编辑：义乌收购库存-义乌库存收购_收购库存-义   浏览：   添加时间：2021-01-07 10:18

　　

　　12月28日，成本邦获悉，浙江衣拿智能科技股份有限公司(以下简称：衣拿智能)的科创板IPO申请已于12月25日获上交所受理，国元证券股份有限公司接受公司保荐机构。    图片来历：上交所网站

　　衣拿智能是一家专业的智能物流体系供给商，首要从事智能物流体系的研发、出产、贩卖以及相干处事，为用户提供自动化、数字化、智能化的软件、硬件配套装备及智能工场整体办理方案。公司产物首要包罗智能吊挂体系、智能运送和分拣体系、智能仓储体系等智能化出产体系及焦点部件，首要应用于纺织打扮、新零售、家具家居、汽车零部件制造等相干规模。

　　财政数据表现，2017年至2020年上半年，衣拿智能别离实现业务收入1.13亿元、1.97亿元、3.15亿元、1.11亿元;实现归母净利润1,643.07万元、1,526.06万元、4,444.00万元、1,574.02万元。    图片来历：衣拿智能招股书

　　衣拿智能凭证《上海证券买卖营业所科创板股票上市法则》第2.1.2条选择的详细上市尺度为：估量市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计不低于人民币5,000万元，可能估量市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且业务收入不低于人民币1亿元。

　　公司2018年、2019年实现净利润(扣除很是常性损益前后孰低)1,526.06万元、4,444.00万元，累计实现净利润(扣除很是常性损益前后孰低)5,970.06万元;2019年，公司的业务收入为31,462.64万元;同时团结公司陈诉期表里部股权融资估值以及偕行业可比公司在境内市场的近期估值环境，估量公司刊行后总市值不低于人民币10亿元。

　　综上，衣拿智能满意自身所选择的上市尺度。

　　衣拿智能本次拟刊行股份不高出3,582万股，占本次刊行后总股本的比例不低于25.00%。公司本次拟召募资金总额为6.21亿元，所有效于投资空中物流智能吊挂体系出产基地项目、综合智能物流体系出产基地项目、研发中心项目和增补活动资金。    图片来历：衣拿智能招股书

　　制止招股声名书签定日，双星新加坡持有衣拿智能45.1477%股份，为公司控股股东。公司现实节制工钱ANG TUAN

　　BOON(翁端文)，其通过双星新加坡间接持有公司4,851.5760万股，占股本总额比例为45.1477%。    图片来历：衣拿智能招股书

　　本次科创板IPO，衣拿智能坦言公司存在下列风险：

　　(一)技能进级风险

　　智能物流体系办理方案提供商必要以技能研发敦促营业成长，衣拿智能所从事的营业荟萃机器、电气、自动节制、软件、算法、信息、通信等方面的技能，需对技能和产物不绝举办进级以满意下流用户的需求。假如公司不能正确判定和实时掌握行业的成长趋势和技能的演进蹊径，并投入富裕的研发力气机关智能物流体系技能研发，也许导致公司无法保持当前的技能上风，从而对公司将来出产策划发生倒霉影响。

　　(二)客户订单不一连的风险

　　智能物流体系具有投资局限较大、行使限期较长的特点，差异于一般或常常品的采购，单一主体客户短期内凡是不会一再购置智能物流体系，若下流纺织打扮、新零售、家具家居、汽车零部件等行业首要客户订单下滑或不一连，公司不能实时开辟新优质客户或拓展其他行业客户，则公司的策划业绩也许会受到倒霉影响。

　　(三)原原料价值颠簸风险

　　衣拿智能产物的首要原原料为电子电器件、传动气动件、铝型材、五金件、塑料件等，陈诉期内，公司直接原料本钱占主营营业本钱的比重别离为73.32%、75.69%、69.18%和65.32%，占较量大。

　　假设直接原料价值上涨1%，在其他前提稳固的环境下，陈诉期内，公司的业务利润将别离镌汰44.78万元、81.60万元、109.26万元和39.68万元，降幅别离为2.47%、4.39%、2.07%和2.36%;公司的主营营业毛利率将别离降落0.40个百分点、0.41个百分点、0.35个百分点和0.36个百分点。原原料价值上涨将会对公司红利手段发生必然的影响。

　　(四)应收账款幻魅账风险

　　陈诉期各期末，衣拿智能应收账款账面余额别离为4,686.58万元、6,924.78万元、1.02亿元和7,826.95万元，计提幻魅账筹备金额别离为888.19万元、2,082.02万元、2,142.78万元和1,989.83万元，幻魅账筹备占应收账款余额的比例别离为18.95%、30.07%、21.05%和25.42%。假如将来公司首要客户财政状况恶化导致无法付出货款，则公司谋面对应收账款产生幻魅账的风险。

　　(五)存货减值风险

　　陈诉期各期末，衣拿智能存货账面代价别离为5,115.03万元、6,884.68万元、9,943.54万元和1.06亿元，占公司总资产的比例别离为26.77%、25.00%、23.84%和19.32%。公司的出产模式首要为订单式出产，按照客户订单环境公道组织出产，并保持必然局限库存，假如市场需求产生倒霉变革，可能客户订单无法执行，也许导致存货凝滞或可变现净值低落，呈现存货减值风险。

　　(六)商誉减值风险

　　制止陈诉期末，衣拿智能归并资产欠债表中商誉的账面代价为1,821.97万元，公司商誉系2019年1月收购新加坡INL时所发生。陈诉期各期末，公司对商誉举办减值测试，经测试上述商誉未产生减值。

　　假如将来INL受到宏观经济、政治情形、市场前提、财富政策或其他不行抗力等身分的倒霉影响，策划状况不佳，红利手段大幅降落，也许使公司面对商誉减值的风险，从而对公司策划业绩发生倒霉影响。

　　(七)收购无形资产产生减值风险

　　2020年3月，公司以1,220万美元(合计人民币8,450万元)的价值购置瑞典ETON公司常识产权。若宏观经济及公司所处行业产生重大倒霉变革，上述收购的无形资产未能为公司带来预期的经济好处，也许导致公司产生无形资产减值风险，从而对公司策划业绩造成倒霉影响。

　　(八)公司部门募投用地尚未落实的风险

　　衣拿智能“空中物流智能吊挂体系出产基地项目”、“综合智能物流体系出产基地项目”和“研发中心项目”三个募投项目建树选址职位于台州市椒江区。制止招股声名书签定日，衣拿智能尚未取得“综合智能物流体系出产基地项目”和“研发中心项目”的建树用地行使权。

　　公司已与台州湾轮回经济财富集聚区椒江分区管委会签定了《入区项目投资相助协议》，约定相干建树用地切合椒江区土地总体筹划，已在椒江区疆域资源数据库备份，今朝正在推行土地出让的前期事变，完成后将启动土地挂牌出让措施;若因为不行抗力等缘故起因导致公司无法实时取得相干建树用地行使权，台州湾轮回经济财富集聚区椒江分区管委会将在台州湾轮回经济集聚区椒江分区辖区内和谐其他建树用地，以确保项目标定时、顺遂建成并投产。如公司未能准期取得募投项目建树用地行使权，也许会对召募资金投资项目发生倒霉影响。

　　(九)新冠疫情对公司策划业绩影响的风险

　　2020年以来，新型冠状病毒肺炎疫情对衣拿智能出产、贩卖、物流运输等环节造成了必然水平的倒霉影响。

　　2020年3月以来，海内新冠疫情获得有用节制，公司境内出产策划慢慢规复正常。但海外新冠疫情一连伸张，制止今朝公司境外出产策划和市场需求仍未完全规复。若将来新冠疫情呈现进一步一连、重复或加剧，导致公司及上下流企业出产延期复工、复工率不敷或歇工，进而影响公司采购、出产和贩卖，也许对公司的出产策划和红利程度发生倒霉影响。

　　(十)对赌协议的风险

　　2017年12月，浚泉信远、双星新加坡、奔腾科创园签定《有关浙江衣拿智能科技有限公司的股权增资协议》，就特定气象下回购事件举办了约定。2019年5月，浚泉成功、爱信泽璟和衣拿智能签定《浙江衣拿智能科技有限公司投资协议》。同日，浚泉成功、爱信泽璟和衣拿智能签定《投资协议之增补协议》，就特定气象下回购事件举办了约定。

　　2020年11月，浚泉信远、浚泉成功、爱信泽璟别离出具《确认函》，确认自衣拿智能向上海证券买卖营业所递交初次果真刊行股票并在科创板上市申请之日起中止上述回购条款。但若衣拿智能未能乐成上市，则公司及控股股东存在规复执行增补协议并溢价回购浚泉信远、浚泉成功、爱信泽璟持有的衣拿智能股票的风险。

　　头图来历：图虫

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