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股票简称：厦工股份 股票代码：600815 公告编号：临2007-015
厦门工程机械股份有限公司
关于收购股权暨关联交易公告
特别提示
本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整,对公告的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏负连带责任。
释义
除非另有说明,以下简称在公告中的含义如下：
本公司、厦工股份 指厦门工程机械股份有限公司
厦工集团 指厦门厦工集团有限公司
齿轮厂 指厦门齿轮厂
叉车厂 指厦门叉车总厂
本次交易/本次关联交易 厦门工程机械股份有限公司收购厦门厦工集团有限公司持有的厦门齿轮厂100%股权和厦门叉车总厂100%股权。
本次交易协议 指 2007 年 6 月 23 日厦工股份与厦工集团签订的《股权转让协议书》
交易所 指上海证券交易所
元、万元 指人民币元、万元
重要内容提示：
●交易内容：厦门工程机械股份有限公司收购厦门厦工集团有限公司持有的厦门齿轮厂100%股权和厦门叉车总厂100%股权。本次交易须经厦门市国有资产监督管理委员会的批准。
●关联人回避事宜：鉴于厦工集团与厦工股份属于关联法人,所以本次交易双方之间的交易行为属于关联交易。为保证董事会所形成的涉及此次关联交易议案决议的合规性,按有关规定,对此次关联交易表决时,本公司关联董事回避了对此事项的表决。此次关联交易须经本公司股东会批准后方可实施,关联股东将放弃在股东会上对此次关联交易议案的投票权。
●上述收购预计可使公司2007年新增净利润800万元左右。
●关联交易对本公司的影响：
1、齿轮厂收购完成后，与公司现有桥箱制造整合，提高桥箱自制率，实现规模经济，提高盈利能力；通过对关键零部件研发生产条件的资源整合，提升产品的核心竞争力，从而做大做强公司主营业务，增强可持续发展能力；收购叉车厂后，将利用厦工股份的管理优势、营销网络优势、供应配套优势，发挥协同效应和规模效应，丰富公司产品，把有相当市场基础的“巨鲸”牌叉车发展成强势品牌，尽快形成公司新的利润增长点。
2、本次交易将减少本公司与关联股东之间日常经营中的关联交易，促进公司运作规范，有利于公司长远发展战略，符合包括中小股东利益在内的全体股东利益。
一、关联交易概述
厦门工程机械股份有限公司收购厦门厦工集团有限公司持有的厦门齿轮厂
100%股权和厦门叉车总厂 100%股权。按照2007年6月23日厦工股份与厦工集团签订的《股权转让协议书》，本次交易以具有证券从业资格的评估机构在资产评估报告中所认定的评估净值为定价基准，评估基准日为2007年3月31日。
厦工股份董事会五届八次会议审议了该议案。由于本次交易构成关联交易,关联董事回避表决,非关联董事表决一致通过了该议案。本公司三名独立董事均出具事前认可函同意上述议案,并发表了独立董事意见(详见本公告“独立董事意见”)。
本次交易尚须获得公司股东大会批准,关联股东将放弃在股东大会上对此次关联交易议案的投票权。
二、关联方介绍
关联方名称：厦门厦工集团有限公司
注册地址：厦门市禾祥东路11号奔马新村5楼
法定代表人：王昆东
企业性质：有限责任公司(国有独资)
主要经营业务或管理活动：工程机械及其配件制造、加工、修理；房地产开发与经营；房地产管理；工程机械租赁；批发、零售金属材料、机械电子设备、汽车零配件、五金交电化工、加工贸易等。
厦工集团成立于1995年12月15日,注册资金70,169万元人民币。截至2006
年底厦工集团总资产38.54亿元,净资产8.04亿元,实现主营业务收入40.19
亿元,净利润3,896万元。截至2007年3月31 日,厦工集团总资产43.21亿元，净资产8.20亿元，实现主营业务收入12.99亿元，净利润1,746万元。
厦工集团持有本公司64.84%股权，属于本公司关联方。
三、关联交易标的基本情况
(一)交易标的情况
1、厦门齿轮厂100%股权
⑴、基本情况：
注册资金：人民币1950万元；
注册地址：厦门市开元区岳阳西里C组综合楼商场105号；
法定代表人：周希强；
主要经营范围：1、齿轮、装卸机械、工程机械磨锻件、推土机装载机零部件、铸件制造；2、机械传动部件、工程机械制造、加工；3、机械零部件来料加工；4、机械设备安装、维修；
⑵、厦门齿轮厂的财务、经营状况
厦门齿轮厂的主要产品为工程机械产品零部件驱动桥、变速箱齿轮件，其中驱动桥、变速箱齿轮件年产能 8000 台套，80%以上供应给厦工股份公司。2006
年以来，企业以异地发展为契机，实施了大量技改项目,拥有先进的德国易森智能化多用炉生产线等先进设备，产品通过了TS9000认证，技术力量雄厚。
至2006年底，企业资产总额达24,894.71万元，负债总额19,787.15万元，所有者权益 5,107.57 万元；固定资产原值 9,930.95 万元，固定资产净值
8,129.26万元。2006年主营业务收入22,088.25万元，净利润271.10万元。经审计，2007年1-3月份主营业务收入8,259.94万元，净利润167.30万元。
2、厦门叉车总厂100%股权
(1)基本情况
注册资金：人民币2244万元
注册地址：集美区灌口南路668号
法定代表人：金奇辉
主营业务：叉车、起重运输设备及起配件加工、制造。
(2)财务、经营状况情况
2006 年主营业务收入 9,464.82 万元,主营业务利润 1,446.81 万元,净利润-713.43万元。经审计，2007年1-3月主营业务收入2,535.13万元，净利润54.34
万元；2007 年 3 月 31 日，企业账面总资产 12,331.31 万元，总负债 11,339.93
万元，净资产为 991.38 万元；剥离调整后账面总资产 11,778.24 万元，总负债
11,339.93万元，净资产为438.31万元；
厦门叉车厂生产、销售的主导产品为“巨鲸”牌叉车，是中国叉车行业最早生产侧面叉车的专业厂家，企业已经通过 ISO9001 质量体系认证，具有年产
5000 台，2-25 吨正面、3-6 吨侧面叉车及多功能叉车属具等的生产能力；“巨鲸”牌叉车现已通过 CE 认证。“巨鲸”商标系福建省、厦门市著名商标，前几年由于管理等原因致经营陷入困境。但自 2006 年下半年以来，叉车厂调整了经营班子，内部加强管理，外部拓展市场，经营情况好转。
3、此次转让及收购将使本公司财务报表合并范围发生变更。截止目前，本公司不存在为厦门齿轮厂和厦门叉车总厂提供担保、委托理财，以及厦门齿轮厂和厦门叉车总厂占用本公司资金等方面的情况。
截止《股权转让协议》签署日,上述拟转让股权所涉及资产未设定担保、抵押,也不存在涉及该等资产的诉讼、仲裁或司法强制执行或其他重大争议的情形。
四、关联交易的主要内容和定价政策
1、协议方：厦门工程机械股份有限公司与厦门厦工集团有限公司。
2、协议签署日期：2007年6月23日。
3、交易标的：(详见本公告“三、关联交易标的基本情况”)。
4、交易价格及定价依据：双方一致同意，协议项下股权作价，以具有证券从业资格的评估机构在资产评估报告中所认定的评估净值为定价基准，评估基准日为2007年3月31日。
（1）根据福州联合资产评估有限责任公司（2007）榕联评字第130号《厦门齿轮厂企业价值评估报告书》：成本法评估结果：在评估基准日2007年03月31
日，企业账面总资产25,133.43万元，总负债19,858.56万元，净资产为5,274.86
万元；调整后账面总资产25,133.43万元，总负债 19,858.56万元，净资产为
5,274.86万元；评估后的总资产为26,220.46万元，总负债为19,759.76万元，净资产为6,460.70万元，增值1,185.84万元，增值率22.48%。收益法评估结果：采用收益法得出的委估公司全部股东权益，在持续经营，不可流通前提下的公平市场价值的评估值为6,545.35万元。与账面价值相比评估增值 1,270.49万元，增值率 24.09%。由于本次评估目的为股权转让，具有明显的市场交易特征，本次评估最终评估结果采用收益法评估结果即委估公司全部股东权益为6,545.35万元。交易双方确认厦门齿轮厂100%股权作价6,545.35万元。
（2）根据福州联合资产评估有限责任公司出具的《厦门叉车总厂企业价值评估报告书》[(2007)榕联评字第129号]：在评估基准日2007年3月31日，企业账面总资产12,331.31万元，总负债11,339.93万元，净资产为991.38万元；根据委托方确定的评估范围，列入本次评估范围内的资产为11,778.24万元，总负债 11,339.93 万元，净资产为 438.31 万元；调整后账面总资产 11,778.24 万元，总负债11,339.93万元，净资产为438.31万元；评估后的总资产为11,795.63
万元，总负债为 11,339.93 万元，净资产为 455.70 万元，增值 17.39 万元。交易双方确认厦门叉车总厂100%股权作价455.70万元。
5、价款支付：经双方协商，公司收购价款在协议生效后以现金方式支付。
因本次股权转让发生的相关税费按照有关法律规定，由双方各自承担。
6、协议生效：
（1）交易双方经过必要的内部法定程序后，法定代表人或授权代表正式签署《股权转让协议书》；
（2）本次交易事项获得厦门市国有资产监督管理委员会的批准。
（3）厦工股份2007年第一次临时股东会审议通过本次交易事项；
7、履行期限：厦工集团同意于协议生效后15天内将转让资产交付本公司，并在本协议生效后30天内办妥工商登记变更、股权过户等相关手续。
五、进行关联交易的目的以及本次关联交易对上市公司的影响情况
本次股权收购目的：齿轮厂收购完成后，与公司现有桥箱制造整合，提高桥箱自制率，实现规模经济，提高盈利能力；通过对关键零部件研发生产条件的资源整合，提升产品的核心竞争力，从而做大做强公司主营业务，增强可持续发展能力；收购叉车厂后，将利用厦工股份的管理优势、营销网络优势、供应配套优势，发挥协同效应和规模效应，丰富公司产品，把有相当市场基础的“巨鲸”牌叉车发展成强势品牌，尽快形成公司新的利润增长点。
1、实现战略目标自身发展的要求
经过多年的发展，厦工股份在 2004 年完成往岛外的整体搬迁之后，生产能力和制造工艺水平得到了大幅的提高，特别是经过搬迁建设和资产置换，整体规模不断扩大、资产质量得到改善、产品结构得到调整并趋于合理。生产规模进一步扩大，奠定了良好的发展基础。公司产品产量从搬迁前2003年的4000多台上升到2006年的17417台。本次收购完成后，以厦门齿轮厂资产加上本公司金工、部装车间的桥箱制造资产，及公司非公开增发募集资金的投入，组建桥箱公司，可使公司桥箱的产能在较短时间内提高到30000台套，达到规模经济，并提升桥箱制造水平和产品档次，厦门齿轮厂转变为专业化的桥箱制造企业。通过对关键零部件研发生产条件的资源整合和技术改造，强化掌握核心技术的能力与手段，为主机产品的发展奠定良好的基础条件，实现公司的战略发展目标。通过本项目收购，提升公司桥箱关键核心零部件的研发和自制能力，提高产品竞争力。
2、提高盈利能力。驱动桥、变速箱等关键零部件，特别是高档主机产品配套的先进驱动桥、变速箱，具有较高的附加值，其产生的经济效益在主机产品中有较大比重。组建桥箱公司进一步提高股份公司工程机械主导产品的配套自制率，延长主导产品的价值链，提高盈利水平。项目收购后，随着公司主机产品产量的提升，桥箱公司生产的驱动桥、变速箱不但能满足公司配套的需求，而且在提高产品的附加值和利润率方面将产生显著效益。
3、减少关联方交易
本公司的金工车间与厦工集团下属厦门齿轮厂的主要业务均为公司工程机械主机产品的关键、核心零部件—驱动桥、变速箱的制造。2006年，厦门齿轮厂与厦工股份的关联方销售额为18036万元，占其全年销售收入22086万元的
81.67%。收购完成后，减少关联交易。
4、形成公司新的利润增长点
厦门叉车总厂经过 2006 年的整合后在综合管理、产品技术质量提升方面已取得了较好成果，就技术水平而言与行业先进水平差距不大，关键是在管理及配套存在不足。厦工股份收购后将立即对叉车厂和股份公司的相关资源进行有效整合，增加适当投入，利用厦工股份的管理优势、营销网络优势、供应配套优势，发挥协同效应和规模效应，快速扩大市场占有量，争取在未来3年左右产销量达到 5000 台以上，把“巨鲸”叉车发展成为东南沿海的强势品牌，尽快形成公司新的利润增长点。
上述收购预计可使公司2007年新增净利润800万元左右。
六、独立董事的事前认可情况和独立董事意见
厦工股份独立董事陈培堃、赖增荣、刘陆山出具了关于本次资产收购交易的《独立董事事先认可函》,并发表意见如下：
1、通过对厦门齿轮厂的收购，与公司现有桥箱制造整合，将提高桥箱自制率，实现规模经济，提高盈利能力；通过对关键零部件研发生产条件的资源整合，提升产品的核心竞争力，从而做大做强公司主营业务，增强可持续发展能力；收购叉车厂后，将利用厦工股份的管理优势、营销网络优势、供应配套优势，发挥协同效应和规模效应，丰富公司产品，把有相当市场基础的“巨鲸”牌叉车发展成强势品牌，尽快形成公司新的利润增长点。
2、本次交易将减少公司今后日常经营中的关联交易，有利于公司更加规范运作，保障了公司全体股东尤其是中小股东利益。
3、本次交易以具有证券从业资格的评估机构在资产评估报告中所认定的评估净值为定价基准，评估基准日为 2007 年 3 月 31 日；厦工股份以现金方式支付转让款；本次关联交易的定价原则遵循了公平、公正的市场价格原则，交易价格公允。
综上所述，我们认为本次交易公平合理，有利于公司长远发展，符合公司及全体股东的利益，一致同意本次交易。
本次关联交易已得到厦门工程机械股份有限公司五届八次董事会批准,并且关联董事在审议该关联交易议案时遵循了关联方回避原则。
我们认为上述关联交易决策程序符合法律法规和公司章程的规定。本次关联交易尚须得到公司股东大会的批准,并且与本次交易关联的股东应当遵循关联方回避原则,不参加股东大会对该议案的表决。
七、备查文件
1、厦门工程机械股份有限公司第五届董事会第八次会议决议；
2、厦门工程机械股份有限公司关于本次关联交易的独立董事事先认可函和独立董事意见；
3、厦门工程机械有限公司与厦门厦工集团有限公司签订的《股权转让协议书》。
4、福州联合资产评估有限责任公司《厦门齿轮厂企业价值评估报告书》
（（2007）榕联评字第130号）
5、福建立信闽都会计师事务所有限公司厦门分公司《厦门齿轮厂审计报告》
（福建立信闽都厦门所审字(2007)第NS2239号）
6、福州联合资产评估有限责任公司《厦门叉车总厂企业价值评估报告书》
（(2007)榕联评字第129号。）
7、福建立信闽都会计师事务所有限公司厦门分公司出具的《厦门叉车总厂审计报告》（福建立信闽都厦门所审字（2007）第NS2255号）
厦门工程机械股份有限公司
董 事 会
2007年6月23日
审 计 报 告
福建立信闽都厦门所审字（2007）第 NS2255 号
厦门叉车总厂全体股东：
我们审计了后附的厦门叉车总厂（以下简称贵公司）财务报表，包括 2007年 3 月31 日的资产负债表，
2007 年 1-3 月的利润表及利润分配表和现金流量表以及财务报表附注。
一、管理层对财务报表的责任
按照企业会计准则和《企业会计制度》的规定编制财务报表是贵公司管理层的责任。这种责任包括：
（1）设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报；（2）选择和运用恰当的会计政策；（3）作出合理的会计估计。
二、注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、审计意见
我们认为，贵公司财务报表已经按照企业会计准则和《企业会计制度》的规定编制，在所有重大方面公允反映了贵公司 2007 年 3 月 31 日的财务状况以及 2007 年 1-3 月的经营成果和现金流量。
福建立信闽都会计师事务所有限公司厦门分公司 中国注册会计师：
中国注册会计师：
（副主任会计师）
中国 厦门 二○○七年四月十六日
厦门齿轮厂企业价值评估报告书
编号：（2007）榕联评字第 130 号
（共一册，第一册）
福州联合资产评估有限责任公司
中国·福州
二○○七年五月十五日
资产评估报告书
厦门齿轮厂企业价值评估报告书
编号：（2007）榕联评字第 130 号
摘 要
重要提示:本内容摘自资产评估报告书，欲
了解本评估项目的全部情况，应认真阅读
资产评估报告书全文。
一、委托方：厦门厦工集团有限公司。
二、资产占有方：厦门齿轮厂。
三、评估目的：本次评估，评定评估基准日厦门齿轮厂全部股东权益，为本次股权转让提供作价参考。
三、评估对象：本次资产评估的范围为厦门齿轮厂截止评估基准日全部股东权益，涉及资产范围为厦门齿轮厂评估基准日经审计后的资产负债表中的全部资产及负债，具体的资产、负债项目内容以厦门齿轮厂评估基准日经审计后的资产负债表和财务数据为基础填报的评估申报表为准，企业账面总资产 25133.43 万元，总负债 19858.56 万元，净资产为 5274.86 万元。
五、评估基准日：2007 年 03 月 31 日。
六、评估价值及价值前提定义：此次评估采用持续经营、不可流通前提
下的公平市场价值作为选定的评估价值类型。具体定义如下：
公平市场价值，在此被定义为，有自愿交易意向的买卖双方，在公开市场上买卖委估资产所能实现的合理交易价格。买卖双方对委估资产及市场，以及影响委估资产价值的相关因素均有合理的知识背景。相关交易方将在不
受任何外在压力、胁迫下，自主、独立地决定其交易行为。
持续经营在此是指资产占有方的生产经营业务可以按其现状持续经营下去， 并在可预见的未来，不会发生重大改变。特别需要说明的是本次评估的股权公平市场价值。不考虑本次评估目的所涉及的经济行为对企业经营情
况的影响。
３
不可流通是指股权不可以在中国证券交易市场（即上交所和深交所）竟价交易。 但可以依法采用其他方式转让、交易。
七、主要评估方法：收益法和以成本法。
八、评估工作时间：2007 年 05 月 09 日—2007 年 5 月 15 日。
九、评估结论：
1、成本法评估结果：在评估基准日 2007 年 03 月 31 日，企业账面总资产 25133.43 万元，总负债 19858.56 万元，净资产为 5274.86 万元；调整后账面总资产 25133.43 万元，总负债 19858.56 万元，净资产为 5274.86 万元；评估后的总资产为26220.46万元，总负债为19759.76万元，净资产为6460.70
万元，增值 1185.84 万元，增值率 22.48%。评估结论详细情况见资产评估结果汇总表及评估明细表。
资产评估结果汇总表
资产占有单位名称：厦门齿轮厂 评估基准日：2007 年 3 月 31 日 单位:元
账面价值 清查调整账面值 评估值 增减值 增减率%
项 目
E=D/B×
A B C D=C-B
100%
-0.52%
流动资产 1 146,312,036.17 146,312,036.17 145,549,582.35 -762,453.82
20.82%
长期投资 2 1,381,032.38 1,381,032.38 1,744,254.46 363,222.08
8.33%
固定资产 3 80,196,148.86 80,196,148.86 87,480,956.59 7,284,807.73
其中：在建工程 4 - - - -
-4.09%
建筑物 5 42,813,324.33 42,813,324.33 41,129,771.59 -1,683,552.74
19.35%
设 备 6 37,382,824.53 37,382,824.53 46,351,185.00 8,968,360.47
14.53%
无形资产 8 23,445,056.87 23,445,056.87 27,429,800.00 3,984,743.13
10.23%
其中：土地使用权 9 23,445,056.87 23,445,056.87 26,118,200.00 2,673,143.13
递延资产 10 - - - -
4.15%
资产总计 11 251,334,274.28 251,334,274.28 262,204,593.39 10,870,319.11
-0.05%
流动负债 12 192,149,598.49 192,149,598.49 192,046,550.79 -103,047.70
长期负债 13 6,436,037.60 6,436,037.60 5,551,037.60 -885,000.00
４
-0.50%
负债总计 14 198,585,636.09 198,585,636.09 197,597,588.39 -988,047.70
22.48%
净资产 15 52,748,638.19 52,748,638.19 64,607,005.00 11,858,366.81
2、收益法评估结果：我们采用收益法得出的委估公司全部股东权益，在持续经营，不可流通前提下的公平市场价值的评估值为 6，545.35 万元。与
账面价值相比评估增值 1,270.49 万元，增值率 24.09%。
3、两种评估结果比较分析
成本法得出的评估结论为 6460.70 万元，收益法得出的结论为 6,545.35
万元，两者之间差距 84.65 万元，差异率为 1.33%。
4、最终评估结论
由于本次评估目的为股权转让，具有明显的市场交易特征，本次评估最终评估结果采用收益法评估结果即委估公司全部股东权益为 6545.35 万元。
本报告评估结论自评估基准日起一年内有效，即自 2008 年 03 月 30 日起失效。超过一年，需重新进行资产评估。
福州联合资产评估有限责任公司 法定代表人：
中国·福州
中国注册资产评估师：
二○○七年五月十五日
５
厦门齿轮厂企业价值评估报告书
(2007)榕联评字第 130 号
福州联合资产评估有限公司接受厦门厦工集团有限公司的委托，根据国家有关资产评估的规定，本着客观、独立、公正、科学的原则，按照公认的资产评估方法，对为拟进行股权转让所涉及的厦门齿轮厂全部股东权益进行了评估。本公司的评估人员按照必要的评估程序对委托评估的资产和负债实施了实地勘查、市场调查与询证，对委估资产在 2007 年 3 月 31 日所表现的市场价值作出了公允反映。现将本次资产评估情况及评估结果报告如下：
一、委托方、资产占有方和其他评估报告使用者
本次评估委托方为厦门厦工集团有限公司
资产占有方为：厦门齿轮厂
(一)基本情况
1.企法定名称：厦门齿轮厂
2.法定代表人：周希强
3.注册资本：壹仟玖佰伍拾万元人民币
4.经济性质：国有企业
5.住所：开元区岳阳西里 C 组综合楼商场 105 号
6.经营范围：主营：1、齿轮、装卸机械、工程机械磨锻件、推土机装载机零部件、铸件制造；2、机械传动部件、工程机械制造加工；3、机械零配件来料加工；4、机械设备安装维修。 兼营：1、机械电子设备、五金批发、零售；2、机械设备、房地产租赁；3、机械设计、信息咨询服务；4、金属表面处理及热处理；5、非机械零部件加工。（法律法规规定必须办理审批许可才能从事的经营项目，必须在取得审批许可证明后方能营业。）
(二)执行的会计政策
厦门齿轮厂执行的主要会计政策：《企业会计制度》、和国家有关法律、法规。
６
（三）其他评估报告使用者：本报告其他使用者为厦门齿轮厂股东及相关监管部门。
二、被评估企业生产经营介绍、行业前景分析和被评估企业基本经营情况及财务资产状况
（一）被评估企业分析
厦门齿轮厂第厦门厦工集团有限公司的全资子公司，具有二十多年专业生产齿轮、工程机械桥箱的丰富经验，产品有ZL、YZ 及港口牵引机械等三大系列二十多个品种的齿轮、驱动桥和变速箱总成。目前产品主要销售给厦门厦工股份有限公司，2007 厦门厦工股份有限公司采购量占厦门齿轮厂销售收入的 82%，2006 年比重为 81%。
（二）行业前景分析
随着中国机械工业特别是汽车业的快速发展，近 5 年来中国齿轮行业的平均增速接近 20％，2004 年齿轮行业的年产值达到 500 亿元人民币，5 年翻了一番，标志着中国已成为齿轮制造大国。目前中国齿轮行业在世界上的排名与意大利比较接近，应居第四位。
在历经了10 多年的持续增长之后，中国齿轮工业已具备了一定规模，奠定了进一步发展的基础；同时拉动齿轮发展的主机行业今后继续看好。未来
10 年中国齿轮工业仍将持续快速发展。其中，2007 年到 2010 年，中国齿轮制造企业将逐渐实现由集约化管理向信息化精益制造的转变，年产值将达
1000亿元，中国将成为齿轮出口大国，在世界同行业中处在保 3争 2 的位置；
2011年到 2015年，中国齿轮产品市场将走向成熟，在世界上将处在保2 争 1
的位置，那时将逼近世界齿轮强国。
（三）被评估企业最近三年财务资产状况
资产负债表
资 产 04 年 05 年 06 年
流动资金:
货币资金 24,321,852.20 19,155,638.27 40,525,578.02
短期投资
７
应收票据 8,701,270.74 17224390 29,343,500.00
应收股利
应收利息
应收帐款 25,672,748.91 54,050,218.26 22368028.76
其他应收款 12,604,297.41 647,309.26 2,236,918.79
预付货款 26,492,901.72 9,130,389.93 7,533,800.57
应收补贴款
存货 60,703,272.12 28,774,579.95 40,637,776.55
待摊费用 219638.77 330623.58 58946.07
一年内到期的长期债券投
资
☆ 其他流动资产
流动资产合计 158,715,981.87 129,313,149.25 142,704,548.76
长期投资
长期股权投资 5996005.88 2077513.91 1381032.38
长期债权投资
长期投资合计 5996005.88 2077513.91 1381032.38
固定资产:
固定资产原价 62,478,006.85 67,647,209.51 99,309,488.58
减:累计折旧 8,765,775.98 13,099,681.60 18,016,846.92
固定资产净值 53,712,230.87 54,547,527.91 81,292,641.66
减：固定资产减值准备
固定资产净值 53,712,230.87 54,547,527.91 81,292,641.66
工程物资
在建工程 1213000
固定资产清理
固定资产合计 54,925,230.87 54,547,527.91 81,292,641.66
无形资产及递延资产:
无形资产 0.00 23,568,886.43
长期待摊费用
其他长期资产
无形资产及其他资产合计 0.00 23,568,886.43
递延资产 138590.51
待处理资产损失 2802952.86
资产总计 219,775,809.13 188,741,143.93 248,947,109.23
负债及所有者权益 04 年 05 年 06 年
流动负债:
短期借款 25,000,000.00 25,000,000.00 35,000,000.00
应付票据 15,358,482.56 17,754,850.11 41,410,000.00
应付账款 54,814,802.56 46,866,366.20 53,483,272.97
预收帐款 12,725,603.58 3,181,192.01 3,105,295.54
应付工资
８
应付福利费 4,686,105.52 5,304,295.50 6,399,291.08
应付股利 4,313,996.49 2,266,063.40
应交税金 1,456,387.86 769,690.84 -1,506,424.61
其他未交款 3,755.93 18,479.51
其他应付款 23,635,939.68 940,061.43 24,920,104.60
预提费用
预计负债 28749800
一年内到期的长期负债
其他流动负债
流动负债合计 141,995,074.18 102,100,999.00 191,561,339.58
长期负债:
长期借款 630,000.00 630,000.00 630,000.00
应付债券
长期应付款 3500000 3500000 3500000
专项应付款 2,180,117.80
其他长期负债 25227346.6 23681198
长期负债合计 29,357,346.60 27,811,198.00 6,310,117.80
递延税项:
递延税款贷项
负债合计 171,352,420.78 129,912,197.00 197,871,457.38
股东权益:
股本 20,498,626.67 19,498,626.67 19,498,626.67
减：已归还投资
股本净额 20,498,626.67 19,498,626.67 19,498,626.67
资本公积 14024267.58 26,211,472.82 31,577,025.18
盈余公积 7,113,709.82 7,118,642.71
其中:法定公益金
未分配利润 6,786,784.28 6,000,204.97
股东权益合计 48,423,388.35 58,828,947.17 51,075,651.85
负债及股东权益总计 219,775,809.13 188,741,144.17 248,947,109.23
利润表
项目 04 年 05 年 06 年
主营业务收入 211,973,732.83 228,452,341.74 220,882,515.88
减：主营业务成本 187,071,535.20 206,847,297.38 198,295,957.62
主营业务税金及附加 566,724.94 990,563.71 619,437.15
主营业务利润 24,335,472.69 20,614,480.65 21,967,121.11
加：其他业务利润 2,107,395.76 1,660,800.03 1,641,237.80
减：营业费用 3,027,971.97 3,117,842.11 2,127,968.40
管理费用 12,900,323.95 13,005,744.66 15,986,999.82
９
财务费用 1,824,355.83 2,224,647.69 1,972,277.91
营业利润 8,690,216.70 3,927,046.22 3,521,112.78
加：投资收益 45,098.46 20,568.52 2
补贴收入
营业外收入 31,714.70 276,058.97 1,758,644.86
减：营业外支出 1,212,311.00 344,683.18 1,024,732.82
利润总额 7,554,718.86 3,878,990.53 4,255,026.82
减：所得税 1,579,266.11 563,407.56 1,544,064.73
少数股东损益
购买日前损益
加：未确认投资损失
净利润 5,975,452.75 3,315,582.97 2,710, 962.09
三、评估范围和对象
本次资产评估的范围为厦门齿轮厂截止评估基准日全部股东权益，涉及资产范围为厦门齿轮厂评估基准日经审计后的资产负债表中的全部资产及负债，具体的资产、负债项目内容以厦门齿轮厂评估基准日经审计后的资产负债表和财务数据为基础填报的评估申报表为准，企业账面总资产25133.43 万元，总负债 19858.56 万元，净资产为 5274.86 万元。
四、评估基准日
评估基准日是 2007 年 3 月 31 日。
五、评估目的
本次评估，评定评估基准日厦门齿轮厂全部股东权益，为本次股权转让
提供作价参考。
六、评估价值（格）类型和定义
此次评估采用持续经营、不可流通前提下的公平市场价值作为选定的评
估价值类型。具体定义如下：
公平市场价值，在此被定义为，有自愿交易意向的买卖双方，在公开市场上买卖委估资产所能实现的合理交易价格。买卖双方对委估资产及市场，以及影响委估资产价值的相关因素均有合理的知识背景。相关交易方将在不
受任何外在压力、胁迫下，自主、独立地决定其交易行为。
１０
持续经营在此是指资产占有方的生产经营业务可以按其现状持续经营下去， 并在可预见的未来，不会发生重大改变。特别需要说明的是本次评估的股权公平市场价值。不考虑本次评估目的所涉及的经济行为对企业经营情
况的影响。
不可流通是指股权不可以在中国证券交易市场（即上交所和深交所）竟价交易。 但可以依法采用其他方式转让、交易。
七、评估假设和限制条件
(一)特殊性假设及限制条件：
1、本评估报告的结论是以在产权明确的情况下，以企业持续经营并称职地对资产进行了有效管理为前提条件。
2、在未来可预见的时间内企业按提供给评估师的发展规划进行发展，经营政策不做重大调整，预测的收入、成本及费用在未来经营中能如期实现。
3、本公司遵循的国家和地方现行法律、法规、政策和社会经济环境在预测期内无重大改变；
4、现行的信贷利率、汇率等无重大改变；
5、赋税基准及税率无重大改变；
6、厦门齿轮厂主要提供的服务、管理、销售等业务的市场无重大变化；
7、金融监管规则及市场交易规则无重大变化；
8、厦门齿轮厂的资金来源充足，不存在因资金问题而使各项经营计划的
实施发生困难；
9、无不可抗力或不可预见因素对本公司造成的重大不利影响。
(二)评估报告限制条件
1、对于本评估报告中被评估资产的法律描述或法律事项（包括其权属或负担性限制），本公司按准则要求进行了一般性的调查。除在本报告已有揭示以外，假定评估过程中所评资产的权属为良好的和可在市场上进行交易的；同时没有考虑将来可能承担的抵押、担保事宜，以及特殊的交易方可能追加付出的价格等对评估价值的影响。
2、对于本评估报告中评估结论所依据而委托方及资产占有方提供的信息
１１资料为可信的和准确的。
3、本评估报告必须完整使用方为有效，对仅使用报告中部份内容所导致的可能的损失，本公司不承担责任。
4、本报告中对委估资产价值的分析只适用于评估报告中所陈述的特定使用方式。其中任何组成部分资产的个别价值将不适用于其他任何用途，并不得与其他评估报告混用。
5、本报告书的评估结论仅供委托方为本次评估目的和送交监督管理部门审查使用，报告书的使用权归委托方所有，未经委托方许可，我公司不会随意向他人公开。
八、评估依据
(一) 法规依据
1、《国有资产评估管理办法》（国务院 1991 年第 91 号令）；
2、《国有资产评估管理办法施行细则》（原国家国有资产管理局国资发
【1992】第 36 号文）；
3、《资产评估报告基本内容与格式的暂行规定》（财政部财评字【1999】
91 号文）；
4、中国资产评估协会《资产评估操作规范意见(试行)》、《企业价值评估
指导意见 （试行）》；
5、财企[2001]802 号文件《国有资产评估项目备案管理办法》；
6、国资委 2005 年第 12 号令《企业国有资产评估管理暂行办法》；
7、国资委“关于加强企业国有资产评估管理工作有关问题的通知”（国
资委产权[2006]274 号）；
8、财企[2004]20 号《财政部关于印发〈资产评估准则—基本准则〉和
〈资产评估职业道德准则—基本准则〉的通知》；
9、中国注册会计师协会［2003］18 号《注册资产评估师关注评估对象
法律权属指导意见》；
10、《企业价值评估指导意见（试行）》中国资产评估协会；
11、《中华人民共和国国家标准：房地产估价规范（GB/T 50291-1999）》；
１２
12、1992 年发布的《企业会计准则》、《企业会计制度》。
(二)经济行为文件
1)资产评估业务委托约定书；
2)相关批准文件。
(三)产权依据
1．房屋产权证；
2．车辆行驶证；
3．主要设备的购置发票及合同；
4．工程预、决算资料及图纸；
5．企业会计凭证及会计报表等相关资料；
6．其他产权证明文件。
(四)取价依据
1．评估基准日有关会计报表；
2．资产占有方提供的经营方面资料；
3．机械工业出版社《2005 中国机电产品报价手册》；
4. 设备及车辆制造厂家的询价资料；
5. 资产占有方提供的近期设备购置合同或发票；
6. 国家有关部委 1997 年颁布的“国经贸经[1997]456 号《关于发布汽车报废标准的通知》”;
7.《资产评估常用数据与参数手册》(增订版)；
8. 估价人员实地勘察调查、厂家询价所获取的资料。
9.福建省建设厅文件闽建筑[2002]107 号“关于颁发《福建省建筑工程预算定额》(2002 版)的通知”；
10.福建省建设厅文件闽建筑[2002]103 号“关于颁发《全国统一安装工程预算定额福建省综合单价表》(2002 版)的通知”；
11.福建省建设厅文件闽建筑[2001]48 号“关于颁发《福建省建筑装饰工程预算定额》(2001 版)的通知”；
12.资产委托方提供的概(预)算、竣工决算资料。
１３
13．本公司收集的国家有关部门发布的技术标准资料；
14．本公司收集的市场询价资料；
15．本公司收集的参数资料。
九、评估方法
根据本次评估的资产特性以及资产评估业务约定书中的约定，本次评估
采用成本法和收益法进行评估。
成本法
所谓成本法就是对每项资产的公平市场价值，根据资产实际情况，分别选用恰当的方法分别进行评估，然后将每项资产的公平市场价值加总后减去
负债的价值，进而得到净资产的评估价值。
对于每项资产，通常选用重置成本法或市场法或收益法确定其公平市场
价值的评估值。
重置成本法
重置成本法是通过估算一个假定的资产购买者在评估基准日重新购置或建造与被评估资产功能相似的资产所花费的成本来确定被评估资产价值。通
常，重置成本法的评估值可由下列公式确定：
评估值＝重置全价－实体性贬值－功能性贬值－经济性贬值
重置全价为重新获得与被评估资产具有相同或相似功能全新的资产的现
行价格。
实体性贬值为由于资产的使用、磨损等实体性损耗造成的相关资产的价值贬损。事实上它取决于过去的使用、维修保养、自然环境条件及内部缺陷
等因素。实体性损耗同时也受自然灾害、故障及长期不使用等因素影响。
功能性贬值是指由于新技术的发展使被评估资产的技术已落后而造成的
贬值。
经济性贬值是由于外界因素所造成的资产贬值。典型的外界因素包括但不局限于产品需求的降低，竞争加剧，原材料供应改变，成本、劳动力等增加而售价不能相应增加，通货膨胀，高利率等因素；通常立法、环保等因素
也会影响经济性贬值。
１４
在实际使用该方法时通常采用下列三个步骤：
1、以特定市场价格资料为基础，通过询价和参阅有关价格资料估算重置
全新的
被评估资产所需要的全部价款，即重置全价。
2、通过分析被评估资产的使用及磨损情况来确定被评估资产的实体性贬
值。
3、分析被评估资产的技术先进性及经济环境以确定是否存在功能性贬值
和经济性贬值。
实务中，除非一些需要特别关注的资产或价值影响条件，评估时将以成新率的指标来综合分析委估资产的各项贬值因素的影响，该成新率为委估资产与基准日替代设备全新状态时的价值比率。因此，重置成本法又有以下计
算公式：
评估值＝重置全价×成新率
收益法
所谓收益法是指分析被评估资产预期将来的业务收益情况来确定其价值的一种方法。该方法是基于一种普遍接受的原则，该原则认为一项资产价值可以用该项资产未来预期产生的收益的现值来衡量。该方法将资产经营预期
产生的收益用一个适当的折现率折为现值。
运用收益法，来确定资产的评估价值，通常要先预测被评估资产在未来经营有效期内能产生的收益；然后采用适当折现率将上述收益折成现值， 折现率应考虑相应的形成该收益的风险因素和资金时间价值等因素。
成本法的应用
(一)流动资产：
流动资产区分不同项目，分别采用不同的方法进行评估。
1.货币资金：包括现金和银行存款。现金根据审核后的账面值，通过实地盘点评估工作日库存现金并倒推至评估基准日的金额确定评估值；银行存款通过企业账面余额与银行对账单及银行存款余额调节表核对，并发函询证，以核实后账面值确定评估值。
１５
2. 应收款项：包括应收账款、应收票据、预付帐款和其他应收款。我们通过对以上各款项发生的时间、原因、欠款的数额、账龄和欠款人资金、信用情况的分析，对各种应收款项在核实无误的基础上，抽取金额较大，挂账时间较长的单位或个人进行函证以进一步核实债权情况，评估人员采用帐龄分析法，通过对应收帐款拖欠时间的长短，分析判断可收回的金额。
3．存货：存货是指企业为正常持续经营而储备的材料、商品等占用的款项。企业主要按实际成本记账，部分计划成本，主要包括原（辅）材料、自制半成品、库存商品、委托加工物资、低值易耗品。根据企业提供的评估基准日存货盘点清单倒推至评估工作日数量，评估人员进行了实地勘察并有重点地进行了抽查盘点。原材料、低值易耗品、自制半成品、委托加工物资按其帐面净值确定评估价值。库存商品通过对企业历史销售净利润率的分析考虑一定销售净利润确定库存商品的评估价值。
4.待摊费用: 根据审核后的帐面数，按其形成的具体资产价值及其尚存权利确定评估值。
（二）长期投资：在清查核实的基础上根据未来可享有的权益确定其评估价值。
（三）固定资产
1、机器设备
根据本次评估目的，设备评估按持续使用原则，以评估基准日现行市价为依据，采用成本法。
公式为：评估值=重置成本×成新率
1）.重置全价的确定：机器设备的重置成本包括设备的购买价、运杂费和安装费等。
委评设备分为一手购入、二手购入和盘盈几个部分，本次评估对一手购入的设备采用指数调整法，利用购置日期至评估基准日之间的价格调整系数对帐面原值进行调整，得出重置全价。对二手购入和盘盈的设备采用翻阅本公司收集的设备价格资料考虑运安费用得出重置全价。
2）.成新率的确定:由于委评估设备主要系近年购入，并且技术含量不高，
１６也不存在明显的典型的外界因素如产品需求的降低，竞争加剧，原材料供应改变，成本、劳动力等增加而售价不能相应增加，通货膨胀，高利率等因素造成资产贬值，经分析后故本次评估不考虑功能性贬值和经济性贬值。成新率采用年限法，通过查阅资产评估常用数据与参数手册，确定经济耐用年限，并结合设备维修保养情况综合确定。
2、建筑物
其中文屏路 14 号办公室采用市场比较法评估,其它房屋建筑物采用成本法进行评估
1）成本法其基本公式为：评估值=重置成本×成新率
房屋建（构）筑物重置价值（重新购置价格）包括建安成本、前期费用、管理费用、建设期利息、开发利润等构成。
建安成本：指土建工程造价与安装工程造价，其中：土建工程包括基础工程、一般土建工程、装修工程等，安装工程包括给排水安装工程、电气照明安装工程等。
前期费用：指前期规划阶段选址、规划费用等，勘察设计阶段勘察钻探费、设计费等，审批立项阶段规划、消防审批费等，施工阶段工程监理费、排污费等。
管理费用：包括建设单位管理部门所需支付的如工资、福利费、交通费、工器具费及其他有关费用。
建设期利息：建设期贷款利息按评估基准日中国人民银行公布的基本建设贷款利率计算，工期按国家定额或实际合理建设工期计算。
开发利润：建设单位应获取相应的投资回报，开发利润参照同行业一般投资利润率水平。
2．成新率的确定
采用“年限法成新率”与“现场勘估、等级打分法成新率”等因素进行综合评定。个别构筑物以现场勘估为准。
年限法成新率：根据房屋建筑物及构筑物的耐用年限和已使用年限计算，计算公式：年限因素成新率=（耐用年限－已使用年限）/耐用年限×100%。
１７
现场勘估、等级打分法成新率：结合房屋建筑物及构筑物使用情况、维修维护情况以及实际状况，采用不同的标准鉴定、不同权重以及等级打分法来测定成新率。
（四）无形资产及其他资产
无形资产-土地使用权：采用市场比较法及成本法确定评估价值。
其它无形资产：指除土地使用权以外的所有其它可确指无形资产，采用收益法确定评估价值。
（五）负债：
各项负债根据产权变动后的产权持有者实际需要承担的负债项目及金额确定其评估值，其中：
1．应付款项：包括短期借款、应付票据、应付账款、预收帐款、其他应付款等，经发询证函及执行包括抽查账册、凭证等相关的替代程序，审核是否为基准日实际存在的债务，是否有确定的债权人等，以审核后实际应清偿的数额确定评估值。
2．应付福利费、应交税金、预计负债：以审核无误的账面值确定评估值。
3．预提费用：评估人员向财务和有关部门了解形成原因，根据其受益期确定评估值。
4．长期负债：包括长期借款、长期应付款、专项应付款，根据评估目的实现后的产权持有者实际需要承担的负债项目及金额确定其评估值。
收益法的应用
收益现值法是指通过估算被评估资产的未来预期收益，采用适当的折现率折算成现值，确定被评估资产的价值的一种资产评估方法。本次评估采用
净现金流折现法。 通常分为如下四个步骤：
(1) 逐年明确地预测预期未来一段有限时间 （通常是未来 5 年）委估企
业产生的
净现金流量；
(2) 采用适当折现率将净现金流折成现值，折现率应考虑相应的形成该
１８
现金流的
风险因素和资金时间价值等因素；
(3) 采用一种综合的方式，如永续年金法确定该有限时间段后的企业的
剩余价值（残值），再将其折现为现值；
(4) 将有限时间段现金流现值与有限时间段后的剩余价值现值相加，再
经过适当
折扣调整后确定全部股东权益评估值。
计算公式：
n
P＝Σ R i -n
/(1+r) + R /r*(1+r)
i n
t=1
式中：P——公司全部股东权益的评估值；
Ri——公司未来第年的净现金流量, R=净利润+折旧、摊销-追加资本投资；
r ——折现率。
十、评估程序实施过程
本公司自明确评估业务基本事项起至工作底稿归档的工作过程中，分八个过程进行资产评估，这八个过程依次是明确评估业务基本事项、签订评估业务约定书、编制评估计划、现场调查收集评估资料、评定估算、编制和提交评估报告、工作底稿归档。
1.明确评估业务基本事项
资产评估机构和人员在接受资产评估业务委托之前，采取与委托人等相关当事人讨论、阅读基础资料、进行必要初步调查等方式，与委托人等相关当事人共同明确委托方和相关当事方基本情况、资产评估目的、资产评估基准日、价值类型定义、评估对象基本状况及资产评估限制条件和重要假设等基本事项。
１９
2.接受资产评估业务委托。
3.编制资产评估计划
资产评估机构和人员根据所承受的具体资产评估项目情况，编制合理的资产评估计划，并根据执行资产评估业务过程中具体情况，及时修改、补充资产评估计划。
4.现场调查
依据资产评估明细表，全面、客观了解评估对象，核实委托方和资产占有方提供资料的可靠性，通过在资产勘查过程中发现的问题、线索，有针对性地开展资料收集、分析工作。根据评估项目具体情况，确定合理的资产勘查或现场调查方式，并与资产占有方进行沟通，确保资产勘查或现场调查工作的顺利进行。
5.收集资产评估资料。
资产评估机构和人员根据资产评估项目具体情况收集资产评估相关资料。资产评估机构和注册资产评估师通过与委托人、资产占有方沟通并指导其对评估对象进行清查等方式，对评估对象或资产占有方单位资料进行了解，同时也主动收集与资产评估业务相关的评估对象资料及其他资产评估资料。
6.评定估算
⑴资产评估机构人员对收集的资产评估资料进行充分分析，确定其可靠性、相关性、可比性，摒弃不可靠、不相关的信息，对不可比信息进行必要分析调整，在此基础上恰当选择资产评估方法；
⑵资产评估人员在选择恰当的资产评估方法后，根据评估基本原理和规范要求恰当运用评估方法进行评估，形成初步评估结论；
⑶资产评估人员在形成初步资产评估结论的基础上，对信息资料、参数的数量、质量和选取的合理性等进行综合分析，以形成资产评估结论。
7.编制和提交资产评估报告
资产评估机构和注册资产评估师在执行必要的资产评估程序、形成资产评估结论后，按有关资产评估报告的规范，编制资产评估报告书。公司组织有关人员对评估报告进行会审和公司领导进行审核，经公司领导审核后的评
２０估报告初稿征求委托方意见，对疏漏处进行改正。
8.资产评估工作档案归档
资产评估机构和注册资产评估师在向委托人提交资产评估报告书后，将资产评估工作档案归档。
十一、评估结论
1、成本法评估结果：在评估基准日 2007 年 03 月 31 日，企业账面总资产 25133.43 万元，总负债 19858.56 万元，净资产为 5274.86 万元；调整后账面总资产 25133.43 万元，总负债 19858.56 万元，净资产为 5274.86 万元；评估后的总资产为26220.46万元，总负债为19759.76万元，净资产为6460.70
万元，增值 1185.84 万元，增值率 22.48%。评估结论详细情况见资产评估结果汇总表及评估明细表。
资产评估结果汇总表
资产占有单位名称：厦门齿轮厂 评估基准日：2007 年 3 月 31 日 单位:元
账面价值 清查调整账面值 评估值 增减值 增减率%
项 目
E=D/B×
A B C D=C-B
100%
-0.52%
流动资产 1 146,312,036.17 146,312,036.17 145,549,582.35 -762,453.82
20.82%
长期投资 2 1,381,032.38 1,381,032.38 1,744,254.46 363,222.08
8.33%
固定资产 3 80,196,148.86 80,196,148.86 87,480,956.59 7,284,807.73
其中：在建工程 4 - - - -
-4.09%
建筑物 5 42,813,324.33 42,813,324.33 41,129,771.59 -1,683,552.74
19.35%
设 备 6 37,382,824.53 37,382,824.53 46,351,185.00 8,968,360.47
14.53%
无形资产 8 23,445,056.87 23,445,056.87 27,429,800.00 3,984,743.13
10.23%
☆ 其中：土地使用权 9 23,445,056.87 23,445,056.87 26,118,200.00 2,673,143.13
递延资产 10 - - - -
4.15%
资产总计 11 251,334,274.28 251,334,274.28 262,204,593.39 10,870,319.11
-0.05%
流动负债 12 192,149,598.49 192,149,598.49 192,046,550.79 -103,047.70
长期负债 13 6,436,037.60 6,436,037.60 5,551,037.60 -885,000.00
２１
-0.50%
负债总计 14 198,585,636.09 198,585,636.09 197,597,588.39 -988,047.70
22.48%
净资产 15 52,748,638.19 52,748,638.19 64,607,005.00 11,858,366.81
2、收益法评估结果：我们采用收益法得出的委估公司全部股东权益，在持续经营，不可流通前提下的公平市场价值的评估值为 6，545.35 万元。与账
面价值相比评估增值 1,270.49 万元，增值率 24.09%。
3、两种评估结果比较分析
成本法得出的评估结论为 6460.70 万元，收益法得出的结论为 6,545.35
万元，两者之间差距 84.65 万元，差异率为 1.33%。
4、最终评估结论
由于本次评估目的为股权转让，具有明显的市场交易特征，本次评估最终评估结果采用收益法评估结果即委估公司全部股东权益为 6545.35 万元。
十二、特别事项说明
以下为在评估过程中已发现可能影响评估结论但非评估人员执业水平和能力所能评定估算的有关事项(包括但不限于)：
(一) 评估结论受具体参加本次项目的评估人员的执业水平和能力的影响。
(二) 由厦门齿轮厂提供的与评估相关的经济行为文件、营业执照、产权证明文件、财务报表、会计凭证、未来收益预测、资产评估明细及其他有关资料是编制本报告的基础。委托方及资产占有方的相关当事人应对提供资料的真实性、合法性和完整性承担责任。
(三) 对企业存在的可能影响资产评估值的瑕疵事项，在企业委托时未作特殊说明而评估人员已履行评估程序仍无法获知的情况下，评估机构及评估人员不承担责任。
评估报告使用者应注意以上特别事项对评估结论所产生的影响。
十三、评估报告日
1、本报告书评估结论使用有效期限为一年。当评估目的在评估结论使用有效期限内实现时，可以将评估结论作为实现本次评估目的的参考依据，超
２２过评估结论使用有效期限，需重新进行价值评估。
2、本报告系评估师依据国家法律法规出具的专业性结论，需经评估机构及评估师签字、盖章后，依据国家法律法规的有关规定发生法律效力。
3、评估基准日后，若资产数量及作价标准发生变化，对评估结论造成影响时，不能直接使用本评估结论，须对评估结论进行调整或重新评估。
4、本报告书提交委托方的时间为：2007 年 5 月 15 日。
十四、评估机构和注册资产评估师签章
福州联合资产评估有限责任公司 法定代表人：
中国·福州
中国注册资产评估师：
二○○七年五月十五日
２３
资产评估报告书备查文件
一、厦门齿轮厂评估基准日资产负债表
二、厦门齿轮厂营业执照复印件
三、资产占有方承诺函
四、资产评估人员和评估机构的承诺函
五、注册资产评估师资格证书复印件
六、评估机构营业执照和资格证书复印件
２４厦门齿轮厂企业价值评估说明
(2007)榕联评字第130号
（共一册，第一册）
福州联合资产评估有限责任公司
中国·福州
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资产评估说明
厦门齿轮厂企业价值评估说明
第一部分 关于《资产评估说明》使用范围的声明
本评估说明仅供国有资产监督管理部门、企业主管部门审查资产评估报告书和检查评估机构工作之用，非为法律、行政法规规定，材料的全部或部分内容不得提供给其他任何单位或个人，也不得见诸于公开媒体。
福州联合资产评估有限责任公司
二 0 0 七年五月十五日
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第二部分 关于进行资产评估有关事项的说明
一、公司简介
本次评估委托方为厦门厦工集团有限公司
资产占有方为：厦门齿轮厂
(一)基本情况
1.企法定名称：厦门齿轮厂
2.法定代表人：周希强
3.注册资本：壹仟玖佰伍拾万元人民币
4.经济性质：国有企业
5.住所：开元区岳阳西里 C 组综合楼商场 105 号
6.经营范围：主营：1、齿轮、装卸机械、工程机械磨锻件、推土机装
载机零部件、铸件制造；2、机械传动部件、工程机械制造加工；3、机
械零配件来料加工；4、机械设备安装维修。 兼营：1、机械电子设备、
五金批发、零售；2、机械设备、房地产租赁；3、机械设计、信息咨询
服务；4、金属表面处理及热处理；5、非机械零部件加工。（法律法规
规定必须办理审批许可才能从事的经营项目，必须在取得审批许可证明
后方能营业）。
2．执行的会计政策
厦门齿轮厂执行的主要会计政策：《企业会计制度》和国家有关法律、法规。
二、评估目的
评定评估基准日厦门齿轮厂申报评估的资产、负债，为本次拟股权转让提供作价参考。
三、评估范围和对象
本次资产评估的范围包括：本次资产评估的范围为厦门齿轮厂截止评
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估基准日全部股东权益，涉及资产范围为厦门齿轮厂评估基准日经审计后的资产负债表中的全部资产及负债，具体的资产、负债项目内容以厦门齿轮厂评估基准日经审计后的资产负债表和财务数据为基础填报的评估申报表为准，企业账面总资产25133.43万元，总负债 19858.56万元，净资产为 5274.86 万元。纳入本次评估范围的资产负债如下：
金额单位：人民币元
资产项目 账面值
流动资产 146,312,036.17
长期投资 1381032.38
固定资产 80,196,148.86
无形资产 23445056.87
资产合计 251,334,274.28
流动负债 192,149,598.49
长期负债 6,436,037.60
负债合计 198,585,636.09
净资产 52,748,638.19
具体详见申报评估明细表。
四、评估基准日
本项目资产评估基准日为二○○七年三月三十一日。
五、可能影响评估工作的重大事项说明
未发现可能影响评估工作的重大事项说明。
六、资产及负债清查情况的说明
此次列入清查的范围包括公司全部资产及负债。具体包括流动资产
(货币资金、应收票据、应收账款、预付帐款、其他应收款、存货、待摊费用)、长期投资、固定资产(建筑物、机器设备、车辆)、无形资产以及相关负债。
通过此次资产清查，进一步摸清了家底，健全了制度，完善了账册，确保了公司资产核算的真实、完整、准确。清查中发现盘亏、盘盈、淘汰
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资产、无需偿付的负债等项目均已在申报明细中注明。
七、资料清单
(一)各项资产评估清查申报明细表；
(二)评估基准日会计报表；
(三)产权证明文件；
(四)重大合同、协议等；
(五)委托方及资产占有方承诺函；
(六)生产经营统计资料；
(七)其他与评估资产相关的资料。
厦门齿轮厂
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第三部分 资产清查核实情况说明
一、资产清查核实内容
根据资产评估工作的要求，我们对厦门齿轮厂评估范围内的资产及负债进行了清查核实，列入清查范围的资产类型主要有：包括流动资产(货币资金、应收票据、应收账款、预付帐款、其他应收款、存货、待摊费用)、长期投资、固定资产(建筑物、机器设备、车辆)、无形资产以及相关负债。评估前账面总资产 25133.43 万元，总负债 19858.56 万元，净资产为
5274.86 万元。具体如下：
金 额 单位：人民币元
资产项目 账面值
流动资产
146,312,036.17
长期投资 1381032.38
固定资产
80,196,148.86
无形资产 23445056.87
资产合计
251,334,274.28
流动负债
192,149,598.49
长期负债
6,436,037.60
负债合计
198,585,636.09
净资产
52,748,638.19
二、资产分布情况及特点
厦门齿轮厂，实物资产的种类主要为货币资金、存货、房屋建筑物、机器设备、运输车辆、土地使用权等。
1.货币资金：包括现金和银行存款，现金存放于公司财务部，银行存款主要是指企业存在当地银行的存款。
2.存货：厦门齿轮厂本次评估的存货类资产范围为：原材料、自制半
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成品、库存商品及低值易耗品、委托加工物质。
3.机器设备：厦门齿轮厂机器设备主要包括机械及电子设备。
运输设备主要是办公用车辆，包括主要是货车、客车及小轿车。
4.房屋建筑物：厦门齿轮厂建筑物主要为生产车间、办公楼等。
5．土地使用权为公司生产所占用的土地使用权。
三、资产清查的过程与方法
(一)清查组织工作
在进入现场清查前，成立了以现场项目负责人为主的清查小组，制定了详细的现场清查实施计划，分流动资产、机器设备和房产三个小组，在企业相关人员的配合下，分别对各类资产进行了清查。评估小组清查核实工作从 2007 年 5月 9 日开始，2007年 5 月 12 日结束。清查工作结束后，各小组均提交了清查核实及现场勘察作业的工作底稿。
(二)清查主要步骤
1.指导企业相关的财务与资产管理人员在资产清查的基础上，按照评估机构提供的“资产评估明细表”、“资产调查表”、“资料清单”及其填写要求，进行登记填报，同时收集被评估资产的产权归属证明文件和反映性能、状态、经济技术指标等情况的文件资料。
2.初步审查资产占有方提供的资产评估明细表
评估人员通过查阅有关资料及图纸，了解涉及评估范围内具体对象的详细状况。然后审查各类资产评估明细表，检查有无填项不全、错填、资产项目不明确现象，并根据经验及掌握的有关资料，检查资产评估明细表有无漏项等。
3.现场实地勘察
依据资产评估明细表，对申报资产进行清点和现场勘察。针对不同的资产性质及特点，采取不同的勘察方法。
4.补充、修改和完善资产评估明细表
根据现场实地勘察结果，进一步完善资产评估明细表，以做到“表”
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“实”相符。
5.核实产权证明文件
对评估范围的设备和房产的产权进行调查，以确认做到产权清晰，不存在产权纠纷的问题。
(三)清查的主要方法
在清查工作中，我们针对不同的资产性质、特点及实际情况，采取了不同的清查方法。
1. 机器设备
（1）为保证评估结果的公允合理，根据资产占有方设备资产的构成特点及评估结果申报明细表的内容，向企业有关资产管理部门及使用部门下发主要设备状况调查表，并指导企业根据实际情况进行填写，以此作为评估结果的参考资料。
（2）现场清点设备，针对资产评估明细表中不同的资产性质及特点，采取不同的清查核实方法进行现场勘察，并对设备的实际运行状况进行认真观察和记录，评估人员查阅了主要设备的竣工验收记录、运行日志、修理、日常维护及管理制度等技术资料和文件，以及企业对各类主要设备的
自我评价，并通过与设备管理人员和操作人员详细了解设备的现状和对重要设备进行必要的测试和详细勘察，掌握了设备目前的实际技术状况。
（3）对重点及主要设备，进行现场盘点、清查，对一般设备按申报清单进行抽查，比照评估结果申报明细表对不符之处作相应的修改、完善。
（4）根据现场实地勘察结果，进一步修正企业提供的评估结果申报明细表，然后由企业盖章，作为评估结果的依据。
（5）对核实范围内的设备及车辆的产权进行核实，如：抽查重要设备的购置合同、付款凭证、车辆行驶证等，做到产权明晰。
2. 建筑物
（1）核对原始资料
根据资产占有方提供的建筑物、构筑物及其附属设施评估结果申报明
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细表，对房屋建筑物及附属设施进行了账表核对，对申报明细表填写不符合评估结果要求之处与资产占有方有关人员共同修正，对项目不全或错误之处予以修正。
（2）现场勘察
对建筑物的现场勘查，参照《资产评估操作规范意见》的要求，根据建筑物、构筑物评估结果申报明细表所列项目的项数、面积、结构类型、装饰及给排水、配电照明、采暖通风等设备情况，进行现场勘查核实，并结合现场了解的建筑物结构特征的各部位完损状况逐项做现场记录。
评估人员除核实建筑物、构筑物数量及内容是否与申报情况一致外，主要查看：①建筑物结构、装修、设施、配套使用状况；②构筑物的结构形式状况；③管线的状况、架设方式、绝缘方式情况。
①结构：为了判断建筑物基础的安全性，初步确定基础的可靠性和合理性为评估提供依据，根据结构类型对承重墙、梁、板柱进行细心观测，查看有无变形开裂，有无不均匀沉降，查看混凝土构件有无露筋、麻面、变形，查看墙体是否有风化以及风化的严重程度。
②装饰：查看的主要内容是看装修的内容有无脱落、开裂、损坏，另外还要看装饰的新旧程度。
③设备：水暖电设施是否完好齐全，是否畅通，有无损坏和腐蚀，能否满足使用要求。
④维护结构：如非承重墙、门、窗、隔断、散水、防水、保温等，查看有无损坏、丢失、腐烂、开裂等现象。
辅助工程：主要观察是否能够满足使用要求。
3. 流动资产、负债核实情况
主要对企业的实物性流动资产进行了抽查盘点，对非实物性流动资产和负债进行了清查核实。
（1）实物性流动资产主要核实存货，评估人员于 2007 年 5 月9 日至
5 月 12 日对存货数量及质量进行了抽查、盘点，对企业存货的数量、质量
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及购入时间等有关情况进行了核实记录。
（2）非实物性流动资产的清查核实：评估人员主要通过核对企业财务账的总账、各科目明细账、会计凭证，对非实物性流动资产进行了核实，对货币资金科目进行盘点核实。
（3）负债的清查：主要核实负债的内容、形成过程，审核是否为基准日实际存在的债务，是否有确定的债权人等，以确定评估价值。
对现金进行实地盘点，对于银行存款主要查阅了相应对账单，对于存货，通过查阅进出库单等原始单据以及现场勘察进行核实，通用设备及其他办公设备则通过实盘核实。同时通过核对企业财务账的总账、各科目明细账、会计凭证及相关原始凭证，对非实物性流动资产与负债进行了清查。
四、资产清查结论
经清查，汇总结果如下：
资产清查结果汇总表
账面价值 清查调整账面值
项 目
A B
146,312,036.17 146,312,036.17
流动资产 1
1,381,032.38 1,381,032.38
长期投资 2
80,196,148.86 80,196,148.86
固定资产 3
其中：在建工程 4
42,813,324.33 42,813,324.33
建筑物 5
37,382,824.53 37,382,824.53
设 备 6
固定资产清理 7
23,445,056.87 23,445,056.87
无形资产 8
23,445,056.87 23,445,056.87
其中：土地使用权 9
递延资产 10
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251,334,274.28 251,334,274.28
资产总计 11
192,149,598.49 192,149,598.49
流动负债 12
6,436,037.60 6,436,037.60
长期负债 13
198,585,636.09 198,585,636.09
负债总计 14
52,748,638.19 52,748,638.19
净资产 15
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第四部分 评估依据的说明
我们在本次资产评估工作中所遵循的国家、地方政府和有关部门的法律法规，以及在评估中参考的文件资料主要有：
一、法规依据
1、《国有资产评估管理办法》（国务院 1991 年第 91 号令）；
2、《国有资产评估管理办法施行细则》（原国家国有资产管理局国资
发【1992】第 36 号文）；
3、《资产评估报告基本内容与格式的暂行规定》（财政部财评字【1999】
91 号文）；
4、中国资产评估协会《资产评估操作规范意见(试行)》、《企业价值
评估指导意见 （试行）》；
5、财企[2001]802 号文件《国有资产评估项目备案管理办法》；
6、国资委 2005 年第 12 号令《企业国有资产评估管理暂行办法》；
7、国资委“关于加强企业国有资产评估管理工作有关问题的通知”（国
资委产权[2006]274 号）；
8、财企[2004]20 号《财政部关于印发〈资产评估准则—基本准则〉
和〈资产评估职业道德准则—基本准则〉的通知》；
9、中国注册会计师协会［2003］18 号《注册资产评估师关注评估对
象法律权属指导意见》；
10、《企业价值评估指导意见（试行）》中国资产评估协会；
11、《中华人民共和国国家标准：房地产估价规范（GB/T 50291-1999）》；
12、1992 年发布的《企业会计准则》、《企业会计制度》。
二、行为依据
1)资产评估业务委托约定书；
2)相关批准文件。
三、产权依据
1．房屋产权证；
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2．车辆行驶证；
3．主要设备的购置发票及合同；
4．工程预、决算资料；
5．企业会计凭证及会计报表等相关资料；
6．其他产权证明文件。
四、取价依据
1．评估基准日有关会计报表；
2．资产占有方提供的经营方面资料；
3．机械工业出版社《2005 中国机电产品报价手册》；
4. 设备及车辆制造厂家的询价资料；
5. 资产占有方提供的近期设备购置合同或发票；
6. 国家有关部委1997年颁布的“国经贸经[1997]456号《关于发布汽车报废标准的通知》”;
7.《资产评估常用数据与参数手册》(增订版)；
8. 估价人员实地勘察调查、厂家询价所获取的资料。
9.福建省建设厅文件闽建筑[2002]107 号“关于颁发《福建省建筑工程预算定额》(2002 版)的通知”；
10.福建省建设厅文件闽建筑[2002]103 号“关于颁发《全国统一安装工程预算定额福建省综合单价表》(2002 版)的通知”；
11.福建省建设厅文件闽建筑[2001]48 号“关于颁发《福建省建筑装饰工程预算定额》(2001 版)的通知”；
12.资产委托方提供的概(预)算、竣工决算资料。
13．本公司收集的国家有关部门发布的技术标准资料；
14．本公司收集的市场询价资料；
15．本公司收集的参数资料。
五、参考资料及其它
1．资产占有单位提供的资产评估明细表和调查表；
2．国家有关部门颁布的统计资料和技术标准资料，以及评估机构收集的其他有关资料。
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第五部分 各项资产及负债的评估技术说明
一、流动资产评估技术说明
(一)评估范围
本说明涉及厦门齿轮厂，评估范围为企业评估申报的各项流动资产，包括货币资金、应收票据、应收账款、预付帐款、其他应收款、存货、待摊费用等。上述资产在评估基准日账面值和清查调整值如下所示：
金额单位：人民币元
资 产 账面值 调整后账面值
货币资金 13,007,696.63 13,007,696.63
应收票据 51,466,400.00 51,466,400.00
应收账款（净值） 37,264,183.00 37,264,183.00
预付帐款 9,368,138.73 9,368,138.73
其他应收款（净值） 2,624,304.46 2,624,304.46
存货（净值） 32,657,527.20 32,657,527.20
待摊费用 70,524.48 70,524.48
待处理流动资产净损失 -146,738.33 -146,738.33
流动资产小计 146,312,036.17 146,312,036.17
(二)评估过程
评估过程主要划分为以下三个阶段：
第一阶段：准备阶段
对确定的评估范围内的流动资产的构成情况进行初步了解，提交评估准备资料清单和资产评估明细表示范格式，按照评估机构所评估规范化的要求，指导企业填写流动资产评估明细表。
第二阶段：现场调查阶段
1．核对账目：根据企业提供的流动资产评估明细表资料，首先对财务明细账和资产评估明细表进行互相核对使之相符，然后和仓库台账进行相互核对。对名称或数量不符、重复申报、遗漏未报项目进行改正，由企业重新填报，作到账表相符。
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2．现场盘点：评估人员、企业供应部门、财务处等部门有关人员，对申报的各项实物流动资产进行了现场盘点。现金为全额盘点，存货的抽查比例为总金额的 60％以上，填写了“现金盘点表”和"“存货抽查盘点记录”。
第三阶段：评定估算阶段
1．将核实调整后的流动资产评估明细表，录入计算机，建立相应数据库；
2．对各类资产，遵照国有资产评估管理办法和《资产评估操作规范意见(试行)》的规定，采用成本法，确定其在评估基准日的公允价值，编制相应评估汇总表；
3．提交流动资产的评估技术说明。
(三)评估说明
根据厦门齿轮提供的 2007年 3 月 31 日的资产负债表，企业申报的流动资产各项目评估明细表，在核实报表、评估明细表和实物的基础上，按照《资产评估操作规范意见》的要求，遵循独立性、客观性、科学性的工作原则，进行资产评估工作。
企业流动资产是由货币资金、应收票据、应收账款、预付帐款、其他应收款、存货、待摊费用等七项组成。
1．货币资金
货币资金是由现金、银行存款两部分组成。
⑴ 现金
是指存放在企业财务部的库存现金，对现金评估根据企业填报调查表库存现金盘点表有关数据，并用倒推的方法(即：加基准日到盘点日付出现金数，减基准日到盘点日收入现金数)计算出基准日现金余额同企业提供的资产负债表和填报的现金评估明细表核对确认评估值。在企业单位财务人员配合下，评估人员于2007 年 3月 31 日，对申报单位进行核实、计算并以现金账面余额+基准日至盘点日现金付出数-基准日至盘点日现金
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收入数计算出基准日现金余额同资产负债表和现金评估明细表金额核对确认，以账面值作为评估值，现金评估值为 24341.9 元。
⑵ 银行存款
是指企业存在当地工商银行、兴业银行、农业银行等的存款，公司共开设 12 个存款户，均为人民币存款。
☆ 对银行存款的评估采取以银行的对账单余额同企业银行存款余额核对，如有未达账项编制银行存款余额调节表，平衡相符，以企业账面值作为评估值。评估人员对企业的 6 个存款专户银行存款逐行逐户核对，存在未达账项的，对企业编制的银行存款调整表进行复核计算。并对银行存款进行了函证，经函证企业申报的银行存款数额无误，对企业编制的银行存款调整表进行复核计算，经复核，我们认为未达账项的发生均属正常范围，未发现影响净资产事宜。以核实后账面值作为评估值。银行存款评估值
12983354.73 元。
2.应收票据
全部为不带息票据, 以核实后账面值作为评估值, 评估值 51466400
元。
3．应收账款
应收账款是指企业因销售商品、提供劳务等应收而尚未收到的款项。应收账款帐面净值37264183.00 元。评估人员采用帐龄分析法，通过对应收帐款拖欠时间的长短，分析判断可收回的金额。预计坏帐率表如下：
拖欠时间 预计坏帐率
半年以内 3%
半年至1年 5%
1年至2年 10%
2至3年 20%
3年以上 100%
应收账款评估值 36490511.51 元。
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4.预付帐款
预付帐款帐面值为 9368138.73 元, 评估人员采用帐龄分析法，通过对预付帐款拖欠时间的长短，分析判断可收回的金额。预计坏帐率表如下：
拖欠时间 预计坏帐率
1年至2年 10%
2至3年 20%
3年以上 100%
预付帐款评估值为 8907432.77 元
5．其他应收款
其他应收款是指企业同外单位和职工往来的款项，账面值 2624304.46
元。评估人员向有关部门了解其他应收款形成原因、债务单位偿还能力，通过核查账簿、原始凭证，对各款项发生的时间、原因、欠款的数额、账龄和欠款人资金、信用情况的分析确定评估值。其他应收款评估值
2671786.38 元。
6．存货
存货是指企业为正常持续经营而储备的商品等占用的款项。主要由原材料、自制半成品、库存商品、低值易耗品、委托加工物资组成。账面净值 32657527.2元,企业主要按实际成本记账，部分计划成本。在现场工作
日，评估人员同企业有关人员共同参与，对盘点日的实物资产进行了盘点，填报了盘点表，并核实了有关购置发票和会计凭证，了解了存货的保管、内部控制制度。原材料包括两部份：近期购入和 2005 年厦门厦工股份有限公司通过资产置换置入的。近期购入的原材料通过对现行市价的分析，由于市场价格变动不大，按其帐面价值确定为评估值，厦门厦工股份有限公司通过资产置换置入的原材料，企业已按成本与市价孰低法计提的存货减值准备，通过对企业计提存货减值准备的依据进行分析后，认为计提存货减值准备后存货净额比较能真实反映企业存货的现行市场价值，故按其
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帐面净值确定评估价值。低值易耗品为在库未使用的低值易耗品，由于市场价格变动不大，按其帐面价值确定为评估值。自制半成品由于生产周期短，按其帐面成本确定其评估值。委托加工物资为发出的委托加工原材料成本，按其帐面成本确定其评估值。库存商品通过对企业历史销售净利润率的分析考虑一定销售净利润确定库存商品的评估价值。存货评估价值为
32935230.58 元。
7. 待摊费用
待摊费用帐面值为 70524.48 元,为待抵进项税额。根据审核后的帐面数，按其形成的具体资产价值及其尚存权利确定评估值。待摊费用评估值 70524.48 元。
(四)评估结果
流动资产评估结果汇总表
编号 科目名称 账面价值 调整后账面值 评估价值 增值额
3-1 货币资金 13,007,696.63
13,007,696.63 13,007,696.63
3-3 应收票据 51466400 51466400 51466400
3-4 应收账款 36,490,511.51
37,264,183.00 37,264,183.00 -773,671.49
3-7 预付账款 8,907,432.77
9,368,138.73 9,368,138.73 -460,705.96
3-9 其他应收款 2,671,786.38
2,624,304.46 2,624,304.46
3-10 存 货 32,935,230.58
32,657,527.20 32,657,527.20 277,703.38
3-11 待摊费用 70,524.48
70,524.48 70,524.48 -32,898.10
待处理流动资产净
3-12 损失 -146,738.33 -146,738.33
3 流动资产合计 145,549,582.35
146312036.17 146312036.17 -762,453.82
二、长期投资：
1、厦门齿轮厂持有龙海市凯豪机械有限公司 15.6%的股份, 2004 年
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为解决拆迁后的球墨锛铸铁件厂生产和员工安置问题，厦工厦工集团有限公司同意厦门齿轮厂以铸造车间原有设备、模具、原辅材料折价入股龙海市凯豪机械有限公司，根据企业提供的未经审计的 2007 年 3 月30 日会计报表，2007 年 3 月30 日期末净资产为8783733.79 元，由于无法对被投资单位进行整体评估以确定此项投资的评估价值，并且投资金额与股权比例较小，被投资企业经营效益也一般，本次评估按其未经审计的 2007 年 3
月 30 日会计报表所列的净资产乘以其股权比例以确定本项投资的评估价值。
2、2001年 9 月 20 日厦门齿轮厂以抵偿欠款方式认购厦门嘉申机械昆明有限公司 40.3%股权,根据当日协议,厦门齿轮厂认购当时注册资本 65
万元的 40.3%股权。目前厦门嘉申机械昆明有限公司增加注册资本至 300
万元，厦门齿轮厂未按相应股份增资，故其实际股权比例为 8.73%,根据企业提供的未经审计的 2007 年 3 月 30 日会计报表，2007 年 3 月 30 日期末净资产为 4283986.11 元，由于无法对被投资单位进行整体评估以确定此项投资的评估价值，并且投资金额与股权比例较小，被投资企业经营效益也一般，本次评估按其 2007 年 3 月30 日会计报表所列的净资产乘以股权比例以确定本项投资的评估价值。
3、厦门齿轮厂持有上海安厦投资管理咨询有限公司 33.33%股份,该公司目前已处于停业状态,预计此项投资无法收回,本次评估值为零。
三、固定资产——机器设备评估技术说明
（一）评估范围
评估的设备类固定资产分为生产设备、办公设备、车辆等。分别存放在公司工厂内。
设备的账面原值合计53965915.76元，账面净值合计37382824.53元。具体情况详见评估明细表。
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（二）设备概况：
厦门齿轮厂具有二十多年的专业生产齿轮、工程机械桥箱的经验，产品有 ZL、YZ 及港口牵引机械等三大系列二十多种齿轮、驱动桥和变速箱。
本次委评设备共 284 台，启用日期大部分为 2000 年以后，在2000 年以前仅约四十几台。在类别上分为：动力设备、工作机器及设备、工具仪器及生产用具、运输设备、管理工具几个部分。其中工作机器及设备包括铣床、车床、加工中心、插齿机、磨齿机、滚齿机、热处理设备、起重设备等。
经过评估人员现场勘查，车间内光线和通风状况尚好，相对干净整洁，机床外观油污较少，设备编号牌订在明显位置，重要设备做出明显标志。设备日常管理良好。
（三）评估方法：
机器设备采用重置成本：评估值＝重置全价×成新率
1.重置全价的确定：机器设备的重置成本包括设备的购买价、运杂费和安装费等。
委评设备分为一手购入、二手购入和盘盈几个部分，本次评估对一手购入的设备采用指数调整法，利用购置日期至评估基准日之间的价格调整系数对帐面原值进行调整，得出重置全价。对二手购入和盘盈的设备采用翻阅本公司收集的设备价格资料考虑运安费用得出重置全价。
2.成新率的确定:采用年限法，通过查阅资产评估常用数据与参数手册，确定经济耐用年限，并结合设备维修保养情况综合确定。设备经济耐用年限具体如下表：
类别 经济耐用年限
容器 30
配变电设备 25
金属加工设备 18
起重设备 17
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客运工具 15
热处理设备 14
检验设备 13
货运设备 9
办公设备 6
（四）取价依据
1、《机电产品报价手册》；
2、《资产评估常用数据与参数手册》第二版；
3、资产占有方提供的相关发票；
4、中国统计局公布的相关物价指数；
5、本公司掌握的其他相关资料;
（五）评估举例
1、委评设备中有一台 YKX3132A型数控高效滚齿机，由南京二机床厂制造。该设备系在高效滚齿机的基础上发展的两轴数控滚齿机。该设备最大加工直径 320毫米，最大加工模数8 毫米，最小加工齿数为 5齿。资产占有方账面原值为654475.85元。对其记账凭证进行分析，该设备的账面值包括主机价、增值税和相关运输安装费用。该设备于2005年购入启用。取 2005 年到评估基准日物价指数为 1.058。则委评设备的重置全价为
654475.85×1.058≈692000元。该设备属于金属加工设备，取经济使用年限为 18 年，经评估人员进行现场勘查，向资产占有方资产管理人员询问该设备的使用情况。经过分析，库存五金用品收购，对机床的各个组成部分并评分如下：
组成部分 现状 评分
动力系统 已经使用，运转正常，不必更换维修 95
传动系统 已经使用，运转正常，不必更换维修 95
支撑系统 已经使用，运转正常，不必更换维修 95
工作组件 已经使用，运转正常，不必更换维修 95
冷却系统 已经使用，运转正常，不必更换维修 95
润滑系统 已经使用，运转正常，不必更换维修 95
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经综合分析，取成新率为95%。该设备的评估现值为69.2×95%＝65.74
万元。
2、委评设备中有一台 CK576B 型数控立车，由瓦房店机床厂制造。刀具最大切削直径为630 毫米，工作台直径为 630 毫米，工件最大切削高度为 700 毫米。工件最大重量为 800 公斤。资产占有方账面原值为 685000
元。该设备于 2003 年购入启用。对其记账凭证进行分析，该设备的账面值包括主机价、增值税和相关运输安装费用。取 2003 年到评估基准日物价指数为 1.118。则委评设备的重置全价为 685000×1.118＝76.6 万元。取该设备的经济使用年限为 18 年，经评估人员进行现场勘查，向资产占有方资产管理人员询问该设备的使用情况，对各部件评分如下：
组成部分 现状 评分
主机部分 稍作修理或更换一些简单零配件后可达到“尚新”程度 80
驱动部分 稍作修理或更换一些简单零配件后可达到“尚新”程度 80
数控装置 稍作修理或更换一些简单零配件后可达到“尚新”程度 80
辅助装置 稍作修理或更换一些简单零配件后可达到“尚新”程度 80
经综合分析，取成新率为 80%。该设备的评估现值为 766000×80%＝
612800 元。
（六）、评估结论
委评的机器评估现值为 RMB46351185 元。
（七）、增减值原因分析
1、增值原因分析：
1）、由于近年原料价格的上涨，导致金属加工设备重置全价的增值。
2）、由于资产占有方对委评机器设备的折旧年限为 3-11 年，运输工具的折旧年限为 6年，其他设备为 4-8 年，而本次评估对机器设备的经济耐用年限取 13-30年（其中占绝大部分的金属加工设备的经济耐用年限取
18 年），运输工具的经济耐用年限取 9年（货运工具）和 15 年（客运工具），其他设备的经济耐用年限取 6 年。导致了设备评估现值的增值。
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2、减值原因分析：
1 ）、办公、电子类设备由于技术进步，成本降低，使此类设备减值。
2）、客运工具市场较饱和，存在减值原因。
综合上述原因，由于增值幅度大于减值幅度，最终导致设备类整体评估增值。
四、固定资产——建（构）筑物评估说明
（一）评估范围
估价对象包括厦门齿轮厂申报的位于集美杏林区灌口厦工机电园区内建构筑物及思明区文屏路 14 号 31E 室价值评估,帐面原值 45954724.65
元，帐面净值 42813324.33 元，除文屏路 14 号 31E 室外其它房屋建筑物帐面值中包括分摊的地下管网和其它一些配套设施如厂区内送配电工程、供水、厂区布置工程等费用。
（二）、房屋建筑物状况
1、估价对象权属
1）文屏路 14 号办公室：根据委托方提供的厦地房证第 00337035 号
《厦门市土地房屋权证》，权属人：厦门齿轮厂，房地坐落：思明区文屏路 14 号 31E 室，国有土地使用权类型：出让，房屋所有权性质：国有房产，产权来源为 2004 年 10 月 8 日购买产业,房屋面积 187.04㎡,其中分摊土地面积 16.74 ㎡；
2）其它厂区内建筑物约建成于 2003 年，目前尚未办理产权证。
2、估价对象状况
委估对象位于集美杏林区灌口厦工机电园区内及思明区文屏路 14 号
厦工机电园区是新兴的工业园区，各种配套设施齐全。列入本次评估的有综合楼、坏料库、大门（含传达室）、金一车间、金二车间、热处理车间、堆场、配电室、公共设施（绿化、围墙、道路、管网）等。委托方未提供工业园区内建筑物产权证。建筑面积由委托方申报，评估人员已对
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建筑面积核实无误。
综合楼：2164.37 ㎡,框架结构,二层，外墙白色涂料，铝合金门窗、内墙水泥漆，高 3.3 米，一层大厅地面铺设大理石，办公室及二层地面铺设钢砖，三个消防通道，不锈钢扶手，大理石踏步。
配电室：257.5 ㎡,框架结构,一层，外墙绿色涂料，铝合金门窗、内墙水泥漆，高 5 米，地面铺设钢砖。
坏料库：1602㎡,钢构，一层，铝合金门窗，高 10 米，彩钢板屋面，上有两部承载 3 吨重的行车，水泥地。
金一车间：5292 ㎡，钢构，一层，铝合金门窗，高 10 米，彩钢板屋面，上两部承载 3 吨重的有行车，水泥地。
金二车间：5292 ㎡，钢构，一层，铝合金门窗，高 10 米，彩钢板屋面，上有 6 部承载 3 吨重行车，水泥地。
热处理车间：2951.6 ㎡，框架结构，一层，铝合金门窗，高 10 米，彩钢板屋面，上有承载 3 部 3 吨重行车，水泥地。
文屏路 14 号，附近有火车站、文图花园、厦门九中等，标的物所在的楼宇为地面 32 层地下一层钢混结构，1999 年竣工，楼宇外墙条形砖饰面，31E 为跃层式结构，187.04 平方米,层高 2.8 米,普通装修。
（三）估价方法：
鉴于本次评估目的是作为委托方股权转让作价参考依据，依据评估对象目前实际之状况及评估有关操作规范规定，本次估价假设在继续使用与公开市场条件下，文屏路 14 号办公室采用“市场比较法”，其它建筑物采用“重置成本法”进行评估。
（四）估价思路：
1、重置成本法是指在被评估资产的现行重置成本扣减其各项损耗价值来确定被评估资产价值的方法。
计算公式：评估价值=重置价值×综合成新率
2、主要评估思路：
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重置价值：房屋建（构）筑物重置价值（重新购置价格）包括建安成本、前期费用、管理费用、建设期利息、开发利润等构成。
建安成本：指土建工程造价与安装工程造价，其中：土建工程包括基础工程、一般土建工程、装修工程等，安装工程包括给排水安装工程、电气照明安装工程等。
前期费用：指前期规划阶段选址、规划费用等，勘察设计阶段勘察钻探费、设计费等，审批立项阶段规划、消防审批费等，施工阶段工程监理费、排污费等。
管理费用：包括建设单位管理部门所需支付的如工资、福利费、交通费、工器具费及其他有关费用。
建设期利息：建设期贷款利息按评估基准日中国人民银行公布的基本建设贷款利率计算，工期按国家定额或实际合理建设工期计算。
开发利润：建设单位应获取相应的投资回报，开发利润参照同行业一般投资利润率水平。
3、成新率：采用“年限法成新率”与“现场勘估、等级打分法成新率”等因素进行综合评定。个别构筑物以现场勘估为准。
年限法成新率：根据房屋建筑物及构筑物的耐用年限和已使用年限计算，计算公式：年限因素成新率 （耐用年限－已使用年限）/耐用年限×
100%。
经济耐用年限参考 2002 年版资产评估常用数据与参数手册。
现场勘估、等级打分法成新率：结合房屋建筑物及构筑物使用情况、维修维护情况以及实际状况，采用不同的标准鉴定、不同权重以及等级打分法来测定成新率。
（四）、估算过程：
重置成本计算过程
综合楼
1、建安成本：
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建安成本指土建工程造价与安装工程造价，其中：土建工程包括基础工程、一般土建工程、装饰工程等，安装工程包括电气照明安装工程、水卫安装工程、消防安装工程等。参照现行厦门地区同类建安
造价水平估算，建安成本具体分析如下：
土建工程 900 元/㎡
安装工程 100 元/㎡
装修工程 300 元/㎡
合计建安成本：1300 元/㎡
上述工程包括部份厂区内送配电工程、供水、厂区布置工程等费用。
2、前期及专业费用：
前期及专业费用是指前期规划阶段选址、规划费用等，勘察设计阶段勘察钻探费、设计费等，审批立项阶段规划、消防审批费等，施工阶段工程监理费、排污费等，根据评估对象实际情况以及现行相关费用标准，前期及专业费用按建安成本的 5%～8%计算，取 8%。则：
前期及专业费用=1300×8%=104 元/㎡；
3、管理费用：
管理费用是指建设单位管理部门所需支付的如工资、福利费、交通费、工器具费及其他有关费用，管理费用参照同类建设规模，按
1-2 项的 5%计取，则：
管理费用=（1300+104）×5%=70.20 元/㎡；
4、建设期利息：
建设期利息参照同等建设规模以及国家工期定额，正常建设期需一年，并假定投资资金在二年内均匀投入，利息按一年期银行贷款利率 6.39%计算（计算基数 1～3 项之和）。则：
建设期利息=（1300+104+70.2）×[（1+6.39%）1-1]=94.20元/㎡，
5、投资利润率：按 15%的利润率计算（计算基数 1～3 项之和），则：
投资利润=（1300+104+70.2）×15%=221.13 元/㎡
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6、房产重置单价：
房产重置单价=建安成本+前期及专业费用+管理费用+建设期利息+利润
重置单价=1300+104+70.2+94.20+221.13=1789.53 元/㎡
成新率的确定：
1)年限因素成新率=（耐用年限-已使用年限）/耐用年限×100%
钢混结构非生产用房使用年限为 60 年，剩余使用年限 56 年，则：
年限法成新率=（60-4）/60×100%=93%
2) 现场勘查成新率计分表
序号 分 项 标准分 评定分 评定标准
1 基础 25 25 有足够承载力，无明细不均匀沉降
2 承重构件 25 25 节点坚固完好
墙体无腐蚀、损坏、预制板节点较
3 非承重墙 15 15
结构 牢固
不渗漏、防水、隔热基本完好，保
4 屋面 20 18
温层无损坏
5 地面 15 14 整体面层牢固
A 100 100 97 (1+2+3+4+5)×权重(65%)=63.1%
1 设备 水卫 25 22 上下水畅通、无管道锈蚀、无渗漏
2 电照 25 22 线路装备完好绝缘较好
3 消防 20 18 管道设备完好无堵漏、管道无锈蚀
4 其他 30 28 其他设备设施完好无损
B 小计 100 100 90 (1+2+3+4+5)×权重(35%)=31.5%
勘察成新率= A+B=63.1%+31.5%=95%
1 装修 门窗 20 19 完好无损，开关灵活,五金配件齐全
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2 外墙 30 29 外墙装修完整
3 内墙 20 19 内墙装修完整，无裂缝现象
4 顶棚 15 14 顶棚完整，无污损现象
5 其他 15 14 完好，基本无变形
C 勘察成新率=95%
现勘成新率取 95%，取综合成新率 94%。
一金工厂房
1、建安成本：
建安成本指土建工程造价与安装工程造价，其中：土建工程包括基础工程、一般土建工程、装饰工程等，安装工程包括电气照明安装工程、水卫安装工程、消防安装工程等。参照现行厦门地区同类建安
造价水平估算，建安成本具体分析如下：
土建工程 1200 元/㎡
安装工程 320 元/㎡
装修工程 50 元/㎡
合计建安成本：1570 元/㎡
上述工程包括部份厂区内送配电工程、供水、厂区布置工程等费用。
2、前期及专业费用：
前期及专业费用是指前期规划阶段选址、规划费用等，勘察设计阶段勘察钻探费、设计费等，审批立项阶段规划、消防审批费等，施工阶段工程监理费、排污费等，根据评估对象实际情况以及现行相关费用标准，前期及专业费用按建安成本的 5%～8%计算，取 8%。则：
前期及专业费用=1570×8%=125.6 元/㎡；
3、管理费用：
管理费用是指建设单位管理部门所需支付的如工资、福利费、交通费、工器具费及其他有关费用，管理费用参照同类建设规模，按
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1-2 项的 5%计取，则：
管理费用=（1570+125.6）×5%=84.78 元/㎡；
4、建设期利息：
建设期利息参照同等建设规模以及国家工期定额，正常建设期需一年，并假定投资资金在二年内均匀投入，利息按一年期银行贷款利率 6.39%计算（计算基数 1～3 项之和）。则：
建设期利息=（1570+125.6+84.78）×[（1+6.39%）1-1]=113.77元/㎡，
5、投资利润率：按 15%的利润率计算（计算基数 1～3 项之和），则：
投资利润=（1570+125.6+84.78）×15%=267.06 元/㎡
6、房产重置单价：
房产重置单价=建安成本+前期及专业费用+管理费用+建设期利息+利润
重置单价=1570+125.6+84.78+113.77+267.06=2161.20 元/㎡
成新率的确定：
1)年限因素成新率=（耐用年限-已使用年限）/耐用年限×100%
钢混结构非生产用房使用年限为 60 年，剩余使用年限 56 年，则：
年限法成新率=（60-4）/60×100%=93%
2) 现场勘查成新率计分表
序号 分 项 标准分 评定分 评定标准
1 结构 基础 25 25 有足够承载力，无明细不均匀沉降
2 承重构件 25 25 节点坚固完好
墙体无腐蚀、损坏、预制板节点较
3 非承重墙 15 15
牢固
不渗漏、防水、隔热基本完好，保
4 屋面 20 18
温层无损坏
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5 地面 15 14 整体面层牢固
A 100 100 97 (1+2+3+4+5)×权重(65%)=63.1%
1 设备 水卫 25 22 上下水畅通、无管道锈蚀、无渗漏
2 电照 25 22 线路装备完好绝缘较好
3 消防 20 18 管道设备完好无堵漏、管道无锈蚀
4 其他 30 28 其他设备设施完好无损
小 (1+2+3+4+5)× 权 重
B 100 100 90
计 (35%)=31.5%
勘察成新率= A+B=63.1%+31.5%=95%
1 门窗 20 19 完好无损，开关灵活,五金配件齐全
2 外墙 30 29 外墙装修完整
3 内墙 20 19 内墙装修完整，无裂缝现象
装修
4 顶棚 15 14 顶棚完整，无污损现象
5 其他 15 14 完好，基本无变形
C 勘察成新率=95%
现勘成新率取 95%，取综合成新率 94%。
重置全价的确定：
重置单价净值=重置单价×成新率×面积=2161.20×94%×
5292=10750846 元 （具体详见固定资产—房屋建筑物及构筑物估算表）。
（七）评估价值
☆ 综上所述，厦门齿轮厂委托评估的位于集美杏林区灌口厦工机电园区内建构筑物及思明区文屏路 14 号 31E 室在评估基准日（2007 年 3 月 31
日）公开市场评估值为人民币41129772.00元（具体详见固定资产—建（构）筑物评估明细表）。
（八）评估结果及增减值分析
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减值因素：
1、建（构）筑物系厦门厦工集团有限公司划入，入帐成本较高。
五、无形资产—土地使用权评估技术说明
一、估价对象：
估价对象为厦门齿轮厂申报的位于集美杏林区灌口厦工机电园国有土地使用权。
二、估价目的
拟为股权转让提供参考依据而评估土地使用权价值。
三、估价基准日：二ΟΟ七年三月三十一日。
四、地价定义
待估宗地地价是指在估价基准日二○○七年三月三十一日，评估设定宗地红线外达到“五通”（通路、通上水、通下水、通电、通迅）和宗地红线内场地平整“一平”的开发程度，用途为工业用地，土地剩余使用年限为 49 年的国有土地使用权价值。
五、估价原则
本次估价过程中，遵循的主要原则有
1、最有效使用原则
由于土地具有用途的多样性，不同的利用方式能为权利人带来的收益不同，且土地权利人都期望从其所占用的土地上获得更多的收益，并以能满足这一目的为确定土地利用方式的依据，所以地价是该宗地的效用作最有效发挥为前提的。
2、替代原则
根据市场运行规律，在同一商品市场中，商品或提供服务的效用相同或大致相似时，价格低者吸引需求，即有两个以上互有替代性的商品或服务同时存在时，商品或服务的价格是经过相互影响和比较之后才决定的。土地价格也同样遵循替代规律，即同类型具有替代可能的土地价格相互牵制。换言之，具有相同使用价值、有替代可能的宗地之间，会相互影响和
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竞争，使价格相互牵制而趋向一致。
3、协调原则
土地总是处于一定的自然和社会环境之中，必须与周围环境相协调，若土地能适应周围环境，则该土地的收益或效用能最大限度地发挥，因此，在土地估价时，一定要认真分析土地与周围环境的关系，判断其是否协调，
这直接关系到该地块的收益量和价格。
4、 需求与供给原则
地价的高低很大程度上取决于需求与供给的关系，因此，在评估过程中，既要考虑当前类似土地的存量和市场需求状况， 也要考虑今后一段
时期内当地土地的开发潜力与市场需求程度对当前地价的影响 。
5、多种评估方法相结合的原则
随着土地估价业的发展，国际上有几种通用的估价方法，如收益还原法、市场比较法、成本逼近法、假设开发法等方法。由于不适宜的方法可能使估价结果产生较大的偏差，因此在进行地价评估时，就要根据待估宗地的实际情况，充分考虑用地的类型和条件，根据所掌握的资料，选择最
适宜的估价方法进行评估，力求得到客观、公正、科学、合法的土地价格。
6、报酬递增递减原则，是指土地估价要考虑在技术等条件一定的前提下，土地纯收益会随着土地投资的增加而出现由递增到递减的特点。
7、贡献原则，是指土地总收益是由土地及其他生产要素共同作用的结果，土地的价格可以由对土地收益的贡献大小决定。
8、变动原则，是指估价人员应把握土地价格影响因素及土地价格的变动规律，准确地评估价格。
六、估价对象描述
委评宗地所有权为国家所有，目前委估地块尚未办理土地使用权证，根据委托方提供的厦门市人民政府关于厦工集团有限公司机械工业园B地块建设用地的批复（厦府[2004]地 307 号）、厦门市集美区国有土地使用权有偿出让合同书（2006 厦国土房集合字 15 号）所载：土地使用者：厦
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门厦工集团有限公司，土地座落：灌口工业区，土地面积：273274.201
平方米，土地用途：工业，土地使用期限：2006 年 3月 23 日至 2056年 3
月 23 日。后来厦门厦工集团有限公司将此地块中部份土地(共48918 平方米)划入厦门齿轮厂。本次评估，土地面积根据委托方申报确定为 48918
平方米。
委评宗地为厂区用地，地上分别建有厂房、仓库、等建筑物
七、估价方法与估价过程
(一)估价方法
一般而言，土地估价方法主要有收益还原法、市场比较法、基准地价系数修正法、假设开发法、成本逼近法等。
根据评估对象的土地利用特点和估价目的以及各种估价方法的特点和适用范围等，通过实地踏勘和调查分析有关资料后，来制定科学估价方法。根据《城镇土地估价规程》，工业用地估价宜采用市场比较法、成本逼近法和基准地价系数修正法，本次估价工业用地采用成本逼近法和市场比较法。
(二)估价过程
1、采用“市场比较法”评估宗地土地使用权价格
1）土地使用权采用“市场比较法”。市场比较法的基本原理是根据
市场中的替代原理,将待估土地与具有替代性的,并在估价时点近期市
场上的类似地产进行比较,并对类似地产的成交价格作适当修正,以此
估算待估土地客观合理价格的土地评估方法。
计算公式：Pd=pb×A×B×D×E，其中：Pd—宗地地价；pb—比较案例地价；A—交易情况修正系数；B—期日修正系数；D－区域因素修正系数；E－个别因素修正系数。
2）比较实例选择
通过分析厦门市国土资源局 2007 年挂牌出让的土地使用权交易实
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例，选择了与待估宗地条件类似的 3 个比较案例，案例具体情况详见
交易案例情况说明表。
交易案例情况说明表
交易实例
实例A 实例B 实例C
项目
地块编号 2007G13 2007G14 X2007G01
环东海域 A-1 地块湖
环东海域 A-2 地块 火距翔安产业区下
里园内,美溪路以西,
座落位置 思明园,美溪路以 潭尾北片区，乐安路
西福三路以南，西柯
东,西福三路以南 以南，窗东路以西
南路以北
工业及工业配套生 工业及工业配套生活 工业及工业配套生
用途
活设施 设施 活设施
面积 379276.665平方米 408968平方米 189005.16平方米
成交单价 601.14元/平方米 599.07元/平方米 597.87元/平方米
成交日期 2007.3.16 2007.3.16 2007.3.16
成交情况 正常交易 正常交易 正常交易
3)、比较因素条件指数表
比较因素条件指数是指以待估宗地的各因素条件为基础，待估宗地因素条件指数为 100，将三个比较案例的具体条件与估价对象逐一进行比较，对比较案例条件比估价对象条件好的，给予正修正，反之给予负修正，表中数值表示对宗地地价所修正的幅度。
比较因素条件指数表
比较因素 待估宗地 案例A 案例B 案例C
交易日期 100 100 100 100
交易情况 100 100 100 100
区 临路级别 100 100 100 99
域
因 公交便捷 100 100 100 100
素 距主、次干道距离(米) 100 98 98 98
距火车站距离(米) 100 100 100 100
给水保证率(%) 100 100 100 100
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大气状况 100 100 100 100
声环境状况(分贝) 100 100 100 100
绿化覆盖率(%) 100 100 100 100
产业聚集规模 100 98 98 98
工程地质 100 100 100 100
地形波度 100 100 100 100
洪水淹没 100 100 100 100
个 规划用途影响 100 102 102 102
别
因 规划道路影响 100 100 100 100
素 规划设施影响 100 100 100 100
宗地形状 100 100 100 100
宗地面积 100 100 100 100
宗地剩余年限 100 101 101 101
4)、编制因素比较修正系数表
根据比较因素条件指数表，编制因素比较修正系数表。
因素比较修正系数表
比较因素 待估宗地 案例 A 案例 B 案例 C
交易单价 待估 601.14 599.07 597.87
交易日期 100/100 100 /100 100 /100 100 /100
交易情况 100/100 100/ 100 100/ 100 100/ /100
临路级别 100/100 100/ 100 100/ 100 100/ 99
公交便捷 100/100 100/ 100 100/ 100 100/ 100
距主、次干道距离(米) 100/100 100/ 98 100/ 98 100/ 98
距火车站距离(米) 100/100 100/ 100 100/ 100 100/ 100
区 给水保证率(%) 100/100 100/ 100 100/ 100 100/ 100
域
大气状况 100/100 100/ 100 100/ 100 100/ 100
因
素 声环境状况(分贝) 100/100 100/ 100 100/ 100 100/ 100
临路级别 100/100 100/ 100 100/ 100 100/ 100
工程地质 100/100 100/ 100 100/ 100 100/ 100
地形波度 100/100 100/ 100 100/ 100 100/ 100
产业聚集规模 100/100 100/ 98 100/ 98 100/ 98
洪水淹没 100/100 100/ 100 100/ 100 100/ 100
规划用途影响 100/100 100/ 102 100/ 102 100/ 102
规划道路影响 100/100 100/ 100 100/ 100 100/ 100
个
别 规划设施影响 100/100 100/ 100 100/ 100 100/ 100
因 宗地形状 100/100 100/ 100 100/ 100 100/ 100
素
宗地面积 100/100 100/ 100 100/ 100 100/ 100
宗地剩余年限 100/100 100/ 101 100/ 101 100/ 101
待估 待估 607.58 605.49 610.38
比准价格（万元/亩） 607.82
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即委估宗地比准价格地价为 607.57 元/平方米
2、采用“成本逼近法”评估宗地土地使用权价格
成本逼近法是以土地取得费、应缴纳的税金、土地开发所耗各项费用之和为主要依据，再加上一定的利润、利息土地使用权出让金或土地增值收益来确定土地价格的评估方法。
计算公式：土地价格=土地取得费+相关税费+土地开发费 +投资利息+投资利润+土地增值收益
采用成本逼近法测算地价的各项费用具体如下：
1）土地取得费
土地取得费包括土地补偿费、安置补助费、青苗及附着物补偿费等，是指征用待估宗地所在区域同类土地所支付的平均费用。根据福建省政府
《关于统一全省耕地年产值和征地补偿标准的通知》（闽政文[2005]592
号）。了解委估宗地原为菜地，按福建省同类地一般情形，年产值按一等每亩 1600 元，土地补偿、安置补助费按该耕地年产值25 倍计，青苗补偿费按 5 倍计取，则：
土地取得费（单价）=1600×30=4.80(万元/亩) ( 72 元/m2
)
2）、税费
（1）土地管理费
根据省物价局、省财政闽价[2002]房237 号，征收土地管理费按补偿费总额的 2.1%征收，则：
土地管理费=72×2.1%=1.51 元/ m2 ㎡
（2）新增建设用地有偿使用费
根据财综[2006]48 号《调整新增建设用地土地有偿使用费等问题的通知》，厦门市属于四等，新增建设用地有偿使用费 80 元/ m2计征。
（3）耕地占用税：根据闽政[1987]58 号《福建省耕地占用税实施办法（试行）》的规定，人均耕地在 0.5 亩以下的，菜地占用税按 8 元/ m2
㎡征收。
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（4）耕地开垦费：根据省政府闽政[2000]第 98 号文件规定，征用其他类别农田时，人均耕地在 0.3 亩以下的，耕地开垦费按 15 元/ m2征收。
（5）新菜地开发建设基金：根据《福建省新菜地开发建设基金管理暂行办法》，凡依法批准使用菜地进行非农业建设的单位和个人，均应缴纳新菜地开发建设基金，委估宗地原为菜地类别，故以2.5 万元/亩（37.5
元/ m2 ）计。
（6）契税：根据省政府闽政（1997）40号与闽财农税[1998]81号文件规定，契税按土地取得费和以上（1）～（5）项之和的 3%计取，则：
契税=（72+1.51+80+8+15+37.5）×3%=6.42 元/ m2 ㎡
上述各项合计=72+1.51+80+8+15+37.5+6.42=220.43 元/ m2 ㎡
3）、土地开发费
（1）城市基础设施配套费：根据闽政[2002]53 号《福建省城市基础设施配套费征收管理规定》和闽价[2004]房 116 号《福建省物价局、福建省财政厅关于城市基础设施配套费收费标准的通知》，委估宗地土地用途工业用地，地段等级为 J4 级，城市基础设施配套费按建筑面积 30 元/平方米计取，设定容积率为 1.5，则:
城市基础设施配套费=30 元/ m2 ㎡
（2）场地平整费：主要是指宗地红线内的场地平整费用。通过对待估宗地所在区域新征用地的平整成本估算,并参照当前的人工、机械作业技术水平和宗地的实际开发状况，确定场地平整费综合单价为 40 元/ m2
㎡。
土地开发费合计=30+40=70 元/ m2 ㎡
4）、投资利息
根据待估宗地的规模及项目用地特点，开发同类土地规模正常建设周期需要一年，假设征地费用及随之缴纳的税费一次性投入，假设土地开发费为均匀投入，投资利息按评估时点，中国人民银行公布一年期贷款利率
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6.39%计算。则：
0.5 2
投资利息=220.43×6.39%+70×[（1+6.39%） -1]=16 元/ m ㎡
5）、投资利润
投资利润是把土地作为一种生产要素，以固定资产方式投入并发挥作用，因此投资利润应与同行业投资回报相一致，仓储用地的土地开发投资回报综合考虑土地开发与同行业投资利润率与投资收益实际情况，取 20%作为本次土地评估年投资利润率，则：
投资利润=（土地取得费及税费+土地开发费）×利润率
=(220.43+70)×20%=58 元㎡
6）、土地增值收益
土地增值收益是指农业用地转为建设用地并进行相应开发后，达到建设用地的某种利用条件而发生的增值。本次估价考虑当地同类土地使用权平均收益状况，确定增值收益按新增建设用地有偿使用费 80 元/ m2计收，则：
土地增值收益=80 元/ m2
7）、无限年期土地使用权单位地价=土地取得费+相关税费+土地开发费 +投资利息+投资利润+土地增值收益
=220.43+70+16+58+80=444.43 元/ m2
8）、有限年期土地使用权单位地价：根据企业提供的出让合同，委评土地使用期限：2006年3月23日至2056年3月23日，土地剩余使用年限为
49年，土地使用年限修正系数=[1-1/（1+R）N M
]/ [1-1/（1+R） ]，式中：N—宗地剩余使用年限，M—宗地总使用年限，R—折现率（取R=6.39%），经土地使用年限修正后国有土地使用权地价
=444.43×[1-1/（1+6.39%）49]
=423.07 元/平方米。
3、确定待估宗地的出让土地使用权价格
考虑到成本法所依据的部份法规、规章、参数为 2006 年或以前，市
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价法估价结果更接近评估基准日价格,综合考虑评估结果采用上述两种评估方法估价结果的加权平均法作为估价结果，其中成本法权重为 40%，市价法权重为 60%，则估价结果为：423.07*40%+607.82*60%=533.92 元/ m2
即 35.59 万元/亩
委估宗地土地使用权评估总价＝533.92×48918=26118238 取整
2611.82 万元
八、无形资产—不含土地使用权的其它无形资产评估技术说明
无形资产-其它无形资产帐面值 0 元。
(一)、评估范围与对象：
本次评估的无形资产厦门齿轮厂所拥有的不包括土地使用权在内的其它可确指的无形资产。
(二)、评估依据
1、《中华人民共和国合同法》
2、《国有资产评估管理办法》（1991 年国务院令第 91 号）
3、《国有资产评估管理办法施行细则》（原国家国有资产管理局国资办发[1992]36 号）
4、《资产评估操作规范意见（试行）》（原国家国有资产管理局国资办事员[1996]23 号）
5、财政部发布的《资产评估报告基本内容与格式的暂行规定》
6、财政部发布的《资产评估准则——无形资产》
7、国家现行的财务通则、会计制度和相关法规
8、委托方提供的有关产权资料
9、评估人员收集的其它相关资料
（三）、评估假设
（1）一般假设
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A．假设公司之资产在2007年3月30日后不改变用途仍持续使用；
B．假设公司得经营者是负责的，且公司管理层有能力担当其职务；
C．除非另有说明，假设公司完全遵守所有有关的法律和法规；
D．假设公司采取的会计政策和运用本方法评估时所采用的会计政策在重要方面基本一致。
E．假设公司公司可如期筹措到相应资金进行正常经营。
F．企业提供的资料真实可靠
（2）特殊假设
A．公司所在的地区及中国的社会经济环境不产生大的变化，所遵循的国家现行法律、法规、制度及社会政治和经济政策与现实无重大变化；
B．有关信贷利率、汇率、赋税基准及税率，政策性征收费用等不发生重大变化；
C．公司将保持持续性经营，并在经营范围、方式上与现实方向保持一致；
D．市场对企业生产的产品的需求稳定增长；
E．假设折现年限内将不会遇到重大的销售帐款回收方面的问题（即坏账情况）；
F．无其他人力不可抗拒因素及不可遇见因素，造成对公司重大不利影响。
（四）、评估方法
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根据本次评估目的和委估资产的特点，本次无形产评估采用收益现值法，其中的收益额是采用利润分成技术确定的。。
收益现值法是指通过估算被评估资产的未来预期收益，采用适当的折现率折算成现值，确定被评估资产的价值的一种资产评估方法。利润分成技术可以用在收益现值法对无形资产评估的具体应用中。无形资产的未来预期收益由下面两个因素确定：1）无形资产与其它资产同时作用下所带来的总收益；2）无形资产所带来的预期收益在预期总收益中所占的比重即分成率。本次评估无形资产评估所采用的分成率为利润分成率。即通过预测企业未来年份无形资产可为企业带来的利润的比重，而估算无形资产的未来预期收益，经折现后确定为无形资产的评估值。
n
计算公式：A ∑ Ri(1＋r)-i ×F
i=1
其中：A 为无形资产评估值
n 为无形资产经济寿命期
Ri 为无形资产第 i 年带来的利润
I 为折现率
F 为无形资产分成率
无形资产分成率根据无形资产影响收益的权重确定
（五）：其它无形资产的评估过程
1、经济寿命期的确定：经分析后其它无形资产的寿命期为 5 年；
（1）未来收益的确定
1)销售收入（pi）预测：本次评估采用分段法预测厦门齿轮厂未来
销售收入。由于厦门齿轮厂80%以上产品销售给厦门厦工股份有限公司，
厦门齿轮厂根据厦门厦工股份有限公司未来五年的生产经营规划，进行
了销售收入的预测，通过对厦门厦工股份有限公司未来五年的生产经营
规划的分析，厦门齿轮厂 2007 年至2011 年及以后各年销售收入预测如
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下：
金额：万元
项目 2007 年 4 至 12 月 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年
主营业务收入 23740.06 35000.00 39000.00 45000.00 50000.00
2）成本费用预测如下：
企业通过对企业历史成本资料分析，企业 2004 年至 2006 年销售毛利率分别为 88.25%、90.54%、89.77%，企业 2004 年至 2006
年销售毛利率变动原因主要是原材料市场价格变动，通过对企业未来原材料市场价格变动的预测和新增投资对销售毛利率变动的情况的分析，未来五年主营业务成本预测如下：
金额：万元
项目 2007 年 4 至 12 月 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年
主营业务成本 20859.58 31300.00 34995.00 40100.00 44550.00
3)主营业务税金及附加预测如下:
金额：万元
项目 2007 年 4 至 12 月 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年
主营业务税金及附加 97.96 134.75 150.00 173.25 192.50
4）营业费用预测如下:
营业费用主要包括人工费用、事务费用、动费、包装费等，企业 2004
年至 2006 年营业费用占销售收入比重分别为 1.43%、1.36%、
0.96%，比例呈下降趋势，考虑到企业扩大再生产后由于未来销售服务领域、销售产品结构变动，营业费用预测如下：
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金额：万元
项目 2007 年 4 至 12 月 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年
营业费用 408.69 500.00 600.00 800.00 900.00
5) 管理费用预测如下:
管理费用包括人工费、折旧费用、坏帐损失、办公费、无形资产摊销等，企业 2004 年至 2006 年营业费用占销售收入比重分别为
6.09%、5.69%、7.24%，总金额呈上升趋势，但比重并不呈下降趋势，主要是由于管理费用与销售收入并不呈强相关关系，管理费用并不随销售收入的增加同比增加，考虑到企业为了满足厦门厦工股份有限公司的采购需求，必须扩大再生产，必然导致人工费用和折旧费用大幅增加，本次预测根据企业目前的管理费用构成考虑扩大再生产因素预测如下：
金额：万元
项目 2007 年 4 至 12 月 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年
管理费用 1898.96 2300.00 2400.00 2600.00 2700.00
6）财务费用预测如下:
企业为了扩大再生产，由于现有资金的不足，需一定数量的借款来补充资金不足，根据企业目前可自由支配资金和生产经营需投入资金的分析，财务费用预测如下：
金额：万元
项目 2007 年 4 至 12 月 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年
财务费用 247.18 350.00 400.00 500.00 600.00
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7）企业所得税预测如下：企业目前企业所得税税率为15%，根据相关规定，在未来 5 年每年递增 2%，2012 年为 25%，以后各年维持 25%，则企业年得税预测如下：
金额：万元
项目 2007年4至12月 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年
企业所得税 34.15 70.59 86.45 173.62 243.23
8）经以上预测后企业净利润预测如下：
项目 2007 年 4 至 12 月 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年
主营业务收入 23740.06 35000.00 39000.00 45000.00 50000.00
主营业务成本 20859.58 31300.00 34995.00 40100.00 44550.00
主营业务税金及附加 97.96 134.75 150.00 173.25 192.50
主营业务利润 2782.52 3565.25 3855.00 4726.75 5257.50
营业费用 408.69 500.00 600.00 800.00 900.00
管理费用 1898.96 2300.00 2400.00 2600.00 2700.00
财务费用 247.18 350.00 400.00 500.00 600.00
利润总额 227.69 415.25 455.00 826.75 1057.50
企业所得税 34.15 70.59 86.45 173.62 243.23
净利润 193.54 344.66 368.55 653.13 814.28
☆ 3、利润分成率的确定：
对于其它无形资产的具体分成通过下面两个步骤进行：1、确定所带来的收益占总收益的比重占总收益的比重；2、确定无形资产所带来的收益占所带来的收益占总收益的比重的比重。对无形资产利润分成率的确定，评估人员采用利润分成法。即在对利润进行分析的基础上分析利润影响因素之间的联系和结构，并把这种结构分解成若干层，把各层因素联系起来，再把同层因素之间对上层因素重要性进行评价，即采用“两两比较法”建立判断矩阵，计算权重系数，在进行单层权重评判的基础上，再进行层间重要性组合权重系数的计算，过程如下：
1）各类因素对利润的影响权重层次分析结构：
i. 将利润的影响因素分为实物资产、经营管理、无形资产、国家
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政策、经济环境等
ii. 建立判断矩阵：运用“两两比较法”建立各层比较矩阵。确定
相比较两因素与上一层因素相比，并用 1—9的比例来赋值。分
别将同一层次同一类别的因素相比，确定其对上一层次同一类
别因素的影响程度。
1. 9 级的标度定义如下：
指标 A 与指标 B 比较结果 标度值
A 比 B 同样重要 1
A 比 B 稍重要 3
A 比相当稍重要 5
A 比 B 非常重要 7
A 比 B 极重要 9
2）根据利润形成影响因素建立判断矩阵并赋值
实物资产 经营管理 无形资产 国家政策
实物资产 1 7 8 8
经营管理 1/7 1 5 5
无形资产 1/8 1/5 1 2
国家政策 1/8 1/5 1/2 1
经济环境等 1/7 1/4 1/2 5
1.54 8.65 15 21
3)确定各影响因素影响收益权重
根据上述评估结论确认各影响因素影响收益权重
实物资产 经营管理 无形资产 国家政策 经济环境 小计 影响权重
实物资产 0.6512 0.8092 0.5333 0.3810 0.4930 2.8677 0.5735
经营管理 0.093 0.1156 0.3333 0.2381 0.2817 1.0617 0.2123
无形资产 0.0814 0.0231 0.0667 0.0952 0.1408 0.4073 0.0815
国家政策 0.0814 0.0231 0.0333 0.0476 0.0141 0.1996 0.0399
经济环境等 0.093 0.0289 0.0333 0.2381 0.0704 0.4638 0.0928
合计 1 1 1 1 1 5 1
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4）、确定无形资产分成率：为 0.0815。
4、折现率的确定：采用股权投资回报率
本次评估采用股权投资回报率，采用资本资产定价模型确定折现率 r，计算公式：
R= Rf+β{Rm-Rf}
式中：
Rf——无风险报酬率，按 2007 年凭证式（一期）国债利率 3.39%
Rm——市场预期收益率（投资者期望的报酬率），取机械行业 16 家上市公司 2006 年净资产收益率的平均值 10.13%（具体计算见下表）。
公司代码 公司名称 2006 年净资产收益率%
000528 枊工 19.01
000816 江淮动力 2.18
000837 秦川发展 6
002026 山东威达 6.8
000157 中联重科 20.93
600806 昆明机床 12.8
600710 常林股份 4.79
600495 晋西车轴 11.55
600243 青海华鼎 2.91
600169 太原重工 8.68
600162 香江控股 7.76
000852 江钻股份 20.08
000410 沈阳机床 11.34
002021 中捷股份 15.06
002050 三花股份 10.9
600072 江南重工 1.32
平均值 10.13
β——机械行业上市公司股票在市场的风险率，取2006年机械上市公司的β值为 1.21。
所以，R =3.39%+1.21×（10.13%-3.39%）=11.55%；
委评企业在行业属于中小企业，并且扩大再生产需投入较多资金，存
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在一定的经营和财务风险，但考虑到委评企业主要客户比较固定，市场风险较小，综合上述考虑，折现率取 11.55%。
n
5、根据公式，计算委估其它无形资产评估值，即 A ∑ Ri(1＋r)-i ，
具体计算如下表 i=1
项目 2007 年 4 至 12 月 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年
主营业务收入 23740.06 35000.00 39000.00 45000.00 50000.00
主营业务成本 20859.58 31300.00 34995.00 40100.00 44550.00
主营业务税金及附加 97.96 134.75 150.00 173.25 192.50
主营业务利润 2782.52 3565.25 3855.00 4726.75 5257.50
营业费用 408.69 500.00 600.00 800.00 900.00
管理费用 1898.96 2300.00 2400.00 2600.00 2700.00
财务费用 247.18 350.00 400.00 500.00 600.00
利润总额 227.69 415.25 455.00 826.75 1057.50
企业所得税 34.15 70.59 86.45 173.62 243.23
净利润 193.54 344.66 368.55 653.13 814.28
无形资产分成率 0.0815 0.0815 0.0815 0.0815 0.0815
折现率 0.8965 0.8037 0.7205 0.6459 0.5790
净现值 14.14 22.57 21.64 34.38 38.43
资产评估值 131.16
八、流动负债评估技术说明
企业流动负债是由短期借款、应付票据、预收帐款、应付账款、应付福利费、应交税金、其他应付款、预提费用、预计负债等九个项目组成。
(一)短期借款
帐面值 25000000 元,包括向工行、农业银行等借款,以核实无误后的帐面值确定评估价值, 短期借款评估价值为 25000000 元。
(二)应付账款
是指企业收到商品或接受劳务而未能偿还的款项。账面值
55723764.37 元。主要内容是应付供应商的货款等。评估人员查阅有关合同及设备、材料入库单等原始凭证和账簿，事实清楚，予以确认。评估值为 55723762.32 元。
(三) 应付票据
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帐面值40000000元,以核实无误后的帐面值确定评估价值, 应付票据评估价值为 40000000.00 元。
(四) 预收账款
是指企业销售商品或接受劳务而预收的款项。调整后账面值
3382656.97 元。主要内容是预收货款。评估人员查阅有关原始凭证和账簿，均为正常预收款。无需支付的债务评估为零,以账面值3279611.32 元确定评估值。
(五)应付福利费
应付福利费是指计提未使用的职工福利费，账面值 6573521.06 元。以核实后帐面值确定评估值为 6573521.06 元。
(六)应交税金
是指企业按照现行税种、费种的比例计提，尚未上交的税、费。账面值 2569431.93 元。主要内容是应交企业所得税、增值税；评估人员在核实无误的基础上，予以确认。以账面值 2569431.93 元作为评估值。
(七)其他应付款
是指企业同外单位或公司职工之间往来款项。账面值26699206.78元。评估人员在核对账簿和有关原始凭证的基础上，向财务和有关部门了解形成原因和处理办法，其他应付款评估值为 26699206.78 元。
(八)预提费用
为企业预提的各项经费，账面值为 3451217.38 元，主要为预提售后
“三包”费用，对于计提不足的超支的评估为零，预提费用评估值为
3451217.38 元。
（九）预计负债
为预计企业改制补偿及安置费，帐面值为 28749800 元，以核实的帐面数确定评估值，预计负债评估值为 28749800 元。
九、长期负债评估技术说明
（一）长期借款
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为向财政委托贷款,帐面值为630000元,以核实后帐面值630000元确定为评估值。
（二）长期应付款
为向厦工集团借款,帐面值为3500000元,以核实后帐面值3500000元确定为评估值。
（三）专项应付款
为技术创新及产学研项目财政扶持金及长期计提借款利息，帐面值为
2306037.6 元,其中技术创新及产学研项目财政扶持金 88.5 万元不需归还,评估价值为零, 专项应付款评估值为 1421037.60 元。
第六部份、收益法评估技术说明
一、方法简介
收益现值法是本着收益还原的思路对公司的整体资产进行评估，即把公司未来经营中预计的净收益还原为基准日的资本额或投资额。具体评估办法是通过估算被评估资产在未来的预期收益，并采用适当的折现率或资本化率折现成基准日的现值，然后累加求和，得出被评估资产的评估值。在收益法评估中，被评估资产的内涵和运用的收益以及资本化率的取值必须是一致的。
对全部股东权益评估时，收益值为公司的净现金流，即公司利润总额-所得税+折旧与摊销-追加投资；折现率取预期的投资资本成本。
二、基本评估思路
我们按照如下思路进行：通过确定公司全部股东权益的评估值，得出该公司净资产价值的评估值。
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公司全部股东权益系公司未来各年总投资收益折现之和，本次评估中根据公司的经营历史以及发展趋势，测算公司未来经营年限内的净现金流量，然后加总求和测算出该公司全部股东权益的现实价值。
1、 计算公式
n
P＝Σ R i -n
/(1+r) + R /r*(1+r)
i n
t=1
式中：P——公司全部股东权益的评估值；
Ri——公司未来第年的净现金流量, R=净利润+折旧、摊销-追加资本投资；
r ——折现率。
2、 有关收益预测的假设条件
收益预测是整体资产评估的基础，而任何预测都是在一定假设条件下进行的，对公司的未来收益的预测建立在下列条件下：
（1）一般假设
A．假设公司之资产在2007年3月30日后不改变用途仍持续使用；
B．假设公司得经营者是负责的，且公司管理层有能力担当其职务；
C．除非另有说明，假设公司完全遵守所有有关的法律和法规；
D．假设公司采取的会计政策和运用本方法评估时所采用的会计政策在重要方面基本一致。
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E．假设公司公司可如期筹措到相应资金进行正常经营。
F．企业提供的资料真实可靠
（2）特殊假设
A．公司所在的地区及中国的社会经济环境不产生大的变化，所遵循的国家现行法律、法规、制度及社会政治和经济政策与现实无重大变化；
B．有关信贷利率、汇率、赋税基准及税率，政策性征收费用等不发生重大变化；
C．公司将保持持续性经营，并在经营范围、方式上与现实方向保持一致；
D．产成品的社会需求将保持稳定并有一定幅度增长；
E．假设折现年限内将不会遇到重大的销售帐款回收方面的问题（即
坏账情况）；F．无其他人力不可抗拒因素及不可遇见因素，造成对
公司重大不利影响。
3、计算及分析过程
在收益现值法下，公司的预期收益将按照折现率折现为2007年3月30
日的净现值。为此，需要确定以下三个主要因素：折现年限（即每年净收益可以维持的期间）；每年的净现金流；合理的折现率。
（1）折现年限的确定
考虑到企业主要客户为厦门厦工股份有限公司，而厦门厦工股份有限公司系行业龙业位置,其经营期限应该可以无限续展,本次评估采用无限期。
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（（1）未来收益的确定
1)销售收入（pi）预测：本次评估采用分段法预测厦门齿轮厂未来
销售收入。由于厦门齿轮厂80%以上产品销售给厦门厦工股份有限公司，
厦门齿轮厂根据厦门厦工股份有限公司未来五年的生产经营规划，进行
了销售收入的预测，通过对厦门厦工股份有限公司未来五年的生产经营
规划的分析，厦门齿轮厂 2007 年至2011 年及以后各年销售收入预测如
下：
金额：万元
项目 2007 年 4 至 12 月 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年
主营业务收入 23740.06 35000.00 39000.00 45000.00 50000.00
2）成本费用预测如下：
企业通过对企业历史成本资料分析，企业 2004 年至 2006 年销售毛利率分别为 88.25%、90.54%、89.77%，企业 2004 年至 2006
年销售毛利率变动原因主要是原材料市场价格变动，通过对企业未来原材料市场价格变动的预测和新增投资对销售毛利率变动的情况的分析，未来五年主营业务成本预测如下：
金额：万元
项目 2007 年 4 至 12 月 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年
主营业务成本 20859.58 31300.00 34995.00 40100.00 44550.00
3)主营业务税金及附加预测如下:
金额：万元
项目 2007 年 4 至 12 月 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年
主营业务税金及附加 97.96 134.75 150.00 173.25 192.50
福州联合资产评估有限责任公司 ５２ 电话：87820347 传真：87814517
厦门齿轮厂企业价值评估说明
4）营业费用预测如下:
营业费用主要包括人工费用、事务费用、动费、包装费等，企业 2004
年至 2006 年营业费用占销售收入比重分别为 1.43%、1.36%、
0.96%，比例呈下降趋势，考虑到企业扩大再生产后由于未来销售服务领域、销售产品结构变动，营业费用预测如下：
金额：万元
项目 2007 年 4 至 12 月 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年
营业费用 408.69 500.00 600.00 800.00 900.00
5) 管理费用预测如下:
管理费用包括人工费、折旧费用、坏帐损失、办公费、无形资产摊销等，企业 2004 年至 2006 年营业费用占销售收入比重分别为
6.09%、5.69%、7.24%，总金额呈上升趋势，但比重并不呈下降趋势，主要是由于管理费用与销售收入并不呈强相关关系，管理费用并不随销售收入的增加同比增加，考虑到企业为了满足厦门厦工股份有限公司的采购需求，必须扩大再生产，必然导致人工费用和折旧费用大幅增加，本次预测根据企业目前的管理费用构成考虑扩大再生产因素预测如下：
金额：万元
项目 2007 年 4 至 12 月 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年
管理费用 1898.96 2300.00 2400.00 2600.00 2700.00
6）财务费用预测如下:
企业为了扩大再生产，由于现有资金的不足，需一定数量的借款来补充资
福州联合资产评估有限责任公司 ５３ 电话：87820347 传真：87814517
厦门齿轮厂企业价值评估说明
金不足，根据企业目前可自由支配资金和生产经营需投入资金的分析，财务费用预测如下：
金额：万元
项目 2007 年 4 至 12 月 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年
财务费用 247.18 350.00 400.00 500.00 600.00
7）企业所得税预测如下：企业目前企业所得税税率为15%，根据相关规定，在未来 5 年每年递增 2%，2012 年为 25%，以后各年维持 25%，则企业年得税预测如下：
金额：万元
项目 2007年4至12月 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年
企业所得税 34.15 70.59 86.45 173.62 243.23
8）经以上预测后企业净利润预测如下：
项目 2007 年 4 至 12 月 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年
主营业务收入 23740.06 35000.00 39000.00 45000.00 50000.00
主营业务成本 20859.58 31300.00 34995.00 40100.00 44550.00
主营业务税金及附加 97.96 134.75 150.00 173.25 192.50
主营业务利润 2782.52 3565.25 3855.00 4726.75 5257.50
营业费用 408.69 500.00 600.00 800.00 900.00
管理费用 1898.96 2300.00 2400.00 2600.00 2700.00
财务费用 247.18 350.00 400.00 500.00 600.00
利润总额 227.69 415.25 455.00 826.75 1057.50
企业所得税 34.15 70.59 86.45 173.62 243.23
净利润 193.54 344.66 368.55 653.13 814.28
9）追加投资的预测
为了扩大再生产，企业尚需固定资产投资9694.43万元（包括厂房扩建和设备投资）、流动资金5000万元，追加投资预测如下：
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金额：万元
项目 2007 年 4 至 12 月 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2011 年以后
追加投资 14694.43
10）折旧和摊销的预测如下：
在目前年折旧和销售金额的基础上，考虑扩大再生产新增折旧和摊销，折旧和摊销的预测如下：
金额：万元
项目 2007年4至12月 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2011 年以后
折旧及摊销 944.40 1711.35 1711.35 1711.35 1711.35 1711.35
11）折现率的确定：采用股权投资回报率
本次评估采用股权投资回报率，采用资本资产定价模型确定折现率 r，计算公式：
R= Rf+β{Rm-Rf}
式中：
Rf——无风险报酬率，按 2007 年凭证式（一期）国债利率 3.39%
Rm——市场预期收益率（投资者期望的报酬率），取机械行业 16 家上市公司 2006 年净资产收益率的平均值 10.13%（具体计算见下表）。
公司代码 公司名称 2006 年净资产收益率%
000528 　工 19.01
000816 江淮动力 2.18
000837 秦川发展 6
002026 山东威达 6.8
000157 中联重科 20.93
600806 昆明机床 12.8
600710 常林股份 4.79
福州联合资产评估有限责任公司 ５５ 电话：87820347 传真：87814517
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600495 晋西车轴 11.55
600243 青海华鼎 2.91
600169 太原重工 8.68
600162 香江控股 7.76
000852 江钻股份 20.08
000410 沈阳机床 11.34
002021 中捷股份 15.06
002050 三花股份 10.9
600072 江南重工 1.32
平均值 10.13
β——机械行业上市公司股票在市场的风险率，取2006年机械上市公司的β值为 1.21。
所以，R =3.39%+1.21×（10.13%-3.39%）=11.55%；
委评企业在行业属于中小企业，并且扩大再生产需投入较多资金，存在一定的经营和财务风险，但考虑到委评企业主要客户比较固定，市场风险较小，综合上述考虑，折现率取 11.55%。
12）净现金流量的计算
净现金流量R=净利润+折旧、摊销-追加投资
公司资产经营情况的现状及各项历史指标结合公司的发展计划和长远规划，考虑国家宏观经济政策的影响和公司所处的内外部环境状况，分析相关经营风险，会同管理人员和经济技术人员，合理预测上述公式中的各项指标，从而计算出未来各年的净现金流量，有关测算过程详见下表:
单位：万元
2007年4至12
项目 月 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2011 年以后
主营业务收入 23740.06 35000.00 39000.00 45000.00 50000.00 50000.00
主营业务成本 20859.58 31300.00 34995.00 40100.00 44550.00 44550.00
主营业务税金及附加 97.96 134.75 150.00 173.25 192.50 192.50
主营业务利润 2782.52 3565.25 3855.00 4726.75 5257.50 5257.50
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营业费用 408.69 500.00 600.00 800.00 900.00 900.00
管理费用 1898.96 2300.00 2400.00 2600.00 2700.00 2700.00
财务费用 247.18 350.00 400.00 500.00 600.00 600.00
利润总额 227.69 415.25 455.00 826.75 1057.50 1057.50
企业所得税 34.15 70.59 86.45 173.62 243.23 264.38
净利润 193.54 344.66 368.55 653.13 814.28 793.13
追加投资 14694.43
折旧及摊销 944.40 1711.35 1711.35 1711.35 1711.35 1711.35
净现金流量 -13556.49 2056.01 2079.90 2364.48 2525.62 2504.47
折现系数 0.8965 0.8037 0.7205 0.6459 0.5790
净现值 -12153.09 1652.36 1498.51 1527.19 1462.40 12557.98
资产评估值 6545.35
13) 计算公司净资产价值
将预测得出的未来各年的净现金流量折现，加总计算公司全部股东权益价值，为 6545.35 万元。
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第七部分 评估结论及其分析
一、评估结论
1、成本法评估结果：在评估基准日2007 年03 月 31 日，企业账面总资产 25133.43万元，总负债19858.56万元，净资产为 5274.86万元；调整后账面总资产 25133.43 万元，总负债 19858.56 万元，净资产为5274.86
万元；评估后的总资产为 26220.46 万元，总负债为 19759.76万元，净资产为 6460.70 万元，增值1185.84万元，增值率 22.48%。评估结论详细情况见资产评估结果汇总表及评估明细表。
资产评估结果汇总表
资产占有单位名称：厦门齿轮厂 评估基准日：2007 年 3 月 31 日 单位:元
账面价值 清查调整账面值 评估值 增减值 增减率%
项 目
E=D/B×
A B C D=C-B
100%
-0.52%
流动资产 1 146,312,036.17 146,312,036.17 145,549,582.35 -762,453.82
☆ 20.82%
长期投资 2 1,381,032.38 1,381,032.38 1,744,254.46 363,222.08
8.33%
固定资产 3 80,196,148.86 80,196,148.86 87,480,956.59 7,284,807.73
其中：在建工程 4 - - - -
-4.09%
建筑物 5 42,813,324.33 42,813,324.33 41,129,771.59 -1,683,552.74
19.35%
设 备 6 37,382,824.53 37,382,824.53 46,351,185.00 8,968,360.47
14.53%
无形资产 8 23,445,056.87 23,445,056.87 27,429,800.00 3,984,743.13
10.23%
其中：土地使用权 9 23,445,056.87 23,445,056.87 26,118,200.00 2,673,143.13
递延资产 10 - - - -
4.15%
资产总计 11 251,334,274.28 251,334,274.28 262,204,593.39 10,870,319.11
-0.05%
流动负债 12 192,149,598.49 192,149,598.49 192,046,550.79 -103,047.70
长期负债 13 6,436,037.60 6,436,037.60 5,551,037.60 -885,000.00
-0.50%
负债总计 14 198,585,636.09 198,585,636.09 197,597,588.39 -988,047.70
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22.48%
净资产 15 52,748,638.19 52,748,638.19 64,607,005.00 11,858,366.81
2、收益法评估结果：我们采用收益法得出的委估公司全部股东权益，在持续经营，不可流通前提下的公平市场价值的评估值为 6，545.35 万元。
与账面价值相比评估增值 1,270.49 万元，增值率 24.09%。
3、两种评估结果比较分析
成本法得出的评估结论为 6460.70 万元，收益法得出的结论为
6,545.35 万元，两者之间差距 84.65 万元，差异率为 1.33%。
4、最终评估结论
由于本次评估目的为股权转让，具有明显的市场交易特征，本次评估最终评估结果采用收益法评估结果即委估公司全部股东权益为6545.35万元。
二、评估结论成立的条件
1．本报告评估结论系根据本评估报告评估原则、评估依据、评估前提、评估方法、评估程序得出的，仅为本评估目的服务，其反映的是基准
日资产的公允价值。
2．评估结论只有在上述原则、依据、前提存在的条件下成立。
3．本报告未考虑国家宏观经济政策发生重大变化以及遇有自然力和其他不可抗力的影响。
4．本报告未考虑特殊交易方式对评估结论的影响。
5．评估结论是本公司出具的，受本公司评估人员的职业水平和能力的影响。
三、评估结论的瑕疵事项
1、列入本次评估范围内的厦门齿轮厂位于集美杏林区灌口厦工机电园的土地及房产尚未办理产权证，本次评估中的土地面积及建筑面积由委托方提供，评估基准日后若取得产权证，应以其产权证上确定的面积为准，并相应调整评估值。
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2、长期投资由于客观条件限制，本次评估未能对被投资对象进行整体评估，长期投资按其基准日帐面净资产乘以其股权比例确定。
3. 列入本次评估范围车牌号为闽 D20966的嘉美丰田小轿车，其行驶证车主为厦门市南成装饰工程有限公司傅清良，为抵偿欠款方式获得，由于对方单位不能提供有效证明，厦门齿轮厂暂无法办理过户手续。
4．本次评估由于客观条件限制，存货暂按帐面值列示。
四、评估基准日的期后事项说明及对评估结论的影响
评估基准日后，若资产数量及作价标准发生变化，对评估结论造成影响时，不能直接使用本评估结论，须对评估结论进行调整或重新评估。
本公司尚未发现对评估结论造成较大影响的重大事项。
五、评估结论的效力、使用范围与有效期
(一)本报告书所揭示的评估结论仅对被评估资产和厦门齿轮厂本次拟对外股权转让这一经济行为有效，有效期为一年，自2008 年 3月 30 日起失效；
(二)本评估报告在评估机构签字盖章后，具有法律效力；
(三)本报告书的评估结论仅供委托方为本次评估目的使用，报告书的使用权归委托方所有，未经委托方许可，我公司不会随意向他人提供或公开。
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资 产 负 债 表
编制单位：厦门齿轮厂 2007年3月31日
资产 注释号 期初数 期末数 负债和所有者权益 注释号 期初数 期末数
流动资产： 流动负债：
货币资金 40,525,578.02 13,007,696.63 短期借款 35,000,000.00 25,000,000.00
短期投资 应付票据 41,410,000.00 46,410,000.00
应收票据 29,343,500.00 51,466,400.00 应付账款 53,483,272.97 49,313,764.37
应收股利 预收账款 3,105,295.54 3,382,656.97
应收利息 应付工资
应收账款 22,368,028.76 37,264,183.00 应付福利费 6,399,291.08 6,573,521.06
其他应收款 2,236,918.79 2,624,304.46 应付股利
预付账款 7,533,800.57 9,368,138.73 应交税金 -1,506,424.61 2,529,284.14
应收补贴款 其他应交款 40,147.79
存货 40,637,776.55 32,657,527.20 其他应付款 24,920,104.60 26,699,206.78
待摊费用 58,946.07 70,524.48 预提费用 3,451,217.38
一年内到期的长期债权投资 递延收益
其他流动资产(待处理流动资产损溢)) -146,738.33 预计负债 28,749,800.00 28,749,800.00
流动资产合计 142,704,548.76 146,312,036.17 一年内到期的长期负债
其他流动负债
长期投资： 0.00 流动负债合计 191,561,339.58 192,149,598.49
长期股权投资 1,381,032.38 1,381,032.38 长期负债：
长期债权投资 长期借款 630,000.00 630,000.00
长期投资合计 1,381,032.38 1,381,032.38 应付债券
合并价差 长期应付款 3,500,000.00 3,500,000.00
专项应付款 2,180,117.80 2,306,037.60
固定资产： 其他长期负债
固定资产原值 99,309,488.58 99,920,640.41 长期负债合计 6,310,117.80 6,436,037.60
减：累计折旧 18,016,846.92 19,724,491.55
固定资产净值 81,292,641.66 80,196,148.86 递延税项：
减：固定资产减值准备 递延税款贷项
固定资产净额 81,292,641.66 80,196,148.86
工程物资 负债合计 197,871,457.38 198,585,636.09
在建工程
固定资产清理 少数股东权益
固定资产合计 81,292,641.66 80,196,148.86
所有者权益：
无形资产及其他资产： 实收资本 19,498,626.67 19,498,626.67
无形资产 23,568,886.43 23,445,056.87 减已归还投资
长期待摊费用 实收资本净额 19,498,626.67 19,498,626.67
其他长期资产 资本公积 31,577,025.18 31,577,025.18
无形资产及其他资产合计 23,568,886.43 23,445,056.87 盈余公积
其中：法定公益金
递延税项： 未确认的投资损失
递延税款借项 未分配利润 1,672,986.34
所有者权益合计 51,075,651.85 52,748,638.19
资产总计 248,947,109.23 251,334,274.28 负债及所有者权益总计 248,947,109.23 251,334,274.28
单位负责人： 主管会计工作的负责人： 会计机构负责人：
年初未分配利润调整数：
- -
123,829.56
利润表及利润分配表
2007年1--3月编制单位：厦门齿轮厂
注释号 本期数
主营业务收入 82,599,355.39
减： 主营业务成本 76,604,244.47
主营业务税金及附加 110,406.41
主营业务利润 5,884,704.51
加： 其他业务利润 384,465.86
减： 营业费用 613,144.91
管理费用 3,010,408.36
财务费用 528,247.33
营业利润 2,117,369.77
加： 投资收益
补贴收入
营业外收入 90,593.32
减： 营业外支出 206,314.00
利润总额 2,001,649.09
减： 所得税 328,662.75
少数股东损益
购买日前损益加： 未确认投资损失
净利润 1,672,986.34
加： 年初未分配利润
其他转入
货币换算差额
可供分配的利润 1,672,986.34
减： 提取法定盈余公积
提取法定公益金
提取职工奖励及福利基金
提取储备基金
提取企业发展基金
利润归还投资
可供投资者分配的利润 1,672,986.34
减： 分配利润
提取任意盈余公积
应付普通股股利
转作资本的普通股股利
期末未分配利润 1,672,986.34
单位负责人： 主管会计工作的负责人： 会计机构负责人：
现金流量表
2007年1-3月
编制单位：厦门齿轮厂 单位：人民币元
项 目 行次 金额 项 目 行次 金额
一、经营活动产生的现金流量： 1 补充资料： 37
销售商品、提供劳务收到的现金 2 61,804,547.29 1、将净利润调节为经营活动现金流量： 38
收到的税费返还 3 净利润 39 1,672,986.34
收到的其他与经营活动有关的现金 4 2,989,120.63 加：* 少数股东损益 40
现金流入小计 5 64,793,667.92 减：* 未确认的投资损失（以“+”号填列）） 41
购买商品、接受劳务支付的现金 6 74,124,550.08 加：计提的资产减值准备 42 38,086.33
支付给职工以及为职工支付的现金 7 5,515,676.66 固定资产折旧 43 1,739,271.63
支付的各项税费 8 41,281.36 无形资产摊销 44 123,829.56
支付的其他与经营活动有关的现金 9 1,567,312.38 长期待摊费用摊销 45
现金流出小计 10 81,248,820.48 待摊费用减少（减：增加） 46 -11,578.41
经营活动产生的现金流量净额 11 -16,455,152.56 预提费用增加（减：减少） 47 3,451,217.38
二、投资活动产生的现金流量： 12 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失 48 -800.00
收回投资所收到的现金 13 固定资产报废损失 49
其中：出售子公司所收到的现金 14 财务费用 50 591,669.80
取得投资收益所收到的现金 15 投资损失（减:收益） 51
处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回 16 800.00 递延税款贷项（减:借项） 52
收到的其他与投资活动有关的现金 17 存货的减少（减:增加） 53 8,053,260.15
现金流入小计 18 800.00 经营性应收项目的减少（减:增加） 54 -39,205,136.87
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付 19 642,778.83 经营性应付项目的增加（减:减少） 55 7,092,041.53
投资所支付的现金 20 其他 56
其中:购买子公司所支付的现金 21 经营活动产生的现金流量净额 57 -16,455,152.56
支付的其他与投资活动有关的现金 22 2、不涉及现金收支的投资和筹资活动： 58
现金流出小计 23 642,778.83 债务转为资本 59
投资活动产生的现金流量净额 24 -641,978.83 一年内到期的可转换公司债券 60
三、筹资活动产生的现金流量： 25 融资租入固定资产 61
吸收投资所收到的现金 26 其他 62
借款所收到的现金 27 63
收到的其他与筹资活动有关的现金 28 64
现金流入小计 29 - 65
偿还债务所支付的现金 30 10,000,000.00 66
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 31 420,750.00 3、现金及现金等价物净增加情况： 67
支付的其他与筹资活动有关的现金 32 现金的期末余额 68 13,007,696.63
现金流出小计 33 10,420,750.00 减：现金的期初余额 69 40,525,578.02
筹资活动产生的现金流量净额 34 -10,420,750.00 加：现金等价物的期末余额 70
四、汇率变动对现金的影响 35 减：现金等价物的期初余额 71
五、现金及现金等价物净增加额 36 -27,517,881.39 现金及现金等价物净增加额 72 -27,517,881.39
单位负责人： 主管会计工作的负责人： 会计机构负责人：
厦门叉车总厂企业价值评估报告书
厦门叉车总厂企业价值评估报告书
编号：（2007）榕联评字第 129 号
（共一册，第一册）
福州联合资产评估有限责任公司
中国·福州
二○○七年六月十日
福州联合资产评估有限责任公司 １ 电话：87820347 传真：87814517
厦门叉车总厂企业价值评估报告书
资产评估报告书
厦门叉车总厂企业价值评估报告书
厦门叉车总厂企业价值评估报告书
编号：（2007 ）榕联评字第 129 号
摘 要
重要提示:本内容摘自资产评估报告书，欲
了解本评估项目的全部情况，应认真阅读
资产评估报告书全文。
一、委托方：厦门厦工集团有限公司
资产占有方：厦门叉车总厂。
二、评估目的：本次评估，评定评估基准日厦门叉车总厂全部股东权益，为本次股权转让提供作价参考。
三、评估对象：本次资产评估的范围为厦门叉车总厂截止评估基准日全部股东权益，涉及资产范围为厦门叉车总厂评估基准日经审计后的资产负债表中的列入本次评估范围全部资产及负债，具体的资产、负债项目内容以厦门叉车总厂评估基准日经审计后资产负债表和财务数据为基础填报的评估申报表为准，企业账面总资产 12,331.31 万元，总负债 11,339.93 万元，净资产为 991.38 万元；根据委托方确定的评估范围，其中：其它长期资产-北京办公楼共450.44 万元，房屋建筑物 102.62万元不列入本次评估范围,列入本次评估范围内的资产为 11,778.24 万元，总负债 11,339.93 万元，净资产为
438.31 万元。
四、评估基准日：2007 年 03 月 31 日。
五、评估价值及价值前提定义：此次评估采用持续经营、不可流通前提
下的公平市场价值作为选定的评估价值类型。具体定义如下：
公平市场价值，在此被定义为，有自愿交易意向的买卖双方，在公开市场上买卖委估资产所能实现的合理交易价格。买卖双方对委估资产及市场，以及影响委估资产价值的相关因素均有合理的知识背景。相关交易方将在不
受任何外在压力、胁迫下，自主、独立地决定其交易行为。
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持续经营在此是指资产占有方的生产经营业务可以按其现状持续经营下去， 并在可预见的未来，不会发生重大改变。特别需要说明的是本次评估的股权公平市场价值。不考虑本次评估目的所涉及的经济行为对企业经营情
况的影响。
不可流通是指股权不可以在中国证券交易市场（即上交所和深交所）竟价交易。 但可以依法采用其他方式转让、交易。
六、主要评估方法：收益法和以成本法。
七、评估工作时间：2007 年 05 月 09 日—2007 年 6 月 10 日。
八、评估结论：
1、成本法评估结果：在评估基准日 2007 年 03 月 31 日，企业账面总资产 12,331.31 万元，总负债11,339.93 万元，净资产为991.38 万元；根据委托方确定的评估范围，其中：其它长期资产-北京办公楼共 450.44 万元，房屋建筑物 102.62 万元不列入本次评估范围,列入本次评估范围内的资产为
11,778.24 万元，总负债 11,339.93 万元，净资产为 438.31 万元；调整后账面总资产11,778.24 万元，总负债 11,339.93万元，净资产为 438.31万元；评估后的总资产为 11,795.63 万元，总负债为 11,339.93 万元，净资产为
455.70 万元，增值 17.39 万元。评估结论详细情况见资产评估结果汇总表及评估明细表。
资 产 评 估 结 果 汇 总 表
调整后帐面
帐面价值 评估价值 增减值 增值率%
项 目 值
A B C D E （C-B）/B*100%
流动资产 1 9,738.83 9,738.83 9,712.61 -26.22 -0.00
长期投资 2 - - - -
固定资产 3 2,102.79 2,000.17 1,992.25 -7.92 -0.00
其中：在建工程 4 1.20 1.20 1.20 - -
建筑物 5 969.59 866.97 659.91 -207.06 -0.24
设备 6 1,117.54 1,117.54 1,331.14 213.60 0.19
待处理固定资产净
7 14.46 14.46
损失
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无形资产 8 39.24 39.24 103.77 64.53 1.64
其中：土地使用权 9 - - - -
其它资产 10 450.44 - - -
资产总计 11 12,331.31 11,778.24 11,795.63 17.39 0.00
流动负债 12 11,339.93 11,339.93 11,339.93 0.00 0.00
长期负债 13 - - -
☆ 负债总计 14 11,339.93 11,339.93 11,339.93 0.00 0.00
净资产 15 991.38 438.31 455.70 17.39 0.04
2、收益法评估结果：我们采用收益法得出的委估公司全部股东权益，在持续经营，不可流通前提下的公平市场价值的评估值为212.02 万元。与账面
价值相比评估增值- 226.29 万元，增值率 -51.63%。
3、两种评估结果比较分析
成本法得出的评估结论为 455.70 万元，收益法得出的结论为 212.02 万
元，两者之间差距 243.68 万元，差异率为 114.9%。
4、最终评估结论
由于成本法评估结论大于收益法评估结论，因此决定采用成本法的结论作为本次评估的评估报告结论。即：委估公司全部股东权益为 455.70 万元.
本报告评估结论自评估基准日起一年内有效，即自 2008 年 03 月 30 日起失效。超过一年，需重新进行资产评估。
福州联合资产评估有限责任公司 法定代表人：
中国·福州
中国注册资产评估师：
二○○七年六月十日
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厦门叉车总厂企业价值评估报告书
(2007)榕联评字第 129 号
福州联合资产评估有限公司接受厦门叉车总厂的委托，根据国家有关资产评估的规定，本着客观、独立、公正、科学的原则，按照公认的资产评估方法，对厦门叉车总厂拟进行股权转让所涉及的全部股东权益进行了评估。本公司的评估人员按照必要的评估程序对委托评估的资产和负债实施了实地勘查、市场调查与询证，对委估全部股东权益在 2007 年 3 月 31 日所表现的市场价值作出了公允反映。现将本次资产评估情况及评估结果报告如下：
一、委托方、资产占有方和其他评估报告使用者
本次评估委托方为厦门厦工集团有限公司
资产占有方为：厦门叉车总厂
(一)基本情况
1.企业名称：厦门叉车总厂
2.住所：集美区灌口南路 668 号
3.法定代表人：金奇辉
4.企业类型：国有企业
5、注册资金：贰仟贰佰肆拾肆万元人民币
6.经营范围：叉车、起重运输设备及其零配件、加工、制造。
(二)执行的会计政策
厦门叉车总厂执行的主要会计政策：《企业会计制度》、和国家有关法律、法规。
（三）其他评估报告使用者：本报告其他使用者为厦门叉车总厂股东及相关监管部门。
二、被评估企业生产经营介绍、行业前景分析和被评估企业基本经营情况
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及财务资产状况
1、被评估企业生产经营介绍：
厦门叉车总厂是国家生产叉车的重点企业和福建省骨干企业。工厂创建于 1957 年，拥有较强的大，中，小吨位叉车的生产和开发能力，现有 2—25
吨系列正面叉车和 3—6 吨系列侧面叉车及几十种多功能的叉车属具产品。
自 1994 年起，总厂 CPCD30C、CPCD60A 型叉车多次被评为部级一等品。
企业已通过 ISO 9001 质量体系认证。
2、行业前景分析：
2006 年世界叉车市场总销售量达到 824095 台，与 2005 年相比，增长了
11.72%，其中亚洲叉车市场的销售量达到 230851 台，增长了 16.99%，而中国市场的销售量为 90015 台，与 2005年相比，增长了 34.11%。中国市场的销售
量首次列亚洲第一位；占世界总销售量的 10.92%，仅次于美国，列在第二位。
据 2006年中国工程机械行业景气预测分析，随着全球化进程加快，全球制造业中心第五次转移正由韩国转向中国。大量的商品由中国制造并被运往世界各地，巨大的原材料和产品流通需求将保证中国的物流需求会以 10%~20%的速度增长。同时，众多大型跨国零售巨头抢滩中国大陆和中国经济的良好发展形势，也预示着中国物流产业的巨大潜力。受下游行业需求影响，叉车行业将会在未来几年保持高速度增长态势。
3、企业近三年基本经营情况及财务资产状况
资产负债表
资 产 04 年 05 年 06 年
流动资金:
货币资金 18,907,739.29 25,731,651.28 23,760,211.92
短期投资
应收票据 537440 525,000.00
应收股利
应收利息
应收帐款 16,146,830.62 14,937,083.72 17406727.81
其他应收款 2,544,522.13 1,313,767.75 1,231,333.54
预付货款 3,083,184.47 839,325.62 890,099.59
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应收补贴款
存货 52,457,942.98 38,838,833.56 48,866,979.30
待摊费用 82548.18 58285.22 100952.76
一年内到期的长期债券投资
待处理流动资产损失 5257177.7
流动资产合计 98,479,945.37 82,256,387.15 92,781,304.92
长期投资
长期股权投资 320000 320000
长期债权投资
长期投资合计 320000 320000 0
固定资产:
固定资产原价 83,213,339.37 100,933,329.24 30,884,521.00
减:累计折旧 15,473,184.97 15,407,934.50 10,915,651.10
固定资产净值 67,740,154.40 85,525,394.74 19,968,869.90
减：固定资产减值准备
固定资产净值 67,740,154.40 85,525,394.74 19,968,869.90
工程物资
在建工程 487600 11617 12000
固定资产清理
固定资产合计 68,227,754.40 85,537,011.74 19,980,869.90
无形资产及递延资产:
无形资产 627,255.00 427,935.00
长期待摊费用 4693699.2 4542289.55
其他长期资产 1143369.65
无形资产及其他资产合计 1,143,369.65 5,320,954.20 4,970,224.55
递延资产 4848438.31
待处理资产损失
资产总计 173,019,507.73 173,434,353.09 117,732,399.37
负债及所有者权益 04 年 05 年 06 年
流动负债:
短期借款 45,000,000.00 29,550,000.00 30,850,000.00
应付票据 8,000,000.00 19,450,000.00 17,250,000.00
应付账款 32,991,439.40 36,562,494.22 43,704,496.85
预收帐款 3,246,611.04 2,640,571.41 2,766,677.87
应付工资 2474518.98 1864679.78 1864679.78
应付福利费 1,121,056.35 1,712,917.09 2,518,421.95
应付股利 1,385,254.29 1,385,254.29 1,385,254.29
应交税金 1,186,632.56 734,439.04 -391,609.09
其他未交款 22,605.12 590.00
其他应付款 3,741,393.65 1,495,190.81 2,235,815.72
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预提费用 959895.14 1262074.26
预计负债 10000000 10000000
一年内到期的长期负债
其他流动负债
流动负债合计 99,169,511.39 106,356,031.78 113,445,811.63
长期负债:
长期借款
应付债券
长期应付款
专项应付款 30,236,244.00 65,885,517.70
其他长期负债
长期负债合计 30,236,244.00 65,885,517.70 0.00
递延税项:
递延税款贷项
负债合计 129,405,755.39 172,241,549.48 113,445,811.63
股东权益:
股本 55,030,071.57 22,440,000.00 22,440,000.00
减：已归还投资
股本净额 55,030,071.57 22,440,000.00 22,440,000.00
资本公积 410995.87 5,497,491.02 15,968,835.46
盈余公积
其中:法定公益金
未分配利润 -11,827,315.10 -26,744,687.41 -34,122,247.72
股东权益合计 43,613,752.34 1,192,803.61 4,286,587.74
负债及股东权益总计 173,019,507.73 173,434,353.09 117,732,399.37
利 润 表
项目 04 年 05 年 06 年
主营业务收入 113,583,414.21 88,877,673.18 94,648,237.48
减：主营业务成本 95,639,422.75 77,809,482.63 79,822,135.62
主营业务税金及附加 633,077.74 550,301.59 358,040.79
主营业务利润 17,310,913.72 10,517,888.96 14,468,061.07
加：其他业务利润 829,258.66 -82,911.48 634,844.91
减：营业费用 11,352,080.65 8,973,700.85 9,562,603.03
管理费用 9,389,248.85 7,494,433.88 11,146,653.22
财务费用 2,690,447.41 2,378,482.31 2,023,777.71
营业利润 -5,291,604.53 -8,411,639.56 -7,630,127.98
加：投资收益
补贴收入
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营业外收入 439,607.52 799,418.43 968,200.08
减：营业外支出 1,356,475.05 7,018,481.15 472,404.91
利润总额 -6,208,472.06 -14,630,702.28 -7,134,332.81
减：所得税
少数股东损益
购买日前损益
加：未确认投资损失
净利润 -6,208,472.06 -14,630,702.28 -7,134,332.81
三、评估范围和对象
本次资产评估的范围为厦门叉车总厂截止评估基准日全部股东权益，涉及资产范围为厦门叉车总厂评估基准日经审计后的资产负债表中的列入本次评估范围全部资产及负债，具体的资产、负债项目内容以厦门叉车总厂评估基准日经审计后资产负债表和财务数据为基础填报的评估申报表为准，企业账面总资产 12,331.31 万元，总负债11,339.93 万元，净资产为991.38 万元；根据委托方确定的评估范围，其中：其它长期资产-北京办公楼共 450.44 万元，房屋建筑物 102.62 万元不列入本次评估范围,列入本次评估范围内的资产为 11,778.24 万元，总负债 11,339.93 万元，净资产为 438.31 万元。
四、评估基准日
评估基准日是 2007 年 03 月 31 日。
五、评估目的
本次评估，评定评估基准日厦门叉车总厂全部股东权益，为本次股权转让提供作价参考。
六、评估价值（格）类型和定义
此次评估采用持续经营、不可流通前提下的公平市场价值作为选定的评
估价值类型。具体定义如下：
公平市场价值，在此被定义为，有自愿交易意向的买卖双方，在公开市场上买卖委估资产所能实现的合理交易价格。买卖双方对委估资产及市场，以及影响委估资产价值的相关因素均有合理的知识背景。相关交易方将在不
受任何外在压力、胁迫下，自主、独立地决定其交易行为。
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持续经营在此是指资产占有方的生产经营业务可以按其现状持续经营下去， 并在可预见的未来，不会发生重大改变。特别需要说明的是本次评估的股权公平市场价值。不考虑本次评估目的所涉及的经济行为对企业经营情况
的影响。
不可流通是指股权不可以在中国证券交易市场（即上交所和深交所）竟价交易。 但可以依法采用其他方式转让、交易。
七、评估假设和限制条件
(一)特殊性假设及限制条件：
1、本评估报告的结论是以在产权明确的情况下，以企业持续经营并称职地对资产进行了有效管理为前提条件。
2、在未来可预见的时间内企业按提供给评估师的发展规划进行发展，经营政策不做重大调整，预测的收入、成本及费用在未来经营中能如期实现。
3、本公司遵循的国家和地方现行法律、法规、政策和社会经济环境在预测期内无重大改变；
4、现行的信贷利率、汇率等无重大改变；
5、赋税基准及税率无重大改变；
6、厦门叉车总厂主要提供的服务、管理、销售等业务的市场无重大变化；
7、金融监管规则及市场交易规则无重大变化；
8、厦门叉车总厂的资金来源充足，不存在因资金问题而使各项经营计划
的实施发生困难；
9、无不可抗力或不可预见因素对本公司造成的重大不利影响。
(二)评估报告限制条件
1、对于本评估报告中被评估资产的法律描述或法律事项（包括其权属或负担性限制），本公司按准则要求进行了一般性的调查。除在本报告已有揭示以外，假定评估过程中所评资产的权属为良好的和可在市场上进行交易的；同时没有考虑将来可能承担的抵押、担保事宜，以及特殊的交易方可能追加
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付出的价格等对评估价值的影响。
2、对于本评估报告中评估结论所依据而委托方及资产占有方提供的信息资料为可信的和准确的。
3、本评估报告必须完整使用方为有效，对仅使用报告中部份内容所导致的可能的损失，本公司不承担责任。
4、本报告中对委估资产价值的分析只适用于评估报告中所陈述的特定使用方式。其中任何组成部分资产的个别价值将不适用于其他任何用途，并不得与其他评估报告混用。
5、本报告书的评估结论仅供委托方为本次评估目的和送交监督管理部门审查使用，报告书的使用权归委托方所有，未经委托方许可，我公司不会随意向他人公开。
八、评估依据
(一) 法规依据
1、《国有资产评估管理办法》（国务院 1991 年第 91 号令）；
2、《国有资产评估管理办法施行细则》（原国家国有资产管理局国资发
【1992】第 36 号文）；
3、《资产评估报告基本内容与格式的暂行规定》（财政部财评字【1999】
91 号文）；
4、中国资产评估协会《资产评估操作规范意见(试行)》、《企业价值评估
指导意见 （试行）》；
5、财企[2001]802 号文件《国有资产评估项目备案管理办法》；
6、国资委 2005 年第 12 号令《企业国有资产评估管理暂行办法》；
7、国资委“关于加强企业国有资产评估管理工作有关问题的通知”（国
资委产权[2006]274 号）；
8、财企[2004]20 号《财政部关于印发〈资产评估准则—基本准则〉和
〈资产评估职业道德准则—基本准则〉的通知》；
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9、中国注册会计师协会［2003］18 号《注册资产评估师关注评估对象
法律权属指导意见》；
10、《企业价值评估指导意见（试行）》中国资产评估协会；
11、《中华人民共和国国家标准：房地产估价规范（GB/T 50291-1999）》；
12、1992 年发布的《企业会计准则》、《企业会计制度》。
(二)经济行为文件
1)资产评估业务委托约定书；
2)相关批准文件。
(三)产权依据
1．车辆行驶证；
2．主要设备的购置发票及合同；
3．工程预、决算资料及图纸；
4．企业会计凭证及会计报表等相关资料；
5．其他产权证明文件。
(四)取价依据
1．评估基准日有关会计报表；
2．资产占有方提供的经营方面资料；
3．机械工业出版社《2005 中国机电产品报价手册》；
4. 设备及车辆制造厂家的询价资料；
5. 资产占有方提供的近期设备购置合同或发票；
6. 国家有关部委 1997 年颁布的“国经贸经[1997]456 号《关于发布汽车报废标准的通知》”;
7.《资产评估常用数据与参数手册》(增订版)；
8. 估价人员实地勘察调查、厂家询价所获取的资料。
9.福建省建设厅文件闽建筑[2002]107 号“关于颁发《福建省建筑工程预算定额》(2002 版)的通知”；
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10.福建省建设厅文件闽建筑[2002]103 号“关于颁发《全国统一安装工程预算定额福建省综合单价表》(2002 版)的通知”；
11.福建省建设厅文件闽建筑[2001]48 号“关于颁发《福建省建筑装饰工程预算定额》(2001 版)的通知”；
12.资产委托方提供的概(预)算、竣工决算资料。
13．本公司收集的国家有关部门发布的技术标准资料；
14．本公司收集的市场询价资料；
15．本公司收集的参数资料。
九、评估方法
根据本次评估的资产特性以及资产评估业务约定书中的约定，本次评估
采用成本法和收益法进行评估。
成本法
所谓成本法就是对每项资产的公平市场价值，根据资产实际情况，分别选用恰当的方法分别进行评估，然后将每项资产的公平市场价值加总后减去
负债的价值，进而得到净资产的评估价值。
对于每项资产，通常选用重置成本法或市场法或收益法确定其公平市场
价值的评估值。
重置成本法
重置成本法是通过估算一个假定的资产购买者在评估基准日重新购置或建造与被评估资产功能相似的资产所花费的成本来确定被评估资产价值。通
常，重置成本法的评估值可由下列公式确定：
评估值＝重置全价－实体性贬值－功能性贬值－经济性贬值
重置全价为重新获得与被评估资产具有相同或相似功能全新的资产的现
行价格。
实体性贬值为由于资产的使用、磨损等实体性损耗造成的相关资产的价值贬损。事实上它取决于过去的使用、维修保养、自然环境条件及内部缺陷
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等因素。实体性损耗同时也受自然灾害、故障及长期不使用等因素影响。
功能性贬值是指由于新技术的发展使被评估资产的技术已落后而造成的
贬值。
经济性贬值是由于外界因素所造成的资产贬值。典型的外界因素包括但不局限于产品需求的降低，竞争加剧，原材料供应改变，成本、劳动力等增加而售价不能相应增加，通货膨胀，高利率等因素；通常立法、环保等因素
也会影响经济性贬值。
在实际使用该方法时通常采用下列三个步骤：
1、以特定市场价格资料为基础，通过询价和参阅有关价格资料估算重置
全新的
被评估资产所需要的全部价款，即重置全价。
2、通过分析被评估资产的使用及磨损情况来确定被评估资产的实体性贬
值。
3、分析被评估资产的技术先进性及经济环境以确定是否存在功能性贬值
和经济性贬值。
实务中，除非一些需要特别关注的资产或价值影响条件，评估时将以成新率的指标来综合分析委估资产的各项贬值因素的影响，该成新率为委估资产与基准日替代设备全新状态时的价值比率。因此，重置成本法又有以下计
算公式：
评估值＝重置全价×成新率
收益法
所谓收益法是指分析被评估资产预期将来的业务收益情况来确定其价值的一种方法。该方法是基于一种普遍接受的原则，该原则认为一项资产价值可以用该项资产未来预期产生的收益的现值来衡量。该方法将资产经营预期
产生的收益用一个适当的折现率折为现值。
运用收益法，来确定资产的评估价值，通常要先预测被评估资产在未来
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经营有效期内能产生的收益；然后采用适当折现率将上述收益折成现值， 折现率应考虑相应的形成该收益的风险因素和资金时间价值等因素。
成本法的应用
(一)流动资产：
流动资产区分不同项目，分别采用不同的方法进行评估。
1.货币资金：包括现金、银行存款及其他货币资金。现金根据审核后的账面值，通过实地盘点评估工作日库存现金并倒推至评估基准日的金额确定评估值；银行存款及其他货币资金通过企业账面余额与银行对账单及银行存款余额调节表核对，并发函询证，以核实后账面值确定评估值。
2. 应收款项：包括应收账款、应收票据、预付帐款和其他应收款。我们通过对以上各款项发生的时间、原因、欠款的数额、账龄和欠款人资金、信用情况的分析，对各种应收款项在核实无误的基础上，抽取金额较大，挂账时间较长的单位或个人进行函证以进一步核实债权情况，应收款项根据核实后的账面价值确定评估值。
3．存货：存货是指企业为正常持续经营而储备的材料、商品等占用的款项。企业按实际成本记账，主要包括原 （辅）材料、在产品、产成品。根据企业提供的评估基准日存货盘点清单倒推至评估工作日数量，评估人员进行了实地勘察并有重点地进行了抽查盘点。在实际盘点及核实各项存货的实际数量情况下，采用成本法进行评估。
(二)固定资产
根据本次评估目的，设备评估按持续使用原则，以评估基准日现行市价为依据，采用成本法。
公式为：评估值=重置成本×成新率
1）.重置全价的确定：机器设备的重置成本包括设备的购买价、运杂费和安装费等。
委评设备分为一手购入和盘盈几个部分，本次评估对一手购入的设备采用
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指数调整法，利用购置日期至评估基准日之间的价格调整系数对帐面原值进行调整，得出重置全价。对盘盈的设备采用翻阅本公司收集的设备价格资料考虑运安费用得出重置全价。
2）.成新率的确定:由于委评估设备技术含量不高，也不存在明显的典型的外界因素如产品需求的降低，竞争加剧，原材料供应改变，成本、劳动力等增加而售价不能相应增加，通货膨胀，高利率等因素造成资产贬值，经分析后故本次评估不考虑功能性贬值和经济性贬值。成新率采用年限法，通过查阅资产评估常用数据与参数手册，确定经济耐用年限，并结合设备维修保养情况综合确定。
2、建筑物
评估方法采用成本法进行评估
1）成本法其基本公式为：评估值=重置成本×成新率
房屋建（构）筑物重置价值（重新购置价格）包括建安成本、前期费用、管理费用、建设期利息、开发利润等构成。
建安成本：指土建工程造价与安装工程造价，其中：土建工程包括基础工程、一般土建工程、装修工程等，安装工程包括给排水安装工程、电气照明安装工程等。
前期费用：指前期规划阶段选址、规划费用等，勘察设计阶段勘察钻探费、设计费等，审批立项阶段规划、消防审批费等，施工阶段工程监理费、排污费等。
管理费用：包括建设单位管理部门所需支付的如工资、福利费、交通费、工器具费及其他有关费用。
建设期利息：建设期贷款利息按评估基准日中国人民银行公布的基本建设贷款利率计算，工期按国家定额或实际合理建设工期计算。
开发利润：建设单位应获取相应的投资回报，开发利润参照同行业一般投资利润率水平。
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2．成新率的确定
采用“年限法成新率”与“现场勘估、等级打分法成新率”等因素进行综合评定。个别构筑物以现场勘估为准。
年限法成新率：根据房屋建筑物及构筑物的耐用年限和已使用年限计算，计算公式：年限因素成新率=（耐用年限－已使用年限）/耐用年限×100%。
☆ 现场勘估、等级打分法成新率：结合房屋建筑物及构筑物使用情况、维修维护情况以及实际状况，采用不同的标准鉴定、不同权重以及等级打分法来测定成新率。
（三）无形资产及其他资产
1、长期待摊费用：根据其尚存权利确定评估值。
2、无形资产-软件使用权：采用成本法确定评估价值。
3、其它无形资产：指厦门叉车总厂所拥有的不包括土地使用权在内的其它可确指无形资产,包括工业技术、商标等其它无形资产，本次评估采用收益现值进行评估。
（四）负债：
各项负债根据产权变动后的产权持有者实际需要承担的负债项目及金额确定其评估值，其中：
1．应付款项：包括短期借款、应付票据、应付账款、预收帐款、其他应付款、应付利润等，经发询证函及执行包括抽查账册、凭证等相关的替代程序，审核是否为基准日实际存在的债务，是否有确定的债权人等，以审核后实际应清偿的数额确定评估值。
2．应付福利费、应交税金：以审核无误的账面值确定评估值。
3．预提费用：评估人员向财务和有关部门了解形成原因，根据其受益期确定评估值。
收益法的应用
收益现值法是指通过估算被评估资产的未来预期收益，采用适当的折现率
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折算成现值，确定被评估资产的价值的一种资产评估方法。本次评估采用净
现金流折现法。 通常分为如下四个步骤：
(1) 逐年明确地预测预期未来一段有限时间 （通常是未来 5 年）委估企
业产生的净现金流量；
(2) 采用适当折现率将净现金流折成现值，折现率应考虑相应的形成该
现金流的风险因素和资金时间价值等因素；
(3) 采用一种综合的方式，如永续年金法确定该有限时间段后的企业的
剩余价值（残值），再将其折现为现值；
(4) 将有限时间段现金流现值与有限时间段后的剩余价值现值相加，再经过适当折扣调整后确定全部股东权益评估值。
计算公式：
n
P＝Σ Ri/(1+r)i + Rn/r*(1+r)-n
t=1
式中：P——公司全部股东权益的评估值；
Ri——公司未来第年的净现金流量, R=净利润+折旧、摊销-追加资本投资；
r ——折现率。
十、评估程序实施过程
本公司自明确评估业务基本事项起至工作底稿归档的工作过程中，分八个过程进行资产评估，这八个过程依次是明确评估业务基本事项、签订评估业务约定书、编制评估计划、现场调查收集评估资料、评定估算、编制和提交评估报告、工作底稿归档。
1.明确评估业务基本事项
资产评估机构和人员在接受资产评估业务委托之前，采取与委托人等相关当事人讨论、阅读基础资料、进行必要初步调查等方式，与委托人等相关
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当事人共同明确委托方和相关当事方基本情况、资产评估目的、资产评估基准日、价值类型定义、评估对象基本状况及资产评估限制条件和重要假设等基本事项。
2.接受资产评估业务委托。
3.编制资产评估计划
资产评估机构和人员根据所承受的具体资产评估项目情况，编制合理的资产评估计划，并根据执行资产评估业务过程中具体情况，及时修改、补充资产评估计划。
4.现场调查
依据资产评估明细表，全面、客观了解评估对象，核实委托方和资产占有方提供资料的可靠性，通过在资产勘查过程中发现的问题、线索，有针对性地开展资料收集、分析工作。根据评估项目具体情况，确定合理的资产勘查或现场调查方式，并与资产占有方进行沟通，确保资产勘查或现场调查工作的顺利进行。
5.收集资产评估资料。
资产评估机构和人员根据资产评估项目具体情况收集资产评估相关资料。资产评估机构和注册资产评估师通过与委托人、资产占有方沟通并指导其对评估对象进行清查等方式，对评估对象或资产占有方单位资料进行了解，同时也主动收集与资产评估业务相关的评估对象资料及其他资产评估资料。
6.评定估算
⑴资产评估机构人员对收集的资产评估资料进行充分分析，确定其可靠性、相关性、可比性，摒弃不可靠、不相关的信息，对不可比信息进行必要分析调整，在此基础上恰当选择资产评估方法；
⑵资产评估人员在选择恰当的资产评估方法后，根据评估基本原理和规范要求恰当运用评估方法进行评估，形成初步评估结论；
⑶资产评估人员在形成初步资产评估结论的基础上，对信息资料、参数
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的数量、质量和选取的合理性等进行综合分析，以形成资产评估结论。
7.编制和提交资产评估报告
资产评估机构和注册资产评估师在执行必要的资产评估程序、形成资产评估结论后，按有关资产评估报告的规范，编制资产评估报告书。公司组织有关人员对评估报告进行会审和公司领导进行审核，经公司领导审核后的评估报告初稿征求委托方意见，对疏漏处进行改正。
8.资产评估工作档案归档
资产评估机构和注册资产评估师在向委托人提交资产评估报告书后，将资产评估工作档案归档。
十一、评估结论
1、成本法评估结果：在评估基准日 2007 年 03 月 31 日，企业账面总资产 12,331.31 万元，总负债11,339.93 万元，净资产为991.38 万元；根据委托方确定的评估范围，其中：其它长期资产-北京办公楼共 450.44 万元，房屋建筑物 102.62 万元不列入本次评估范围,列入本次评估范围内的资产为
11,778.24 万元，总负债 11,339.93 万元，净资产为 438.31 万元；调整后账面总资产11,778.24 万元，总负债 11,339.93万元，净资产为 438.31万元；评估后的总资产为 11,795.63 万元，总负债为 11,339.93 万元，净资产为
455.70 万元，增值 17.39 万元。评估结论详细情况见资产评估结果汇总表及评估明细表。
资 产 评 估 结 果 汇 总 表
调整后帐
帐面价值 评估价值 增减值 增值率%
项 目 面值
A B C D E=（C-B）/B*100%
流动资产 1 9,738.83 9,738.83 9,712.61 -26.22 -0.00
长期投资 2 - - - -
固定资产 3 2,102.79 2,000.17 1,992.25 -7.92 -0.00
其中：在建工程 4 1.20 1.20 1.20 - -
建筑物 5 969.59 866.97 659.91 -207.06 -0.24
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设备 6 1,117.54 1,117.54 1,331.14 213.60 0.19
待处理固定资产
7 14.46 14.46
净损失
无形资产 8 39.24 39.24 103.77 64.53 1.64
其中：土地使用权 9 - - - -
其它资产 10 450.44 - - -
资产总计 11 12,331.31 11,778.24 11,795.63 17.39 0.00
流动负债 12 11,339.93 11,339.93 11,339.93 0.00 0.00
长期负债 13 - - -
负债总计 14 11,339.93 11,339.93 11,339.93 0.00 0.00
净资产 15 991.38 438.31 455.70 17.39 0.04
2、收益法评估结果：我们采用收益法得出的委估公司全部股东权益，在持续经营，不可流通前提下的公平市场价值的评估值为212.02 万元。与账面
价值相比评估增值- 226.29 万元，增值率 -51.63%。
3、两种评估结果比较分析
成本法得出的评估结论为 455.70 万元，收益法得出的结论为 212.02 万
元，两者之间差距 243.68 万元，差异率为 114.9%。
4、最终评估结论
由于成本法评估结论大于收益法评估结论，因此决定采用成本法的结论作为本次评估的评估报告结论。即：委估公司全部股东权益为 455.70 万元.
十二、特别事项说明
以下为在评估过程中已发现可能影响评估结论但非评估人员执业水平和能力所能评定估算的有关事项(包括但不限于)：
(一) 评估结论受具体参加本次项目的评估人员的执业水平和能力的影响。
(二) 由厦门齿轮厂提供的与评估相关的经济行为文件、营业执照、产权证明文件、财务报表、会计凭证、未来收益预测、资产评估明细及其他有关资料是编制本报告的基础。委托方及资产占有方的相关当事人应对提供资料
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的真实性、合法性和完整性承担责任。
(三) 对企业存在的可能影响资产评估值的瑕疵事项，在企业委托时未作特殊说明而评估人员已履行评估程序仍无法获知的情况下，评估机构及评估人员不承担责任。
评估报告使用者应注意以上特别事项对评估结论所产生的影响。
十三、评估报告日
1、本报告书评估结论使用有效期限为一年。当评估目的在评估结论使用有效期限内实现时，可以将评估结论作为实现本次评估目的的参考依据，超过评估结论使用有效期限，需重新进行价值评估。
2、本报告系评估师依据国家法律法规出具的专业性结论，需经评估机构及评估师签字、盖章后，依据国家法律法规的有关规定发生法律效力。
3、评估基准日后，若资产数量及作价标准发生变化，对评估结论造成影响时，不能直接使用本评估结论，须对评估结论进行调整或重新评估。
4、本报告书提交委托方的时间为：2007 年 06 月 10 日。
十四、评估机构和注册资产评估师签章
福州联合资产评估有限责任公司 法定代表人：
中国·福州
中国注册资产评估师：
二○○七年六月十日
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资产评估报告书备查文件
一、厦门叉车总厂评估基准日资产负债表
二、厦门叉车总厂营业执照复印件
三、资产占有方承诺函
四、资产评估人员和评估机构的承诺函
五、注册资产评估师资格证书复印件
六、评估机构营业执照和资格证书复印件
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厦门叉车总厂企业价值评估说明
(2007)榕联评字第129号
（共一册，第一册）
福州联合资产评估有限责任公司
中国·福州
二○○七年六月十日
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资产评估说明
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第一部分 关于《资产评估说明》使用范围的声明
本评估说明仅供国有资产监督管理部门、企业主管部门审查资产评估报告书和检查评估机构工作之用，非为法律、行政法规规定，材料的全部或部分内容不得提供给其他任何单位或个人，也不得见诸于公开媒体。
福州联合资产评估有限责任公司
二 0 0 七年六月十日
福州联合资产评估有限责任公司 ２７ 电话：87820347 传真：87814517
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第二部分 关于进行资产评估有关事项的说明
一、公司简介
本次评估委托方为厦门厦工集团有限公司
资产占有方为：厦门叉车总厂
(一)基本情况
1.企业名称：厦门叉车总厂
2.住所：集美区灌口南路 668 号
3.法定代表人：金奇辉
4.企业类型：国有企业
5、注册资金：贰仟贰佰肆拾肆万元人民币
6.经营范围：叉车、起重运输设备及其零配件、加工、制造。
2．执行的会计政策
厦门叉车总厂执行的主要会计政策：《企业会计制度》和国家有关法律、法规。
二、评估目的
评定评估基准日厦门叉车总厂申报评估的资产、负债，为本次股权转让提供作价参考。
三、评估范围和对象
本次资产评估的范围包括：资产占有方申报评估的资产、负债。纳入本次评估范围的资产负债如下：
金额单位：人民币元
资产项目 账面值
流动资产 97,388,261.63
长期投资
固定资产 21,027,941.94
无形资产 392,430.00
其它长期资产 4,504,437.13
资产合计 123,313,070.70
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流动负债 113,399,310.50
长期负债 -
负债合计 113,399,310.50
净资产 9,913,760.20
具体详见申报评估明细表。
四、评估基准日
本项目资产评估基准日为二○○七年三月三十一日。
该基准日是由委托方及资产占有方确定的。
五、可能影响评估工作的重大事项说明
未发现可能影响评估工作的重大事项说明。
六、资产及负债清查情况的说明
此次列入清查的范围包括公司全部资产及负债。具体包括流动资产
(货币资金、应收票据、应收账款、预付帐款、其他应收款、存货)、长期投资、固定资产(建筑物、机器设备、车辆)、无形资产以及相关负债。
清查中发现盘亏、盘盈、淘汰资产、无需偿付的负债等项目均已在申报明细中注明。
七、资料清单
(一)各项资产评估清查申报明细表；
(二)评估基准日会计报表；
(三)产权证明文件；
(四)重大合同、协议等；
(五)委托方及资产占有方承诺函；
(六)生产经营统计资料；
(七)其他与评估资产相关的资料。
厦门叉车总厂
二 0 0 七年六月十日
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第三部分 资产清查核实情况说明
一、资产清查核实内容
根据资产评估工作的要求，我们对厦门叉车总厂评估范围内的资产及负债进行了清查核实，列入清查范围的资产类型主要有：包括流动资产(货
币资金、应收票据、应收账款、预付帐款、其他应收款、存货)、长期投资、固定资产(建筑物、机器设备、车辆)、无形资产以及相关负债。评估前账面总资产 12,331.31万元，总负债 11,339.93 万元，净资产为 991.38
万元。具体如下：
金额单位：人民币元
资产项目 账面值
流动资产 97,388,261.63
长期投资
固定资产 21,027,941.94
无形资产 392,430.00
其它长期资产 4,504,437.13
资产合计 123,313,070.70
流动负债 113,399,310.50
长期负债 -
负债合计 113,399,310.50
净资产 9,913,760.20
二、资产分布情况及特点
厦门叉车总厂，实物资产的种类主要为货币资金、存货、房屋建筑物、机器设备、运输车辆、土地使用权等。
1.货币资金：包括现金、银行存款及其他货币资金，现金存放于公司财务部，银行存款主要是指企业存在当地银行的存款，其它货币资金主要为企业存在当地银行的保证金。
2.存货：厦门叉车总厂本次评估的存货类资产范围为：原材料、在产品、产成品，存放于公司仓库。
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3.机器设备：厦门叉车总厂机器设备主要包括机械及电子设备。
运输设备主要是办公用车辆，包括主要是货车、客车及小轿车。
4.房屋建筑物：厦门叉车总厂建筑物主要为构筑物等。
三、资产清查的过程与方法
(一)清查组织工作
在进入现场清查前，成立了以现场项目负责人为主的清查小组，制定了详细的现场清查实施计划，分流动资产、机器设备和房产三个小组，在企业相关人员的配合下，分别对各类资产进行了清查。评估小组清查核实工作从 2007 年 5月 9 日开始，2006年 5 月 12 日结束。清查工作结束后，各小组均提交了清查核实及现场勘察作业的工作底稿。
(二)清查主要步骤
1.指导企业相关的财务与资产管理人员在资产清查的基础上，按照评估机构提供的“资产评估明细表”、“资产调查表”、“资料清单”及其填写要求，进行登记填报，同时收集被评估资产的产权归属证明文件和反映性能、状态、经济技术指标等情况的文件资料。
2.初步审查资产占有方提供的资产评估明细表
评估人员通过查阅有关资料及图纸，了解涉及评估范围内具体对象的详细状况。然后审查各类资产评估明细表，检查有无填项不全、错填、资产项目不明确现象，并根据经验及掌握的有关资料，检查资产评估明细表有无漏项等。
3.现场实地勘察
依据资产评估明细表，对申报资产进行清点和现场勘察。针对不同的资产性质及特点，采取不同的勘察方法。
4.补充、修改和完善资产评估明细表
根据现场实地勘察结果，进一步完善资产评估明细表，以做到“表”
“实”相符。
5.核实产权证明文件
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对评估范围的设备和房产的产权进行调查，以确认做到产权清晰，不存在产权纠纷的问题。
(三)清查的主要方法
在清查工作中，我们针对不同的资产性质、特点及实际情况，采取了不同的清查方法。
1. 机器设备
（1）为保证评估结果的公允合理，根据资产占有方设备资产的构成特点及评估结果申报明细表的内容，向企业有关资产管理部门及使用部门下发主要设备状况调查表，并指导企业根据实际情况进行填写，以此作为评估结果的参考资料。
（2）现场清点设备，针对资产评估明细表中不同的资产性质及特点，采取不同的清查核实方法进行现场勘察，并对设备的实际运行状况进行认真观察和记录，评估人员查阅了主要设备的竣工验收记录、运行日志、修理、日常维护及管理制度等技术资料和文件，以及企业对各类主要设备的
自我评价，并通过与设备管理人员和操作人员详细了解设备的现状和对重要设备进行必要的测试和详细勘察，掌握了设备目前的实际技术状况。
（3）对重点及主要设备，进行现场盘点、清查，对一般设备按申报清单进行抽查，比照评估结果申报明细表对不符之处作相应的修改、完善。
（4）根据现场实地勘察结果，进一步修正企业提供的评估结果申报明细表，然后由企业盖章，作为评估结果的依据。
（5）对核实范围内的设备及车辆的产权进行核实，如：抽查重要设备的购置合同、付款凭证、车辆行驶证等，做到产权明晰。
2. 建筑物
（1）核对原始资料
根据资产占有方提供的建筑物、构筑物及其附属设施评估结果申报明细表，对房屋建筑物及附属设施进行了账表核对，对申报明细表填写不符合评估结果要求之处与资产占有方有关人员共同修正，义乌回收库存服装，对项目不全或错误
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之处予以修正。
（2）现场勘察
对建筑物的现场勘查，参照《资产评估操作规范意见》的要求，根据建筑物、构筑物评估结果申报明细表所列项目的项数、面积、结构类型、装饰及给排水、配电照明、采暖通风等设备情况，进行现场勘查核实，并结合现场了解的建筑物结构特征的各部位完损状况逐项做现场记录。
评估人员除核实建筑物、构筑物数量及内容是否与申报情况一致外，主要查看：①建筑物结构、装修、设施、配套使用状况；②构筑物的结构形式状况；③管线的状况、架设方式、绝缘方式情况。
①结构：为了判断建筑物基础的安全性，初步确定基础的可靠性和合理性为评估提供依据，根据结构类型对承重墙、梁、板柱进行细心观测，查看有无变形开裂，有无不均匀沉降，查看混凝土构件有无露筋、麻面、变形，查看墙体是否有风化以及风化的严重程度。
②装饰：查看的主要内容是看装修的内容有无脱落、开裂、损坏，另外还要看装饰的新旧程度。
③设备：水暖电设施是否完好齐全，是否畅通，有无损坏和腐蚀，能否满足使用要求。
④维护结构：如非承重墙、门、窗、隔断、散水、防水、保温等，查看有无损坏、丢失、腐烂、开裂等现象。
辅助工程：主要观察是否能够满足使用要求。
3. 流动资产、负债核实情况
主要对企业的实物性流动资产进行了抽查盘点，对非实物性流动资产和负债进行了清查核实。
（1）实物性流动资产主要核实存货，评估人员于 2007 年 5 月9 日至
5 月 12 日对存货数量及质量进行了抽查、盘点，对企业存货的数量、质量及购入时间等有关情况进行了核实记录。
（2）非实物性流动资产的清查核实：评估人员主要通过核对企业财
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务账的总账、各科目明细账、会计凭证，对非实物性流动资产进行了核实，对货币资金科目进行盘点核实。
（3）负债的清查：主要核实负债的内容、形成过程，审核是否为基准日实际存在的债务，是否有确定的债权人等，以确定评估价值。
对现金进行实地盘点，对于银行存款及其他货币资金主要查阅了相应对账单，对于存货，通过查阅进出库单等原始单据几及现场勘察进行核实，通用设备及其他办公设备则通过实盘核实。同时通过核对企业财务账的总账、各科目明细账、会计凭证及相关原始凭证，对非实物性流动资产与负债进行了清查。
四、资产清查结论
经清查，汇总结果如下：
资产清查结果汇总表 金额单位：人民币元
资产项目 账面值 调整后账面值
流动资产 97,388,261.63 97,388,261.63
长期投资
固定资产 21,027,941.94 21,027,941.94
无形资产 392,430.00 392,430.00
其它长期资产 4,504,437.13 4,504,437.13
资产合计 123,313,070.70 123,313,070.70
流动负债 113,399,310.50 113,399,310.50
长期负债 - -
负债合计 113,399,310.50 113,399,310.50
净资产 9,913,760.20 9,913,760.20
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第四部分 评估依据的说明
我们在本次资产评估工作中所遵循的国家、地方政府和有关部门的法律法规，以及在评估中参考的文件资料主要有：
一、法规依据
(二) 法规依据
1、《国有资产评估管理办法》（国务院 1991 年第 91 号令）；
2、《国有资产评估管理办法施行细则》（原国家国有资产管理局国资
发【1992】第 36 号文）；
3、《资产评估报告基本内容与格式的暂行规定》（财政部财评字【1999】
91 号文）；
4、中国资产评估协会《资产评估操作规范意见(试行)》、《企业价值
评估指导意见 （试行）》；
5、财企[2001]802 号文件《国有资产评估项目备案管理办法》；
6、国资委 2005 年第 12 号令《企业国有资产评估管理暂行办法》；
7、国资委“关于加强企业国有资产评估管理工作有关问题的通知”（国
资委产权[2006]274 号）；
8、财企[2004]20 号《财政部关于印发〈资产评估准则—基本准则〉
和〈资产评估职业道德准则—基本准则〉的通知》；
9、中国注册会计师协会［2003］18 号《注册资产评估师关注评估对
象法律权属指导意见》；
10、《企业价值评估指导意见（试行）》中国资产评估协会；
11、《中华人民共和国国家标准：房地产估价规范（GB/T 50291-1999）》；
12、1992 年发布的《企业会计准则》、《企业会计制度》。
(二)经济行为文件
1)资产评估业务委托约定书；
2)相关批准文件。
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(三)产权依据
1．车辆行驶证；
2．主要设备的购置发票及合同；
3．工程预、决算资料及图纸；
4．企业会计凭证及会计报表等相关资料；
5．其他产权证明文件。
(四)取价依据
1．评估基准日有关会计报表；
2．资产占有方提供的经营方面资料；
3．机械工业出版社《2005 中国机电产品报价手册》；
4. 设备及车辆制造厂家的询价资料；
5. 资产占有方提供的近期设备购置合同或发票；
6. 国家有关部委1997年颁布的“国经贸经[1997]456号《关于发布汽车报废标准的通知》”;
7.《资产评估常用数据与参数手册》(增订版)；
8. 估价人员实地勘察调查、厂家询价所获取的资料。
9.福建省建设厅文件闽建筑[2002]107 号“关于颁发《福建省建筑工程预算定额》(2002 版)的通知”；
10.福建省建设厅文件闽建筑[2002]103 号“关于颁发《全国统一安装工程预算定额福建省综合单价表》(2002 版)的通知”；
11.福建省建设厅文件闽建筑[2001]48 号“关于颁发《福建省建筑装饰工程预算定额》(2001 版)的通知”；
12.资产委托方提供的概(预)算、竣工决算资料。
13．本公司收集的国家有关部门发布的技术标准资料；
14．本公司收集的市场询价资料；
15．本公司收集的参数资料。
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第五部分 各项资产及负债的评估技术说明
一、流动资产评估技术说明
(一)评估范围
本说明涉及厦门叉车总厂，评估范围为企业评估申报的各项流动资产，包括货币资金、应收票据、应收账款、预付帐款、其他应收款、存货。上述资产在评估基准日账面值和清查调整值如下所示：
金额单位：人民币元
资 产 账面值 调整后账面值
货币资金 24,479,746.88 24,479,746.88
☆ 应收票据 677,000.00 677,000.00
应收账款（净值） 19,193,330.70 19,193,330.70
预付帐款 891,707.93 891,707.93
其他应收款（净值） 1248833.77 1248833.77
存货（净值） 51,154,543.71 51,154,543.71
待摊费用 82,438.59 82,438.59
待处理流动资产净损失 -339,339.95 -339,339.95
流动资产小计 97,388,261.63 97388261.63
(二)评估过程
评估过程主要划分为以下三个阶段：
第一阶段：准备阶段
对确定的评估范围内的流动资产的构成情况进行初步了解，提交评估准备资料清单和资产评估明细表示范格式，按照评估机构所评估规范化的要求，指导企业填写流动资产评估明细表。
第二阶段：现场调查阶段
1．核对账目：根据企业提供的流动资产评估明细表资料，首先对财务明细账和资产评估明细表进行互相核对使之相符，然后和仓库台账进行相互核对。对名称或数量不符、重复申报、遗漏未报项目进行改正，由企
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业重新填报，作到账表相符。
2．现场盘点：评估人员、企业供应部门、财务处等部门有关人员，对申报的各项实物流动资产进行了现场盘点。现金为全额盘点，存货的抽查比例为总金额的 60％以上，填写了“现金盘点表”和"“存货抽查盘点记录”。
第三阶段：评定估算阶段
1．将核实调整后的流动资产评估明细表，录入计算机，建立相应数据库；
2．对各类资产，遵照国有资产评估管理办法和《资产评估操作规范意见(试行)》的规定，采用成本法，确定其在评估基准日的公允价值，编制相应评估汇总表；
3．提交流动资产的评估技术说明。
(三)评估说明
根据厦门叉车总厂提供的 2007 年 3月 31 日的资产负债表，企业申报的流动资产各项目评估明细表，在核实报表、评估明细表和实物的基础上，按照《资产评估操作规范意见》的要求，遵循独立性、客观性、科学性的工作原则，进行资产评估工作。
企业流动资产是由货币资金、应收票据、应收账款、预付帐款、其他应收款、存货、待摊费用等六项组成。
1．货币资金
货币资金是由现金、银行存款、其它货币资金三部分组成。
⑴ 现金
是指存放在企业财务部及企业筹建处的库存现金，对现金评估根据企业填报调查表库存现金盘点表有关数据，并用倒推的方法(即：加基准日到盘点日付出现金数，减基准日到盘点日收入现金数)计算出基准日现金余额同企业提供的资产负债表和填报的现金评估明细表核对确认评估值。在企业单位财务人员配合下，评估人员于 2007 年 5 月11 日，对申报单位
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进行核实、计算并以现金账面余额+基准日至盘点日现金付出数-基准日至盘点日现金收入数计算出基准日现金余额同资产负债表和现金评估明细表金额核对确认，以账面值作为评估值，现金评估值为 2,807.05 元。
⑵ 银行存款
是指企业存在当地工商银行、兴业银行、建设银行、农业银行、民生银行、国际银行等的存款，公司共开设 8 个存款户，均为人民币存款。
对银行存款的评估采取以银行的对账单余额同企业银行存款余额核对，如有未达账项编制银行存款余额调节表，平衡相符，以企业账面值作为评估值。评估人员对企业的 8 个存款专户银行存款逐行逐户核对，存在未达账项的，对企业编制的银行存款调整表进行复核计算。并对银行存款逐行逐户进行了函证，经函证企业申报的银行存款数额无误，对企业编制的银行存款调整表进行复核计算，经复核，我们认为未达账项的发生均属正常范围，未发现影响净资产事宜。以核实后账面值作为评估值。银行存款评估值 10,417,629.58 元。
（3）其它货币资金
是指存于建行和住房专户和维修专户、存于兴业银行、民生银行、国际银行的保证金，帐面为14,059,310.25元。以核实后账面值作为评估值。其它货币资金评估值 14,059,310.25 元。
2.应收票据
全部为不带息票据, 以核实后账面值作为评估值, 评估值
677,000.00 元。
3．应收账款
应收账款是指企业因销售商品、提供劳务等应收而尚未收到的款项。应收账款账面值 27,792,697.07 元，应收账款净值 19,193,330.70 元。评估人员采用帐龄分析法，通过对应收帐款拖欠时间的长短，分析判断可收回的金额。预计坏帐率表如下：
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拖欠时间 预计坏帐率
半年以内 5%
半年至1年 10%
1年至2年 20%
2至3年 40%
3至4年 60%
4至5年 80%
5年以上 100%
应收账款评估值 18,848,991.09 元。
4.预付帐款
预付帐款帐面值为 891,707.93 元, 通过核查账簿、原始凭证，对各款项发生的时间、原因、账龄和对方资金、信用情况的分析确定评估值, 预付帐款评估值为 891,707.93 元
5．其他应收款
其他应收款是指企业同外单位和职工往来的款项，账面值
1,248,833.77元。评估人员向有关部门了解其它应收款形成原因、债务单位偿还能力，通过核查账簿、原始凭证，对各款项发生的时间、原因、欠款的数额、账龄和欠款人资金、信用情况的分析确定评估值。其他应收款评估值 991,643.25 元。
6．存货
存货是指企业为正常持续经营而储备的商品等占用的款项。主要由原材料、在产品、产成品组成。账面原值 51,154,543.71元,在现场工作日，评估人员同企业有关人员共同参与，对盘点日的实物资产进行了盘点，填报了盘点表，并核实了有关购置发票和会计凭证，了解了存货的保管、内部控制制度，对存货以核实后帐面金额确定评估值为 51,154,543.71 元。
7.待摊费用:为未摊销的财产保险和待扣税金等,按其帐面值确定评估值。
8．待处理流动资产损益：为未处理的存货盘盈，评估值为 0。
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(四)评估结果
流动资产评估结果汇总表
编号 科目名称 账面价值 调整后账面值 评估价值 增值额
3-1 货币资金 24,479,746.88 24,479,746.88 24,479,746.88 -
3-2 短期投资 -
3-3 应收票据 677,000.00 677,000.00 677,000.00 -
3-4 应收账款 19,193,330.70 19,193,330.70 18,848,991.09 -344,339.61
3-7 预付账款 891,707.93 891,707.93 891,707.93 891,707.93
3-9 其他应收款 1,248,833.77 1,248,833.77 991,643.25 -717,154.94
3-10 存 货 51,154,543.71 51,154,543.71 51,154,543.71 -
待摊费用 82,438.59 82,438.59 82,438.59
待处理流动资产净
-339,339.95 -339,339.95
损失
3 流动资产合计 97,388,261.63 97,388,261.63 97,126,071.45 -262,190.18
二、固定资产——机器设备评估技术说明
（一）评估范围
评估的设备类固定资产分为运输设备、机械及电子设备两大类，分布于厦门叉车总厂的各个部门中。
设 备 的 账 面 原 值 合 计 19,555,284.75 元 ， 账 面 净 值 合 计
11,175,396.00 元。具体情况详见下表。
（二）评估方法：
机器设备采用重置成本：评估值＝重置全价×成新率
1.重置全价的确定：机器设备的重置成本包括设备的购买价、运杂费和安装费等。
委评设备分为一手购入和盘盈几个部分，本次评估对一手购入的设备采用指数调整法，利用购置日期至评估基准日之间的价格调整系数对帐面原值进行调整，得出重置全价。对盘盈的设备采用翻阅本公司收集的设备价格资料考虑运安费用得出重置全价。
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2.成新率的确定:采用年限法，通过查阅资产评估常用数据与参数手册，确定经济耐用年限，并结合设备维修保养情况综合确定。设备经济耐用年限具体如下表：
类别 经济耐用年限
容器 30
配变电设备 25
金属加工设备 18
起重设备 17
客运工具 15
热处理设备 14
检验设备 13
货运设备 9
办公设备 6
（三）取价依据
1、《机电产品报价手册》；
2、《资产评估常用数据与参数手册》第二版；
3、资产占有方提供的相关发票；
4、中国统计局公布的相关物价指数；
5、本公司掌握的其他相关资料;
（四）、评估举例
1、委评设备中有一台结构件涂装生产线，由无锡运通机械有限公司经过投标制造而成。中标价 339.52 万元。资产占有方账面原值为 384.98
万元。该账面值中标价外，还包括设计费、管理费及相关配套设施费用。该设备于 2004 年建成。取 2004 年到评估基准日物价指数为 1.092。则委评设备的重置全价为 384.98×1.092≈420.3 万元。取该设备的经济使用年限为 18 年，经评估人员进行现场勘查，向资产占有方资产管理人员询问该设备的使用情况，经综合分析，取成新率为85%。该设备的评估现值为 420.3×98%＝357.255 万元。
2、委评设备中有一台结构件涂装生产线，由无锡南兴涂装设备有限
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公司经过投标制造而成。中标价 1253230 元。资产占有方账面原值为
1443878 元。该账面值中标价外，还包括设计费、管理费及相关配套设施费用。该设备于 2004 年建成。取2004年到评估基准日物价指数为1.092。则委评设备的重置全价为 1443878×1.092≈1576000元。取该设备的经济使用年限为 18 年，经评估人员进行现场勘查，向资产占有方资产管理人员询问该设备的使用情况，经综合分析，取成新率为 80%。该设备的评估现值为 1576000×80%＝1260800 元。
（五）、评估结论
委评的机器评估现值为 RMB13,311,375.00 元。
(五)评估结果增减值原因分析：
⒈增值原因：
①由于近年原料价格的上涨，导致金属加工设备重置全价的增值。。
②部分设备净值增值的原因主要是由于财务折旧年限较评估使用的经济寿命年限短而造成。
⒉减值原因：
办公、电子类设备由于技术进步，成本降低，使此类设备减值。
客运工具市场较饱和，存在减值原因。
综合上述原因，由于增值幅度大于减值幅度，最终导致设备类整体评估增值。
三、固定资产——建（构）筑物评估说明
（一）评估范围
估价对象包括厦门叉车总厂所属位于厦门市房屋建筑物与构筑物。
（二）估价方法：
鉴于本次评估目的是作为委托方企业转让作价参考依据，依据评估对象目前实际之状况及评估有关操作规范规定，评估方法采用“重置成本法”进行评估。
（三）、评估价值
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综上所述，厦门叉车总厂所属的列入评估范围构筑物在评估基准日
（2007年 3 月 31 日）公开市场评估值为人民币 6,469,145.57元（具体详见固定资产—建（构）筑物评估明细表）。
（四）评估结果及增减值分析
减值因素：
设备基础并入设备评估
四、固定资产—在建工程评估技术说明
固定资产—在建工程主要为支付的软件款，账面值为 12,000.00 元，评估人员在清查核实帐面价值的基础上以核实后帐面值确定为评估值，评估值为 12,000.00 元。
五、其它长期资产
其它长期资产为支付的合作建房款，账面值为 4,504,437.13 元。根据委托方的要求,不列入本次评估。
六、无形资产—软件评估技术说明
无形资产-软件帐面值 392,430.00 元,系外购的 ERP 软件,本次评估以其帐面值列示为评估值。
七、无形资产—不含土地使用权的其它无形资产评估技术说明
无形资产-其它无形资产帐面值 0 元。
(一)、评估范围与对象：
本次评估的无形资产为厦门叉车总厂所拥有的不包括土地使用权在内的其它可确指无形资产,包括工业技术、商标等其它无形资产。
(二)、评估依据
1、《中华人民共和国合同法》
2、《国有资产评估管理办法》（1991 年国务院令第 91 号）
3、《国有资产评估管理办法施行细则》（原国家国有资产管理局国资办发[1992]36 号）
4、《资产评估操作规范意见（试行）》（原国家国有资产管理局国资办
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事员[1996]23 号）
5、财政部发布的《资产评估报告基本内容与格式的暂行规定》
6、财政部发布的《资产评估准则——无形资产》
7、国家现行的财务通则、会计制度和相关法规
8、委托方提供的有关产权资料
9、评估人员收集的其它相关资料
（三）、评估假设
（1）一般假设
A．假设公司之资产在2007年3月30日后不改变用途仍持续使用；
B．假设公司得经营者是负责的，且公司管理层有能力担当其职务；
C．除非另有说明，假设公司完全遵守所有有关的法律和法规；
D．假设公司采取的会计政策和运用本方法评估时所采用的会计政策在重要方面基本一致。
E．假设公司公司可如期筹措到相应资金进行正常经营。
F．企业提供的资料真实可靠
（2）特殊假设
A．公司所在的地区及中国的社会经济环境不产生大的变化，所遵循的国家现行法律、法规、制度及社会政治和经济政策与现实无重大变化；
B．有关信贷利率、汇率、赋税基准及税率，政策性征收费用等不发生重大变化；
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C．公司将保持持续性经营，并在经营范围、方式上与现实方向保持一致；
D．市场对企业生产的产品的需求稳定增长；
E．假设折现年限内将不会遇到重大的销售帐款回收方面的问题（即坏账情况）；
F．无其他人力不可抗拒因素及不可遇见因素，造成对公司重大不利影响。
（四）、评估方法
根据本次评估目的和委估资产的特点，本次无形产评估采用收益现值法，其中的收益额是采用利润分成技术确定的。。
收益现值法是指通过估算被评估资产的未来预期收益，采用适当的折现率折算成现值，确定被评估资产的价值的一种资产评估方法。利润分成技术可以用在收益现值法对无形资产评估的具体应用中。无形资产的未来预期收益由下面两个因素确定：1）无形资产与其它资产同时作用下所带来的总收益；2）无形资产所带来的预期收益在预期总收益中所占的比重即分成率。本次评估无形资产评估所采用的分成率为利润分成率。即通过预测企业未来年份无形资产可为企业带来的利润的比重，而估算无形资产的未来预期收益，经折现后确定为无形资产的评估值。
n
计算公式：A ∑ Ri(1＋r)-i
i=1
其中：A 为无形资产评估值
n 为无形资产经济寿命期
Ri 为无形资产第 i 年带来的利润
I 为折现率
无形资产分成率根据无形资产影响收益的权重确定
（五）：其它无形资产的评估过程
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1、经济寿命期的确定：其它无形资产的寿命期为 5 年；
2、预期收益的确定: Ri=pi*r*(1-t)
1)销售收入（pi）预测：本次评估采用分段法预测厦门叉车总厂未来
销售收入,在保持目前市场占有率和运营方式的前提下，进行了销售收
入的预测，厦门叉车总厂 2007 年至2011 年及以后各年销售收入预测如
下：
金额：万元
项目 2007 年 4 至 12 月 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年
主营业务收入 13458.79 22661.92 22661.92 22661.92 22661.92
2）成本费用预测如下：
金额：万元
项目 2007 年 4 至 12 月 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年
主营业务成本 11439.97 19262.63 19262.63 19262.63 19262.63
3)主营业务税金及附加预测如下:
金额：万元
项目 2007 年 4 至 12 月 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年
主营业务税金及附加
61.59 125.00 125.00 125.00 125.00
4）营业费用预测如下:
金额：万元
项目 2007 年 4 至 12 月 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年
营业费用
996.73 1722.31 1722.31 1722.31 1722.31
5) 管理费用预测如下:
金额：万元
项目 2007 年 4 至 12 月 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年
管理费用
605.65 1019.79 1019.79 1019.79 1019.79
6）财务费用预测如下:
金额：万元
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项目 2007 年 4 至 12 月 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年
财务费用
200.21 295.00 295.00 295.00 295.00
7）企业所得税预测如下：公司由于亏损严重，预计今后年度所产生的利润将用来弥补以前年度亏损，故本次评估税率 2007至 2011年取零计算企业所得税. 2012年为 25%，以后各年维持 25%，则企业年得税预测如下：
金额：万元
项目 2007年4至12月 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年
企业所得税
8）经以上预测后企业净利润预测如下：
项目 2007 年 4 至 12 月 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年
主营业务收入
13458.79 22661.92 22661.92 22661.92 22661.92
主营业务成本
11439.97 19262.63 19262.63 19262.63 19262.63
主营业务税金及附加
61.59 125 125 125 125
主营业务利润
1957.23 3274.29 3274.29 3274.29 3274.29
营业费用
996.73 1722.31 1722.31 1722.31 1722.31
管理费用
605.65 1019.79 1019.79 1019.79 1019.79
财务费用
200.21 295 295 295 295
利润总额
154.64 237.19 237.19 237.19 237.19
企业所得税
净利润
154.64 237.19 237.19 237.19 237.19
3、利润分成率的确定：
对于其它无形资产的具体分成通过下面两个步骤进行：1、确定所带来的收益占总收益的比重占总收益的比重；2、确定无形资产所带来的收益占所带来的收益占总收益的比重的比重。对无形资产利润分成率的确定，评估人员采用利润分成法。即在对利润进行分析的基础上分析利润影响因素之间的联系和结构，并把这种结构分解成若干层，把各层因素联系起来，再把同层因素之间对上层因素重要性进行评价，即采用“两两比较
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法”建立判断矩阵，计算权重系数，在进行单层权重评判的基础上，再进行层间重要性组合权重系数的计算，过程如下：
1）各类因素对利润的影响权重层次分析结构：
i. 将利润的影响因素分为实物资产、经营管理、无形资产、国家
政策、经济环境等
ii. 建立判断矩阵：运用“两两比较法”建立各层比较矩阵。确定
相比较两因素与上一层因素相比，并用 1—9的比例来赋值。分
别将同一层次同一类别的因素相比，确定其对上一层次同一类
别因素的影响程度。
1. 9 级的标度定义如下：
指标 A 与指标 B 比较结果 标度值
A 比 B 同样重要 1
A 比 B 稍重要 3
A 比相当稍重要 5
A 比 B 非常重要 7
A 比 B 极重要 9
2）根据利润形成影响因素建立判断矩阵并赋值
实物资产 经营管理 无形资产 国家政策
实物资产 1 7 8 8
经营管理 1/7 1 5 5
无形资产 1/8 1/5 1 2
国家政策 1/8 1/5 1/2 1
经济环境等 1/7 1/4 1/2 5
1.54 8.65 15 21
3)确定各影响因素影响收益权重
根据上述评估结论确认各影响因素影响收益权重
实物资产 经营管理 无形资产 国家政策 经济环境 小计 影响权重
实物资产 0.6512 0.8092 0.5333 0.3810 0.4930 2.8677 0.5735
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经营管理 0.093 0.1156 0.3333 0.2381 0.2817 1.0617 0.2123
无形资产 0.0814 0.0231 0.0667 0.0952 0.1408 0.4073 0.0815
国家政策 0.0814 0.0231 0.0333 0.0476 0.0141 0.1996 0.0399
经济环境等 0.093 0.0289 0.0333 0.2381 0.0704 0.4638 0.0928
合计 1 1 1 1 1 5 1
4）、确定无形资产分成率：为 0.0815。
4、折现率的确定：采用股权投资回报率
本次评估采用股权投资回报率，采用资本资产定价模型确定折现率 r，计算公式：
R= Rf+β{Rm-Rf}
式中：
Rf——无风险报酬率，按 2007 年凭证式（一期）国债利率 3.39%
Rm——市场预期收益率（投资者期望的报酬率），取机械行业 16 家上市公司 2006 年净资产收益率的平均值 10.13%（具体计算见下表）。
公司代码 公司名称 2006 年净资产收益率%
000528 　工 19.01
000816 江淮动力 2.18
000837 秦川发展 6
002026 山东威达 6.8
000157 中联重科 20.93
600806 昆明机床 12.8
600710 常林股份 4.79
600495 晋西车轴 11.55
600243 青海华鼎 2.91
600169 太原重工 8.68
600162 香江控股 7.76
000852 江钻股份 20.08
000410 沈阳机床 11.34
002021 中捷股份 15.06
002050 三花股份 10.9
600072 江南重工 1.32
平均值 10.13
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β——机械行业上市公司股票在市场的风险率，取2006年机械上市公司的β值为 1.21。
所以，R =3.39%+1.21×（10.13%-3.39%）=11.55%；
委评企业目前由于技术人员的流失、产品结构的不合理，亏损严重，扩大再生产需投入较多资金，存在一定的经营和财务风险，综合上述考虑，折现率取 11.55%。
n
5、根据公式，计算委估工业技术评估值，即A ∑ Ri(1＋r)-i ，具体
计算如下表 i=1
2007 年 4 至
项目 12 月 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年
主营业务收入 13458.79 22661.92 22661.92 22661.92 22661.92
主营业务成本 11439.97 19262.63 19262.63 19262.63 19262.63
主营业务税金及附
加 61.59 125 125 125 125
主营业务利润 1957.23 3274.29 3274.29 3274.29 3274.29
营业费用 996.73 1722.31 1722.31 1722.31 1722.31
管理费用 605.65 1019.79 1019.79 1019.79 1019.79
财务费用 200.21 295 295 295 295
利润总额 154.64 237.19 237.19 237.19 237.19
企业所得税
净利润 154.64 237.19 237.19 237.19 237.19
资本性支出
无形资产分率 0.0815 0.0815 0.0815 0.0815 0.0815
☆ 折现系数 0.8965 0.8037 0.7205 0.6459 0.5790
净现值 11.30 15.54 13.93 12.49 11.19
资产评估值 64.53
其它无形资产评估值为 64.53 万元。
八、流动负债评估技术说明
企业流动负债是由短期借款、应付票据、预收帐款、应付账款、应付福利费、应付工资、应交税金、其他应付款、其他应交款等九个项目组成。
(一)短期借款
帐面值 26,850,000.00 元,包括向工行、农业银行和兴业银行借款,以
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核实无误后的帐面值确定评估价值, 短期借款评估价值为 26,850,000.00
元。
(二)应付账款
是指企业收到商品或接受劳务而未能偿还的款项。账面值
48,235,338.66 元。主要内容是应付供应商的货款等。评估人员查阅有关合同及设备、材料入库单等原始凭证和账簿，事实清楚，予以确认。以账面值 48,235,338.66 作为评估值。
(三) 应付票据
帐面值 219,200,000.00元,为不带息票据，以核实无误后的帐面值确定评估价值, 应付票据评估价值为 219,200,000.00 元。
(四) 预收账款
是指企业销售商品或接受劳务而预收的款项。调整后账面值
2,734,076.36元。主要内容是预收货款。评估人员查阅有关原始凭证和账簿，均为正常预收款，以账面值 2,734,076.36 元确定评估值。
(五)应付福利费
应付福利费是指计提未使用的职工福利费，账面值 2,749,307.94 元。应付福利费以核实无误的金额 2749307.94 元为评估值。
(六)应交税金
是指企业按照现行税种、费种的比例计提，尚未上交的税、费。账面值 754,707.92 元。主要内容是应交营业税、增值税、个人所得税；评估人员在核实无误的基础上，予以确认。以账面值 754,707.92 元作为评估值。
(七)其他应付款
是指企业同外单位或公司职工之间往来款项。账面值 4,481,174.53
元。评估人员在核对账簿和有关原始凭证的基础上，向财务和有关部门了解形成原因和处理办法，无需支付的债务评估为零，其他应付款评估值为
3,975,264.00 元。
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(八)预提费用
为企业预提的各项经费，账面值为 5,674,705.09 元，包括计提的销售费用、制造费用、搬迁费用、改制费用，预提费用调整后帐面数为
5,674,705.09 元，预提费用评估值为 5,674,705.09 元。
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第六部份、收益法评估技术说明
一、方法简介
收益现值法是本着收益还原的思路对公司的整体资产进行评估，即把公司未来经营中预计的净收益还原为基准日的资本额或投资额。具体评估办法是通过估算被评估资产在未来的预期收益，并采用适当的折现率或资本化率折现成基准日的现值，然后累加求和，得出被评估资产的评估值。在收益法评估中，被评估资产的内涵和运用的收益以及资本化率的取值必须是一致的。
对全部股东权益评估时，收益值为公司的净现金流，即公司利润总额-所得税+折旧与摊销-追加投资；折现率取预期的投资资本成本。
二、基本评估思路
我们按照如下思路进行：通过确定公司全部股东权益的评估值，得出该公司净资产价值的评估值。
公司全部股东权益系公司未来各年总投资收益折现之和，本次评估中根据公司的经营历史以及发展趋势，测算公司未来经营年限内的净现金流量，然后加总求和测算出该公司全部股东权益的现实价值。
1、 计算公式
n
P＝Σ R i -n
/(1+r) + R /r*(1+r)
i n
t=1
式中：P——公司全部股东权益的评估值；
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Ri——公司未来第年的净现金流量, R=净利润+折旧、摊销-追加资本投资；
r ——折现率。
2、 有关收益预测的假设条件
收益预测是整体资产评估的基础，而任何预测都是在一定假设条件下进行的，对公司的未来收益的预测建立在下列条件下：
（1）一般假设
A．假设公司之资产在2007年3月30日后不改变用途仍持续使用；
B．假设公司得经营者是负责的，且公司管理层有能力担当其职务；
C．除非另有说明，假设公司完全遵守所有有关的法律和法规；
D．假设公司采取的会计政策和运用本方法评估时所采用的会计政策在重要方面基本一致。
E．假设公司公司可如期筹措到相应资金进行正常经营。
F．企业提供的资料真实可靠
（2）特殊假设
A．公司所在的地区及中国的社会经济环境不产生大的变化，所遵循的国家现行法律、法规、制度及社会政治和经济政策与现实无重大变化；
B．有关信贷利率、汇率、赋税基准及税率，政策性征收费用等不发生重大变化；
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C．公司将保持持续性经营，并在经营范围、方式上与现实方向保持一致；
D．产成品的社会需求将保持稳定并有一定幅度增长；
E．假设折现年限内将不会遇到重大的销售帐款回收方面的问题（即
坏账情况）；F．无其他人力不可抗拒因素及不可遇见因素，造成对
公司重大不利影响。
3、计算及分析过程
在收益现值法下，公司的预期收益将按照折现率折现为2007年3月30
日的净现值。为此，需要确定以下三个主要因素：折现年限（即每年净收益可以维持的期间）；每年的净现金流；合理的折现率。
（1）折现年限的确定
考虑到企业所处行业为成熟行业,本次评估采用无限期。
（2）未来收益的确定
1)销售收入（pi）预测：本次评估采用分段法预测厦门叉车总厂未
来销售收入,在保持目前市场占有率和运营方式的前提下，进行了销售
收入的预测，厦门叉车总厂2007年至 2011年及以后各年销售收入预测
如下：
金额：万元
项目 2007 年 4 至 12 月 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2011 年以后
主营业务收入 13458.79 22661.92 22661.92 22661.92 22661.92 22661.92
2）成本费用预测如下：
金额：万元
项目 2007 年 4 至 12 月 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2011 年以后
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主营业务成本 11439.97 19262.63 19262.63 19262.63 19262.63 19262.63
3)主营业务税金及附加预测如下:
金额：万元
项目 2007 年 4 至 12 月 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2011 年以后主营业务税金及附加
61.59 125.00 125.00 125.00 125.00 125.00
4）营业费用预测如下:
金额：万元
项目 2007 年 4 至 12 月 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2011 年以后营业费用
996.73 1722.31 1722.31 1722.31 1722.31 1722.31
5) 管理费用预测如下:
金额：万元
项目 2007 年 4 至 12 月 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2011 年以后管理费用
605.65 1019.79 1019.79 1019.79 1019.79 1019.79
6）财务费用预测如下:
金额：万元
项目 2007 年 4 至 12 月 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2011 年以后财务费用
200.21 295.00 295.00 295.00 295.00 295.00
7）企业所得税预测如下：公司由于亏损严重，预计今后年度所产生的利润将用来弥补以前年度亏损，故本次评估税率 2007 至 2011年取零计算企业所得税. 2012 年为 25%，以后各年维持 25%，则企业年得税预测如下：
金额：万元
项目 2007年4至12月 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2011 年以后企业所得税
59.30
8）经以上预测后企业净利润预测如下：
金额：万元
项目 2007 年 4 至 12 月 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2011 年以后
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主营业务收入
13458.79 22661.92 22661.92 22661.92 22661.92 22661.92
主营业务成本
11439.97 19262.63 19262.63 19262.63 19262.63 19262.63
主营业务税金及附加
61.59 125 125 125 125 125.00
主营业务利润
1957.23 3274.29 3274.29 3274.29 3274.29 3274.29
营业费用
996.73 1722.31 1722.31 1722.31 1722.31 1722.31
管理费用
605.65 1019.79 1019.79 1019.79 1019.79 1019.79
财务费用
200.21 295 295 295 295 295.00
利润总额
154.64 237.19 237.19 237.19 237.19 237.19
企业所得税
59.30
净利润
154.64 237.19 237.19 237.19 237.19 177.89
9）追加投资的预测
公司在依据目前公司的状况，预测追加投资如下：金额：万元
项目 2007 年 4 至 12 月 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2011 年以后追加投资
9068.09
10）折旧和摊销的预测如下：金额：万元
项目 2007年4至12月 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2011 年以后折旧及摊销
224.00 509.44 509.44 509.44 509.44 509.44
11）折现率的确定：采用股权投资回报率
本次评估采用股权投资回报率，采用资本资产定价模型确定折现率 r，计算公式：
R= Rf+β{Rm-Rf}
式中：
Rf——无风险报酬率，按 2007 年凭证式（一期）国债利率 3.39%
Rm——市场预期收益率（投资者期望的报酬率），取机械行业 16 家上市公司 2006 年净资产收益率的平均值 10.13%（具体计算见下表）。
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公司代码 公司名称 2006年净资产收益率%
000528 　工 19.01
000816 江淮动力 2.18
000837 秦川发展 6
002026 山东威达 6.8
000157 中联重科 20.93
600806 昆明机床 12.8
600710 常林股份 4.79
600495 晋西车轴 11.55
600243 青海华鼎 2.91
600169 太原重工 8.68
600162 香江控股 7.76
000852 江钻股份 20.08
000410 沈阳机床 11.34
002021 中捷股份 15.06
002050 三花股份 10.9
600072 江南重工 1.32
平均值 10.13
β——机械行业上市公司股票在市场的风险率，取2006年机械上市公司的β值为 1.21。
所以，R =3.39%+1.21×（10.13%-3.39%）=11.55%；
委评企业目前由于技术人员的流失、产品结构的不合理，亏损严重，扩大再生产需投入较多资金，存在一定的经营和财务风险，综合上述考虑，折现率取 11.55%。
12）净现金流量的计算
净现金流量R=净利润+折旧、摊销-追加投资
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公司资产经营情况的现状及各项历史指标结合公司的发展计划和长远规划，考虑国家宏观经济政策的影响和公司所处的内外部环境状况，分析相关经营风险，会同管理人员和经济技术人员，合理预测上述公式中的
各项指标，从而计算出未来各年的净现金流量，有关测算过程详见下表:
单位：万元
2007年4至12
项目 月 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2011 年以后
主营业务收入
13458.79 22661.92 22661.92 22661.92 22661.92 22661.92
主营业务成本
11439.97 19262.63 19262.63 19262.63 19262.63 19262.63
主营业务税金及附加
61.59 125 125 125 125 125.00
主营业务利润
1957.23 3274.29 3274.29 3274.29 3274.29 3274.29
营业费用
996.73 1722.31 1722.31 1722.31 1722.31 1722.31
管理费用
605.65 1019.79 1019.79 1019.79 1019.79 1019.79
财务费用
200.21 295 295 295 295 295.00
利润总额
154.64 237.19 237.19 237.19 237.19 237.19
企业所得税
59.30
净利润
154.64 237.19 237.19 237.19 237.19 177.89
追加投资
9068.09
折旧及摊销
224.00 509.44 509.44 509.44 509.44 509.44
净现金流量
(8689.45) 746.63 746.63 746.63 746.63 687.33
折现系数
0.8965 0.8037 0.7205 0.7205 0.6459
净现值
(7789.90) 929.02 1036.30 1036.30 1155.97 3844.42
评估值
212.12
13) 计算公司净资产价值
将预测得出的未来各年的净现金流量折现，加总计算公司全部股东权益价值，为212.12万元。
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第六部分 评估结论及其分析
一、评估结论
1、成本法评估结果：在评估基准日2007 年03 月 31 日，企业账面总资产 12,331.31 万元，总负债 11,339.93 万元，净资产为 991.38 万元；根据委托方确定的评估范围，其中：其它长期资产-北京办公楼共 450.44
万元，房屋建筑物102.62 万元不列入本次评估范围,列入本次评估范围内的资产为11,778.24 万元，总负债 11339.93万元，净资产为 438.31 万元；调整后账面总资产 11,778.24 万元，总负债 11,339.93 万元，净资产为
438.31 万元；评估后的总资产为 11,795.63 万元，总负债为 11,339.93
万元，净资产为 455.70 万元，增值 17.39 万元。评估结论详细情况见资产评估结果汇总表及评估明细表。
资 产 评 估 结 果 汇 总 表
调整后帐
帐面价值 评估价值 增减值 增值率%
面值
项 目
E=（C-B）
A B C D
/B*100%
流动资产 1 9,738.83 9,738.83 9,712.61 -26.22 -0.00
长期投资 2 - - - -
固定资产 3 2,102.79 2,000.17 1,992.25 -7.92 -0.00
其中：在建工程 4 1.20 1.20 1.20 - -
建筑物 5 969.59 866.97 659.91 -207.06 -0.24
设备 6 1,117.54 1,117.54 1,331.14 213.60 0.19
待处理固定资产
7 14.46 14.46
净损失
无形资产 8 39.24 39.24 103.77 64.53 1.64
其中：土地使用权 9 - - - -
其它资产 10 450.44 - - -
资产总计 11 12,331.31 11,778.24 11,795.63 17.39 0.00
流动负债 12 11,339.93 11,339.93 11,339.93 0.00 0.00
福州联合资产评估有限责任公司 ６１ 电话：87820347 传真：87814517
厦门叉车总厂企业价值评估报告书
长期负债 13 - - -
负债总计 14 11,339.93 11,339.93 11,339.93 0.00 0.00
净资产 15 991.38 438.31 455.70 17.39 0.04
2、收益法评估结果：我们采用收益法得出的委估公司全部股东权益，在持续经营，不可流通前提下的公平市场价值的评估值为 212.02 万元。
与账面价值相比评估增值- 226.29 万元，增值率 -51.63%。
3、两种评估结果比较分析
成本法得出的评估结论为 455.70 万元，收益法得出的结论为 212.02
万元，两者之间差距 243.68 万元，差异率为 114.9%。
4、最终评估结论
由于成本法评估结论大于收益法评估结论，因此决定采用成本法的结论作为本次评估的评估报告结论。即：委估公司全部股东权益为 455.70
万元.
二、评估结论成立的条件
1．本报告评估结论系根据本评估报告评估原则、评估依据、评估前提、评估方法、评估程序得出的，仅为本评估目的服务，其反映的是基准
日资产的公允价值。
2．评估结论只有在上述原则、依据、前提存在的条件下成立。
3．本报告未考虑国家宏观经济政策发生重大变化以及遇有自然力和其他不可抗力的影响。
4．本报告未考虑特殊交易方式对评估结论的影响。
5．评估结论是本公司出具的，受本公司评估人员的职业水平和能力的影响。
三、评估结论的瑕疵事项
1、本次评估由于客观条件限制，未考虑职工安置补偿所需支付的费用,职工福利费和职工教育经费按帐面值列示。
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厦门叉车总厂企业价值评估报告书
四、评估基准日的期后事项说明及对评估结论的影响
评估基准日后，若资产数量及作价标准发生变化，对评估结论造成影响时，不能直接使用本评估结论，须对评估结论进行调整或重新评估。
本公司尚未发现对评估结论造成较大影响的重大事项。
五、评估结论的效力、使用范围与有效期
(一)本报告书所揭示的评估结论仅对被评估资产和厦门叉车总厂本次拟对外股权转让这一经济行为有效，有效期为一年，自 2008年 03 月 30
日起失效；
(二)本评估报告在评估机构签字盖章后，具有法律效力；
(三)本报告书的评估结论仅供委托方为本次评估目的使用，报告书的使用权归委托方所有，未经委托方许可，我公司不会随意向他人提供或公开。
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资产 负债 表
编制单位：厦门叉车总厂 2007年3月31日
资产 注释号 期初数 期末数 负债和所有者权益 注释号 期初数 期末数
流动资产： 流动负债：
货币资金 23,760,211.92 24,479,746.88 短期借款 30,850,000.00 26,850,000.00
短期投资 0.00 0.00 应付票据 17,250,000.00 21,920,000.00
应收票据 525,000.00 677,000.00 应付账款 43,704,496.85 48,235,338.66
应收股利 0.00 0.00 预收账款 2,766,677.87 2,734,076.36
应收利息 0.00 0.00 应付工资 0.00 0.00
应收账款 17,189,727.81 19,193,330.70 应付福利费 2,518,421.95 2,749,307.94
其他应收款 1,231,333.54 1,248,833.77 应付股利 1,385,254.29 0.00
预付账款 890,099.59 891,707.93 应交税金 -391,609.09 754,707.92
应收补贴款 0.00 0.00 其他应交款 0.00 0.00
存货 49,000,475.73 51,154,543.71 其他应付款 2,235,815.72 4,481,174.53
待摊费用 100,952.76 82,438.59 预提费用 1,262,074.26 1,400,296.49
一年内到期的长期债权投资 0.00 0.00 递延收益 0.00 0.00
待处理流动资产净损益 0.00 -339,339.95 预计负债 10,000,000.00 4,274,408.60
流动资产合计 92,697,801.35 97,388,261.63 一年内到期的长期负债 0.00 0.00
其他流动负债 0.00 0.00
长期投资： 流动负债合计 111,581,131.85 113,399,310.50
长期股权投资 0.00 0.00 长期负债：
长期债权投资 0.00 0.00 长期借款 0.00 0.00
长期投资合计 0.00 0.00 应付债券 0.00 0.00
合并价差 0.00 0.00 长期应付款 0.00 0.00
专项应付款 0.00 0.00
固定资产： 其他长期负债 0.00 0.00
固定资产原值 30,884,521.00 29,402,874.95 长期负债合计 0.00 0.00
减：累计折旧 8,826,329.57 8,531,530.02
固定资产净值 22,058,191.43 20,871,344.93 递延税项：
减：固定资产减值准备 0.00 0.00 递延税款贷项 0.00 0.00
固定资产净额 22,058,191.43 20,871,344.93
待处理固定资产净损益 0.00 144,597.01 负债合计 111,581,131.85 113,399,310.50
在建工程 12,000.00 12,000.00
固定资产清理 0.00 0.00 少数股东权益 0.00 0.00
固定资产合计 22,070,191.43 21,027,941.94
所有者权益：
无形资产及其他资产： 实收资本 22,440,000.00 22,440,000.00
☆ 无形资产 427,935.00 392,430.00 减：已归还投资 0.00 0.00
长期待摊费用 4,542,289.55 4,504,437.13 实收资本净额 22,440,000.00 22,440,000.00
其他长期资产 0.00 0.00 资本公积 18,058,156.99 19,271,472.31
无形资产及其他资产合计 4,970,224.55 4,896,867.13 盈余公积 0.00 0.00
其中：法定公益金 0.00 0.00
递延税项： 未确认的投资损失 0.00 0.00
递延税款借项 0.00 0.00 未分配利润 -32,341,071.51 -31,797,712.11
所有者权益合计 8,157,085.48 9,913,760.20
资产总计 119,738,217.33 123,313,070.70 负债及所有者权益总计 119,738,217.33 123,313,070.70
- -
利润表及利润分配表
2007年1-3月编制单位：厦门叉车总厂
项目 注释号 本期数 上期数
主营业务收入 25,351,254.71 94,648,237.48
减：主营业务成本 21,962,642.86 79,822,135.62
主营业务税金及附加 0.00 358,040.79
主营业务利润 3,388,611.85 14,468,061.07
加：其他业务利润 473,331.93 634,844.91
减：营业费用 1,959,452.64 9,562,603.03
管理费用 833,508.91 11,146,653.22
财务费用 529,014.99 2,023,777.71
营业利润 539,967.24 -7,630,127.98
加：投资收益 0.00 0.00
补贴收入 0.00 0.00
营业外收入 5,189.25 968,200.08
减：营业外支出 1,797.09 472,404.91
利润总额 543,359.40 -7,134,332.81
减：所得税 0.00 0.00
少数股东损益 0.00 0.00
购买日前损益 0.00 0.00
加：未确认投资损失 0.00 0.00
净利润 543,359.40 -7,134,332.81
加：年初未分配利润 -32,341,071.51 -24,963,511.20
其他转入 0.00 -243,227.50
货币换算差额 0.00 0.00
可供分配的利润 -31,797,712.11 -32,341,071.51
减：提取法定盈余公积 0.00 0.00
提取法定公益金 0.00 0.00
提取职工奖励及福利基金 0.00 0.00
提取储备基金 0.00 0.00
提取企业发展基金 0.00 0.00
利润归还投资 0.00 0.00
可供投资者分配的利润 -31,797,712.11 -32,341,071.51
减：应付优先股股利 0.00 0.00
提取任意盈余公积 0.00 0.00
应付普通股股利 0.00 0.00
转作资本的普通股股利 0.00 0.00
期末未分配利润 -31,797,712.11 -32,341,071.51
现 金 流 量 表
编制单位:厦门叉车总厂 2007年3月 单位：元
项 目 行次 金额 项 目 行次 金额 项 目 行次 金额
一、经营活动产生的现金流量： 补充资料：
销售商品、提供劳务收到的现金 1 25,295,037.42 32 1、将净利润调节为经营活动现金流量： 489,109.40
2 33 净利润 57
收到的税费返还 3 - 支付的其他与投资活动有关的现金 34 加：计提的资产损失准备 58 -272,456.79
4 现金流出小计 35 247,780.52 固定资产折旧 59 630,747.74
5 投资活动产生的现金流量净额： 36 -247,780.52 无形资产摊销 60 35,505.00
6 三、筹资活动产生的现金流量 37 长期待摊费用摊销 61 37,852.42
7 吸收投资所收到的现金 62
收到的其他与经营活动有关的现金 8 3,531,611.46 38 63
现金流入小计 9 28,826,648.88 取得借款所收到的现金 39 待摊费用减少（减：增加） 64 18,514.17
购买商品、接受劳务支付的现金 10 12,756,191.70 40 预提费用增加（减：减少） 65 138,222.23
11 41 处置固定资产、无形资产和长期资产的损失（减：收益 66 1,790.97
支付给职工以及职工支付的现金 12 8,230,760.08 收到的其他与筹资活动有关的现金 42 固定资产报废损失 67
支付的各项税费 13 95,110.66 现金流入小计 43 - 财务费用 68 459,313.88
14 偿还债务所支付的现金 44 4,000,000.00 投资损失（减：收益） 69
15 分配股利、利润和偿还利息所支付的现金 45 459,313.88 递延税款贷项（减：借项） 70
16 46 存货的减少（减：增加） 71 -1,681,231.60
17 47 经营性应收项目的减少（减：增加） 72 -1,738,090.58
支付的其他与经营活动有关的现金 18 2,317,957.08 48 经营性应付项目的增加（减：减少） 73 7,307,352.52
19 49 其他 74
现金流出小计 20 23,400,019.52 50 经营活动产生的现金流量净额 75 5,426,629.36
经营活动产生的现金流量净额 21 5,426,629.36 支付的其他与筹资活动有关的现金 51 2、不涉及现金收支的投资和筹资活动：
二、投资活动产生的现金流量： 现金流出小计 52 4,459,313.88 债务转为资本 76
收回投资所收到的现金 22 筹资活动产生的现金流量净额 53 -4,459,313.88 一年内到期的可转换公司债券 77
取得投资收益所收到的现金 23 四、汇率变动对现金的影响 54 融资租入固定资产 78
24 五、现金及现金等价物净增加额 55 719,534.96 3、现金及现金等价物净增加情况：
处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收 25 56 现金的期末余额 79
26 减：现金的期初余额 80
27 加：现金等价物的期末余额 81 24,479,746.88
收到的其他与投资活动有关的现金 28 减：现金等价物的期初余额 82 23,760,211.92
现金流入小计 29 - 现金及现金等价物增加额 83 719,534.96
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付 30 247,780.52
投资所支付的现金 31
5,426,629.36
-
审 计 报 告
福建立信闽都厦门所审字(2007)第 NS2239 号
厦门齿轮厂全体股东：
我们审计了后附的厦门齿轮厂（以下简称贵厂）财务报表，包括 2007 年 3 月 31 日的资产负债表，
2007 年 1-3 月的利润表及利润分配表和 2007 年 1-3 月现金流量表以及财务报表附注。
一、管理层对财务报表的责任
按照企业会计准则和《企业会计制度》的规定编制财务报表是贵厂管理层的责任。这种责任包括：（1）设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报；（2）选择和运用恰当的会计政策；（3）作出合理的会计估计。
二、注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、审计意见
我们认为，贵厂财务报表已经按照企业会计准则和《企业会计制度》的规定编制，在所有重大方面公允反映了贵公司 2007 年 3 月 31 日的财务状况以及 2007 年 1-3 月的经营成果和现金流量。
福建立信闽都会计师事务所有限公司厦门分公司 中国注册会计师：
中国厦门
中国注册会计师：
(副主任会计师)
二 00 七 年四月二十五日
会计报表附注
厦门齿轮厂会计报表附注
二 00 七年一至三月 单位：人民币元
一、 公司基本情况
厦门齿轮厂（以下简称本厂）属国有企业，是厦门厦工集团有限公司的全资子公司；企业法人营业执照注册号：3502001001076；法定代表人：周希强；注册资本：壹仟玖佰伍拾万元人民币。
本厂的主要经营范围包括：1、齿轮、装载机械、工程机械磨锻件、推土机装载机零部件、铸件制造；2、机械传动部件、工程机械制造、加工；3、机械零配件来料加工；4、机械设备安装、维修。
二、会计政策、会计估计
1、 目前执行的会计准则和会计制度
本厂日常会计核算执行《企业会计准则》和《企业会计制度》。
2、 会计年度
本厂会计年度自公历每年一月一日至十二月三十一日止。
3、 记账本位币
本厂以人民币为记账本位币
4、 记账基础和计价原则
本厂会计核算以权责发生制为基础，采用借贷记账法记账，并以实际（历史）成本作为计价基础。
5、 现金等价物的确定标准
本厂`编制现金流量表时确定的现金等价物，是指本公司持有的期限短、流动性强、易于转换为已知
金额现金、价值变动风险很小的投资。
6、 应收款项坏账确认标准、坏账损失核算方法及坏账准备的核算方法
本厂对坏帐损失的核算采用备抵法，按应收款项（含应收账款和其他应收款）期末余额的一定比例
提取坏账准备，具体提取比例为：
账龄 提取比例（%）
半年（不含）以内 2%
半年以上至一年（不含）以内 5%
1-2 年（不含） 25%
2-3 年（不含） 50%
3 年以上 100%
帐龄3年（不含）以内但有确切的事实表明无法收回 100%
母子公司及关联企业之间的内部销售与往来款项 不计提
厦门市属国有企业的帐面往来款项 根据实际情况由集团财务部决定是否计提
注：与本厂发生往来的关联方通常经营情况良好、资金周转较快，本厂应收关联方的款项无发生坏帐
损失的迹象，故不对其提取坏帐准备。
本厂确认坏帐损失的标准为：
（1）债务人破产或死亡，以其破产财产或遗产清偿后仍无法收回的；
（2）债务人逾期未履行其清偿义务，且具有明显特征表明无法收回的。
第1共12页
会计报表附注
对确实无法收回的应收帐款，经批准后作为坏帐损失，并冲销提取的坏账准备。
7、 存货核算方法
存货是指本厂在生产过程中持有以备销售，或者仍然处在生产过程，或者在生产或提供劳务过程中将消耗的材料或物资等，包括各类在途材料、原材料、委托加工材料、自制半成品、产成品、在产品等。
原材料及低值易耗品以计划价格核算，领用时按当月的材料成本差异率调整为实际成本，其他存货以实际价格核算，以实际价格核算的原材料发出时以加权平均法计算存货成本。低值易耗品的领用采用一次摊销法核算。
存货采用永续盘存制，年末进行实地盘点，各类存货的盘盈、盘亏、报废经批准后，净损益转入管理费用。
报表日，存货按成本与可变现净值孰低法计量，存货跌价准备系按单个存货项目的成本高于其可变现净值的差额提取，预计的存货跌价损失，并计入当年度损益类的账项。
8、长期投资核算方法
本厂的长期投资系其他股权投资，对股权投资比例超过 20%的长期投资采用权益法核算。
本厂期末对长期投资按照其账面价值与可收回金额孰低计量，对可收回金额低于账面价值的
差额，计提长期投资减值准备。
9、 固定资产的标准、分类、计价、折旧政策及减值准备计提方法
本公司固定资产是指使用期限超过 1 年的房屋、建筑物、机器、机械、运输工具以及其他与生产、经营有关的设备、器具、工具等。不属于生产经营主要设备的物品，单位价值在 2000 元以上，并且使用年限超过 2 年的，也作为固定资产。
固定资产以实际成本计价，取得成本包括买价、进口关税、运输和保险等相关费用，以及为使用固定资产达到预定使用状态前所必须的支出。
固定资产折旧采用平均年限法计算，并按固定资产类别的原价、估计经济使用年限和估计残值，确定其折旧率如下：
固定资产类别 折旧年限(年) 残值率 年折旧率
房屋及建筑物 20-30 5% 3.17%-4.75%
机器设备 3-20 5% 4.75%-31.67%
运输设备 5-10 5% 9.50%-19%
其他设备 4-10 5% 9.50%-23.75%%
固定资产于期末按照帐面净值与可收回金额孰低计量，按单项固定资产对可收回金额低于账面净值的差额，计提固定资产减值准备。
10、无形资产计价及摊销方法
项 目 计价方法 摊销方法 摊销年限 起摊时间
土地使用权 实际成本法 平均摊销 571个月 2007年1月
11、收入确认原则
本厂商品销售收入在下列条件均能满足时予以确认：
（一） 企业已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方；
（二） 企业即没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施控制；
第2共12页
会计报表附注
（三） 与交易相关的经济利益能够流入企业；
（四） 相关的收入和成本能够可靠地计量。
本厂劳务收入确认原则为：如在同一会计年度内开始并完成的劳务，在完成劳务时确认收入；如劳
务的开始和完成分属不同的会计年度，在提供劳务交易的结果能够可靠估计的情况下，在资产负债
表日按完工百分比法确认相关的劳务收入。当以下条件均能满足时，劳务交易的结果能够可靠地估
计：
（一） 劳务总收入和总成本能够可靠地计量；
（二） 与交易相关的经济利益能够流入企业；
（三） 劳务的完成程度能够可靠地确定。
劳务的完成程度应按下列方法确定:
（一） 已完工工作测量；
（二） 已经提供的劳务占应提供劳务总量的比例；
（三） 已经发生的成本占估计总成本的比例。
12、所得税的会计处理方法
本厂按应付税款法核算企业所得税。
13、税项及附加
本厂适用的税项及附加的税种与税率
税种 所得税 增值税 营业税 城建税
税率 15% 17% 5% 7%
应交款 教育费附加 地方教育费附加
附加率 3% 1%
三、会计报表主要项目注释
（一） 会计报表主要报表项目注释
附注 1 货币资金
期末数 期初数
项目
原币 汇率 折合人民币 原币 汇率 折合人民币
人民币现金 24,341.90 24,341.90 6,149.00 6,149.00
人民币存款 12,983,354.73 12,983,354.73 40,519,429.02 40,519,429.02
合计 13,007,696.63 13,007,696.63 40,525,578.02 40,525,578.02
附注 2 应收票据
应收票据期末余额 51,466,400.00 元。明细列示如下：
类别 期初数 期末数 备注
银行承兑汇票 28,343,500.00 43,466,400.00其中应收关联方厦门工程
商业承兑汇票 1,000,000.00 8,000,000.00机 械 股 份 有限 公 司 汇 票
合计 29,343,500.00 51,466,400.0049,000,000.00元
其中，期末已质押的承兑汇票列示如下：
出票人 票据类型 面值 出票日 到期日 备注
厦门工程机械股份有限公司 银行承兑汇票 6,000,000.00 2006.10.20 2007.01.20 已质押开具应付票据
第3共12页
会计报表附注
厦门工程机械股份有限公司 银行承兑汇票 6,000,000.00 2006.12.19 2007.04.22 已质押开具应付票据
厦门工程机械股份有限公司 银行承兑汇票 5,000,000.00 2007.01.22 2007.05.10 已质押开具应付票据
厦门工程机械股份有限公司 银行承兑汇票 10,000,000.00 2007.02.08 2007.05.19 已质押开具应付票据
厦门工程机械股份有限公司 银行承兑汇票 7,000,000.00 2007.01.31 2007.04.21 已质押开具应付票据
34,000,000.00
合计
附注 3 应收账款
（1）应收帐款期末净额37,264,183.00元，其帐龄构成及计提的坏帐准备列示如下：
期末数 期初数
账龄
金额 比例（%） 坏账准备 金额 比例（%） 坏账准备
1年以内 36,464,042.32 90.24% 304,263.37 21,600,116.87 86.14% 429,954.81
1-2年 1,383,049.06 3.42% 345,762.27 1,507,665.94 5.29% 376,916.49
2-3年 134,234.51 0.33% 67,117.25 134,234.51 0.47% 67,117.26
3年以上 2,428,922.92 6.01% 2,428,922.92 2,308,746.29 8.10% 2,308,746.29
合计 40,410,248.81 100% 3,146,065.81 25,550,763.61 100% 3,182,734.85
(2)应收帐款主要欠款单位明细如下:
名称 金额 帐龄
厦门工程机械股份有限公司 23,972,723.10 半年以内
厦门市装载机有限公司 2,128,652.69 半年以内
杭州奥加工程机械科技有限公司 1,211,012.00 1-2 年
龙工(上海)桥箱有限公司 3,273,211.62 半年以内
龙工(上海)路面机械制造有限公司 1,622,060.00 半年以内
附注 4 其他应收款
（1）其他应收款期末净额2,624,304.46元，其帐龄构成及计提的坏帐准备列示如下：
期末数 期初数
账龄
金额 比例（%） 坏账准备 金额 比例（%） 坏账准备
1年以内 2,646,688.38 97.86% 47,483.92 2,258,274.87 97.50% 40,181.08
1-2年 25,100.00 0.93% 25,100.00 1.08% 6,275.00
3年以上 32,896.10 1.21% 32,896.10 32,896.10 1.42% 32,896.10
合计 2,704,684.48 100% 80,380.02 2,316,270.97 100% 79,352.18
（2）其他应收款主要欠款单位明细如下:
名称 金额 性质或内容
厦门嘉丰工贸有限公司 2,322,803.80 单位往来款
厦门电业局 194,300.33 电费
厦门市绿环废旧物资回收有限公司 50,000.00 货款
附注 5 预付账款
（1）预付账款龄分析如下：
账龄 期末数 期初数
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会计报表附注
☆ 金额 比例（%） 金额 比例（%）
1年以内 8,764,068.14 93.55% 6,805,462.70 90.33%
1-2年 123,993.97 1.32% 261,836.25 3.48%
2-3年 67,805.39 0.72% 90,005.39 1.19%
3年以上 412,271.23 4.41% 376,496.23 5%
合计 9,368,138.73 100% 7,533,800.57 100%
（2）预付帐款主要单位明细如下:
名称 金额 帐龄
厦门嘉盛工程机械有限公司 1,128,050.00 1年以内
晋江市兰带机械制造公司 448,250.10 1年以内
三明三重铸锻有限公司 412,502.92 1年以内
忆辉贸易公司 713,867.88 1年以内
厦门大信机械有限公司 395,760.00 1年以内
易普森工业炉上海有限公司 600,000.00 1年以内
附注 6 待摊费用
待摊费用项目 期末数 期初数
待抵扣进项税额 70,524.48 58,946.07
附注 7 存货
项目 期末数 期初数
原材料 16,140,881.56 14,942,495.99
低值易耗品 1,619,580.50 2,169,196.61
材料成本差异 -130,722.98
自制半成品 885,159.23 107,664.05
库存商品 9,256,749.46 21,157,527.47
委托加工材料 9,752,924.50 8,119,456.31
在产品 7,191,846.58 6,388,046.20
合计 44,847,141.83 52,753,663.65
存货跌价准备 注* 12,189,614.63 12,115,887.10
存货净值 32,657,527.20 40,637,776.55
注*：本公司存货跌价准备具体包括：
1、原材料中工程配件因货龄长不适用，于 2006 年度对其预留 10%残值后计提存货跌价准备
10,376,210.88 元；
2、根据厦门市国有资产监督管理委员会“厦国资产[2006]346 号批复，对按原会计制度清查出的存货损失计提跌价准备 1,077,808.81 元；
3、截止 2007 年 3 月 31 日清理确认应报废库存商品 3,970.94 元、不适用原材料 69,756.59 无，按帐面值全额计提存货跌价准备 73,727.53 元。
4、截止 2005 年 12 月 31 日存货损失 661,867.41,按帐面值全额计提跌价准备 661,867.41 元。
附注 8 长期投资
股权投资明细如下:
名称 股权比例 初始投资额 核算方法 期初数 期未数
第5共12页
会计报表附注
长期股权投资： 1,411,032.38 1,411,032.38
厦门嘉申机械昆明有限公司 261,731.64 权益法 202,198.38 202,198.38
龙海凯豪机械有限公司 15.60% 1,178,834.00 成本法 1,178,834.00 1,178,834.00
上海安厦投资管理咨询公司 30,000.00 权益法 30,000.00 30,000.00
减值准备： 30,000.00 30,000.00
上海安厦投资管理咨询公司 30,000.00 30,000.00
净值 1,381,032.38 1,381,032.38
附注 9 固定资产及累计折旧
固定资产类别 期初数 本期增加 本期减少 期末数
原值
房屋建筑物 45,954,724.65 45,954,724.65
机器设备 46,667,922.41 46,667,922.41
运输设备 1,883,664.32 230,000.00 2,113,664.32
其他设备 4,771,550.20 412,778.83 5,184,329.03
提足折旧固定资产 31,627.00 31,627.00 0.00
合计 99,309,488.58 642,778.83 31,627.00 99,920,640.41
累计折旧
房屋建筑物 2,593,342.59 548,057.73 3,141,400.32
机器设备 13,394,172.19 1,043,452.32 14,437,624.51
运输设备 1,122,349.28 57,836.07 1,180,185.35
其他设备 875,355.86 89,925.51 965,281.37
提足折旧固定资产 31,627.00 31,627.00 0.00
合计 18,016,846.92 1,739,271.63 31,627.00 19,724,491.55
净值 81,292,641.66 80,196,148.86
附注 10 无形资产
种类 原始金额 期初数 本期增加数 本期摊销 期末数 剩余摊销年限
土地及平整费 23,568,886.43 23,568,886.43 123,829.56 23,445,056.87 568个月
注:无形资产系根据厦门厦工集团有限公司厦工集团财字(2006)13 号文规定转入的土地购置费及平整费。
附注 11 短期借款
贷款单位 借款金额 借款期限 借款年利率 借款条件
3,000,000.00 2006.09.19-2007.08.10 6.426% 保证
中国工商银行股份 3,200,000.00 2006.09.06-2007.07.10 6.426% 保证
有限公司厦门集美支行 5,000,000.00 2006.09.19-2007.09.10 6.426% 保证
3,800,000.00 2006.12.15-2007.12.10 6.426% 保证
小计 15,000,000.00
中国农业银行厦门市思明支行 10,000,000.00 2006.12.26-2007.12.25 6.426 保证
合计 25,000,000.00
附注 12 应付票据
应付票据期末数 46,410,000.00 元，系银行承兑票据。
附注 13 应付账款
第6共12页
会计报表附注应付账款期末余额 49,313,764.37 元。
金额较大的应付帐款列示如下：
项目 期末数 性质或内容
材料暂估 31,010,537.62 材料暂估
广东梅州齿轮厂 1,611,720.85 货款
石狮市金鑫机械配件有限公司 1,262,247.13 货款
厦门广业轴承有限公司 1,789,087.64 货款
东石飞达机械设备有限公司 1,256,934.22 货款
泉州市清满锻压发展有限公司 1,682,532.13 货款
永定五旗车桥制造厂 1,828,830.57 货款附注 14 预收帐款
预收帐款期末余额 3,382,656.97 元。
金额较大的预收帐款列示如下：
项目 期末数 性质或内容
齐齐哈尔厦工机械销售有限公司 479,475.50 预收货款
约翰迪尔天津有限公司 292,051.00 预收货款
青岛精锻齿轮厂 256,260.64 预收货款
厂佛山经俏处 335,413.60 预收货款
厦门厦工营销有限公司 459,000.00 预收货款附注 15 其他应付款
其他应付款期末余额 26,699,206.78 元，
金额较大的其他应付款列示如下；
项目 期末数 性质或内容
厦门厦工集团有限公司 23,568,886.43 购买土地及平整费
嘉丰工贸 2,603,602.65 加工费
附注 16 应交税金
税种 期初数 本期计提数 本期缴交数 期末数
增值税 -2,623,509.49 3,627,204.01 / 1,003,694.52
房产税 50,864.73 50,864.73
城市建设维护税 70,258.62 70,258.62
企业所得税 1,117,084.88 328,662.75 41,281.36 1,404,466.27
合计 -1,506,424.61 4,076,990.11 41,281.36 2,529,284.14
注：企业应纳税金以税务局审核数为准。
附注 17 其他应交款
项目 期末数 计缴标准
教育费附加 30,110.84 流转税的3%
地方教育费附加 10,036.95 流转税的1%
合计 40,147.79
第7共12页
会计报表附注附注 18 应付福利费
内容 期初数 本期计提 本期支出 期末数
职工福利费 6,399,291.08 462,771.08 288,541.10 6,573,521.06
附注 19 预提费用
业务内容 期末数 备注
电费 334,674.37
水费 9,974.94
委托加工费 958,984.83
三包费用 2,147,583.24 按销售收入的2.6%计提
合计 3,451,217.38
附注 20 预计负债
预计负债期末余额 28,749,800.00 元，系预提企业改制费用。（具体说明祥见“九”）
附注 21 长期借款
贷款单位 借款金额 借款期限 借款年利率 借款条件 备注
福建兴业银行 200,000.00 1988.08.25-1995.05.30 9.11% 信用贷款 逾期
福建兴业银行 9.11% 信用贷款 逾期
230,000.00 1990.10.31-1995.05.30
福建兴业银行 9.11% 信用贷款 逾期
200,000.00 1994.11.01-1996.10.27
合计
630,000.00
附注 22 长期应付款
长期应付款期末余额 3,500,000.00 元，明细列示如下；
项目 期末数 期初数
厦工集团有限公司 3,500,000.00 3,500,000.00
附注 23 专项应付款
专项应付款期末余额 2,306,037.60 元，明细列示如下；
项目 期末数 期初数
兴业银行利息 1,421,037.60 1,250,117.80
技术创新及产学研项目财政扶持金 885,000.00 930,000.00
合计 2,306,037.60 2,180,117.80
附注 24 实收资本
股东名称 期末数 期初数
门厦工集团有限公司 19,498,626.67 19,498,626.67
注：上述实收资本已经厦门华天会计师事务所有限公司厦华天内验（2000）021 号验资报告验证。
附注 25 资本公积
项目 期末数 期初数
评估增值 29,352,757.60 29,352,757.60
捐赠公积 449,578.60 449,578.60
投资差额 444,688.98 444,688.98
第8共12页
会计报表附注
补充流动资本 1,330,000.00 1,330,000.00
合计 31,577,025.18 31,577,025.18
附注 26 未分配利润：
项目 金额
期初未分配利润 /
加：本期净利润 1,672,986.34
可供分配利润 1,672,986.34
减：本期利润分配 /
期末未分配利润 1,672,986.34
附注 27 主营业务收入和主营业务成本
本期数
品种类别
主营业务收入 主营业务成本
铸件 6,665,848.17 6,620,328.59
伸缩臂装载机 3,923,076.91 3,760,064.11
装载机 747,863.25 900,248.38
自制驱动桥 52,951,228.02 49,579,983.04
综合配件 10,251,891.65 8,775,002.33
内齿轮 3,146,294.00 2,939,579.81
支承轴 3,542,095.08 3,083,109.31
其他 1,371,058.31 945,928.90
合 计 82,599,355.39 76,604,244.47
附注 28 其他业务利润
项目 其他业务收入 其他业务支出
材料销售 1,499,176.65 1,808,924.30
/
租金收入 9,546.28
/
收房改房款 158,778.00
/
废料销售 507,823.59
/
其他 18,065.64
合 计 2,193,390.16 1,808,924.30
附注 29 营业费用
项目 金额
工资 94,620.44
职工福利费 13,246.86
社会保险费 18,140.00
业务招待费 15,551.90
诉讼费 12,000.00
运输费 168,875.34
第9共12页
会计报表附注
三包费用 204,224.13
包装费 33,296.93
其他 53,189.31
合计 613,144.91
附注 30 管理费用
项目 金额
工资 863,931.38
职工福利费 120,950.38
社会保险费 441,234.34
工会经费 111,152.00
折旧费 384,976.52
保险费 122,576.00
汽车费用 69,484.19
运费 278,217.37
房产税 50,864.73
其他 567,021.45
合计 3,010,408.36
附注 31 财务费用
项目 金额
利息支出 591,669.80
贴现利息 86,970.00
减：利息收入 164,488.30
手续费及其他 14,095.83
合计 528,247.33
附注 32 营业外收入
项目 金额
处理固定资产收入 800.00
罚款收入 490.00
标书费 13,500.00
收郭桂英房款 58,372.00
个税手续费 2,283.00
其他应付款调整 15,148.32
合计 90,593.32
附注 33 营业外支出
项目 金额
罚款 700.00
退休安家费 6,300.00
退房款 72,594.00
第10共12页
会计报表附注
解除劳动合同补偿金 125,720.00
其他 1,000.00
合计 206,314.00
四、关联方关系及交易
（一） 关联方关系
1、存在控制关系的关联方
与本企业 经济性质或类
企业名称 注册地址 主营业务 法定代表人
的关系 型
工程机械及其配件
厦门厦工集团有限公司 厦门市 母公司 国有独资 卓志平
制造、加工、修理
2、存在控制关系的关联方所持股份及其变化
企业名称 期初数 期末数
厦门厦工集团有限公司 19,498,626.67 19,498,626.67
3、不存在控制关系的关联方
企业名称 与本公司关系
厦门工程机械股份有限公司 与本公司同一母公司
三明三重铸锻有限公司 与本公司同一母公司
三明三重成套设备有限公司 与本公司同一母公司
厦门三重机器设备有限公司 与本公司同一母公司
厦门市国有资产投资公司 母公司的控股公司
厦门锻压机床有限公司 与本公司同一母公司
厦门银华机械厂 与本公司同一母公司
厦门厦工新宇机械有限公司 与本公司同一母公司
厦门厦工机械销售有限公司 本公司联营公司
厦门盛榕贸易有限公司 本公司联营公司
龙海凯豪机械公司 本公司联营公司
（二）关联方交易
关联往来，应收应付款项余额如下：
科目 关联方 期初数 期末数
应收账款 厦门工程机械股份有限公司 9,636,627.05 23,972,723.10
应收账款 叉车厂 298,410.11 263,910.11
应收账款 三明重机公司 2,096.10 2,096.10
应收账款 厦门厦工新宇机械有限公司 169,146.25 153,996.25
应收账款 昆明厦门嘉申工程机械有限公司 178,993.63 451,981.63
应收票据 厦门工程机械股份有限公司 27,091,500.00 49,050,000.00
第11共12页
会计报表附注
预付帐款 三明三重铸锻有限公司 305,993.98 412,502.92
预付帐款 龙海凯豪机械公司 3,681,481.33
应付票据
五、或有事项
至资产负债表日,本公司不存在应披露的重大或有事项。
六、承诺事项
至资产负债表日,本公司不存在应披露的重大承诺事项。
七、资产负债表日后事项中的非调整事项
☆ 至资产负债表日,本公司不存在应披露的重大承诺事项。
八、债务重组事项
至资产负债表日,本公司不存在应披露的重大债务重组事项。
九、其他重要事项
根据“厦国资产〔2006〕346 号”文《厦门市人民政府国有资产监督管理委员会关于厦门机电集团有限公司清产核资资金核实的批复》，准予厦门齿轮厂计提的企业改制成本为 28,749,800.00 元。其明细内容如下：
计提改制成本的项目名称 申报金额 清产核资结果批复同意计提金额
参与改制人员分流安置经济补偿金 19,746,600.00 19,746,600.00
不参与改制人员安置费用 9,003,200.00 9,003,200.00
合计 28,749,800.00 28,749,800.00
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会计报表附注
厦门叉车总厂会计报表附注
2007年1-3月
单位：人民币元
一、 公司概况
厦门叉车总厂原系厦门海德有限公司所属子公司，根据厦门国有资产投资公司厦国投董
[2001]304号文件内容，叉车总厂于2002年正式变更为厦门厦工集团有限公司的全资子公司，公
司注册资本为人民币贰仟贰佰肆拾肆万元整；法定代表人：金奇辉。经营范围：叉车、起重运输
设备及其零配件、加工、制造。（法律法规规定必须办理审批许可才能从事的经营项目，必须在
取得审批许可证明后方能营业。）
二、公司主要会计政策、会计估计和合并会计报表的编制方法
1、会计制度
本厂执行的会计制度：中华人民共和国《企业会计准则》和《企业会计制度》
2、会计年度
本厂的会计年度自公历每年一月一日至十二月三十一日止。
3、记帐本位币
本厂以人民币为记帐本位币。
4、记帐基础和计价原则
本厂的会计核算以权责发生制为基础，采用借贷记帐法记帐，并以实际（历史）成本作为计价基础。
5、现金等价物的确定标准
本厂编制现金流量表时确定的现金等价物，是指本厂持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
6、坏帐核算方法
本厂坏账损失核算采用备抵法，即对应收款项（包括应收账款和其他应收款，不含关联方款项）期末余额的一定百分比提取坏账准备。具体计提比例为：
账龄 提取比例
半年以内（不含半年，下同） 2%
半年至1年 5%
1至2年 25%
2至3年 50%
3年以上 100%
账龄在3年（不含）以内，但有确切的事实表明无法收回的 100%
应收款项
母子公司及关联企业之间的内部销售与往来款项 不计提
厦门市属国有企业的账面往来款项 根据实际情况由集团财务部决定是否计提
会计报表附注
注：与本厂发生往来的关联方通常经营情况良好、资产周转较快，本厂应收关联方的款项无发生坏账损失的迹象，故不对其提取坏账准备。
本厂确认坏账损失的标准为：
(1)债务人破产或死亡，以其破产或者遗产清偿后仍无法收回。
（2）债务人逾期未履行其清偿义务且具有明显特征表明无法收回。
对确实无法收回的应收款项，经批准后作为坏账损失，并冲销提取的坏账准备。
7、存货核算方法
存货使之本厂在生产经营过程中持有已被销售，或者仍然处在生产过程，或者在生产或提供劳务过程中将消耗的材料或物资等，包括各类原材料、在产品、自制半成品、产成品。
存货中的原材料和自制半成品在取得时，以计划成本计价，领用或发出存活的成本按计划成本法计算确定，领用时同时结转材料成本差异。材料成本差异采用加权平均法进行摊销。产成品以实际成本计价，发出时按加权平均法计算确定。低值易耗品和包装物都按一次摊销法进行摊销。
存货采用永续盘存制，年末进行实地盘点，各类存货的盘盈、盘亏、报废经批准后。净损失转入管理费用。
本厂2006年开始执行《企业会计制度》，报表日存货成本按成本与可变现净值法计量。存货跌价准备系按单个存货项目的成本高于其可变现净值的差额提取预计的存货跌价损失，业已计入当年损益类的账项。已计提跌价准备的存货的可变现净值又得以恢复，在原已确认的跌价损失的金额内转回。
8、长期投资核算方法
本厂的长期股权投资包括只有时间准备超过一年（不含一年）的各种股权性质的投资、不能变现的或不准备变现的债券、其他债券投资和其他长期投资。
其中长期股权投资的核算方法为：对拥有被投资单位的投资占该单位有表决权资本总额20%的或
20%以上，或者投资不足20%但具有重大影响的，采用权益法合算。对其他单位的投资占该单位有表决权资本总额20%以下，或者对其他单位的投资占该单位由表决权资本总额20%或20%以上，但不具有炸影响的，采用成本法核算。对于直接或间接拥有被投资单位由表决权资本总额50%以上的，采用权益法核算并对会计报表予以合并。
本厂2006年起执行《企业会计制度》，期末对长期投资按照账面价值与可收回金额孰低计量，并按可收回金额低于账面价值的差额计提长期投资减值准备。
9、固定资产计价及折旧方法
本厂固定资产是指使用年限在一年以上的房屋、建筑物、机器、机械、运输工具以及其他与生产、经营有关的设备、工具等。不属于生产经营主要设备的物品，单位价值在2000元以上，并且使用年限超过2年的，也作为固定资产。
固定资产以实际成本计价；取得成本包括买价、进口关税、运输和保险等相关费用，以及为使固定资产带到预定使用状况前所必需的支出。
固定资产按直线法分类计提折旧，各类固定资产的折旧年限、残值率、年折旧率如下：
会计报表附注
固定资产类别 折旧年限（年） 残值率（%） 年折旧率（%）
房屋建筑物 35-40 5% 2.70%-2.375%
机器设备 10-20 5% 9.50%-4.75%
运输设备 8-9 5% 11.875%-10.55%
办公设备 7 5% 13.57%
本厂2006年起执行《企业会计制度》后，期末对固定资产进行检查，若发现存在以下情况，就计算固定资产的可收回金额，已确定资产是否发生减值：
（1）固定资产十佳大幅度下跌，其跌幅大大高于因时间推移或正常使用而预计的下跌，并且预计在近期内不可能恢复；
（2）企业所处经营环境，如技术、市场、经济或法律环境，或者产品营销市场在当期发生或在近期发生重大变化，并对企业产生负面影响；
（3）同期市场利率等大幅度提高，进而很可能影响企业计算固定资产可收回金额的折现率，并导致固定资产可收回金额大幅度降低；
（4）固定资产陈旧过时或发生实体损坏等。
（5）固定资产预计使用方式发生重大不利变化，如企业计划终止或重组该资产所属的经营业务、提前处置资产等情形，从而对企业产生负面影响；
（6）其他有可能表明资产已产生减值的情况。
如果固定资产的可收回金额低于其账面价值，本厂应当按可收回金额低于账面价值的差额计提固定资产减值准备，并计入当期损益。
10、在建工程核算及减值准备计提方法
本厂在建工程以实际成本计价。其中为工程建设项目而发生的借款利息支出和外币折算差额在固定资产达到预计可使用状态前计入工程成本。在建工程在达到预计使用状态之日起不论工程是否办理竣工决算均转入固定资产，对于未办理竣工决算手续的待办理完毕后再作调整。
本厂2006年起执行《企业会计制度》，期末对在建工程进行全面检查，如果有证据表明在建工程已经发生了减值，则按照账面价值与可收回金额孰低剂量，按单项工程可收回金额低于账面价值的差额计提在建工程减值准备，并计入营业外支出。
11、无形资产计价、摊销及减值准备计提方法
本厂无形资产均按取得成本计价，摊销方法如下：
项 目 摊销方法 摊销年限
ERP项目 平均年限法 5年
本厂2006年起执行《企业会计制度》，期末对无形资产的账面价值进行检查。期末如发现以下一种或数种情况，应对无形资产的可收回额进行估计，并将该无形资产的账面价值超过可回收额的部分确认为减值准备：
（1）该无形资产已被其它新技术所代替，使其为企业创造经济利益的能力受到重大不利影响；
（2）该无形资产的市价在当期大幅下跌，在剩余摊销年限内预期不会恢复；
会计报表附注
（3）其他足以表明该无形资产的账面价值已超过可收回额的情形。
12、递延资产摊销方法
项 目 摊销方法 摊销年限 起摊时间
北京办公楼 直线法 35年 2002年1月
13、收入确认原则
商品销售满足以下条件时确认收入：
（1）已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方。
（2）未保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售商品实施控制。
（3）与交易相关的经济利益能够流入。
劳务收入在满足以下条件时确认：
（1）劳务总收入和总成本能够可靠地计量。
（2）与交易相关的经济利益能够流入。
（3）劳务的完成程度能够可靠地确定。
14、所得税的会计处理方法
采用应付税款法。
15、税项及附加
本厂适用的税项及附加的税种与税率
税种 所得税 增值税 营业税 城建税
税率 15% 17% 5% 7%
应交款 教育费附加 地方教育费附加
附加率 3% 1%
三、报表项目附注
附注1 货币资金
种类 币种 原币余额 折算汇率 人民币余额
现金 人民币 / / 2,807.05
银行存款 人民币 / / 10,417,629.58
其他货币资金 人民币 / / 14,059,310.25
合计 人民币 24,479,746.88
附注 2 应收票据
种类 期末数 期初数
银行承兑汇票 677,000.00 525,000.00
附注3 应收帐款
期末数 期初数
账龄
金额 比例（%） 坏账准备 金额 比例（%） 坏账准备
会计报表附注
1年以内 18,439,533.39 65.83% 550,557.92 16,218,753.28 61.16% 564,094.67
1-2年 1,167,067.80 4.94% 291,766.95 1,652,315.22 6.23% 413,078.81
2-3年 858,108.76 3.06% 429,054.38 1,025,665.56 3.87% 512,832.78
3年以上 5,315,383.81 18.98% 5,315,383.81 5,607,068.47 21.15% 5,607,068.47
3 年以内,但有确
切的事实表明无法 2,012,603.31 7.19% 2,012,603.31 2,012,603.31 7.59% 2,012,603.31
收回的款项
合计 27,792,697.07 100.00% 8,599,366.37 26,516,405.84 100.00% 9,109,678.03
欠款前10名明细如下:
单位名称 金额 经济内容 帐龄
半年以上1年以下945,000.00元；
江苏梦兰鑫达不锈钢带管有限公司 1,294,560.00 货款
1-2年349,560.00元
常熟市虞山中联叉车行 1,060,100.00 货款 一年以下
阳谷祥光铜业有限公司 1,023,920.00 货款 一年以下
杭州银善工程机械经销部 959,000.00 货款 一年以下
济南四海伟业实业有限公司 868,240.30 货款 一年以下
宁波江北金腾物资商行 834,020.00 货款 一年以下
马鞍山中方工程机械有限责任公司 827,820.00 货款 一年以下
兰州汇隆商贸有限公司 759,000.00 货款 一年以下
厦门工程机械股份有限公司 725,931.33 货款 一年以下
东莞力伟物流搬运设备有限公司 677,510.00 货款 一年以下
*:上述涉及关联方关系及其交易见附注八。
附注4 其他应收款
期末数
账龄
金额 比例（%） 坏账准备
1年以内 1,200,033.25 69.25% 23,444.27
1-2年 65,339.66 3.95% 16,334.92
2-3年 46,480.10 2.81% 23,240.05
3年以上 396,945.18 23.99% 396,945.18
合计 1,708,798.19 100.00% 459,964.42
大额欠款明细如下:
单位名称 金额 经济内容 帐龄
厦门工程机械股份有限公司 278,663.33 往来款 一年以下
厦门市社会劳动保险公司 96,425.00 一年以下
厦门厦工集团有限公司 82,113.87 往来款 一年以下
厦门湖里区人民法院 63,349.00 暂扣款 三年以上
路山福 60,000.00 借款 一年以下
会计报表附注
*:上述涉及关联方关系及其交易见附注八。
附注 5 预付帐款
帐龄 余额 比例（%）
1年以内 745,094.27 83.56%
1-2年 79,921.22 8.96%
3年以上 66,692.44 7.48%
合计 891,707.93 100%
*:上述涉及关联方关系及其交易见附注八。
附注 6 存货
期末数 期初数
项目
金额 金额
原材料 19,287,086.75 18,500,715.13
材料成本差异 -904,442.93 -922,386.20
库存商品 28,617,345.98 29,074,830.89
生产成本-在产品 8,293,499.25 6,352,764.82
存货跌价准备-原材料 -1,443,208.35 -1,443,208.35
-库存商品 -2,695,736.99 -2,695,736.99
合计 51,154,543.71 48,866,979.30
附注7 待摊费用
待摊费用项目 期初数 本期增加 本期摊销 期末数
待抵税金 27,174.26 33,094.86 43,316.83 16,952.29
企财保险 61,223.50 / 29,045.20 32,178.30
办公用品 / 41,635.00 8,327.00 33,308.00
利息 12,555.00 / 12,555.00 /
合计 100,952.76 74,729.86 93,244.03 82,438.59
附注 8 待处理流动资产净损益
项目 期末数 期初数
库存商品---报废配件 86,383.78 /
库存商品---盘盈配件 -640,840.83 /
产成品---盘亏叉车 215,117.10
合计 -339,339.95 /
注:1、报废配件RMB86,383.78元主要系汽油机配件，因企业已不生产该种机型，其配件不适用转入待处理共计RMB73,718.98元；另外492Q发动机报废其配件共计RMB12,664.80元转入待处理。
2、盘盈配件RMB640,840.83元主要系2005年多申报的已由厦门国有资产投资公司核销的搬迁存货损
会计报表附注失,，因账面已做处理，2007年3月31 日盘点时出现盘盈。
3、盘亏叉车RMB215,117.10元系广州经销处关闭时盘亏的四台叉车。
附注9 长期股权投资
项目 期初数 本期增加 本期减少 期末数
厦门利恒股份公司 840,000.00 / / 840,000.00
减：长期投资减值准备 840,000.00 / / 840,000.00
合计 0.00 / / 0.00
附注10 固定资产及累计折旧
固定资产类别 期初数 本期增加 本期减少 期末数
原值
房屋建筑物 11,333,606.25 / 1,441,293.05 9,892,313.20
机器设备 15,342,314.84 / / 15,342,314.84
运输设备 2,476,851.80 / / 2,476,851.80
办公设备 1,731,748.11 4,370.00 44,723.00 1,691,395.11
合计 30,884,521.00 4,370.00 1,187,458.08 29,402,874.95
累计折旧
房屋建筑物 1,239,623.29 118,869.39 888,466.70 470,025.98
机器设备 4,430,127.24 402,142.45 / 4,832,269.69
运输设备 1,981,361.27 37,431.59 / 2,018,792.86
办公设备 1,175,217.77 72,304.31 37,080.59 1,210,441.49
合计 8,826,329.57 630,747.74 925,547.29 8,531,530.02
净值 22,058,191.43 / / 20,871,344.93
注：固定资产运输设备中尚有 3 部车辆未办理过户手续，账面原值为 637,205.39 元。
附注 11 待处理固定资产净损益
项目 期末数 期初数
待处理固定资产净损益 144,597.01 /
明细情况如下:
类别 原值 累计折旧 净值 备注
盘无实物的办公设备 42,473.00 35,324.54 7,148.46 传真机、电脑、空
调等
报废的办公设备 2,250.00 1,756.05 493.95 传真机
已被拍卖的房屋建筑物 252,044.00 115,089.40 136,954.60 福州经销处房产
合计 296,767.00 152,169.99 144,597.01
注：福州经销处房产系叉车总厂与省机械工业供销公司共同集资兴建，建成后叉车总厂分得四间办公
会计报表附注
室共 107 ㎡，省机械工业供销公司未经叉车总厂同意将该房产抵押拍卖，并称已无力还款。
附注 12 在建工程
项目 期初数 本期增加 本期减少 期末数
人力资源软件 12,000.00 / / 12,000.00
附注 13 无形资产
种类 期初数 本期增加数 本期摊销数 期末数 剩余摊销年限
ERP软件 427,935.00 / 35,505.00 392,430.00 33个月
附注 14 长期待摊费用
种类 期初数 本期增加数 本期摊销数 期末数 剩余摊销年限
北京办公楼 4,542,289.55 / 37,852.42 4,504,437.13 357个月
注：北京办公楼系本厂与北京市住总第五住宅建筑工程公司房地产开发公司合作兴建，已于1994年5
月竣工，但合作双方就该房产土地出让金的支付存在分歧，致使该办公楼的产权尚未办理，账务上暂
挂本项目。现该办公楼已对外出租。
附注 15 短期借款
贷款单位 期末数 期初数
中国工商银行厦门分行 12,100,000.00 12,100,000.00
中国农业银行厦门非矿支行 9,000,000.00 13,000,000.00
兴业银行厦门梧村支行 5,750,000.00 5,750,000.00
合计 26,850,000.00 30,850,000.00
注：以上贷款均由厦门厦工集团提供担保。
附注 16 应付票据
种类 期末数 期初数
银行承兑汇票 21,920,000.00 17,250,000.00
附注 17 应付帐款
帐龄 余额 经济内容 占总额比例
1年以内 47,027,113.92 货款 97.49%
1-2年 914,683.36 货款 1.90%
2-3年 182,667.63 货款 0.38%
3年以上 110,873.75 货款 0.23%
合计 48,235,338.66 100%
大额欠款明细如下:
会计报表附注
单位名称 金额 经济内容 帐龄
厦门育明机械配件厂 2,441,876.22 货款 1年以内
厦门工程机械制动器厂 2,378,016.51 货款 1年以内
厦门怡仕德工程车架有限公司 1,655,709.67 货款 1年以内
东风朝阳柴油机有限责任公司 1,410,193.99 货款 1年以内
洛阳第一拖拉机厂 1,321,967.52 货款 1年以内
浙江新柴动力有限公司 1,378,133.80 货款 1年以内
绍兴前进齿轮箱有限公司 1,334,290.00 货款 1年以内
徐州徐工特种工程机械有限公司 1,240,534.66 货款 1年以内
三明市宇化机械制造有限公司 1,213,481.99 货款 1年以内
晋江兴华机械有限公司 1,138,245.61 货款 1年以内
*:上述无涉及关联方关系及其交易。
附注18 预收帐款
帐龄 余额 经济内容 占总额比例
1年以内 1,583,132.73 货款 57.90%
1-2年 63,243.97 货款 2.31%
2-3年 78,980.00 货款 2.89%
3年以上 1,008,719.66 货款 36.90%
合计 2,734,076.36 100%
*: 上述无涉及关联方关系及交易。
附注20 应付福利费
内容 期初数 本期计提 本期支出 期末数
福利费 2,518,421.95 260,615.94 29,729.95 2,749,307.94
附注22 未交税金
税 项 期末未交数
增值税 750,754.87
营业税 147.50
个人所得税 3,805.55
合计 754,707.92
附注23 其他应付款
帐龄 余额 占总额比例
1年以内 4,009,335.52 84.88%
1-2年 45,716.00 0.97%
☆ 会计报表附注
2-3年 82,659.68 1.75%
3年以上 343,463.33 12.40%
合计 4,481,174.53 100%
大额欠款明细如下:
单位名称 金额 经济内容 帐龄
厦门厦工集团有限公司 3,000,000.00 往来款 1年以内
泉州鲤城达复货运代理有限公司 200,000.00 运输押金 1年以内
厦门科学技术局 240,000.00 ERP二期工程资助款 1年以内
*: 上述涉及关联方关系及交易见附注八。
附注24 预提费用
内容 期初数 本期增加 本期减少 期末数
运费等销售费用 503,561.34 483,000.00 696,928.99 289,632.35
搬迁费用 629,792.11 / / 629,792.11
油漆、厂租等费用 128,720.81 650,551.46 298,400.24 480,872.03
合计 1,262,074.26 761,097.62 298,400.24 1,400,296.49
附注25 预计负债
内容 期初数 本期增加 本期减少 期末数
改制成本 10,000,000.00 / 5,725,591.40 4,274,408.60
注：1、改制成本系根据“厦国资产[2006]346号”文《机电集团军公司清产核资结果批复》计提的参与改制人员分流安置经济补偿金17,285,300.00元，不参与改制人员安置费用16,351,000.00元。本厂根据批复于2006年计提改制成本10,000,000.00元，差额23,636,300.00元由本厂股东厦门厦工集团有限公司计提。
2、本年减少数系支付2005年12月31日前退休人员的一次性住房补贴。
附注26 实收资本
股东名称 期初数 本期增加数 本期减少数 期末数
厦门厦工集团有限公司 22,440,000.00 / / 22,440,000.00
注：以上实收资本未经中国注册会计师验证。
附注27 资本公积
内容摘要 期初数 本期增加数 本期减少数 期末数
其他资本公积 18,058,156.99 1,627,396.10 414,080.78 19,271,472.31
注:其他资本公积主要系无偿使用的厦工工业园资产,本期增加数系将无需支付的股利
会计报表附注RMB1,385,254.29及无需支付的往来款RMB242,141.81转入；本期减少数RMB414,080.78元系依据厦门机电集团有限公司厦机电产[2007]43号文将厦门市湖滨西路5-1号A、B仓库无偿划转至厦门机电集团有限公司的固定资产净值。
附注28 未分配利润
内容摘要 期初数 本期增加数 本期减少数 期末数
未分配利润 -32,341,071.51 543,359.40 / --31,797,712.11
注：期初数与上年审计报告年报数差异RMB1,781,176.21其中追朔调整销售退回的损失RMB-83,503.57
元；无需支付的工资奖金转入RMB1,864,679.78元。
附注29 主营业务收入与成本
本期发生数
营业业务项目分类
营业收入 营业成本
商品销售收入 25,351,254.71 21,962,642.86
*:上述无涉及关联方关系及其交易。
附注30 其他业务利润
本期发生数
其他业务项目分类
收入数 成本数
材料出售 888,540.22 544,312.94
租金收入等 175,188.61 46,083.96
合计 1,063,728.83 590,396.90
附注31 财务费用
项目 本期发生数
利息支出 507,417.00
利息收入 -46,534.58
手续费 68,132.57
合 计 529,014.99
附注32 营业外收入
项目 本期发生数
罚款收入 2,150.00
其他收入 3,039.25
会计报表附注
合 计 5,189.25
附注33 营业外支出
项目 本期发生数
固定资产损失 1,790.97
罚款支出 6.12
合 计 1,797.09
四、或有事项
本厂没有需要说明的或有事项
五、承诺事项
本厂没有需要说明的承诺事项。
六、资产负债表日后事项中的非调整事项
本厂没有需要说明的资产负债表日后事项中的非调整事项。
七、债务重组事项
本厂没有需要说明的债务重组事项。
八、关联方关系及其交易
（一） 关联方关系
1、存在控制关系的关联方
企业名称 注册地址 与本企业的关系 经济性质或类型 法定代表人
厦门厦工集团有限公司 厦门市 母公司 国有企业 王昆东
2、不存在控制关系的关联方
企业名称 与本公司关系
厦门工程机械股份有限公司 与本公司同一母公司
厦门厦工新宇机械有限公司 与本公司同一母公司
厦门齿轮厂 与本公司同一母公司
厦门三重机械厂
厦门银华机械厂 与母公司同属厦门国投控股
（二） 关联方往来
会计科目 关联方名称 期初数 期末数
应收账款 厦门工程机械股份有限公司 209,000.00 725,931.33
其他应收款 厦门厦工集团有限公司 82,113.87 82,113.87
会计报表附注
其他应收款 厦门工程机械股份有限公司 106,265.00 278,663.33
预付账款 厦门工程机械股份有限公司 46,666.12 46,666.12
预付账款 厦门厦工新宇机械有限公司 190,001.25 190,001.25
应付账款 厦门银华机械厂 920,031.14 816,031.14
应付账款 厦门齿轮厂 296,225.11 389,725.11
其他应付款 厦门厦工集团有限公司 / 3,000,000.00
其他应付款 厦门巨鲸公司 242,141.81 242,141.81
（三） 关联方交易
1、采购货物
关联方名称 金额
厦门工程机械股份有限公司 157,264.96
厦门齿轮厂 218,803.42
合计 376,068.38
2、销售货物
关联方名称 金额
厦门工程机械股份有限公司 156,864.44
厦门齿轮厂 53,418.80
54,700.85
厦门三重机械厂
合计 264,984.09
九、其他事项说明
1、本厂本期尚未申报企业所得税，所得税金额以年末汇算为准。
2、本厂2007 年3 月31 日盘点时发现库存商品中产成品盘亏25 台，系销售部样机已销售，因无法确认销售价格及收款情况，账务尚未开票作销售处理。其存货成本合计为RMB1,506,096.73 元，已计提减值准备RMB50,990.87 元。

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