编辑：义乌收购库存-义乌库存收购_收购库存-义   浏览：   添加时间：2021-01-09 09:57

　　

中华网财经讯，据上交所动静，12月25日，浙江衣拿智能科技股份有限公司（以下简称“衣拿智能”）刊行上市申请已获受理。衣拿智能拟于科创板上市，刊行股票数目不高出3,582万股，拟召募资金6.21亿元，保荐工钱国元证券。

资料表现，衣拿智能前身为2004年2月20日创立的奔腾双星，2017年10月公司名称改观为衣拿有限。是一家专业的智能物流体系供给商，首要从事智能物流体系的研发、出产、贩卖以及相干处事，为用户提供自动化、数字化、智能化的软件、硬件配套装备及智能工场整体办理方案。公司产物首要包罗智能吊挂体系、智能运送和分拣体系、智能仓储体系等智能化出产体系及焦点部件，首要应用于纺织打扮、新零售、家具家居、汽车零部件制造等相干规模。

公司下旅客户首要为赢家时装、报喜鸟、卡宾衣饰、阿里巴巴迅犀、大连坚山、大润发、欧尚、罗莱、水星等纺织打扮、新零售商超、家具家居等行业标杆企业。制止招股声名书签定日，双星新加坡持有公司 45.1477%股份，为公司控股股东。现实节制工钱 ANG TUAN BOON（翁端文），其通过双星新加坡间接持有公司 4,851.5760 万股，占股本总额比例为 45.1477%。

衣拿智能本次IPO召募资金首要用于空中物流智能吊挂体系出产基地项目、综合智能物流体系出产基地项目、研发中心项目和增补活动资金。

营收年均复合增添率66.5%，研发职员占比低于偕行业公司

2017年至2020年上半年，衣拿智能业务收入别离为11,349.79万元、19,714.91万元、31,462.64万元、11,125.80万元，归属于母公司股东的净利润别离为1,643.07万元、1,526.06万元、4,444.00万元、1,574.02万元，扣除很是常性损益后归属于母公司股东的净利润别离为1,583.04万元、2,668.34万元、5,451.81万元、1,186.62万元。

2017年至2020年上半年，公司的综合毛利率别离为46.09%、45.10%、49.42%和45.32%，一连保持在较高程度，但如故存在必然颠簸。

衣拿智能业务收入从2017年的11,349.79万元增添至2019年的31,462.64万元，年均复合增添率到达66.50%。业务毛利、业务利润、利润总额和净利润也随之增添，2017-2019年的年均复合增添率别离为72.42%、70.51%、69.25%和64.03%。

制止2017年12月31日、2018年12月31日、2019年12月31日、2020年6月30日，衣拿智能应收账款余额别离为4,686.58万元、6,924.78万元、10,179.29万元、7,826.95万元，计提的应收账款幻魅账筹备余额别离为888.19万元、2,082.02万元、2,142.78万元、1,989.83万元。

衣拿智能研发职员占比低于行业均值。制止2020年6月末，衣拿智能拥有研发职员113人，占员工总数比例为16.10%。对比偕行业公司，制止2019年尾，瑞晟智能拥有研发职员98人，占员工总数比例22.43%；兰剑智能拥有研发职员196人，占员工总数比例为29.97%；德马科技拥有研发职员169人，占员工总数比例为18.39%；东杰智能拥有研发职员116人，占员工总数比例为31.87%。

陈诉期各期，公司研发用度别离800.48万元、1,360.75万元、1,607.35万元和790.68万元，研发用度率别离为7.05%、6.90%、5.11%和7.11%，低于或靠近行业均值。

对赌协议存风险

2017年12月29日，浚泉信远、双星新加坡、奔腾科创园签定的《有关浙江衣拿智能科技有限公司的股权增资协议》有关条款约定：（1）若衣拿有限未能在本次买卖营业交割后的五年内（含五年）完成境内A股市场或境外市场上市，或双星新加坡、奔腾科创园存在严峻违背其在正式法令文件中的告诉、担保或任务，导致公司资产及/或策划状况恶化，则浚泉信远有权将其所持衣拿有限本轮股权转让予现有控股股东，现有控股股东届时应共同签定全部须要法令文件及治理改观审批、挂号手续，并按回购约订价值（浚泉信远本轮投资价款*（1+8%*投资年纪））付出股权转让价款；（2）双星新加坡理睬2017年度和2018年度公司税后净利润不低于1,500万元和2,500万元。

2020年11月4日，浚泉信远、双星新加坡、奔腾科创园与公司签定的《股权增资协议之增补协议》有关条款约定：各方赞成，在公司向上海证券买卖营业所递交初次果真刊行股票并在科创板上市申请时，浚泉信远赞成放弃原协议中的上述对赌条款。如公司因为任何缘故起因而撤回申请原料、被终止检察、或被反对、或未能乐成完成上市，则浚泉信远自该等究竟产生之日起无前提自动从头享有上述所有权力。2020年11月21日，浚泉信远出具《确认函》，对上述《股权增资协议之增补协议》相干内容举办确认。

2019年5月10日，浚泉成功、爱信泽璟与公司签定《浙江衣拿智能科技有限公司投资协议》。同日，浚泉成功、爱信泽璟与公司签定《投资协议之增补协议》，约定：若公司在完成上市前呈现以下气象：（1）公司未能在2022年12月尾前在主板、中小板、创业板、科创板等A股市场任一板块上市；（2）公司因受到当局主管部分行政赏罚、果真非难、被吊销名誉评估容许天资或其他缘故起因，导致公司诺言以及营业受到严峻侵害，影响上市历程的；（3）因股权转让、股权质押、委托持股或其他各类缘故起因导致公司现实节制人产生变革的；或公司的出产策划、营业范畴产生实质性调解而且未取得投资人赞成的；（4）公司产生未经投资人赞成的对外包管、民间借贷气象，或公司向其股东提供借钱，违背证监会关于拟上市公司类型运行要求的，或产生其他气象对公司IPO发生实质性障碍的，浚泉成功和爱信泽璟有权启动回购条款，要求公司收购其持有的公司所有可能部门股权，回购价值凭证投资额加投资额年化利钱（单利）计较，年化利钱凭证一年期银行贷款基准利率计较，年限从现实出资之日起计较（投资额分批出资到位的，别离计较年限）。

2020年11月2日，浚泉成功、爱信泽璟别离出具《确认函》，自公司向上海证券买卖营业所递交初次果真刊行股票并在科创板上市申请之日起，浚泉成功、爱信泽璟赞成放弃《投资协议之增补协议》中的上述对赌条款。如公司上市刊行考核被证监会反对可能公司撤回上市申请，则浚泉成功、爱信泽璟的上述权力自公司上市刊行考核被证监会反对可能公司撤回上市申请之日起自动规复活效。

衣拿智能暗示，按照上述增补协议及确认函，浚泉信远、浚泉成功、爱信泽璟与公司、公司控股股东之间的对赌公约仅在公司不能乐成上市时触发，如公司乐成实现上市，则对赌公约将终止，不会对公司一连策划手段或投资者权益造成影响。

首要风险提醒

（一）技能进级风险

智能物流体系办理方案提供商必要以技能研发敦促营业成长，公司所从事的营业荟萃机器、电气、自动节制、软件、算法、信息、通信等方面的技能，需对技能和产物不绝举办进级以满意下流用户的需求。假如公司不能正确判定和实时掌握行业的成长趋势和技能的演进蹊径，并投入富裕的研发力气机关智能物流体系技能研发，也许导致公司无法保持当前的技能上风，从而对公司将来出产策划发生倒霉影响。

（二）客户订单不一连的风险

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