百圆裤业：拟收购深圳市全球易购电子商务有限公司股东股权项目资产评估陈诉书

百圆裤业：拟收购深圳市全球易购电子商务有限公司股东股权项目资产评估陈诉书 告示日期 2014-07-17         山西百圆裤业连锁策划股份有限公司拟收购深圳市全球易购电子商务有限公司股东股权项目
              资产评估陈诉书
          中和评报字(2014)第 BJV3032 号
                (共一册,第一册)
             二○一四年六月二十六日
                             深圳市全球易购电子商务有限公司资产评估陈诉书
                                       资产评估陈诉书目次注册资产评估师声明 ............................................ 1
    摘      要 ....................................................... 2
    资      产        评         估        报         告         书          ............................ 3
    一、        委托方、被评估企业及其他评估陈诉使用者 ................................................... 3
    二、        评估目的 ............................................................................................................... 9
    三、        评估器材和评估领域 ........................................................................................... 9
    四、        代价范例及其界说 ............................................................................................... 9
    五、        评估基准日 ......................................................................................................... 13
    六、        评估原则 ............................................................................................................. 13
    七、        评估依据 ............................................................................................................. 14
    八、        评估要领 ............................................................................................................. 16
    九、        评估措施实行历程和情形 ................................................................................. 21
    十、        评估假设 ............................................................................................................. 25
    十一、 评估结论 ............................................................................................................. 25
    十二、 出格事项声名 ..................................................................................................... 28
    十三、 评估陈诉使用限制声名 ..................................................................................... 28
    十四、 评估陈诉日 ......................................................................................................... 29资产评估陈诉书附件 ........................................... 30
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                    深圳市全球易购电子商务有限公司资产评估陈诉书
                            注册资产评估师声明
    1. 我们在执行本资产评估业务中,遵循相关法令礼貌和资产评估准则,固守独立、客观和合理的原则;按照我们在执业历程中汇集到的资料,评估陈诉告诉的内容是客观的,并对评估结论公道性包袱相应的法令责任。
    2. 评估器材涉及的资产、负债清单由委托方、被评估企业申报并经其盖印确认;所提供资料的真实性、正当性、完整性,适当使用评估陈诉是委托方和相关当事方的责任。
    3. 我们与评估陈诉中的评估器材没有现存可能预期的好处干系,与相关当事方没有现存可能预期的好处干系,对相关当事方不存在成见。
    4. 我们已对评估陈诉中的评估器材及其所涉及资产举办现场观测;我们已对评估器材及其所涉及资产的法令权属状况给以须要的存眷,对评估器材及其所涉及资产的法令权属资料举办了磨练,并对已经发明的问题举办了如实披露,且已提请委托方及相关当事方完善产权以满足出具评估陈诉的要求。
    5. 我们出具的评估陈诉中的说明、判断和结论受评估陈诉中假设和限定前提的限制,评估陈诉使用者该当充实思量评估陈诉中载明的假设、限定前提、出格事项声名及其对评估结论的影响。
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                    深圳市全球易购电子商务有限公司资产评估陈诉书
                   山西百圆裤业连锁策划股份有限公司
      拟收购深圳市全球易购电子商务有限公司股东股权项目
                             资产评估陈诉书
                          中和评报字(2014)第 BJV3032 号
                                       摘     要山西百圆裤业连锁策划股份有限公司:
    中和资产评估有限公司(以下简称“本公司”)接管贵单位的委托,按照有关法令、礼貌和资产评估准则、资产评估原则,采取收益法和资产基本法,根据须要的评估措施,对山西百圆裤业连锁策划股份有限公司拟股权收购事件涉及的深圳市全球易购电子商务有限公司的股东所有权益在评估基准日 2014 年 3 月 31 日所示意的市场代价举办了评估。评估功效的使用有效期自评估基准日起一年内有效。现将资产评估功效展现如下:
    按照本项目的详细情形,本次评估选取收益法功效作为本次评估结论。
    在评估基准日 2014 年 3 月 31 日,深圳市全球易购电子商务有限公司净资产账面代价为 7,336.55 万元,一连策划条件下,经收益法评估,净资产(股东权益)评估代价为 104,549.00 万元,增值额为 97,212.45 万元,增值率为 1325.04%。
    深圳市全球易购电子商务有限公司归并管帐报表归属于母公司净资产为 11,655.63 万元,相对付归并报表,净资产(股东权益)评估增值额为92,893.37 万元,增值率为 796.98%。
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                   山西百圆裤业连锁策划股份有限公司
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                                  资产评估陈诉书
                          中和评报字(2014)第 BJV3032 号山西百圆裤业连锁策划股份有限公司:
    中和资产评估有限公司(以下简称“本公司”)接管贵单位的委托,按照有关法令、礼貌和资产评估准则、资产评估原则,采取收益法和资产基本法,根据须要的评估措施,对山西百圆裤业连锁策划股份有限公司拟收购股权事件涉及的深圳市全球易购电子商务有限公司的股东所有权益在评估基准日 2014 年 3 月 31 日所示意的市场代价举办了评估。评估功效的使用有效期为一年。现将资产评估功效展现如下:
    一、 委托方、被评估企业及其他评估陈诉使用者
    委托方:山西百圆裤业连锁策划股份有限公司
    被评估单位:深圳市全球易购电子商务有限公司
    (一) 委托方简介:
    公司名称:山西百圆裤业连锁策划股份有限公司
    住所:山西省太原市建树南路 632 号
    工商注册号:140000200038906
    法定代表人:杨建新
    注册成本:人民币壹亿叁仟叁佰叁拾肆万元整
    实劳绩本:人民币壹亿叁仟叁佰叁拾肆万元整
    公司范例:其他股份有限公司(上市)
    策划领域:一般策划项目:仓储处事,物流基地、物流中心的打点,
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                    深圳市全球易购电子商务有限公司资产评估陈诉书包装处事,批发零售针纺织品、打扮、缝纫机器、打扮原质料、百货、皮革成品、家俱、工艺品、文化用品、五金交电、建材。打扮加工、出产。衡宇租赁,物业打点。企业打点咨询。
    山西百圆裤业连锁策划有限公司品牌自创建于 1998 年,首要致力于为25-55 岁的中等收入中青年人群提供具有高性价比的裤装。公司采取直销卖断方法,分为加盟店和直营店销售。截至 2014 年 3 月 31 日,山西百圆裤业连锁策划有限公司拥有直营与加盟店共计 1,615 家,个中加盟店 1,408家,直营店 207 家,门店收集包围世界 28 个省、自治区、直辖市,并设有太原、西安、济南等 14 个配送中心。通过多年全力,公司在终端门店开辟与打点、供应链整合等多方面积累了富厚的履历,在国内裤装行业中建立了领先优势。
    (二)     被评估单位简介
    1、企业根基轮廓:
    公司名称:深圳市全球易购电子商务有限公司
    工商注册号:440301103344173
    住所:深圳市南山区创业路中兴家产城 8 栋 2 楼 201 室
    法定代表人:徐佳东
    注册成本:1980.58 万元人民币
    创立日期:2007 年 5 月 6 日
    2、汗青沿革及股权结构
    深圳市全球易购电子商务有限公司的前身深圳市益路通贸易有限公司创立于 2007 年 5 月 6 日,系由徐佳东、李鹏臻共同出资设立,公司设立时的注册成本和实劳绩本均为 50 万元,个中,股东李鹏臻以货币出资 87,500元,占注册成本的 17.5%,股东徐佳东以货币出资 412,500 元,占注册成本
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                        深圳市全球易购电子商务有限公司资产评估陈诉书的 82.5%。
    厥后公司历经数次增资,截至评估基准日注册成本到达 1980.58 万,股本结构如下:
      序号                  股东名称                      出资额(万元)   持股比例(%)
       1                     徐佳东                          1214.81          61.366
       2                     李鹏臻                           257.69          13.011
       3                     田少武                            77.5            3.913
       4            深圳市创新投资团体有限公司                258.35          13.044
       5          深圳市红土信息创业投资有限公司              172.23           8.696
                          合计                               1980.58            100
    3、公司首要业务和事变流程
    深圳市全球易购电子商务有限公司是专注于出口 B2C(商业机构对消费者)行业的垂直类电商。公司今朝首要商品为打扮和电子产物,均匀单价100 元阁下,面向天下领域内看中中国高性价比产物的消费群体。公司首要用户以年青工钱主。公司采取数据驱动型精准营销模式,操作数据挖掘、用户行为说明和乐趣在定位,从产物广告素材建造、收集媒体流量监控、在线广告投放和流量导入举办大数据说明和精准营销推广。陈诉期内,得益于精准的产物、客户和营销定位,全球易购自创立以来一直保持高速增长,2013 年度销售收入增长率为 135.06%。截至陈诉期末,标的公司在线销售高出 20 万个 SKU。
    深圳市全球易购电子商务有限公司通过自有平台和第三方平台举办线上销售,第三方平台首要是 ebay.com 和 amazon.com。截至陈诉期末,公司拥有的自有平台情形如下:
        种别                                域名                              网站定位
                                       sammydress.com                        打扮综合站
                                       dresslily.com                        中高端打扮站
    打扮衣饰类
                                      rosewholesale.com                     中低端打扮站
                                        rosegal.com                          复古打扮站
      3C 电子类                        everbuying.com                      电子产物综合站
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           种别                                    域名                                  网站定位
                                            everbuying.net                            电子产物综合站
                                            ahappydeal.com                            小额电子产物站
                                             gearbest.com                               小电子产物
                                           dealsmachine.com                           电子产物综合站
                                                  igogo.es                              西班牙语站
    其他综合类
                                           globalegrow.com                              公司主网站
    深圳市全球易购电子商务有限公司的产物销往 200 多个国度和区域,首要产物销售地区漫衍如下表所示:
                       2014 年 1-3 月                         2013 年度                    2012 年度国度及区域
                    销售金额             占比             销售金额         占比       销售金额            占比
    欧洲          100,065,661.37        49.88%       175,893,147.20       37.72%    49,561,762.32        24.98%
    北美洲         81,677,642.86         40.71%       225,702,443.73       48.40%    97,850,209.97        49.32%
    大洋洲         9,416,879.80          4.69%         25,082,072.78       5.38%     12,615,685.11        6.36%
    南美洲         2,848,328.17          1.42%         17,749,072.35       3.81%     7,779,496.91         3.92%
    亚洲           5260058.53           2.62%          17723497.08        3.80%      28947777.98         14.59%
    非洲          1,356,600.53          0.68%         4,200,376.66        0.90%     1,641,175.31         0.83%
    合计          200,625,171.26        100.00%      466,350,609.80       100.00%   198,396,107.60       100.00%
    截至评估基准日,公司累计拥有 450 万注册用户,2012 年至今现实购买用户局限超 200 万,最高月会见量高出 1,500 万人次。
    深圳市全球易购电子商务有限公司的业务流程如下:
    1)新品上线流程
    全球易购新品上线环节的主导部门是产物中心。每月月初产物中心拟定新品上线打算,按照上月产物销售情形及相助供应商的推荐,产物调研职员认真举办市场情形调研及新产物的考核引进事变。新上线的产物在完成资料编写、照相修图及最终考核后,即可上线销售。
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    2)销售流程
    全球易购电商平台用户登录网站后,可以在网站长举办赏识商品、咨询客服及自助下单等操纵。客户下单后,可直接在网站上操作第三方付出工具,举办订单付出。付款乐成后,企业财务职员会对订单的风险、价值、运费等相关身分举办考核,确认无误后,订单进入物流配送流程。
    3)采购流程
    对付非热卖品,全球易购不举办备货。系统会按照销售订单自动天生采购需求,采购部按照导出的采购单举办采购。对付热卖品,采购部按照备货需求举办采购。采购流程如下图所示:
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      4)物流流程
      订单考核通过后,进入配货及发货流程。全球易购将天生配货单交给仓储物流公司,由仓储物流公司布置拣货、包装和配送。包裹发出去今后,全球易购物流客服职员将对包裹的上网、投递历程做全面的跟踪,若是包裹在投递的历程中呈现丢失及损坏情形,物流客服职员会对物流公司举办索赔。
      4、近三年首要资产负债和损益情形:
      公司近三年母公司首要资产负债和损益情形:
    (1)资产负债情形
    单位:人民币万元
       项目             2014 年 3 月 31 日        2013 年 12 月 31 日       2012 年 12 月 31 日
    活动资产                               5,788.96                  6,763.79                  5,860.09
    非活动资产                             2,307.73                  2,126.95                  1,322.62
    资产总额                               8,096.69                  8,890.74                  7,182.71
    活动负债                                 739.78                  1,752.75                    679.94
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    非活动负债                              20.37                  37.99                               -
    负债总额                               760.14                1,790.73                        679.94
    全部者权益                         7,336.54                  7,100.00                       6,502.77
    (2)损益情形
                                                                        单位:人民币万元
           项目           2014 年 1-3 月           2013 年度                    2012 年度
      营业收入              1,969.87               6,107.08                      4,136.52
      营业利润               260.67                 676.00                        393.68
      利润总额               278.29                 714.95                        393.86
       净利润                236.54                 597.23                        283.66
    2012 年、2013 年和 2014 年一季度报表均经广东正中珠江管帐师事宜所(非凡平凡合资)审计,并出具了无保存意见的审计陈诉,陈诉文号“广会专字[2014]G14013390016 号”。
      (三)      委托方与被评估企业之间的干系
    委托方与被评估企业没有任何关系。
      (四)      其他评估陈诉使用者
    本评估陈诉仅供委托方和国度法令、礼貌规定的评估陈诉使用者使用。
      二、 评估目的
      山西百圆裤业连锁策划股份有限公司拟收购深圳市全球易购电子商务有限公司股东股权,需要对深圳市全球易购电子商务有限公司涉及的相关资产及负债举办评估,以确定其在评估基准日 2014 年 3 月 31 日的代价,为山西百圆裤业连锁策划股份有限公司股权收购提供代价依据。
      三、 评估器材和评估领域
    (一) 评估器材与评估领域内容
      按照本次评估目的,评估器材是深圳市全球易购电子商务有限公司的股东所有权益代价。评估领域是深圳市全球易购电子商务有限公司的所有
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                    深圳市全球易购电子商务有限公司资产评估陈诉书资产及相关负债。
       本次评估的资产总额 80,966,898.05 元,个中:活动资产 57,889,604.81元,耐久投资 20,828,584.90 元,牢靠资产 2,244,825.01 元,无形资产 3,883.33元;负债总额 7,601,448.45 元,个中:活动负债 7,397,757.45 元,耐久负债203,691.00 元,净资产 73,365,449.60 元。具体见下表:
                                  2014 年 3 月 31 日资产负债表
                                        金额单位:人民币元
        资 产          2014 年 3 月 31 日       负债和全部者权益     2014 年 3 月 31 日
    活动资产:                                    活动负债:
    货币资金                      12,659,910.16   短期借钱                                    -
    买卖业务性金融资产                                买卖业务性金融负债
    应收单据                                      应付单据
    应收账款                      28,036,701.28   应付账款                         5,057,490.56
    预付金钱                         124,848.42   预收金钱
    应收利钱                                      应付职工薪酬                     1,914,630.93
    应收股利                                      应交税费                          425,635.96
    其他应收款                    10,383,881.87   应付利钱
    存货                               2,515.38   应付股利
    其他活动资产                   6,681,747.70   其他应付款                                  -
    活动资产合计                  57,889,604.81   活动负债合计                     7,397,757.45
    非活动资产:                                  非活动负债:
    可供出售金融资产                              耐久借钱
    持有至到期投资                                应付债券
    耐久应收款                                    耐久应付款
    耐久股权投资                  20,828,584.90   专项应付款
    投资性房地产                                  估量负债
    牢靠资产                       2,244,825.01   递延所得税负债
    在建工程                                      其他非活动负债                    203,691.00
    工程物资                                      非活动负债合计                    203,691.00
    牢靠资产整理                                  负债合计                         7,601,448.45
    无形资产                           3,883.33   全部者权益:
    商誉                                            实劳绩本                      19,805,800.00
    耐久待摊用度                                  成本公积                        45,694,200.00
    通讯所在:北京市东城区向阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 13 层                         10
    邮政编码:100027          电话:(010)58383636              传真:(010)65547182
                      深圳市全球易购电子商务有限公司资产评估陈诉书
         资 产           2014 年 3 月 31 日       负债和全部者权益         2014 年 3 月 31 日
    递延所得税资产                                  盈余公积                                550,000.95
    其他非活动资产                                  未分配利润                           7,315,448.65
    非活动资产合计                  23,077,293.24   全部者权益合计                    73,365,449.60
    资产总计                        80,966,898.05   负债和全部者权益总计              80,966,898.05
    以上评估领域与委托评估的领域及被评估企业所申报评估的资产领域一致,其账面金额已经广东正中珠江管帐师事宜所(非凡平凡合资)审计。
    本次评估领域内的首要资产包罗股权投资、存货、牢靠资产和无形资产。
    1. 深圳市全球易购电子商务有限公司拥有 2 个全资子公司,企业根基情形如下表:
                                                                        金额单位:人民币万元
                                                               创立      2014 年 3 月      2013 年
    公司名称    注册地            策划领域/业务性质
                                                               时刻      31 日净资产       净利润
                     网上贸易(不含专营、专卖、专控商品
                     及其他许可项目);国内贸易(不含专营、深圳市君
                     专卖、专控商品);电子产物的技能开发     2013 年美瑞信息
            深圳市   与销售;信息咨询(不含限制项目);经     8 月 29         0               0科技有限
                     营收支口业务(法令、行政礼貌、国务          日
    公司
                     院抉择克制的项目除外,限制的项目须
                     取得许可后方可策划)。香港全球
    易购电子             电子商务,电子产物及相关软件的开发       2011 年
             香港                                                         7,648.21        3,244.53
    商务有限             与销售,收支口贸易业务。                 9月1日
    公司
    2. 牢靠资产账面原值 2,944,511.56 元,账面净值 2,244,825.01 元,包罗车辆和电子装备,共计 601 台套。个中:车辆 5 台,电子装备及其他 596 台套。
    3. 深圳市全球易购电子商务有限公司存货账面代价为共计 2,515.38 元,为库存待售商品。
    4. 无形资产账面值为 3,883.33 元,包罗一项用友软件和一项 EMMIS 快递软件。账面无记录的无形资产为 16 项计较机著作权和 5 项商标。
    通讯所在:北京市东城区向阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 13 层                                11
    邮政编码:100027          电话:(010)58383636              传真:(010)65547182
                        深圳市全球易购电子商务有限公司资产评估陈诉书
    序号                常识产权名称                         证书号           初次揭晓日期         取得方法1
       全球易购同盟分享打点系统 V1.0              软著登字第 0677870 号    2012/10/17          原始取得2
       全球易购多说话电子商务销售系统 V2.0        软著登字第 0678002 号      2013/9/5          原始取得3
       全球易购邮件营销系统 V1.0                  软著登字第 0677998 号     2013/6/10          原始取得4
       全球易购网库存系统 V2.0                    软著登字第 0677965 号     2013/9/17          原始取得5
       全球易购多说话电子产物打点系统 V2.0        软著登字第 0678039 号     2013/7/17          原始取得6
       全球易购 WAP 版电子商务销售系统 V1.0       软著登字第 0678028 号    2012/11/10          原始取得7
       全球易购供应商打点系统 V1.0                软著登字第 0594438 号     2012/8/20          原始取得8
       全球易购网库存打点系统 V1.0                软著登字第 0594472 号     2012/7/25          原始取得
       全球易购第三方销售平台订单打点系统9
       V1.0                                       软著登字第 0570499 号     2012/6/19          原始取得10
       全球易购 ioS 版电子商务销售系统 V1.0       软著登字第 0570495 号     2013/2/18          原始取得11
       全球易购网电子商务销售系统 V3.0            软著登字第 0366011 号     2010/1/12          原始取得12
       全球易购网订单打点系统 V2.0                软著登字第 0366001 号     2011/4/10          原始取得13
       全球易购网采购系统 V1.0                    软著登字第 0366007 号     2010/3/22          原始取得14
       全球易购网产物打点系统 V2.0                软著登字第 0366010 号    2010/10/25          原始取得15
       全球易购网客服支持系统 V1.0                软著登字第 0366005 号    2010/11/18          原始取得16
       全球易购网收集推广打点系统 V2.0            软著登字第 0366003 号      2010/5/1          原始取得
       深圳市全球易购电子商务有限公司拥有 5 项注册商标,详细情形如下:
    序号         商标图样         种别     注册证号    取得方法          有效限期                 注册国度
    1                              35    10363841    原始取得   2013-08-07 至 2023-08-06          中国
    2                              9     10659316    原始取得   2013-05-21 至 2023-05-20          中国
    3                              9     10659416    原始取得   2013-05-21 至 2023-05-20          中国
    4                              25    4414400     原始取得   2013-10-08 至 2023-10-07          美国
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    序号        商标图样        种别   注册证号    取得方法          有效限期                 注册国度
    5                           25     4414399    原始取得   2013-10-08 至 2023-10-07          美国
       (二) 实物资产的漫衍情形及特点:
       本次评估领域内的牢靠资产资产齐集漫衍在深圳市南山区创业路中兴家产城8栋2层和3层的办公地区内。深圳市全球易购电子商务有限公司礼聘专业公司提供仓储处事,存货储存在仓储处事提供商位于深圳南山区平山民企科技园内。
       四、 代价范例及其界说
       按照评估目的和委估资产的特点,确定本次评估结论的代价范例为市场代价。市场代价是指自愿买方和自愿卖方,在各自理性行事且未受任何强制的情形下,评估器材在评估基准日举办正常公一买卖业务的代价预计数额。
       五、 评估基准日
       本陈诉的评估基准日是 2014 年 3 月 31 日。评估基准日是按照经济行为产生时刻、经济行为的实现、企业管帐核算、管帐资料的完整性、利率和汇率变革等身分确定。企业申报资料均基于评估基准日,评估中所采取的价值也均是评估基准日的标准。
       本陈诉的评估基准日与业务约定书的评估基准日一致。
       六、 评估原则
       (一) 遵循客观性、独立性、合理性、科学性原则;
       (二) 遵循专业性原则;
       (三) 遵循产权好处主体改观原则;
       (四) 遵循资产一连策划原则、更换原则和公然市场原则。
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    七、 评估依据
    法令礼貌依据:
    (一) 中华人民共和国公司法(2005 年 10 月 27 日第十届世界人民代表大会常务委员会第十八次集会会议修订通过);
    (二) 中华人民共和国物权法(2007 年 3 月 16 日第十届世界人民代表大会第五次集会会议通过);
    (三) 中华人民共和国证券法(2005 年 10 月 27 日中华人民共和国第十届世界人民代表大会常务委员会第十八次集会会议);
    (四) 国务院 91 下令《国有资产评估打点步伐》(1991 年);
    (五) 国务院国资委第 12 下令《企业国有资产评估打点步伐》;
    (六) 财政部令第 14 号《国有资产评估打点多少问题的规定》;
    准则依据
    (一)     《资产评估准则—根基准则》(财企[2004]20 号);
    (二)     《资产评估职业道德准则—根基准则》(财企[2004]20 号);
    (三)     《资产评估职业道德准则 ——独立性》(中评协[2012]248号);
    (四)     《注册资产评估师存眷评估器材法令权属指导意见》(会协[2003]18 号);
    (五)     《资产评估准则-企业代价》(中评协[2011]227 号);
    (六)     《资产评估准则-评估陈诉》(中评协[2011]230 号);
    (七)     《资产评估准则-评估措施》(中评协[2007]189 号);
    (八)     《资产评估准则-业务约定书》(中评协[2011]230 号);
    (九)     《资产评估准则-事变稿本》(中评协[2007]189 号);
    (十)     《资产评估准则-呆板装备》(中评协[2007]189 号);
    (十一) 《资产评估代价范例指导意见》(中评协[2007]189 号);
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    (十二) 《资产评估准则——无形资产》(中评协[2008]217 号)
    (十三) 《商标资产评估指导意见》(中评协[2011]228 号);
    (十四) 《著作权资产评估指导意见》(中评协[2010]215 号);
    (十五) 《评估机构业务质量节制指南》(中评协[2010]214 号)
    (十六) 《企业国有资产评估陈诉指南》(中评协[2011]230 号);
    (十七) 《资产评估准则——操作专家事变》(中评协[2012]244 号);
    (十八) 《企业管帐准则》(2006 年版)。
    产权依据:
    (一) 深圳市全球易购电子商务有限公司软件著作权;
    (二) 深圳市全球易购电子商务有限公司提供的《中华人民共和国天真车行驶证》;
    (三) 深圳市全球易购电子商务有限公司提供的商标注册证书;
    (四) 其他有关产权证明。
    取价依据:
    (一) 《机电产物报价手册》(2014 年);
    (二) 《UDC 连系商情》(2014 年);
    (三) 《黑马信息广告》(2014 年);
    (四)     商务部、发改委、公安部、环境掩护部令 2012 年第 12 号《天真车逼迫报废标准规定》;
    (五)     中和资产评估有限公司《评估资讯网》;
    (六)     深圳市全球易购电子商务有限公司提供的重大装备的购买条约;
    (七)     评估职员对评估器材举办勘测核实的记录;
    (八)     深圳市全球易购电子商务有限公司提供的装备观测表及其余相关资料;
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    (九)     重点装备询价资料;
    (十)     深圳市全球易购电子商务有限公司提供的资产负债表、损益表、本钱用度表等财务报表;
    (十一) 深圳市全球易购电子商务有限公司提供的将来收益预测表;
    (十二) 评估职员网络的电商行业市场资料;
    (十三) Wind 资讯;
    (十四) 与此次整体资产评估有关的其余资料。
    其他依据:
    (一)被评估企业评估基准日专项审计陈诉(审计陈诉号“广会专字[2014]G14013390016 号”;
    (二)资产评估业务约定书。
       八、 评估要领
    资产评估根基要领包罗市场法、收益法和资产基本法。
    市场法,是指将评估器材与可比上市公司可能可比买卖业务案例举办较量,确定评估器材代价的评估要领。
    收益法,是指将预期收益成本化可能折现,确定评估器材代价的评估要领。
    资产基本法,是指以被评估企业评估基准日的资产负债表为基本,公道评估企业表内及表外各项资产、负债代价,确定评估器材代价的评估要领。
    根据《资产评估准则—根基准则》,评估需按照评估目的、代价范例、资料网络情形等相关前提,适当选择一种或多种资产评估要领。
    由于不能汇集到适量的、与被评估器材可比的买卖业务实例以及将其与评估器材比拟说明所需要的相关资料,不具备采取市场法举办评估的操纵前提,本次评估不可以或许采取市场法。
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    由于可以或许网络到说明被评估器材汗青状况、预测其将来收益及风险所需的须要资料,具备采取收益法实行评估的操纵前提,本次评估可以采取收益法。
    由于被评估企业各项资产、负债可以或许按照管帐政策、企业策划等情形公道加以辨认,评估中有前提针对各项资产、负债的特点选择恰当、详细的评估要领,并具备实行这些评估要领的操纵前提,本次评估可以选择资产基本法。
    按照本次评估目的和评估器材的特点,以及评估要领的合用前提,选择资产基本法和收益法举办评估。
    ●资产基本法
    (一) 活动资产:本次评估将其分为以下几类,采取差此外评估要领别离举办评估:
    1. 实物类活动资产:首要是指存货,为待售库存商品。被评估企业为电商企业,电商企业的库存商品在销售历程中需要产生大量的销售用度,同时存在滞销的风险,本次以核实后账面值确认评估值;
    货币类活动资产:包罗现金、银行存款,币种为人民币。通过现金盘货、核实银行对账单、银行函证等举办核查,以核实后的代价确定评估值。
    2. 应收预付类活动资产:包罗应收账款、其他应收款、预付账款等;对应收类活动资产,首要是在清审核实其账面余额的基本上,按照每笔金钱大概回收的数额确定评估值;对预付金钱按照所能收回的货品可能处事,以及形成的资产或权力确定评估值;
    3. 其他活动资产:核算的是深圳市全球易购电子商务有限公司待退进项税额。评估职员查阅了相关原始凭据、原始票据并询问了有关财务、业务职员,对其他活动资产举办了调审核实。经核其他活动资财富务产生正常,入账代价精确,以核实后的账面值作为评估值。
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    (二) 非活动资产:本次评估将其分为以下几类,采取差此外评估要领别离举办评估:
    1、耐久投资:本次评估的耐久投资为 2 家全资子公司,别离是香港全球易购电子商务有限公司和深圳市君美瑞信息科技有限公司。
    香港全球易购电子商务有限公司为公司首要收入来历和核心资产,在本钱法评估历程中,对其单独评估,以整体评估后的股东所有权益代价与持股比例的乘积确定该耐久股权投资的股权代价。在收益法评估历程中,思量其为母公司的全资子公司,且双方具有很是强的整体协作性,具有细密的业务接洽且,因此将母公司与子公司合在一起举办收益法评估。
    深圳市君美瑞信息科技有限公司创立于 2013 年 8 月,截至基准日尚未注入资金和开展出产策划。账面值为零,评估值亦为零。
    2、呆板装备:采取重臵本钱法举办评估;
    评估代价 = 重臵全价×综合成新率
    (1)重臵价简直定
    1)运输车辆
    根据评估基准日同类车辆现行市场价,并思量其相应的购臵附加税、牌照费及手续费等确定。
    2)电子装备
    首要查询评估基准日相关报价资料确定。
    (2)装备综合成新率简直定
    1)对电子装备,评估职员对深圳市全球易购电子商务有限公司的装备举办了现场核实勘测,相识了装备的运行情形,评估职员在举办现场观测的情形下,采取年限法确定装备的成新率,
    个中:
    年限法成新率=(规定使用年限-已使用年限)/规定使用年限× 100%
    2)对车辆,评估职员对深圳市全球易购电子商务有限公司的车辆举办
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                    深圳市全球易购电子商务有限公司资产评估陈诉书了现场核实,相识了车辆的运行情形,评估职员在举办现场观测的情形下,别离采取年限法和里程法计较其成新率,取二者之中的最低值作为理论成新率,以此为限,评估职员依据对车辆的现场判定情形,对理论成新率予以批改,将批改后的理论成新率作为其综合成新率,即:
    年限法成新率=(经济使用寿命-已使用年限)/经济使用寿命× 100%
    车辆行驶里程成新率=(规定行驶里程-已行驶里程)/规定行驶里程× 100%
    最终成新率=min(年限法成新率、车辆行驶里程成新率)
    3、其他无形资产:
    公司外购软件使用权,市场另有销售,以现行市场价值作为评估值;商标及软件著作权为自创无形资产,这些资产无市场买卖业务案例,无法用市场法举办评估。这些资产为企业营运中的部分资产,其对企业收益有限,在详细量化其收益孝敬时较量坚苦,因此不再用收益法举办评估。这些无形资产为成熟资产,其形成历程中的本钱可以计较,因此,用本钱法举办评估。
      4、递延所得税资产:以清审核实的账面值确定评估值。
    (三) 负债:按照企业现实需要包袱的负债项目及金额确定评估值。
       ●收益法:
      收益法,是指将预期收益成本化可能折现,确定评估器材代价的评估要领。按照评估目的,此次评估被评估企业的所有股东权益选择现金流量折现法。按照被评估企业将来策划模式、成本结构、资产使用状况以及将来收益的成长趋势等,本次现金流量折现法采取企业自由现金流折现模子。
      按归并报表口径:
      股东所有权益代价=企颐魅整体代价-有息负债
      企颐魅整体代价=营业性资产代价+溢余资产代价+非策划性资产代价+未并入母公司盈利预测的耐久股权投资代价
      有息债务是指评估基准日被评估企颐魅账面上需要付息的债务,包罗短
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                      深圳市全球易购电子商务有限公司资产评估陈诉书期借钱、带息的应付单据、一年内到期的耐久借钱和耐久借钱等。
      1. 营业性资产代价的计较公式为:
           n
    P  [ Ri(1  r ) i  Rn1 / r (1  r ) n ]
          i 1
      个中:P——评估基准日的企业营业性资产代价
           Ri——企业将来第 i 年预期自由净现金流
           r ——折现率, 由加权均匀成本本钱确定
           i ——收益预测年份
           n——收益预测期
    式中 Ri,按以下公式计较:
    第 i 年预期自由现金流=息税前利润×(1-所得税率)+折旧及摊销-成个性支出-营运资金追加额
      2. 溢余资产代价简直定
    溢余资产是指与企业策划收益无直接干系的,高出企业策划所需的多余资产,采取本钱法确定评估值。
      3. 非策划性资产代价简直定
    非策划性资产是指与企颐魅正常策划收益无直接干系的,包罗不发见效益的资产和评估预测收益无关的资产,第一类资产不发生利润,第二类资产虽然发生利润但在收益预测中未加以思量。首要采取本钱法确定评估值。
      4. 折现率的选取
    有关折现率的选取,我们采取了加权均匀成本本钱估价模子(“WACC”)。WACC 模子可用下列数学公式暗示:
    WACC=ke×[E÷(D+E)]+kd×(1-t)×[D÷(D+E)]
    个中:
               ke:权益成本本钱
                E:权益成本的市场代价
                D:债务成本的市场代价
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             kd:债务成本本钱
              t:所得税率
    计较权益成本本钱时,我们采取成本资产定价模子(“CAPM”)。CAPM模子是广泛应用的估算股权成本本钱的步伐。CAPM 模子可用下列数学公式暗示:
       E[Re] = Rf1 +β (E[Rm] -Rf2) +Alpha
    个中:
          E[Re]:权益祈望回报率,即权益成本本钱
             Rf1:耐久国债祈望回报率
               β:贝塔系数
           E[Rm]:市场祈望回报率
              Rf2:耐久市场预期回报率
           Alpha:出格风险溢价
    (E[Rm] -Rf2)为股权市场超额风险收益率,称 ERP
    九、 评估措施实行历程和情形
    评估职员对纳入此次评估领域的资产和负债举办了评估。首要评估历程如下:
    (一) 接管委托
    本公司接管委托前,与深圳市全球易购电子商务有限公司的有关职员举办了交涉,具体相识了此次评估的目的、评估器材与评估领域、评估基准日等。在此基本上,本公司遵照国度有关礼貌与委托方签定了《资产评估业务约定书》,并制定了相应的评估打算。
    (二) 资产清查
    按照深圳市全球易购电子商务有限公司提供的评估申报资料,评估职员于 2014 年 5 月 4 日至 2014 年 5 月 19 日对申报的所有资产和负债举办了须要的观测、核实。听取深圳市全球易购电子商务有限公司有关职员对待
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                    深圳市全球易购电子商务有限公司资产评估陈诉书评资产汗青和近况的先容,对申报的资产举办账账核实、账表核实、账实核实。
    1. 资产基本法清查
    ★货币资金的清查:包罗库存现金及银行存款。
    (1) 库存现金:存放在企业财务部的保险柜中。我们查对了总账、现金日记账和管帐报表,5 月 4 日与被评估企业财务职员一起对现金举办了现场盘货,并按照盘货日至评估基准白天的收入支出倒推到评估基准日现金的余额,经盘货金额无差异。
    (2) 银行存款:我们查阅了被评估企业 2014 年 3 月 31 日银行对账单和余额调理表,对大额的未达账项举办了核实,同时对各个账户举办了函证,函证都一一收回,与对账单相符。
      ★往来账款的清查:纳入本次评估领域的往来账款首要有应收账款、预付账款及其他应收款等。起首将申报表与管帐报表、明细账、总账举办查对,对每笔往来金钱举办逐项清审核实,并举办须要的取证核实,对大额金钱举办函证。
    ★存货的清查:起首将申报表与管帐报表、明细账、总账举办查对,并查阅相关的管帐记录和原始凭据。同时按照评估申报表对存货举办了盘货。在盘货功效的基本上,按照盘货日至评估基准日的进出库倒推出评估基准日的数量。在盘货历程中,同时存眷存货存放环境、存放时刻、使用情形等。
    ★耐久股权投资的清查:按照投资协议、条约、章程、出资凭据等举办核查。
    ★呆板装备的现场勘测:评估职员在 5 月 4 日进驻评估现场后,按照资产评估申报表,评估小组对装备举办了逐台清视察对,留意查对有无未入账的和已核销的装备,并向装备打点和使用职员相识装备的使用维护、
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                    深圳市全球易购电子商务有限公司资产评估陈诉书修理和技能改革情形。
    对车辆举办现场核查,相识企业车辆资产的使用特点和维护保养情形,把握车辆的机能状态,同时查对企业申报的天真车行驶证。
    对呆板装备除现场勘测外,还团结企业填写的 “装备状况观测表”对装备举办了核实。对漏填、错填、重填的返回企业增补完善。
    ★无形资产的清查:本次委托评估的无形资产首要是外购的用友软件、EMMIS 快递软件,账面代价 3,883.33 元;16 项计较机软件著作权,5 项注册商标,计较机软件著和注册商标为账外资产,账面代价为 0 元。我们对外购的用友软件、EMMIS 快递软件举办了核实,取得了发票、购买条约等复印件,对其汗青来历情形举办了观测,并与财务账举办了查对。对账外资产 16 项计较机软件著作权获取了计较机软件著作权挂号证书,查阅了企业提供的申请时缴费的原始凭据。对付在国内注册的三项商标,评估职员核查了注册商标的挂号证书等资料。对付在美国注册的两项商标评估职员在在网长举办查询。
    ★递延所得税资产的清查:本次委托评估的递延所得税资产首要是指往来金钱幻魅账筹备和存货减价筹备等引起的所得税时刻性差异,我们对其举办了抽查原始凭据等核实措施,并与财务账举办了查对。
    ★其他活动资产的清查:本次委托评估的其他活动资产是深圳市全球易购电子商务有限公司待退进项税额。评估职员查阅了相关原始凭据、原始票据并询问了有关财务、业务职员,对其他活动资产举办了调审核实。
    ★负债的清查:被评估企业负债首要为活动负债,包罗应付账款、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款。在清查时,将申报表与管帐报表、明细账、总账举办查对,同时查阅了相关原始凭据及条约,对每笔金钱逐一核实,确认其债务的存在与否,并对大额金钱举办函证
    2. 收益法观测
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    1) 听取深圳市全球易购电子商务有限公司事变职员关于业务根基情形及资产财务状况的先容,相识该公司的资产配臵和使用情形,网络有关策划和基本财务数据;
    2) 说明深圳市全球易购电子商务有限公司的汗青策划情形,出格是自2012 年以来的收入、本钱和用度的组成及其变革原因,说明其赢利手段及成长趋势;
    3) 说明深圳市全球易购电子商务有限公司的综合气力、打点水平、盈利手段、成长手段、竞争优势等身分;
    4) 按照深圳市全球易购电子商务有限公司的财务打算和计谋筹划及潜伏市场优势,预测公司将来时代的预期收益、收益限期,并按照经济环境和市场成长状况对预测值举办恰当调解;
    5) 成立收益法评估定价模子。
    (三) 评定估算
    对采取资产基本法评估的,评估职员在举办须要的市场观测、询价的基本上,对企业各项资产和负债选用恰当的详细评估要领举办评估测算,从而确定被评估企业的股东权益代价。
    对采取收益法评估的,评估职员通过与企业打点层的访谈、考查企业出产现场,网络企业连年来各项财务数据指标,同时团结对同类上市公司的比拟说明,在充实相识市场状况的基本上,对企业将来收益、收益期及风险回报举办量化说明,最终确定了被评估企业的股东权益代价。
    (四) 评估汇总及陈诉
    本次评估是按《资产评估准则-评估陈诉》及《企业国有资产评估陈诉指南》的要求对评估功效举办汇总、说明、撰写资产评估陈诉书和评估声名。并对评估陈诉举办了三级复核。
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    十、 评估假设
    1. 一般性假设
    ① 深圳市全球易购电子商务有限公司在策划中所需遵循的国度和处所的现行法令、礼貌、制度及社会政治和经济政策与现时无重大变革;
    ② 深圳市全球易购电子商务有限公司将保持一连策划,并在策划方法上与现时保持一致;
    ③ 国度现行的税赋基准及税率、银行信贷利率、汇率以及其他政策性收费等不产生重大变革;
    ④ 无其他人力不行抗拒及不行预见身分造成的重大倒霉影响。
    2. 针对性假设
    ① 假设深圳市全球易购电子商务有限公司各年间的技能队伍及其高级打点职员保持相对不变,不会产生重大的核心专业职员流失问题;
    ② 深圳市全球易购电子商务有限公司各策划主浮现有和将来策划者是认真的,且公司打点层能稳步推进公司的成长打算,保持精采的策划态势;
    ③ 深圳市全球易购电子商务有限公司将来策划者遵守国度相关法令和礼貌,不会呈现影响公司成长和收益实现的重大违规事项;
    若未来现真相形与上述评估假设发生差异时,将对评估结论发生影响,陈诉使用者应在使用本陈诉时充实思量评估假设对本评估结论的影响。
    十一、 评估结论
    我们别离采取收益法和资产基本法对深圳市全球易购电子商务有限公司的所有股东权益代价举办了评估。
    (一)收益法评估功效
    在评估基准日 2014 年 3 月 31 日,深圳市全球易购电子商务有限公司净资产账面代价为 7,336.55 万元,一连策划条件下,经收益法评估,净资产(股东权益)评估代价为 104,549.00 万元,增值额为 97,212.45 万元,
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                    深圳市全球易购电子商务有限公司资产评估陈诉书增值率为 1325.04%。
    深圳市全球易购电子商务有限公司归并管帐报表归属于母公司净资产为 11,655.63 万元,相对付归并报表,净资产(股东权益)评估增值额为92,893.37 万元,增值率为 796.98%。
    (二)资产基本法评估功效
    经评估,深圳市全球易购电子商务有限公司总资产账面代价为8,096.69 万元,评估代价为 14,764.67 万元,增值额为 6,667.98 万元,增值率为 82.35%;
    总负债账面代价为 760.14 万元,评估代价为 742.83 万元,减值额为17.31 万元,减值率为 2.28%;
    净资产账面代价为 7,336.55 万元,净资产评估代价为 14,021.84 万元,增值额为 6,685.29 万元,增值率为 91.12%。评估功效详见下列评估功效汇总表:
                           资产评估功效汇总表
                               评估基准日:2014 年 3 月 31 日单位:人民币万元
                                    账面代价        评估代价          增减值        增值率%
            项目
                                        A               B             C=B-A         D=C/A× 100
    1            活动资产                 5,788.96          5,788.96               -          0.00
    2          非活动资产                 2,307.73          8,975.71        6,667.98        288.94
    3    个中:可供出售金融资产                  -                 -               -
    4        持有至到期投资                      -                 -               -
    5          耐久应收款                        -                 -               -
    6          耐久股权投资               2,082.86          7,648.21        5,565.35        267.20
    7          投资性房地产                      -                 -               -
    8            牢靠资产                   224.48            230.84            6.36          2.83
    9            在建工程                        -                 -               -
    10            工程物资                        -                 -               -
    11          牢靠资产整理                      -                 -               -
    12        出产性生物资产                      -                 -               -
    13            油气资产                        -                 -               -
    14            无形资产                     0.39          1,096.66        1,096.27   281,094.87
    15            开发支出                        -                 -               -
    16              商誉                          -                 -               -
    17          耐久待摊用度                      -                 -               -
    18        递延所得税资产                      -                 -               -
    19        其他非活动资产                      -                 -               -
    20          资产总计                   8,096.69         14,764.67        6,667.98         82.35
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                                账面代价         评估代价          增减值        增值率%
            项目
                                    A                B             C=B-A         D=C/A× 100
    21            活动负债                739.78            739.78               -          0.00
    22          非活动负债                 20.37              3.06          -17.31        -84.98
    23          负债合计                  760.14            742.83          -17.31         -2.28
    24    净资产(全部者权益)          7,336.55         14,021.84        6,685.29         91.12
    (三)评估功效简直定
    资产基本法评估净资产代价为 14,021.84 万元,收益法评估净资产代价为 104,549.00 万元,两者相差 90,527.16 万元,收益法评估功效与资产基本法评估功效有较大差异,差异的首要原因是在收益法评估历程,不只思量了账面存在的有形资产和无形资产,同时还思量了其他对收益有重大影响的身分,比如不变的客户资源、优质的供应链资源、成熟高效的仓储、物流体系、先进的 IT 支持和雄厚的研发手段、科学的打点体制及高素质的员工队伍等,因此收益法的评估功效高于本钱法评估功效。
    收益法夸大的是企颐魅整体资产的预期盈利手段,收益法的评估功效是企颐魅整体资产预期赢利手段的量化与现值化。资产基本法是从资产重臵的角度间接地评价资产的公平市场代价,它是从企业的资产现值的角度来确认企颐魅整体代价。
    企业存在的基础目的是为了盈利,在整体资产或企业股权的交易买卖业务中,人们购买的目的往往并不在于资产自己,而是资产的赢利手段。采取收益法对企颐魅整体代价举办评估所确定的代价,是指为得到该项资产以取得预期收益的权力所付出的货币总额,企颐魅整体代价与资产的效用或有用程度亲近相关,资产的效用越大,赢利手段越强,它的代价也就越大。
    鉴于以上原因,本次评估抉择采取收益法评估功效作为方针资产的最终评估功效,即:深圳市全球易购电子商务有限公司的股权代价评估功效为 104,549.00 万元。
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       十二、 出格事项声名
    本评估陈诉中告诉的出格事项是指在已确定评估功效的条件下,评估职员已发明大概影响评估结论,但非评估职员执业水平和手段所能评定的有关事项。
       1. 广东正中珠江管帐师事宜所(非凡平凡合资)已对评估基准日母公司及归并财务报表举办了审计,并出具陈诉编号为“广会专字[2014]G14013390016 号”无保存意见审计陈诉。
       2. 本次评估结论没有思量活动性对股东权益代价的影响。
       3. 本公司对深圳市全球易购电子商务有限公司的资产只举办代价估算并揭晓专业意见,为陈诉使用人提供代价参考依据,对评估器材法令权属确认或揭晓意见不在我们的执业领域,我们差池评估器材的法令权属提供担保。我们仅按照评估准则和执业类型要求对深圳市全球易购电子商务有限公司提供的被评估资产的权属证明及来历资料举办了磨练,并对磨练情形按规定举办了披露。
       4. 委托方及被评估企业所提供的资料是举办本次资产评估的基本,委托方和被评估企业应对所提供资料的真实性、正当性和完整性包袱责任。
       十三、 评估陈诉使用限制声名
       1. 本评估陈诉的结论是以一连策划为条件前提。
       2. 本评估陈诉只能用于评估陈诉载明的评估目的和用途。
       3. 本评估陈诉只能由本评估陈诉载明的评估陈诉使用者使用。
       4. 本评估陈诉的所有或部分内容被摘抄、引用可能披露于公然媒体,需评估机构审阅相关内容,法令、礼貌规定以及相关当事方还有约定的除外。
       5. 评估功效的使用有效期自评估基准日起一年,即高出 2015 年 3 月30 日使用本评估功效无效。
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    6. 本评估陈诉必需完整使用方为有效,对仅使用陈诉中部分内容所导致的大概的丧失,本公司不包袱责任。
    十四、 评估陈诉日
    本评估陈诉提出日期:二零一四年六月二十六日。
                                        法定代表人授权代表:
    中和资产评估有限公司
                                        注册资产评估师
                                        评估项目认真人:
    二零一四年六月二十六日
                                        注册资产评估师
                                        评估陈诉复核人:
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                            资产评估陈诉书附件
    附件一、 资产评估功效汇总表和明细表;
    附件二、 委托方营业执照复印件;
    附件三、 被评估企业营业执照复印件;
    附件四、 被评估企业评估基准日管帐报表(审计陈诉另附);
    附件五、 评估器材涉及的首要权属证明资料;
    附件六、 委托方理睬函;
    附件七、 被评估企业

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