包袱的，债
权人是否存在，以评估基准日现实必要付出的欠债额来确定评估值。

2．收益法
企业代价评估中的收益法，是指通过将被评估企业预期收益成本化或折现以确
定评估工具代价的评估思绪。收益法的根基公式为：
P0 =
R
DCF
1+
1 +
(1 )2
2
R
DCF
+
+ 3
3
(1 R)
DCF
+
+ … + n
n
R
DCF
(1+ )
+ n
n
R
P
(1+ )

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或：
P0 = Σ=
+
n
i
i
i
R
DCF
1 (1 )
+ n
n
R
P
(1+ )
式中： P0： 为期初投资的代价；
Pn：为 n 年后投资的代价；
DCFi：为第 i 年年内的策划现金收益；
R： 为折现率；
该根基公式可以表明为期初投资的代价便是存续持偶然代策划现金收益的现值
和加上期末残值的现值。Pn 可以领略为 n 年后企业代价，我们偶然也称其为“残值”。

对残值的估算，在一连策划假设前提下常常接纳永续年金的要领或 Gordon 增添模子
的要领，偶然也可以接纳市场较量的要领。

我们凡是接纳全投资自由现金流折现模子，将被评估公司全投资现金流折现值
之和扣除经负息欠债再经穷乏畅通折扣调解后加回非策划性资产净值最后获得公司
股东所有权益（企颐魅整体、股东部门权益）代价。

运用收益法，即用现金流的折当代价来确定资产的代价，凡是分为如下四个步
骤：
（1）逐年明晰地猜测预期将来一段有限时刻（凡是是将来 5 年）委估企业发生
的净现金流量；
（2）接纳恰当折现率将净现金流折成现值，折现率应思量响应的形成该现金流
的风险身分和资金时刻代价等身分；
（3）接纳一种综合的方法，如永续年金法，确定该有限时刻段后的企业的剩余
代价（残值），再将其折现为现值；
（4）将有限时刻段现金流现值与有限时刻段后的剩余代价现值相加，再颠末适
当折扣调解后确定股权代价。

八、评估措施实验进程和环境
本项目评估于 2011 年 7 月 18 日开始，至 2011 年 9 月 1 日事变竣事。整个评估
事变分以下四个阶段举办：
（一）评估筹备阶段
与委托方洽商，明晰评估营业基才干项，对自身专业胜任手段、独立性和营业
风险举办综合说明和评价；接管委托，签署资产评估营业约定书，明晰评估目标、
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评估范畴、评估基准日；确定项目认真人，构成评估项目组，体例评估打算；向导
委托方填报资产评估申报表，筹备评估所需资料。

（二）现场观测及网络评估资料阶段
按照此次评估营业的详细环境，凭证评估措施准则和其他相干划定的要求，评
估职员通过扣问、查对、监盘、抽查等方法举办实地观测，从各类也许的途径获取
评估资料，核实评估范畴，相识评估工具近况，存眷评估工具法令权属。

（三）评定估算阶段
对网络的评估资料举办须要说明、归纳和清算，形成评定估算的依据；按照评
估工具、代价范例、评估资料网络环境等相干前提，选择合用的评估要领，选取相
应的公式和参数举办说明、计较和判定，形成起源评估功效。

（四）体例和提交评估陈诉阶段
按照种种资产的起源评估功效，体例相干评估声名，在核实确认相干评估声名
详细资产项目评估功效精确无误，评估事变没有产生一再和漏掉环境的基本上，依
据各资产评估声名举办资产评估汇总说明，确定最终评估结论，撰写资产评估陈诉；
按摄影关法令、礼貌、资产评估准则和评估机构内部质量节制制度，对评估陈诉及
评估措施执行环境举办须要的内部考核；与委托方可能委托方容许的相干当事方就
评估陈诉有关内容举办须要雷同；按资产评估营业约定书的要求向委托方提交正式
资产评估陈诉。

九、评估假设
因为企业所处运营情形的变革以及不绝变革着影响资产代价的各种身分，必需
成立一些假设以便注册资产评估师对资产举办代价判定，充实支持我们所得出的评
估结论。本次评估是成立在以下条件和假设前提下的：
（一）一样平常假设
1．企业一连策划假设
企业一连策划假设是假定被评估企业的策划营业正当，并不会呈现不行预见的
身分导致其无法一连策划，被评估资产按现有效途稳固并原地一连行使。

2．买卖营业假设
买卖营业假设是假定全部待评估资产已经处在买卖营业的进程中，评估师按照待评估资
产的买卖营业前提等模仿市场举办估价。买卖营业假设是资产评估得以举办的一个最根基的
条件假设。 
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3．果真市场假设
果真市场假设是假定在市场上买卖营业的资产，或拟在市场上买卖营业的资产，资产交
易两边互相职位划一，互相都有获取足够市场信息的机遇和时刻，以便于对资产的
成果、用途及其买卖营业价值等作出理智的判定。果真市场假设以资产在市场上可以公
开交易为基本。

（二）非凡假设
1．本次评估是以本资产评估陈诉所列明的特定评估目标为根基假设条件。

2．经济情形不变假设：是假定评估基准日后国度现行的有关法令礼貌及政策、
国度宏观经济形势无重大变革，本次买卖营业各方所处地域的政治、经济和社会情形无
重大变革，无其他不行猜测和不行抗力身分造成的重大倒霉影响。

3．无重大变革假设：是假定国度有关利率、汇率、钱粮基准及税率、政策性征
收用度等不产生重大变革。

4．无倒霉影响假设：是假定无其他人力不行抗拒身分及不行预见身分对委托方
的待估资产造成重大倒霉影响。

5．无瑕疵假设：是假定待估资产无权属瑕疵事项，或存在的权属瑕疵事项已全
部显现。

6．数据真实假设：是假定待估资产年度财政陈诉能真实反应待估资产的现实状
况。

7．政策同等假设：是假定被评估单元管帐政策与核算要领无重大变革。

8．简朴再出产假设：是假定被评估单元每年计提的牢靠资产折旧可以满意企业
维持牢靠资产局限所需投入的更新支出，此种法子足以保持企业的策划出产手段得
以一连；
9．平衡策划假设：是假定被评估单元的业务收入、本钱用度平衡产生，质料价
格与产物销价变革根基同步；
10．上风假设：是假定被评估单元保持现有的技能上风，并不绝加大研发用度
的投入，进步产物竞争力；
11．收益不变假设：是假定被评估单元以评估基准日的现实存量为条件，将来
可以或许一连策划，现金流在每个猜测时代的末期发生，并能得到不变收益，且 5 年后
的各年收益总体均匀与第 5 年沟通。

12．偏向同等假设：是假定被评估单元在现有的打点方法和打点程度的基本上，
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策划范畴、方法与今朝偏向保持同等。

13．红利手段稳固假设：是假定被评估单元的策划状况与红利手段不因股权转
让举动而产生变革。

14．装备发票合规假设：是假定被评估单元为增值税一样平常纳税人，购买装备时
可取得合规正当的增值税发票，且被评估单元地址地税务机构应承其购买装备的进
项税可抵扣。

当呈现与前述假设前提纷歧致的事项产生时，本评估功效一样平常会失效。

十、评估结论
经实验评估措施后，于评估基准日，委估股东所有权益在一连策划的假设条件
下的市场代价如下：
1、资产基本法评估结论：
评估前资产账面代价合计为 259,634.33 万元，欠债账面代价合计为 62,724.80 万元，
净资产账面代价合计为 196,909.53 万元；评估后资产评估代价合计为 280,801.77 万元，
欠债评估代价合计为 62,724.80 万元，净资产评估代价合计为 218,076.97 万元，净资产
评估代价较账面代价评估增值 21,167.44 万元，增值率为 10.75%。评估结论见下表：
资产评估功效汇总表
被评估单元：山西冀中能源团体矿业有限责任公司 金额单元：人民币万元
项 目
账面代价 评估代价 增减额 增值率（%）
A B C = A -B D = C / A×100%
活动资产 1 28,850.58 28,850.58 - -
非活动资产 2 230,783.75 251,951.19 21,167.44 9.17
个中： 恒久股权投资 3 229,591.58 250,716.37 21,124.79 9.20
牢靠资产 4 1,192.17 1,234.82 42.65 3.58
资产总计 5 259,634.33 280,801.77 21,167.44 8.15
活动欠债 6 62,724.80 62,724.80 - -
非活动欠债 7 - - - -
欠债合计 8 62,724.80 62,724.80 - -
净 资 产 9 196,909.53 218,076.97 21,167.44 10.75
评估结论具体环境详见本钱法评估明细表。

2、收益法评估结论：
经实验评估措施后，于评估基准日，委估股东所有权益在一连策划的假设条件
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下的市场代价为 192,764.44 万元，比审计后账面净资产减值 4,145.09 万元，减值率为
2.11%。评估结论具体环境详见收益法评估明细表。

3、资产基本法评估功效与收益法评估功效的差别说明
资产基本法评估功效为 218,076.97 万元，收益法评估功效为 192,764.44 万元，二
者差别 25,312.53 万元。

4、最后取定的评估功效
思量到本次评估目标是为冀中能源股份公司提供代价参考依据，收益法对山西
冀中能源团体将来详细投资和策划计谋及实验的考量存在较大的不确定性，因此选
定以资产基本法评估功效作为山西冀中能源团体的股东所有权益代价的最终评估结
论。

十一、出格事项声名
（一）产权瑕疵
1．山西金晖新科建材有限公司因所占土地为孝义金晖煤焦化工有限公司的，其
地上自建衡宇构筑物无法治理衡宇全部权证，但全部权属其公司全部，被评估单元
已经就此作出理睬，理睬不存在产权纠纷，无证构筑物明细见山西金晖新科建材有
限公司评估清册。

2．山西金晖万峰煤矿有限公司、山西凯川煤业有限公司、山西方山瑞隆煤业有
限公司、山西金晖隆泰煤业有限公司、山西吕梁离石金晖荣泰煤业有限公司五家公
司因处于基建期，其地上自建衡宇构筑物尚未治理衡宇全部权证，但全部权属其公
司全部，被评估单元已经就此作出理睬，理睬不存在产权纠纷。无证构筑物明细见
山西金晖新科建材有限公司评估清册。

3．孝义市金晖煤焦有限公司部门衡宇构筑物尚未治理衡宇全部权证，但全部权
属其公司全部，被评估单元已经就此作出理睬，理睬不存在产权纠纷，无证构筑物
明细见孝义市金晖煤焦有限公司评估清册。

4．山西金晖铁路运输有限公司所占土地为租赁，其地上自建衡宇构筑物无法办
理衡宇全部权证，但全部权属其公司全部，被评估单元已经就此作出理睬，理睬不
存在产权纠纷，无证构筑物明细见山西金晖铁路运输有限公司评估清册。

5．被评估单元涉及部门车辆的行驶证上所载全部工钱小我私人或非资产占据方，存
在产权瑕疵，现实为被评估单元全部，被评估单元及资产占据方已经就此作出理睬，
理睬不存在产权纠纷，明细环境见各被评估单元评估清册。 
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6．本次评估土地行使权共四宗，今朝均只有土地出让条约，土地行使权证正在
治理中。

7．山西金晖万峰煤矿有限公司、山西凯川煤业有限公司、山西方山瑞隆煤业有
限公司、山西金晖隆泰煤业有限公司、山西吕梁离石金晖荣泰煤业有限公司五家公
司因处于基建期，纳入评估范畴的在建工程均取得矿井改革建树的地质陈诉、起源
计划、安详专篇、山西省煤炭家产厅出具的吞并重组整合矿井开工建树的批复。

对上述衡宇、车辆、土地行使权，被评估单元理睬：上述资产行使正常，产权
为被评估单元全部，假如上属资产呈现产权题目，与承做本次资产评估的机构无关。

（二）未决事项、或有事项、法令纠纷等不确定身分
1．采矿权抵押环境
公司
名称
采矿容许证号
是否存在权力
限定
预抵押事项
资源价款
缴纳环境
万峰
煤矿
C140000200911
1220045583
预抵押于中百姓
生银行股份有限
公司太原分行及
中原银行股份有
限 公 司 太 原 分
行，待前提成熟
时 办 理 抵 押 登
记；原件存放于
中百姓生银行股
份有限公司太原
分行。

1、抵押权人：中百姓生银行股份有限公
司太原分行
抵押人：万峰煤矿公司
抵押条约：公担抵字第 2008 年抵字 032
号
借钱人：金晖煤焦化
借钱金额：人民币叁亿元整，
还款日期：最后一期还款时刻为 2013 年
3 月 12 日
借钱条约：公借贷字第 2008 贷 086 号
2、抵押权人：中原银行股份有限公司太
原分行
抵押人：万峰煤矿公司
抵押约定：在借钱协议中出格约定抵押条
款
借钱人：金晖煤焦化
借钱金额：3 笔共计人民币柒仟万元
还款日期：最后一笔还款时刻为 2014 年
1 月 15 日
借钱条约：
编 号 分 别 为 ： TY101021070010 、
TY101021070011、TY101021070013
所有缴纳
完毕
瑞隆
煤业
C140000200911
1220045302
预抵押于民生金
融租赁股份有限
公司，待前提成
熟时治理抵押登
记；原件于该银
行存放。

抵押权人：民生金融租赁股份有限公司
抵押人：瑞隆煤业
抵押条约：——
承租人：孝义煤焦
借钱金额：2 笔共计人民币伍亿元整
还款日期：分 20 期送还，最后一期还款
时刻为 2015 年 3 月 15 日
融资租赁条约：
MSFL-2010-045-S-HZ-001
MSFL-2010-045-S-HZ-002
尚欠
57,309,800 元
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荣泰
煤业
C140000200911
1220044652
预抵押于太原市
贸易银行双塔西
街支行，待前提
成熟时治理抵押
挂号；原件于该
银行存放。

抵押权人：晋商银行股份有限公司太原
双塔西街支行
抵押人：荣泰煤业
借钱人：金晖煤焦化、孝义煤焦
借钱金额：3 笔共计人民币肆亿伍仟万元
整
还款日期：最后一笔还款时刻为 2012 年
7 月
借钱条约：（0508）晋银借字（2010）第
04 号、（0508）晋银借字（2010）
第 010 号、（0508）晋银借字
（2011）第 002 号
所有缴纳
完毕
凯川
煤业
C140000200911
1220045101
预抵押约定效力
待定
抵押权人：上海浦东成长银行股份有限公
司太原分行
抵押人：凯川煤业
抵押约定：在借钱条约中出格约定抵押事
宜，该抵押约定尚需经凯川煤业另一股东
惠山实业及着实际节制人冯礼青追加同
意，且凯川煤业确认后方可见效。

借钱人：金晖煤焦化
借钱金额：人民币壹亿元整
还款日期：2012 年 1 月 31 日
借钱条约：68082011280013 之《活动资
金借钱条约》
尚欠
26,192,000 元
隆泰
煤业
C140000200912
1220050900
无 无
尚欠
75,768,400
元
合 计
共计欠缴 159，
270，200 元
2．截至 2011 年 6 月 30 日孝义市金晖煤焦有限公司在晋商银行双塔西街支行借
款 15000 万元，山西金晖煤焦化工有限公司在晋商银行双塔西街支行借钱 30000 万元，
均以山西吕梁离石金晖荣泰煤业有限公司采矿权容许证为抵押物，采矿权容许证编
号为 C1400002009111220044652；
3．截至 2011 年 6 月 30 日孝义市金晖煤焦有限公司在深圳成长银行天津滨海支
行借钱 14000 万元，以其存货为抵押物；
4．截至 2011 年 6 月 30 日山西金晖煤焦化工有限公司在中中原银行太原分行借
款 11000 万元，在民生银行太原分行借钱 20000 万元，以山西金晖万峰煤矿有限公司
采矿权容许证为抵押物，采矿权容许证编号为 C1400002009111220045583；
5．截至 2011 年 6 月 30 日孝义市金晖煤焦有限公司在国度开拓银行山西省分行
借钱 1150 万元，以本公司牢靠资产一期焦炉作为抵押物；
6．融资租赁款为孝义市金晖煤焦有限公司将自有牢靠资产在民生金融租赁股份
有限公司治理售后融资租赁欠付的租赁款。租赁期自 2010 年 6 月 15 起日至 2015 年 6
月 15 日止，共计 60 个月；租金共计 579,018,107.60 元，每季度付出一次，共计 20 个
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还租期。融资租赁条约以山西方山瑞隆煤业有限公司采矿权证为抵押物，采矿权许
可证编号为 C1400002009111220045302。

7．对外包管事项
序号 包管主体 贷款主体 贷款日期 到期日 金额
1 孝义金晖 山西大土河焦化有限责任公司 2011.02.09 2011.08.09 100,000,000.00
2 孝义金晖 山西东义煤电铝团体有限公司 2010.09.20 2011.09.18 50,000,000.00
3 孝义金晖 山西东义煤电铝团体有限公司 2011.02.17 2012.02.16 25,000,000.00
4 孝义金晖 山西文峰焦化科技有限公司 2010.08.16 2011.08.15 15,000,000.00
5 孝义金晖 山西文峰焦化科技有限公司 2011.01.20 2012.01.19 20,000,000.00
6 孝义金晖 山西文峰焦化科技有限公司 2011.04.15 2012.04.15 25,800,000.00
7 孝义金晖 山西文峰焦化科技有限公司 2010.08.11 2011.08.10 15,000,000.00
8 孝义金晖 山西文峰焦化科技有限公司 2010.07.15 2011.07.14 15,000,000.00
9 孝义金晖 山西楼俊矿业团体有限公司 2010.12.02 2011.12.02 200,000,000.00
10 孝义金晖 山西汾西正晖煤业有限责任公司 2010.08.30 2015.08.28 391,520,000.00
11 山西金晖 山西大土河永娜煤业有限公司 2010.06.10 2012.06.10 300,000,000.00
12 山西金晖 山西大土河焦化有限责任公司 2011.05.31 2012.05.30 250,000,000.00
13 山西金晖 山西大土河焦化有限责任公司 2010.07.22 2011.07.21 350,000,000.00
14 山西金晖 山西大土河焦化有限责任公司 2010.08.24 2011.08.23 200,000,000.00
15 山西金晖 山西大土河焦化有限责任公司 2010.07.02 2015.07.15 250,000,000.00
16 山西金晖 山西大土河焦化有限责任公司 2010.07.02 2015.07.15 250,000,000.00
17 山西金晖 山西大土河焦化有限责任公司 2010.12.30 2014.01.15 200,000,000.00
18 山西金晖 山西大土河焦化有限责任公司 2011.01.18 2014.02.15 200,000,000.00
19 山西金晖 山西大土河焦化有限责任公司 2010.02.25 2013.02.22 200,000,000.00
20 山西金晖 山西大土河焦化有限责任公司 2010.10.08 2011.10.08 500,000,000.00
21 山西金晖 山西大土河焦化有限责任公司 2010.11.04 2011.11.03 100,000,000.00
22 山西金晖 山西东义煤电铝团体有限公司 2010.08.02 2011.08.01 25,000,000.00
23 山西金晖 天津东义镁成品股份有限公司 2010.11.23 2013.12.15 30,000,000.00
24 山西金晖 山西潞宝团体天地精煤有限公司 2011.05.27 2011.11.26 45,000,000.00
25 山西金晖 山西潞宝团体天地精煤有限公司 2010.11.12 2011.11.11 40,000,000.00
26 山西金晖 山西汾西正晖煤业有限责任公司 2010.08.02 2015.08.01 220,000,000.00
27 山西金晖 山西潞安环能煤焦化工有限责任公司 2011.05.06 2011.11.05 45,000,000.00
28 山西金晖 山西潞安环能煤焦化工有限责任公司 2011.06.24 2012.06.24 50,000,000.00
29 山西金晖 山西潞宝团体焦化有限公司 2011.06.20 2012.06.19 50,000,000.00
合计 4,162,320,000.00 
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注：上述对外包管中除山西楼俊矿业团体有限公司、山西汾西正晖煤业有限责
任公司两家外，所有为互保。

本次评估未思量以上相干抵押及包管对评估功效的影响。

（三）重大期后事项
未发明山西冀中能源团体矿业有限责任公司纳入评估范畴的资产、欠债存在重
大期后事项。

（四）其他必要声名的重要事项
1．勘测受限
（1）评估师在未对各类装备在评估基准日时的技能参数和机能做技能检测，评
估师在假定产权持有者提供的有关技能资料和运行记录是真实有用的条件下，在未
借助任何检测仪器的前提下，通过实地勘测作出判定。

（2）评估师未对各类建、修建物、井巷工程的潜伏工程及内部布局（非肉眼所
能调查的部门）做技能检测，评估师在假定产权持有者提供的有关工程资料是真实
有用的条件下，在未借助任何检测仪器的前提下，通过实地勘测作出的判定。

（3）孝义市金晖煤焦有限公司的部门产制品存放在天津，但因为受客观环境的
限定，本次评估未能到存放地举办现场勘测，由引也许发生的影响，特提示陈诉使
用人留意。

2．本评估结论中应交税费的评估值是按照核实后的账面值确定的。应交税费应
以税务构造的税务清理为准。

3．本评估结论未思量评估值增减也许发生的纳税任务变革。

4．按照山西冀中能源团体矿业有限责任公司与山西金晖煤焦化工有限公司原股
东山西金晖能源有限公司签署的《合伙相助条约书》第二公约定，山西冀中能源集
团矿业有限责任公司享有山西金晖隆泰煤业有限公司和山西方山金晖凯川煤业有限
公司 51%股权所代表的分红、收益、权益和权利等《公司法》所划定的股东应享有
的所有权力。

5．按照山西冀中能源团体矿业有限责任公司与山西富顺能源有限公司原股东梁
玉岐签订的《股权转让协议》约定，山西冀中能源团体矿业有限责任公司享有山西
富顺能源有限公司 100%的股权，截至报表日，梁玉岐持有的山西富顺能源有限公司
2.5%股权系其代本公司持有，梁玉岐不享有山西富顺能源有限公司任何股东权力和收
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益。

6．孝义市金晖煤焦有限公司存货中原料采购、在库周转原料账面值 6,729,355.71
元，未能提供明细数据，查无实物资产，评估为零，明细如下：
序号 名称 金额 备注
一 原料采购
1 办公用品 2,471,236.05 无实物
2 其他原料 165,733.49 无实物
3 劳保用品 1,146,557.93 无实物
4 福利品 805,823.80 无实物
5 工业（桌椅板凳等） 719,830.78 无实物
6 其他 21,056.00 无实物
二 在库周转原料
1 劳保用品 229,390.53 无实物
2 福利品 93,810.40 无实物
3 牢靠工业 449,058.70 无实物
4 一样平常物资 292,093.00 无实物
5 低值易耗 280,751.28 无实物
7 电脑耗才 54,013.75 无实物
合计 6,729,355.71
7．按照晋煤重组办发[2009]118 号《关于长治市山西汾西正新煤焦有限公司贾郭
煤矿等 3 处煤矿企业吞并重组整合方案的批复》，山西金晖隆泰煤业有限公司由原“沁
源万峰铁水煤矿有限公司”、“山西晓利煤业有限公司”和封锁矿井“山西中兴煤业有限
公司”重组整合而成，2009 年山西金晖煤焦化工有限公司与原沁源万峰铁水煤矿、山
西晓利煤业有限公司之股东签署《协议书》，约定将各方持有股权的上述两煤矿合
并整合为一个新煤矿，山西金晖煤焦化工有限公司占整合后新公司之 71%的股权；
张俊萍等五个股东占 29%。今朝已经取得采矿容许证、吞并重组整合矿井开工建树
的批复、公司名称许诺关照书，成立了完美的法人管理布局，工商注册挂号事变尚
未完成。

按照山西省煤矿整合办作出晋煤重组办发[2009]25 号《关于吕梁市离石区煤矿企
业吞并重组整合方案（部门）的批复》，许诺山西金晖煤焦化工有限公司重组整合“山
西离石南沟煤业有限公司”及“山西吕梁万峰荣泰煤业有限公司”为一处煤矿，整合后矿
井名称为“山西吕梁离石金晖荣泰煤业有限公司”。今朝已经取得采矿容许证、吞并重
组整合矿井开工建树的批复、公司名称许诺关照书，成立了完美的法人管理布局，
工商注册挂号事变尚未完成。 
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制止评估基准日，山西金晖煤焦化工有限公司对山西吕梁离石金晖荣泰煤业有
限公司、山西金晖隆泰煤业有限公司投资 912,477,662.43 元，因上述缘故起因，山西金晖
煤焦化工有限公司暂在其他活动资产挂账；思量上述金钱现实为投资性子，且二个
单元也在本次评估范畴内，本次评估按恒久股权投资举办评估。

8．2011 年 3 月 6 日，山西冀中能源团体矿业有限责任公司与山西金晖煤焦化工
有限公司原股东李生贵签定了《对山西方山金晖凯川煤业有限公司增层和扩界资源
举办赔偿的增补协议》，约定：李生贵继承申办凯川煤业新增资源的核准手续和矿
业权证，担保新增资源的环境为：新增下组煤 8#、9#和 10#，新增资源储量约 3240
万吨；新增扩界资源 2 平方公里，约 3000 万吨；山西冀中能源团体矿业有限责任公
司拟向李生贵付出的新增资源赔偿款人民币 2.77 亿元。

因为李生贵尚未治理完毕新增资源的核准手续和矿业权证，山西冀中能源团体
矿业有限责任公司尚未开始付款，本次评估范畴不包罗此项内容。

9．截至 2011 年 6 月纳入评估范畴的山西金晖万峰煤矿有限公司另有部门高硫煤
资源未举办采矿权价款处理，因为山西省尚无高硫煤资源处理尺度，公司未对此项
欠债举办估量，未来也许必要交纳采矿权价款。本次评估范畴不包罗此项内容。

10．2010 年 11 月，山西冀中能源团体矿业有限责任公司与山西金晖能源有限公
司签定《相助备忘录》，约定山西金晖能源有限公司担保将山西金晖煤焦化工有限
公司所持相助范畴以外其他 20 家公司的股权（见下表）剥离至山西金晖煤焦化工有
限公司以外第三人，并担保包袱与该 20 家公司有关的统统事件（包括但不限于该些
公司策划、利润及吃亏、追加投资等），与山西冀中能源团体矿业有限责任公司及
股权转让后之山西金晖煤焦化工有限公司无关；李生贵对山西金晖能源有限公司履
行该备忘录包袱连带担保责任。为此，山西金晖煤焦化工有限公司该当独霸有的下
列公司的股权所有转让给第三人，从而剥离出两边的买卖营业范畴。今朝，财政剥离工
作已所有完成，但按照山西冀中能源团体矿业有限责任公司出具的《山西金晖非合
作公司股权剥离环境声名》，另有 9 家企业股权的法令协媾和工商改观事变正在进
行之中，详细股权剥离环境见下表：
序号 公司名称
金晖煤焦化持股比例
或享有出资权比例
是否完成剥离
1 孝义市万峰矿业有限公司 98.75% 已经完成
2 山西拓隆商业有限公司 80% 已经完成 
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3 山西海德拍卖有限公司 80% 已经完成
4 山西金晖房地产开拓有限公司 80% 已经完成
5 新疆兆丰能源股份有限公司 80% 已经完成
6 山西森瑞统配煤炭贩卖有限公司 30% 已经完成
7 山西荣盛国际煤电新能源成长有限公司 20% 已经完成
8 三甲融泰商业成长有限公司 16.45% 已经完成
9 山西连系煤焦股份有限公司 4.54% 已经完成
10 山西焦炭团体国际商业有限公司 1.5% 已经完成
11 北京鸿镁廿壹科技有限公司 51% 已经完成
12 陕西金晖春德煤化工股份有限公司 73% 正在治理中
13 山西金凡能源有限公司 70% 正在治理中
14 吕梁孝义汇通村镇银行股份有限公司 10% 正在治理中
15 山西汾西正晖煤业有限责任公司 49% 按照上述《剥离环境声名》，该
6 家煤业公司股权剥离皆须取得
山西汾西矿业团体赞成，因其审
批措施繁多，今朝尚未能实时办
理。

16 山西汾西正升煤业有限责任公司 49%
17 山西汾西正宏煤业有限责任公司（筹） 49%
18 山西汾西正佳煤业有限责任公司（筹） 49%
19 山西汾西矿业团体金临煤业有限责任公司（筹） 49%
20 山西汾西矿业团体金凯煤业有限责任公司（筹） 49%
11．按照资产评估营业约定书的约定，土地行使权和采矿权由山西华诚地产评
估有限公司、北京经纬资产评估有限责任公司举办评估，本机构只认真汇总评估结
果，不包袱由此带来的任何责任。

12．本次评估未思量通货膨胀身分对评估工具代价的影响。

13．本次评估未思量控股权对评估代价的影响。

评估陈诉行使者应存眷上述出格事项对评估结论的影响。

十二、评估陈诉行使限定声名
（一）本评估陈诉只能由评估陈诉载明的评估陈诉行使者行使，且只能用于评
估陈诉载明的评估目标和用途。评估陈诉行使者应按有关法令、礼貌以及资产评估
营业约定书的要求正确、恰内地行使本评估陈诉，任何不正确或不恰内地行使陈诉
所造成的未便或丧失，将由陈诉行使者自行包袱责任。

（二）未征得本公司赞成，评估陈诉的内容不得被摘抄、引用或披露于果真媒
体，法令、礼貌划定以及相干当事方还有约定的除外。

（三）本评估陈诉未经冀中能源股份有限公司的上级国有资产打点部分许诺或
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评估陈诉附件
附件一：冀中能源团体有限责任公司出具的《关于山西冀中能源团体矿业有限
责任公司股权转让的抉择》；
附件二：中磊管帐师事宜全部限责任公司出具的中磊专审字[2011]第 10011 号无
保存意见审计陈诉；
附件三：山西华诚地产评估有限公司出具的晋华土评报字[2011]第 044、045、046、
047 号《土地估价陈诉》；
附件四：北京经纬采矿权事宜所出具的经纬评报字（2011）第 221、222、223、
224、225 号《采矿权估价陈诉》；
附件五：委托方和被评估单元法人业务执照；
附件六：委托方和被评估单元产权挂号证；
附件七：评估工具涉及的首要权属证明资料（复印件）；
1．《中华人民共和国衡宇全部权证》及相干产权声名；
2．《中华人民共和国国有土地行使证》（可能土地行使权出让条约）；
3．《中华人民共和国无邪车行驶证》及相干产权声名；
4．在建工程矿井改革建树的山西省煤炭家产厅出具的吞并重组整合矿井开工建
设的批复；
5．《采矿容许证》；
6．山西冀中能源团体矿业有限责任公司与山西富顺能源有限公司股档梁玉岐签
定的股权转让协议；
7．山西冀中能源团体矿业有限责任公司与山西金晖能源有限公司签订的合伙合
作条约书；
8．《关于收购山西金晖煤焦化工有限公司 51%股权项目股权转让价款确认书》。

附件八：委托方和相干当事方的理睬函；
附件九：具名注册资产评估师的理睬函；
附件十：评估机构资格证书；
附件十一：证券期货相干营业评估资格证书；
附件十二：评估机构法人业务执照副本；
附件十三：具名注册资产评估师资格证书； 
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股东所有权益代价项目·资产评估陈诉
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附件十四：介入本评估项目标职员名单；
附件十五：评估营业约定书。


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股东所有权益代价项目·资产评估陈诉
中铭国际资产评估（北京）有限责任公司
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注册资产评估师理睬函
冀中能源股份有限公司：
受贵公司委托，我们对贵公司拟股权转让事件涉及的山西冀中能源团体矿业有
限责任公司的股东所有权益以 2011 年 6 月 30 日为基准日举办了评估，形成了资产评
估陈诉。在本陈诉中披露的假设前提创立的条件下，我们理睬如下：
一、具备响应的执业资格。

二、评估工具和评估范畴与评估营业约定书的约定同等。

三、对评估工具及其所涉及的资产举办了须要的核实。

四、按照资产评估准则和相干评估类型选用了评估要领。

五、充实思量了影响评估代价的身分。

六、评估结论公道。

七、评估事变未受到过问并独立举办。

八、评估事变已凭证划定的措施和要求举办。

注册资产评估师：
注册资产评估师：
二〇逐一年九月一日
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冀中能源股份有限公司拟收购股权事件
涉及的山西冀中能源团体矿业有限责任公司
股东所有权益代价项目
介入评估职员名单
施韵波 注册资产评估师
王艳玲 注册资产评估师
崔中华 装备工程师
曹亚楠 装备工程师
成明晔 构筑工程师
郑 杰 评估助理职员
韩文涛 评估助理职员
齐永进 评估助理职员
杨 柳 评估助理职员
刘玉红 评估助理职员
田 甜 评估助理职员


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